基于DEA 模型的四川省新三板科技型企業效率分析

李道波 袁 勛 王 鈺 秦春艷

（西南財經大學天府學院，四川 綿陽 621000）

一、背景介紹

科技是第一生產力，科技型企業是我國經濟高質量發展的中堅力量，而科技型中小微企業由于數量眾多，創新能力強，不僅推動我國科技進步和經濟的發展，而且在就業和稅收等方面也作出重要貢獻，這需要不斷地研究我國科技型中小微企業的各個方面，尤其是需要研究科技型中小微企業的效率。雖然新三板為這些企業提供了更多的融資渠道，能夠改善其融資貴和融資難的問題，但是，企業融資后是否改善經營效率，還是值得去研究的。

從定義上去看，效率是單位時間和空間上的投入產出比，可以理解為成本既定，收益最大，或者收益既定，成本最小，也可以理解為市場主體在追求經濟效益的同時促進了全社會資源的合理配置。本文擬從技術效率和規模效率等兩個角度，對四川省新三板上市的科技型企業進行分析。

二、模型介紹

DEA 模型是一種多投入多產出效率評價模型，通過構建效率前沿面，在前沿面的決策單元稱為DEA 有效，不在前沿面的決策單元，通過測算到達前沿面上最近決策單元的距離的方式計算效率，并標記投入產出各項資源冗余量，不構建具體函數，不需要產品價格信息，是企業效率評價非常有效的手段之一。

θd表示第d 個的決策單元的效率值，當時，DEA 是有效的。u r和iw分別表示第r 種產出和第i 種投入的權重指標，即距離前沿面的相對距離。

其中：j=1,2，…，n，表示決策單元；X,Y 分別是投入、產出向量。

若θ=1，S+=S-=0，則決策單元DEA 有效；

若θ=1，S+≠0，或S-≠0，則決策單元弱DEA 有效；

若θ ＜1，則決策單元非DEA 有效。

三、實證分析

1.數據和變量的選取

本文選取了啟信寶上四川省新三板上市的科技型企業100家，剔除財務數據不全和信用評價較低企業35 家，最終選取65 家作為研究對象。DEA 模型中最終采用的各個指標間需呈正相關的關系，再結合科技型企業特征，確定了投入產出指標體系（如表1 所示）。

表1 投入產出指標體系

計算得出各個投入產出指標的相關系數如表2 所示。

表2 投入產出指標的相關系數

由表2 可知，各個投入產出指標之間全完正相關，且在0.05顯著性水平下檢驗通過，變量之間的相關性都較強，作為DEA模型的投入產出指標合適。對數據進行歸一化處理：

其中，min(xi)表示第i 列的最小值，max(xi)表示第i 列的最大值，對處理后為0 的數據賦值0.01。

2.基于DEA 模型的四川省新三板科技型企業效率分析

本文利用DEAP 2.1 軟件，基于規模效率可變的VRS 模型計算得各公司各項效率（如表3、表4 所示）。

表3 2018—2022年新三板科技型企業綜合效率分析

由表3、表4 可知，綜合效率有效的企業有19 家，占比29.31%，標準差和峰度值較大，企業之間差異性比較大。規模效率有效的19 家，占比29.31%。純技術效率有效的26 家，占比40%，雖然純技術效率有效的企業數最多，但是平均值較小，尤其DEA 無效的46 企業中，有28 家企業純技術效率低于規模效率，是造成DEA 無效的主要原因。整體來說效率不高，主要是純技術效率相對比較低，規模效率相對比較好。這與熊嬋等（2014）、唐亮等（2020）的研究結果基本一致，說明本文指標選取合理，測算結果比較可信。

純技術效率偏低是科技型企業普遍存在的問題，主要原因在于科技研發投入一般時間相對較長，往往需要比較長的時間才能轉化為產出，為企業帶來效益。規模效率相對較高是因為，新三板市場的建成和國際經濟總體下行的大趨勢下，市場競爭加劇，促使中小微企業加強了企業管理，注重自身規模的把控和整體運營狀態的調整，提高效率，取得競爭優勢，因此規模效率比較高。

規模報酬指當生產要素的投入增加一倍時，如果產出增加也是一倍，那么稱為規模報酬不變（-），如果產量的增加大于原來的一倍，則稱之為規模報酬遞增（irs），如果產量增加小于原來的一倍，就稱為規模報酬遞減（drs）。其中規模報酬不變的占比29.32%，規模報酬遞增的占24.62%，規模報酬遞減的占46.15%，DEA 無效的46 家企業中有30 家規模效益遞減。科技型企業一般具有較高的創業成本和人力資源成本，是很多企業規模效益遞減的重要原因。

3.非DEA 有效企業投入產出冗余量分析

本文對非DEA 有效的46 家企業進行冗余量計算，得到計算結果（見表5）。

DEA 模型的冗余量衡量了一個企業在擁有相同輸入的情況下，是否可以提高產量，或者相同產出的情況下，是否可以減少投入。投入產出冗余量為正值表示該決策單元存在潛在的提高效率的空間，意味著該企業可以在不增加任何投入的情況下增加產出，或者在不減少產出的前提下減少投入，說明企業在資源的利用上存在浪費，可以通過優化配置的方式提高效率。若冗余量為負，則表示該企業的資源配置已經相對最優，即使不改變產出的情況下增加投入，或不增加投入的情況下減少產出，企業效率也不會提升。因此對于正冗余值應該通過減少冗余量的投入或者增加冗余量的產出來提高效率，對于冗余量為負的企業，決策者要考慮增加投入和減少產出以達到最優。

由表5 可知，產出方面，凈利潤冗余量明顯大于營業收入，說明凈利潤的效率提升空間很大，企業應該重新計算成本，提高凈利潤。投入方面，固定資產凈值和研發費用冗余量較大，尤其研發費用平均值較大，且非0 企業個數最多，說明研發費用投入方面存在很大的資源浪費。非DEA 有效的企業存在著比較嚴重的投入產出結構不合理。

四、結論與建議

本文利用規模效率可變的DEA 模型，計算了四川省新三板上市的65 家科技型公司經營效率，發現科技型中小微企業總體綜合效率比較低，規模效率相對純技術效率高，與我國實際國情和科技型中小微企業特征一致。隨著新三板市場的建立健全，以及國家政策的支持，企業數量迅速增加，市場競爭加劇，各企業紛紛加強管理，優化資源配置，管理上的無效率明顯降低，規模效率顯著提高。科技型企業研發周期長，投入生產后具有一定的滯后期，往往需要很多時間才能投入生產轉化為產出，因此總體純技術效率比較低。非DEA 有效企業的冗余量分析說明，凈利潤存在較大提升空間，研發費用投入方面存在較大的資源浪費。

為了提高中小微企業經營效率，本文提出以下建議：

（1）加強基礎學科研究，提升我國整體科學技術水平。習近平總書記在二十大工作報告中提出，要加強基礎研究、突出原創、鼓勵自由探索。要應對國際科技競爭，實現高質量的發展，就需要加強基礎學科的研究，從源頭上和底層解決關鍵核心技術問題。

（2）優化投入產出結構，避免結構不合理造成的資源浪費。中小微科技型企業普遍存在較大的凈利潤提升空間，應該控制成本，提高效率。個別企業研發投入冗余量大，存在較大程度的資源浪費，可以適當削減投入，提高技術使用效率。

（3）科技型中小微企業應該提高科學技術產品的孵化能力，建立完善的知識流動機制，壓縮技術成果轉化過程，提高將科學技術轉化為產出的能力。

（4）科技型企業一般具有較高的創業成本和人力資源成本，應充分利用新三板市場的融資便利，建立長期有效的融資策略，優化人才引進和技術更新計劃，注重內容員工培訓和管理，控制成本。