應收賬款風險管理策略

蔡宣

應收賬款作為企業的一種信用手段和營銷策略，能夠有效提高產品市場份額，對企業銷售新產品、開拓新市場具有重要意義。但如果企業未能科學管理應收賬款，則會導致呆賬、壞賬頻發，資金周轉困難，影響企業的經濟效益及發展前景。文章闡明了企業應收賬款風險管理的現實意義，歸納總結了企業應收賬款的風險類型，剖析了風險產生的主要原因，最后重點提出了應收賬款風險管理的具體策略。

企業應收賬款是企業在運行過程中，與客戶履行合同延期收款而形成的，屬于企業債權。在競爭市場，適當的賒銷政策可在一定程度上填補企業產品性能等競爭短板，亦有助于企業開拓新市場，與客戶建立良好的信任關系，從而給企業帶來經濟利益。但是應收款存在的風險亦不容小覷，需要企業立足現實狀況設計合理的財務管理體系，將應收賬款切入經營業務管控全流程中，有效防范風險發生。

基本概述

應收賬款管理重要性 企業應收賬款的大幅度增長，不但占用企業流動資金，更影響企業正常生產運營，直接關系著企業有效收入及利潤質量。應收賬款失去控制，企業就會面臨著壞賬、資金鏈斷裂等問題。應收賬款資金高效收回可提高企業經濟實力，確保企業在市場競爭中站穩腳跟。國企在改革深化進程中，如何推動國企提升企業治理現代化水平，良好的應收賬款管理也是其中重要一環，可促使國企持續健康發展，確保國有資產安全。

應收賬款風險類別 經濟新常態下，受種種負面因素的影響，國企經營發展面臨著越來越高的風險，應收賬款壞賬發生率也隨之加大。

第一，壞賬風險。企業在與客戶之間達成交易后，由于賒銷、寄銷或分期付款等形式出現應收賬款。而產品的質量及客戶資金鏈情況影響了企業應收賬款回收效率，致使應收賬款無法順利回收，形成壞賬。大量的壞賬使得企業資金回轉不良，引發資金鏈斷裂危機。

第二，財務信息風險。國有企業財務核算采用權責發生制，收入確認并不代表實際資金兌現，也不代表風險已全部轉移。財務利潤表呈現的賬面數字，無法真正提供企業是否健康運轉信息。從而誤導報表使用者對企業盈利水平出現錯誤判斷，做出錯誤的經營決策，進而影響企業管理效率。

第三，利潤被操縱風險。企業將收入、利潤作為重要考核指標，并逐年梯度增長，易出現為控制指標完成率，人為調節利潤現象。在利潤完成高于指標的年度，通過對應收賬款隨意計提壞賬，降低利潤。在指標缺口年度，利用制度缺陷沖回壞賬；或即使客戶公司已發生破產等問題，仍不針對應收賬款計提壞賬。以上均導致公司報表被人為操控，數據失真。

第四，增加成本風險。應收賬款成本主要是由管理成本、投資機會成本、資金缺口成本等構成。在上述的成本類型中，管理成本就是對應收賬款實施管理所形成的各類費用，包括調查費用、催收費用、人員費用等。投資機會成本就是若是能夠及時收回，就能夠通過合理投資產生更多經濟價值，實現資本增值。但若是無法及時回收，那么應收賬款就無法產生實際效益，使得企業失去了有價值的投資機會，并產生了增加成本風險。資金缺口成本就是企業出現大量應收賬款后，很容易發生資金使用超出現金流入的問題，但企業為了維持常態化運行，就必須重新籌集資金，在此過程中所形成的各類費用就屬于資金缺口引發的成本風險。

應收賬款風險產生的主要原因

風險意識淡薄 思想意識引領個體行為，思想的正確與否直接決定著工作方向正確與否，以及實踐成效高低與否。部分企業對應收賬款風險危害程度認識不深刻，在商務談判合同簽訂時，不重視對交易方經營狀況、財務狀況、資信水平等的調查，導致從根本上形成了應收賬款風險，而這也是應收賬款回收難度高的主要原因。風險未發生時，停留在口頭宣傳、形式主義層面；風險發生時，已經無法挽回。

內控制度有待完善 適當的賒銷為企業帶來銷售額，但過度濫用賒銷權利，會導致應收賬款回款速度降低。企業的對外賒銷行為，一般是銷售部門負責的，在實際管理過程中，老客戶因客情關系等考量，在應收賬款風險管理上存在一定主觀性。再加上內部控制流程不完善，使得企業應收賬款流程也十分混亂，各部門職責定位不明確，無法發揮制度體系的保障優勢，應收賬款內控效力低下，無法順利達成預定管理目標。

客戶信用管理不到位 在企業應收賬款的產生原因中，客戶經營不善是無法忽略的重要原因，也是相關風險生成的主要因素。隨著市場化改革的持續推進，企業經營規模不斷擴大，客戶群體也變得越來越復雜，對企業客戶信用管理難度也隨之加大。企業在銷售階段，對客戶信用評級缺乏統一標準，沒有進行深入的背景調研，包括經營狀況、財務狀況、盈利能力、償債能力等，這就導致很難從根本上確保客戶信用質量，加大了拖欠、賴賬等風險。另外，企業為了提高銷售量，獲取更多效益，經常會無差別地拉攏客戶，就算客戶信用質量較高，也會因短暫性資金周轉困難等的影響，無法在規定時間內完成還款，這就加大了企業應收賬款風險。也就是說，當前企業對客戶信用管理不到位是引發應收賬款風險的主要原因。

應收賬款分析欠缺 企業關注營業規模擴張時，經常會忽略應收賬款的占收比、壞賬率、回款周期等指標橫向、縱向比較，這使得應收賬款管理不夠規范，很難取得理想效果，從而使收入利潤欠缺貨幣支持。特別是長賬齡，大額欠款重點跟蹤分析的缺失，使資金風險隱藏在表面繁華之下。如某公司近期應收賬款略有回收，但整體應收賬款占收比超出企業歷史同期水平，且長賬齡應收賬比重明顯上升，可得出應收賬款雖得到部分回收，但長賬齡應收款風險加大，回款率下降，公司出現壞賬風險。

回款考核激勵缺位 應收賬款回收工作是企業財務管理工作的重要構成，有著重要的崗位價值，一般由專門人員采用相關合法手段，向客戶發送催款函件或上門催收，達到對賬及固定欠款證據的同時，表達要求回款訴求。但因為風險意識不足，責任人員對定期催收重要性認識淺薄，手段單一。并且在開展相應工作時，但因職責定位不明，流程體系不完善，尤其是回款考核激勵缺位，使得許多回款催收人員應付了事，無法起到應有的崗位作用。有效的催收工作才能確保應收賬款加快回流，一旦催收工作無效，就會加大呆賬、壞賬等風險，不利于企業的健康穩定發展，甚至會引發財務危機。

企業應收賬款風險管理的策略

在明確企業應收賬款管理現實價值、風險類別，以及風險產生主要原因的基礎上，企業相關管理者要立足實際，加強創新探索，盡最大可能規避應收賬款風險，提高企業盈利水平，助推企業健康可持續發展。

提高思想重視程度 建立自上而下的風險意識。企業管理者要從思想層面入手提高對應收賬款風險管控重視度，并將其納入內部控制體系，作為常態化管理任務實施，以現實發展需求為導向精準執行應收賬款風險管控方案。通過目標細化與戰略目標進行有效對接，有計劃、有目標、有方向地組織相關人員開展具體管理工作。同時構建完善的內部溝通機制和反饋機制，以確保企業管理者及時了解具體管控情況，最后結合結果分析給出低風險決策，通過應收賬款績效評估間接激發相關人員的參與積極性，提高企業上下對應收賬款風險管控的重視度和參與度。管理層應關注資金風險管理的重要性，提升往來款管控能力，著重應收賬款風險管理，在后期工作中結合企業市場環境及發展周期，嚴格執行賒銷審批程序和客戶分級信用政策，增強應收賬款風險管控的精準性。

完善風險控制體系 企業在建設應收賬款風險識別機制過程中，應組織各職能部門，包括法務部、財務部前置到商務談判、合同條款簽訂過程中，以系統理論為引導，對市場環境、金融環境、客戶發展前景、企業自身資金鏈及協商能力等進行綜合考慮與分析，結合具體業務情況精準構建相應的流程體系，并通過聯簽制度避免賒銷權限濫用。

在應收賬款管理過程中，銷售部門、財務部以及客戶應建立經常性的業財核對及往來核對機制，避免發生客戶掛賬與企業自身賬面信息不一的經濟糾紛或職務挪用等問題。并定期進行對賬匯總工作，及時上報相關部門，確保企業上下對客戶信息的全面協同把握，避免出現信息孤島。

建立客戶信用管理體系 樹立客戶信用動態管理理念，定期了解客戶信息，根據可掌握的客戶經營狀況預估潛在風險，事先做好防范對策。一方面，可應用爬蟲等技術定期收集客戶信息變更資料，并進行分類、整理，健全客戶信用平臺，提升規定客戶信息質量，避免出現客戶信息失真現象。另一方面，構建完善的客戶信用評價分級體系。一些企業應收賬款管理在對象范圍、內容范圍、機制構成等方面存在較強的復雜性，為了切實規避管控相關風險，企業必須合理打造客戶信用分級平臺。組織專人負責定性分析客戶財務狀況，全面了解對方經營和財務狀況，對客戶現金流進行精準把控，客觀得出其是否具備足夠的債務償還能力。針對不同能力的客戶進行信用打分，分級管理，賦予客戶不同的賒銷期限、金額等權限。

定期剖析財報數據 注重現金流量表質量，通過現金流量表與利潤表、資產負債表的對比，解析收入利潤質量；通過有效收入、占收比、周轉率等比率的橫向或縱向分析企業應收賬款管理現狀。從而有效地展現出企業的財務動態，將企業在當期內的經營活動的現金流動展現出來，揭示企業管理漏洞。同時，企業定期以信用風險特征組合為基礎評估預期信用風險，并計提壞賬；通過外部審計評估壞賬率，長賬齡應收款占比與壞賬計提比率的合理性，避免被人為調節利潤。

優化風險轉移方法 優化風險轉移方法是規避應收賬款風險的重要手段，具體需要從以下幾方面入手展開：第一，以應收銀行承兌匯票代替應收賬款。銀行匯票最長期限為6個月，并由銀行承兌；相比于應收賬款，應收票據有著較強的安全性和流動性，不會對產品賒銷銷售產生負面影響。企業利用收取銀行承兌匯票實施賒銷，在票據承兌期到期前，就可將票據背書轉給第三方，或犧牲較少貼現利息進行貼現，增強資金流動性。第二，借助應收賬款保理業務，將應收賬款權益轉給保理公司。企業在得到保理公司較大金額融資服務同時，將應收賬款后續管理工作和風險轉移到保理公司，由此企業可降低資金回收風險，降低管理成本。第三，對應收賬款采取質押融資處理。即企業在向銀行貸款時，通過機構評估，將應收賬款作為質押物，而獲取小額融資行為。這種方法可滿足企業特定項目的融資需求，彌補短期資金周轉不足的風險。第四，加強應收賬款資產證券化處理。即將企業所持有的流動性較低但預期可生成現金流入的應收賬款作為基礎資產，利用資產重組、風險隔離、信用增級等方式手段，為企業盤活存量資產、拓寬融資渠道，提高企業資金周轉率，降低資產負債率，利于順利達成風險轉移的目標。但該舉措基本為折價發行，并對企業信息公開要求較高。第五，購買應收賬款信用保險。與發達國家相比，我國的應收賬款信用保險市場仍然相對不成熟。但大型跨國公司、國有企業和上市公司已經有成功購買保險規避風險的案例。購買保險可以幫助企業減輕應收賬款風險，一旦應收賬款出現壞賬，企業向保險公司提交理賠申請及相關證據文件，即可獲取欠款金額一定比例的理賠款。

（作者單位：中國電信股份有限公司臺州分公司）