滬深主板多家企業(yè)自受理后再無進(jìn)展

劉榕

滬深交易所于2023年2月20日至2023年3月3日，接收主板首發(fā)、再融資、并購重組在審企業(yè)申請，并按在中國證監(jiān)會的審核和受理順序接續(xù)審核。自2023年3月4日始接收主板新申報企業(yè)申請。

從滬深交易所披露的信息來看，2023年2月20日至2023年3月3日，滬深交易所受理的主板IPO存量平移企業(yè)234家，其中，上交所受理平移129家、深交所受理平移105家。此外，在開始納新的2023年3月4日，上交所受理主板IPO企業(yè)27家，也全部為存量企業(yè)。

截止到2023年年底，這261家主板IPO企業(yè)的審核狀態(tài)分布為：48家注冊生效（其中36家已成功上市），1家因?qū)徍藳]有通過而終止，67家因主動申請撤回而終止，15家提交注冊，16家通過上市委會議，83家問詢中，20家因財務(wù)資料更新而中止，以及11家受理狀態(tài)。

通常情況下，IPO企業(yè)申報文件在獲受理后的一個月左右就會進(jìn)入問詢狀態(tài)。但梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2023年2月20日開始受理主板IPO存量企業(yè)以來，時間已經(jīng)過去十個多月，還有14家IPO企業(yè)（包括中止?fàn)顟B(tài)中的三家）自受理后除了因財務(wù)資料更新而不斷更新招股書外，并未被問詢，仍停留在“受理”狀態(tài)。

截止到2023年3月4日，滬深交易所共受理10家銀行類IPO主板存量企業(yè)，深市主板和滬市主板各有5家。

深市主板包括東莞銀行股份有限公司（下稱“東莞銀行”）、廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“南海農(nóng)商銀行”）、安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“馬鞍山農(nóng)商銀行”）、廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“順德農(nóng)商銀行”）和廣州銀行股份有限公司（下稱“廣州銀行”）。

滬市主板包括江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“海安農(nóng)商銀行”）、江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“昆山農(nóng)商銀行”）、湖北銀行股份有限公司（下稱“湖北銀行”）、亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“藥都農(nóng)商銀行”）和湖州銀行股份有限公司（下稱“湖州銀行”）。

據(jù)上交所披露，湖州銀行在2023年11月1日更新相關(guān)財務(wù)資料后也已進(jìn)入問詢狀態(tài)。而其他九家銀行類IPO企業(yè)截止到2023年年底仍堅守在“受理”狀態(tài)。

從證監(jiān)會披露的信息看，除湖北銀行外，其他8家銀行的排隊時間都已超過了三年。排隊時間最長的是藥都農(nóng)商銀行，其首次提交首發(fā)申請的時間為2018年3月23日；其次是馬鞍山農(nóng)商銀行、海安農(nóng)商銀行和昆山農(nóng)商銀行，其首次提交首發(fā)申請的時間分別為2018年5月、6月和12月；再次是東莞銀行、南海農(nóng)商銀行和順德農(nóng)商銀行，其首次提交首發(fā)申請的時間分別為2019年3月、6月和6月；最后是廣州銀行，其首次提交首發(fā)申請的時間為2020年7月。

據(jù)深交所披露，截止到2023年年底，南海農(nóng)商銀行和廣州銀行的首發(fā)申報文件已更新三次，東莞銀行、馬鞍山農(nóng)商銀行和順德農(nóng)商銀行也更新兩次，5家銀行申報文件財務(wù)數(shù)據(jù)的最新截止時間為2023年6月30日。

在上交所申請首發(fā)的4家銀行，除藥都農(nóng)商銀行因財務(wù)資料過期而處于中止?fàn)顟B(tài)外，湖北銀行、海安農(nóng)商銀行和昆山農(nóng)商銀行自2023年3月3日獲受理后，其申報文件并未更新，其申報文件財務(wù)數(shù)據(jù)的最新截止時間均為2022年6月30日。

證監(jiān)會相關(guān)規(guī)則顯示，招股說明書引用經(jīng)審計的財務(wù)報表在其最近一期截止日后六個月內(nèi)有效，特殊情況下可以適當(dāng)延長，但至多不超過三個月。

這意味著湖北銀行、海安農(nóng)商銀行和昆山農(nóng)商銀行申報文件的財務(wù)資料都已過有效期。

根據(jù)過渡期安排，主板IPO企業(yè)已通過發(fā)審委審核未取得核準(zhǔn)批文的，可以向證監(jiān)會提交申請，明確選擇繼續(xù)在全面實(shí)行注冊制前推進(jìn)行政許可程序，并按照現(xiàn)行規(guī)定啟動發(fā)行承銷工作；也可以選擇申請停止推進(jìn)行政許可程序，在全面實(shí)行注冊制后，向交易所申報，履行發(fā)行上市審核、注冊程序后，按照改革后的制度啟動發(fā)行承銷工作。向交易所申報的，由交易所按照證監(jiān)會在審企業(yè)順序安排發(fā)行審核工作。

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)，有10家存量IPO企業(yè)已通過發(fā)審會但尚未獲得核準(zhǔn)發(fā)行上市的批文，分別為深市主板的深圳時代裝飾股份有限公司、深圳宏業(yè)基巖土科技股份有限公司、青島大牧人機(jī)械股份有限公司、喬丹體育股份有限公司、江蘇江順精密科技集團(tuán)股份有限公司、湖北三贏興光電科技股份有限公司、廣東宏石激光技術(shù)股份有限公司、東莞證券股份有限公司（下稱“東莞證券”）以及滬市主板的浙江明泰控股發(fā)展股份有限公司（下稱“明泰股份”）和毛戈平化妝品股份有限公司（下稱“毛戈平股份”）。

除湖北三贏興光電科技股份有限公司外，其他9家公司均重新提交了IPO申報材料，其中喬丹體育股份有限公司更名為中喬體育股份有限公司由深市主板換到滬市主板重新申報。

截至2023年年底，深圳時代裝飾股份有限公司、青島大牧人機(jī)械股份有限公司和中喬體育股份有限公司均在問詢中，深圳宏業(yè)基巖土科技股份有限公司和廣東宏石激光技術(shù)股份有限公司已提交注冊，江蘇江順精密科技集團(tuán)股份有限公司已通過上市委會議，而東莞證券、明泰股份和毛戈平股份的IPO審核卻仍停留在受理狀態(tài)。

深交所官網(wǎng)顯示，截止到2023年年底，東莞證券的首發(fā)申報文件已更新兩次，其申報文件財務(wù)數(shù)據(jù)的最新截止時間為2023年6月30日。

上交所官網(wǎng)顯示，毛戈平股份則于2023年9月30日開始因財務(wù)資料過期而進(jìn)入中止?fàn)顟B(tài)；而明泰股份自2023年2月28日提交IPO申報文件后，并未曾有任何更新，其申報文件財務(wù)數(shù)據(jù)的最新截止時間為2022年6月30日，這也意味著明泰股份IPO申報文件的財務(wù)數(shù)據(jù)也已過有效期。

另外兩家在“受理狀態(tài)”停留長達(dá)十月之久的是江蘇劍牌農(nóng)化股份有限公司（下稱“劍牌農(nóng)化”）和認(rèn)養(yǎng)一頭?？毓杉瘓F(tuán)股份有限公司（下稱“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”）。

劍牌農(nóng)化專業(yè)從事低毒、高效、低殘留農(nóng)藥原藥和農(nóng)藥制劑以及農(nóng)藥中間體等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。此次申請IPO，公司擬募集資金11.85億元，分別用于農(nóng)藥中間體項目和技術(shù)研發(fā)中心項目。

2019-2021年及2022年1-6月（下稱“報告期”），劍牌農(nóng)化實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.13億元、10.16億元、11.93億元和6.97億元，其中主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比重均在 99%以上；同期，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤6612.5萬元、9312.67萬元、9654.84萬元和5880.11萬元。報告期內(nèi)，公司營收和凈利潤總體穩(wěn)定且保持增長趨勢。

不過，劍牌農(nóng)化主營業(yè)務(wù)毛利率卻呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢。報告期內(nèi)，劍牌農(nóng)化主營業(yè)務(wù)毛利率分別為33.11%、26.83%、20.88%和 20.17%。

上交所官網(wǎng)顯示，劍牌農(nóng)化于2023年9月30日開始因財務(wù)資料過期而進(jìn)入中止?fàn)顟B(tài)。

認(rèn)養(yǎng)一頭牛主要從事“認(rèn)養(yǎng)一頭?！逼放迫橹破返难邪l(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括多種款式的純牛奶、酸奶、奶粉、奶酪等乳制品及生牛乳。公司以建立自有優(yōu)質(zhì)奶源為業(yè)務(wù)發(fā)端與發(fā)展基礎(chǔ)，逐步向自主品牌運(yùn)營、自有生產(chǎn)基地拓展深化，形成了以線上銷售與線下銷售相結(jié)合的乳制品一體化經(jīng)營體系。此次申請IPO，公司擬募集資金18.51億元，分別用于海勃日戈智慧牧場建設(shè)項目、品牌建設(shè)營銷推廣項目、信息系統(tǒng)升級改造項目和補(bǔ)充公司運(yùn)營資金。

報告期內(nèi)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.65億元、16.5億元、25.66億元和15.97億元，其中主營業(yè)務(wù)（即乳制品及生牛乳）收入占營業(yè)收入的比重均在95%以上；同期，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1.05億元、1.47億元、1.4億元和0.94億元。報告期內(nèi)，公司經(jīng)營業(yè)績規(guī)模明顯擴(kuò)大。

不過，和劍牌農(nóng)化類似，認(rèn)養(yǎng)一頭牛毛利率也呈現(xiàn)下滑趨勢。報告期內(nèi)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛主營業(yè)務(wù)毛利率分別為40.95%、30.79%、28.86%和31.98%。

上交所官網(wǎng)顯示，認(rèn)養(yǎng)一頭牛在2023年2月28日提交招股書后，并沒有提供任何財務(wù)數(shù)據(jù)更新。因此，認(rèn)養(yǎng)一頭牛申報文件中的財務(wù)資料也已過有效期。