安卓庫存回補將結束折疊手機成新看點

胡楠

智能手機的創新方式已經發生改變，大步變革幾乎不見蹤影，大多數新機只是在硬件方面進行小幅度的升級，各大廠商與競爭對手之間的產品逐漸趨同。因此，國內外安卓廠商在努力提升硬件性能的同時，還積極嘗試各種“創新”；最終，安卓廠商瞄準了可折疊設備，并將其視為挑戰蘋果與展示創新的方式。

值得一提的是，折疊屏手機較高的銷售價格讓不少消費者對其持觀望態度，而隨著頭部廠商相繼入場，規模效應帶動成本不斷下降，折疊屏新機價格也開始下探，截至目前，Vivo X Flip、榮耀V Purse、OPPO Find N3等多款熱門折疊機產品售價已經降至5000元左右，這將推動折疊屏手機滲透率加速提升。

據Canalys數據，2023年第四季度，由于庫存狀況得到改善、主要手機廠商在第三季度相繼推出新品，全球智能手機出貨量有所企穩，總出貨量為3.20億部，同比增長8%，結束了連續7個季度的下滑。

Canalys分析師表示，中低端價位的產品是這一復蘇浪潮的主要驅動力，中東非、亞太以及拉美等新興市場的需求反彈明顯，最近兩個季度，小米在新興市場發布了具有性價比的紅米數字系列入門機型，重拾增長動能，傳音在其非洲核心市場的出貨有所抬升，并抓住了中東市場增長的低端需求。

需要注意的是，安卓手機廠商的庫存回補或將結束。近期，天風國際分析師郭明琪在X平臺發文稱，全球主要安卓手機品牌自2023年第三季度開始庫存回補，預計均在2024年1月結束；目前，非中國市場的中低階手機出貨預估已經開始下修，砍單普遍在雙位數以上，新興市場當地品牌甚至有高達40%-50%以上的砍單。由此可見，2024年，全球智能手機市場并不樂觀。

不過，智能手機市場并非沒有機會。TrendForce集邦咨詢研究顯示，2023年，全球折疊手機出貨量約為1830萬部，同比增長43%，滲透率僅為1.60%；預計2024年出貨量為2520萬部，增速為38%，折疊屏手機占智能手機市場總出貨量的比重將增至2.20%。

無獨有偶，另一研究機構Canalys也預測2024年全球折疊屏手機出貨量將超過3000萬部。除此之外，TrendForce還認為折疊屏手機市場持續擴大勢在必行，預計到2027年，全球折疊手機出貨量有機會達到7000萬部，滲透率提升至5%。

手機廠商方面，CINNO Research產業資訊顯示，2024年，華為大幅追加原材料訂單，供應鏈還透露，華為折疊屏手機出貨量目標由上一年度的260萬部大幅調增至1000萬部。

更為重要的是，隨著頭部廠商相繼入場，在規模效應帶動下，折疊屏手機成本明顯下降，2023年數款新品價格均下探至萬元以內價格段。

據京東電商數據，榮耀V Purse16G+256G售價為5999元，OPPO Find N3 Flip12G+256G售價為5999元，Vivo X Fold2的12G+256G售價為7499元，折疊屏手機銷售價格的下降也將推動其出貨量的增長以及滲透率加速提升。

相較于直板智能機，鉸鏈和柔性屏是折疊屏手機的主要增量成本，以三星的折疊屏手機與直板機作為參考，其主要的增量BOM成本集中在顯示模組和機械、機電系統。

根據平安證券及CGS-CIMB數據，折疊屏手機的屏幕數量增加以及柔性屏自身的成本提升導致折疊屏手機顯示模組成本占比相較直板機提升了13.40%；其次，折疊屏鉸鏈因其零件數量較大，疊加復雜的結構設計提高了零件制造加工成本，導致折疊屏手機在機械、機電系統的成本占比較直板機提升了5.80%。

另外，DSSC測算折疊屏手機市場空間將從2021年的222億美元增長至2024年的888億美元，預計2025年將超過千億美元，據此測算，2024年，全球折疊屏手機顯示模組市場規模約為207.79億-296.59億美元。

值得一提的是，在折疊屏手機顯示模組中，占比最大的部分為柔性AMOLED屏幕，柔性AMOLED屏幕相較TFT-LCD，其在厚度與可撓性上具有明顯的優勢，故在折疊屏手機上被廣泛應用。

2016年以前，全球柔性AMOLED產能主要集中在韓國三星手中，其市場份額一度超過90%，隨著折疊屏手機滲透率的提升，國內面板廠商如京東方、維信諾、深天馬等紛紛布局柔性面板生產線。

根據財報與投資者關系活動表，2022年，京東方智能機柔性OLED出貨量全球市場份額接近20%；2023年，受終端品牌需求持續高漲影響，公司柔性AMOLED出貨量持續增長，全年1.2億片出貨量目標正穩步達成。

另外，據CINNO信息，2024年1月10日，京東方第8.6代AMOLED生產線項目正式簽約落地成都高新區，作為國內首條、全球首批高世代AMOLED生產線，京東方第8.6代AMOLED生產線項目將徹底打破OLED顯示制造的國外壟斷格局；同時，該項目也是成都打造“世界柔谷”的標志性項目，建成后將使成都成為全國最大的柔性面板生產基地。

國內另一面板廠商維信諾也取得了一定的成績。財報顯示，2023年上半年，其AMOLED智能手機面板出貨量位居全球第四位、國內第二位，其中2023年第二季度的出貨量位居全球第三、國內第二位，市場份額約為9.60%。

資料來源：Canalys 智能手機分析統計數據（出貨量），2024年1月

而且，據OLED industry消息，2023年12月28日，維信諾（合肥）柔性AMOLED模組生產線項目正式點亮，其產品既面向高端小尺寸市場，又滿足未來中大尺寸需求，覆蓋智能穿戴、移動終端、IT、車載顯示等多尺寸應用領域，該生產線全面達產后，可年產6-12英寸柔性AMOLED模組產品約2600萬片。

除了柔性面板，折疊屏手機鉸鏈與蓋板環節也同樣值得關注，鉸鏈作為折疊屏手機的核心零部件，主要負責折疊屏手機的開合與懸停，對折痕深淺以及開合手感起到關鍵作用。

據西南證券研報，2023年，折疊屏手機鉸鏈市場規模約為70億元，其中鉸鏈MIM零件市場規模約為20億元，預計未來三年將保持高速增長。公開信息顯示，國內廠商精研科技就是三星折疊屏手機重要的鉸鏈MIM零件供應商。

蓋板作為柔性屏實現可折疊的關鍵，在實現可折疊的同時，還需保證屏幕透光率及耐用性。

據DSCC統計，UTG蓋板在折疊屏手機領域的滲透率已經從2022年的86.30%上升至2023年的93%，已基本實現了對CPI的替代。另外，CINNO預測，2025年，國內折疊屏手機UTD搭載量有望達到500萬片，市場規模將達到200億元。

需要注意的是，相較于國外廠商的一次成型技術路線，國內以長信科技、凱盛科技為代表的廠商聚焦UTG二次減薄的技術路線，該路線工藝技術相對成熟，但存在諸多不足，例如工藝流程多、成品率控制難度大、無法制備連續性的玻璃帶、原材料浪費嚴重等，國內廠商一次成型技術還有待突破。