金融創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用機理及對策
——基于福建省的實證分析

陳 灝 黃晗萱 陳晗丹

黨的二十大報告明確，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展是中國式現(xiàn)代化的本質(zhì)要求之一，也是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。[1]金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融體系的現(xiàn)代化是中國式現(xiàn)代化的重要構(gòu)成部分。[2]經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展離不開“金融活水”的持續(xù)注入，而可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟實體又為“金融活水”提供了源頭并夯實了發(fā)展根基，以此倒逼金融不斷創(chuàng)新，以流動活水的形式適應(yīng)多樣化經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要。金融創(chuàng)新可以優(yōu)化、變更甚至重新構(gòu)建新的金融體制以及研究、開發(fā)新的金融工具，以適應(yīng)新時代經(jīng)濟發(fā)展的客觀需求，這是一個以市場為導(dǎo)向，以政策為依托，以技術(shù)為支撐，持續(xù)穩(wěn)步推進的發(fā)展過程。為了適應(yīng)多元化、多層次經(jīng)濟發(fā)展的新要求，金融機構(gòu)通過加強科技賦能、技術(shù)應(yīng)用等手段，基于市場開發(fā)、組織創(chuàng)新、制度安排等層面，在管理模式、人員安排、業(yè)務(wù)流程以及產(chǎn)品工具等諸多方面開展的各項新活動、新舉措和新布局。基于此，在進一步厘清金融創(chuàng)新對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作用機理的同時，嘗試構(gòu)建區(qū)域金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)體系，以近十年來福建省金融創(chuàng)新和經(jīng)濟發(fā)展實情為基礎(chǔ)進行實證研究，并提出相應(yīng)的優(yōu)化對策。

一、金融創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用機理

金融與經(jīng)濟“共生共榮”，已成為當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展過程中名副其實的“核心資源”。經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展要求持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新與之相適應(yīng)，金融創(chuàng)新則通過優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)提高服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，進而調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。同時，金融創(chuàng)新對經(jīng)濟發(fā)展的作用與影響是多方面的，縱觀金融對象、金融機構(gòu)、金融方式、金融制度和金融場所等的5 大構(gòu)成要素，金融機構(gòu)為核心的綜合要素。[3]因此，基于金融機構(gòu)的媒介角色，其對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用可歸結(jié)為主觀直接影響與客觀間接影響。

（一）基于主觀直接影響層面的機理分析

主觀直接影響是指金融業(yè)作為主要從事資金融通的特殊行業(yè)，從自身發(fā)展需要出發(fā)，通過內(nèi)源創(chuàng)新驅(qū)動改變其自身原有的發(fā)展方式和業(yè)績增長模式，以盈利渠道多樣化、利潤最大化為主要內(nèi)驅(qū)力激發(fā)其主觀意愿，使其充分運用強管理、塑流程、創(chuàng)新品等方法提升金融市場效率與服務(wù)水平，保持良好、平穩(wěn)、安全、可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢。[4]金融業(yè)的主業(yè)即資金融通，就是基于對機構(gòu)或個人可暫時退出流動領(lǐng)域的閑散資金進行的匯集、聚合。同時，將其有條件地配置給資金短缺而又高效率的機構(gòu)或個人，一方面增強了投資者手中閑置資產(chǎn)與資本的流動性，實現(xiàn)了財富的保值與增值；[5]另一方面又解決了資金需求者的流動性緊缺問題，在實現(xiàn)資金快速流轉(zhuǎn)的情況下，又合理、科學(xué)地規(guī)劃并配置了資金流向，最終形成了資金供給與需求的“動態(tài)平衡”。[6]以金融扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展為例，其有效地緩解并解決了當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求，優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加速了產(chǎn)業(yè)升級。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷能有效地帶動區(qū)域經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢，迎合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，推行創(chuàng)新活動進而提升金融資源的流通效率與配置效果：一方面使經(jīng)營處于低效的企業(yè)因無法獲取資金支持而面臨破產(chǎn)困境，這將倒逼此類企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，這正是金融創(chuàng)新直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)動態(tài)存量的轉(zhuǎn)換；[7]另一方面通過金融機構(gòu)自身的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為一些優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展初期提供有效并優(yōu)惠的金融資源，助推企業(yè)成長，這正是金融創(chuàng)新直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)動態(tài)增量的發(fā)展。[8]因此，金融創(chuàng)新就是為了適應(yīng)瞬息萬變的市場經(jīng)濟發(fā)展需求，基于金融體系各構(gòu)成要素的內(nèi)部出發(fā)進行優(yōu)化，如：加強科技賦能、創(chuàng)新產(chǎn)品工具；貼近市場需求，提增服務(wù)品質(zhì)；改組管理方式、精簡業(yè)務(wù)流程等，以創(chuàng)新金融服務(wù)功能，提高金融市場運維效率，提升金融綜合服務(wù)水平，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（二）客觀間接影響層面的機理分析

客觀間接影響是指金融機構(gòu)從市場競爭需要出發(fā)，其創(chuàng)新活動主要圍繞技術(shù)供給、消費服務(wù)、融資需求、政策支持等多個層面著手，以期提升市場競爭力，幫扶、促進企業(yè)或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、升級進而助推實體經(jīng)濟發(fā)展。首先，從技術(shù)供給層面看，金融創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新共同促進并互相依存，技術(shù)創(chuàng)新離不開金融資金支持，而先進技術(shù)的應(yīng)用又反哺助推金融創(chuàng)新，提升金融服務(wù)功能和流轉(zhuǎn)效率。[9]通過金融技術(shù)創(chuàng)新提高全要素生產(chǎn)率，充分借助大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等外在新興技術(shù)助推金融創(chuàng)新，不斷推行并持續(xù)優(yōu)化基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)的智能化搜集、整理、篩選、分析與共享，有效降低了長尾市場的信息不對稱成本，提高了對具備創(chuàng)新實力但又無法獲取融資支持企業(yè)的識別能力。因此，科技是金融創(chuàng)新的重要手段亦是必要前提，可以充分運用科技手段提升金融市場的有效供給。其次，從消費服務(wù)層面看，當(dāng)前隨著消費服務(wù)種類的不斷增加及其規(guī)模的不斷擴大，特別是普惠金融的興起與不斷深化。同時，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，多元化的特征趨勢越發(fā)明顯，伴隨著消費者的消費需求以及投資人的投資方向均有所改變，作為產(chǎn)品供給的生產(chǎn)方必須迎合市場需求，及時調(diào)整并蓄力待發(fā)。[10]因此，消費市場日益增長的金融需求倒逼并驅(qū)動創(chuàng)新活動。再者，從融資需求層面看，中小微企業(yè)的融資困境一直以來是學(xué)術(shù)界研究的熱點亦是難點問題，金融創(chuàng)新可以嘗試從緩解中小微企業(yè)融資約束角度出發(fā)，[11]不斷健全并細分多層次資本市場，緩解并解決直接融資與間接融資、內(nèi)源融資與外源融資、中小微企業(yè)與銀行業(yè)間的結(jié)構(gòu)矛盾，推進融資便利化，降低實體經(jīng)濟成本，拓寬直接融資渠道。此外，基于債權(quán)融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，可增加股權(quán)融資渠道和權(quán)重，為創(chuàng)新型、科技型中小微企業(yè)發(fā)展提供資金幫扶。最后，從政策支持層面看，金融監(jiān)管方式方法要不斷創(chuàng)新，努力實現(xiàn)審慎監(jiān)管，有助于全面推進風(fēng)險管理與合規(guī)管理、前瞻預(yù)判與持續(xù)監(jiān)督、定量監(jiān)測與定性研判相結(jié)合，提升金融監(jiān)管效能，有效維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)健運行。[12]同時，還要積極出臺相關(guān)政策、措施努力推進普惠金融縱深發(fā)展，大力扶持綠色金融和科技創(chuàng)新。因此，科學(xué)、合理并有力的政策導(dǎo)向在為金融創(chuàng)新指引方向的同時起到了“保駕護航”的重要作用。

綜上，從主觀直接影響機理來看，側(cè)重于從金融機構(gòu)自身高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需求出發(fā)，是一個自內(nèi)向外、由里及表的主動創(chuàng)新與影響過程，在這一過程中起決定性作用的是其增強市場競爭力，尋求持續(xù)發(fā)展的主觀內(nèi)源動因，強調(diào)的是本源驅(qū)動即內(nèi)驅(qū)力作用；從客觀間接影響機理來看，則側(cè)重于從影響金融機構(gòu)發(fā)展的外部環(huán)境出發(fā)，是一個從外到內(nèi)、由表及里的適應(yīng)性被動創(chuàng)新與影響過程，在這一過程中強調(diào)更多的是外在影響因素的“倒逼效應(yīng)”，即外源驅(qū)動，是順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展趨勢，迎合市場發(fā)展需求，響應(yīng)金融體制改革的客觀必然。[13]因此，金融創(chuàng)新的實質(zhì)就是通過創(chuàng)新驅(qū)動提升金融服務(wù)于實體的能力、效率以及效果，為實現(xiàn)經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展超越注入持續(xù)動能。

二、近年來福建省金融創(chuàng)新的主要成效

（一）普惠金融創(chuàng)新走深走實

出臺《福建省推進普惠金融發(fā)展的實施意見》，有效延展普惠金融服務(wù)創(chuàng)新的廣度及深度。一是普惠金融示范性顯著增強。取得了一批可復(fù)制、可推廣的先進經(jīng)驗，打造了寧德、龍巖兩個具有影響力的發(fā)展樣本，大力實施“壟上行·背包銀行”“三農(nóng)”綜合保險、扶貧再貸款整村推進等普惠金融服務(wù)，三明沙縣村級融資擔(dān)保基金、寧德屏南小額信貸促進會及古田民富中心等試點工作卓有成效，成為全省農(nóng)村普惠金融的案例樣本。二是普惠金融可得性持續(xù)改善。全省范圍內(nèi)基本實現(xiàn)基礎(chǔ)金融服務(wù)全覆蓋、銀行網(wǎng)點鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋，穩(wěn)步提增首貸小微企業(yè)戶數(shù)與授信額度。“金服云”平臺功能進一步完善，截至2023年4月末，已累計投放8 期紓困增產(chǎn)增效貸以及技改項目貸、外貿(mào)企業(yè)融資貼息專項、鄉(xiāng)村振興貸等11 個政策性融資產(chǎn)品，撬動銀行信貸規(guī)模超1500 億元，惠企資金精準(zhǔn)直達超3 萬戶中小微企業(yè)，幫助企業(yè)有效緩解資金需求。

（二）綠色金融創(chuàng)新落實落細

出臺《福建省綠色金融體系建設(shè)實施方案》，推進三明、南平創(chuàng)建省級綠色金融改革試驗區(qū)，推動金融機構(gòu)在綠色信貸投放、環(huán)境權(quán)益交易、環(huán)保企業(yè)上市等方面開展金融實踐。一是綠色金融體系建設(shè)全面加強。福建銀保監(jiān)局建立了綠色金融發(fā)展工作聯(lián)席會議機制，出臺支持生態(tài)文明試驗區(qū)建設(shè)行動計劃，構(gòu)建區(qū)域綠色金融監(jiān)測指標(biāo)體系，指導(dǎo)金融機構(gòu)加快綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型。二是綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展如火如荼。推動金融機構(gòu)在綠色產(chǎn)品創(chuàng)新、林權(quán)交易及融資、碳減排支持工具落地等方面開展創(chuàng)新實踐。至2022 年末，福建省綠色貸款余額6097.14 億元，同比增長48.34%，全年新增綠色貸款近2000 億元，創(chuàng)歷史新高。通過舉辦綠色經(jīng)濟重點項目融資對接會等活動，實現(xiàn)產(chǎn)融項目簽約總金額逾800 億元，有力推動綠色經(jīng)濟領(lǐng)域一大批重大項目提速建設(shè)。

（三）自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新見行見效

福建自貿(mào)區(qū)立足海峽區(qū)域優(yōu)勢，落實3 個片區(qū)發(fā)展定位，已形成一批獨具特色的創(chuàng)新成果。一是貿(mào)易便利化金融創(chuàng)新成效顯著。《中國（福建）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》186 項重點實驗任務(wù)，絕大部分已經(jīng)落地實施，近170 項涉及金融服務(wù)創(chuàng)新。《進一步深化中國（福建）自由貿(mào)易試驗區(qū)改革開放方案》136 項重點任務(wù)已實施85%，在全部的378 項創(chuàng)新舉措中全國首創(chuàng)141項，118 項涉及金融相關(guān)領(lǐng)域創(chuàng)新。二是閩臺金融合作日益深化。自貿(mào)區(qū)持續(xù)拓展臺資企業(yè)資本項目便利化服務(wù)，不斷推進對臺跨境人民幣業(yè)務(wù)，促進兩岸征信交流。“臺商臺胞金融信用證書”試點，目前已實現(xiàn)全省全覆蓋，為持證臺商臺胞提供提高授信額度、降低貸款利率、簡化業(yè)務(wù)手續(xù)等高效便捷的金融服務(wù)。截至2023 年1 月末已為373 位臺胞、233 家臺企頒發(fā)證書，累計提供授信139.69 億元人民幣。

（四）人民幣跨境結(jié)算創(chuàng)新有序有力

福建始終堅持探索結(jié)算方式多樣化、融資渠道新式化，鼓勵與支持人民幣在周邊和“一帶一路”沿線國家使用。一是試點跨境資本項目便利化改革。僅自貿(mào)區(qū)成立前3 年，共辦理人民幣跨境結(jié)算4000 多億元，累計開展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)超過100 億元。實施外匯資本金意愿結(jié)匯和外債資金意愿結(jié)匯，優(yōu)化跨境擔(dān)保外匯管理流程，便利“走出去”企業(yè)實現(xiàn)境外融資，打通區(qū)內(nèi)與境外雙向融資通道，區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)比掛牌前增長44%。二是試點跨境貿(mào)易結(jié)算便利化改革。基于銀行的“展業(yè)三原則”，充分簡化跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算流程，持續(xù)拓寬海外貸款業(yè)務(wù)范疇，為企業(yè)“走出去”、整體價值鏈的提升以及產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展提供更好的金融扶持。2023 年一季度，全省跨境人民幣結(jié)算金額2076.9 億元，同比增長52.1%。其中，貿(mào)易項下收付金額828.9億元，同比增長1.0倍。總體來看，跨境人民幣業(yè)務(wù)支持經(jīng)濟發(fā)展的能力正在不斷提升。

（五）金融移動支付創(chuàng)新提質(zhì)提效

圍繞“便民生、促發(fā)展”宗旨，福建省不斷深耕金融移動支付便民場景建設(shè)，支付服務(wù)創(chuàng)新取得長足進展。一是穩(wěn)步推進移動支付受理功能改造。指導(dǎo)福建銀聯(lián)率先實現(xiàn)云閃付線下商戶導(dǎo)入省商務(wù)廳“一刻鐘便民生活圈”線上平臺，推動云閃付APP 上線福建省非稅繳費服務(wù)，在全國首創(chuàng)非稅票據(jù)實時查詢配套服務(wù)，確保非稅繳交業(yè)務(wù)全流程不出戶辦理，實現(xiàn)云閃付小程序接入數(shù)量全國第一。二是加快拓展移動支付應(yīng)用場景。當(dāng)前，福建支付體系建設(shè)成效凸顯，全省云閃付注冊用戶已超2000 萬，用戶滲透率約55%，長期位居全國第一，已全面消除村級行政區(qū)支付服務(wù)空白。“e 福州”等地方數(shù)字綜合服務(wù)平臺載體接入數(shù)字人民幣支付服務(wù)，探索前沿數(shù)字人民幣技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用。2022 年，福建全省開通數(shù)字人民幣支付商戶門店16.03 萬個，開立錢包486.18 萬個，數(shù)字人民幣交易額突破1500 億元，發(fā)放數(shù)字人民幣紅包、消費券超6000萬元，拉動消費超1億元。

三、基于福建省的實證分析

本次實證分析以近5 年來福建省金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展實情作為研究對象。首先，在前述研究基礎(chǔ)上，對金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展水平構(gòu)建指標(biāo)體系，由于二者各個指標(biāo)的單位和量綱不同，基于標(biāo)準(zhǔn)化量綱處理后對原始數(shù)據(jù)進行了測度分析；其次，在所構(gòu)建的兩大指標(biāo)體系中，每個指標(biāo)對總目標(biāo)的影響程度有所有差異，基于熵值法的運用，對相關(guān)指標(biāo)進行賦權(quán)，確定其在指標(biāo)體系中的權(quán)重，以實現(xiàn)較為科學(xué)的測度結(jié)果來分析金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的促進水平。

（一）數(shù)據(jù)來源與指標(biāo)選取

結(jié)合所查閱的金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展水平相關(guān)參考文獻，綜合考慮數(shù)據(jù)的可獲得性、連續(xù)性以及真實性等因素，擬定金融創(chuàng)新為解釋變量，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展水平為被解釋變量，選擇城鎮(zhèn)就業(yè)率為控制變量。借鑒來倩的做法，本文從金融創(chuàng)新效率、金融創(chuàng)新環(huán)境兩個維度構(gòu)建一級指標(biāo)，從金融產(chǎn)品供給種類及數(shù)量、金融業(yè)資本存量、股票市值總額等十三個維度構(gòu)建二級指標(biāo)（見表1），最后通過熵值法得到福建省金融創(chuàng)新的綜合得分，以評價創(chuàng)新水平。原始數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫，2017—2021 年《福建統(tǒng)計年鑒》《福建省金融運行報告》。

表1 金融創(chuàng)新指標(biāo)測度體系

借鑒魏敏和李書昊的做法，本文以“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念為五個一級指標(biāo)，以創(chuàng)新投入與產(chǎn)出、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)等11 個維度構(gòu)建二級別指標(biāo)，形成區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展水平綜合評價指標(biāo)體系（見表2）。最后通過熵值法得到福建省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的綜合得分，以評價經(jīng)濟發(fā)展水平。原始數(shù)據(jù)來源于2017—2021年《福建統(tǒng)計年鑒》。

表2 區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)測度體系

（二）模型設(shè)定

本文使用回歸模型進行實證分析，探究金融創(chuàng)新對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響。為消除異方差的影響（保留正值）采取對數(shù)方式，具體模型構(gòu)建如下：

其中，t為時間；EcoQoet為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展水平；FinInnot為金融創(chuàng)新；controIt為控制變量（年度教育經(jīng)費投入）；α為常數(shù)項；β為自變量的回歸系數(shù)；λ為控制變量的回歸系數(shù)；εt為擾動項。

（三）綜合水平測度結(jié)果

通過對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與金融創(chuàng)新的各指標(biāo)進行標(biāo)準(zhǔn)化處理以及熵值法計算，最終得到二者的綜合水平測度結(jié)果，由表3 可以看出，福建省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)和金融創(chuàng)新指數(shù)皆呈現(xiàn)逐年上升趨勢，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)由2017 年的0.0216增至2021 年的0.3387，增長了十幾倍，說明了近幾年福建省經(jīng)濟呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢明顯；而金融創(chuàng)新指數(shù)由2017 年的0.0651 增長至2021 年的0.2949，增長近5 倍，說明在近年來福建省的金融創(chuàng)新活動如火如荼。

表3 2017-2021年福建省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與金融創(chuàng)新指數(shù)表

（四）描述性統(tǒng)計分析

通過對解釋變量、被解釋變量和控制變量進行描述性統(tǒng)計，由表4 可以看出，金融創(chuàng)新指數(shù)的均值為0.180，其中最大值和最小值分別為0.295和0.065；經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)均值為0.215，最大值為0.339，而這期間最小值為0.021。由數(shù)據(jù)可以看出，被解釋變量和解釋變量的最大值與最小值之間存在較大差異。

表4 主要變量描述性統(tǒng)計

（五）平穩(wěn)性檢驗

由于本文選取的數(shù)據(jù)為時間序列，所以為了保證研究結(jié)果的穩(wěn)定可靠性，進一步使用stata16.0軟件，首先對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)（EcoQoe）和金融創(chuàng)新指數(shù)（FinInno）分別取對數(shù)，然后進行單位根檢驗，詳見表5，ln EcoQoe 和ln FinInno 的p值均小于0.001，因此在1%的顯著性水平下，拒絕單位根存在的假設(shè)，兩個序列都是平穩(wěn)的。

表5 平穩(wěn)性檢驗

（六）耦合協(xié)調(diào)分析結(jié)果

通過耦合度模型和耦合協(xié)調(diào)度模型，計算得到福建省2017—2021年福建省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與金融創(chuàng)新之間的動態(tài)變化，如圖1可以看出前述兩者的耦合度與耦合協(xié)調(diào)度皆逐年上升，其中耦合協(xié)調(diào)度從2017年的0.19增至2021年的0.61，耦合協(xié)調(diào)類型從瀕臨失調(diào)到中度協(xié)調(diào)，而耦合度從2017年的0.86增至2021年的0.99。表明金融創(chuàng)新的不斷深入對區(qū)域經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展有強大的驅(qū)動作用。

圖1 2017-2021年福建金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量反戰(zhàn)耦合度及耦合協(xié)調(diào)度變化

（七）回歸分析結(jié)果

基于stata16.0 軟件的運用，建立關(guān)于福建省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與金融創(chuàng)新的回歸模型，詳見表6。首先，模型（1）為不考慮控制變量情況下的回歸模型，其解釋變量（In FinInno）的回歸系數(shù)值為0.496，回歸模型的的R2為0.932，說明金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的擬合優(yōu)度很高，且解釋變量的回歸系數(shù)值為正數(shù)，即兩者在1%的顯著水平上呈現(xiàn)正相關(guān)，表示金融創(chuàng)新水平的提升對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的驅(qū)動作用；在模型（2）中加入控制變量（ln EduFun），模型通過0.1 的顯著性水平，且R2為0.946，該模型擬合優(yōu)度比模型（1）還好，說明控制變量在一定程度上對經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展有促進作用。

表6 回歸模型

對回歸系數(shù)進行t 檢驗，由表7 可以看出，模型（1）變量的t 值均通過0.5 的顯著性水平，模型（2）的變量t值均通過0.1的顯著性水平。

表7 t檢驗

對模型（1）和模型（2）的回歸結(jié)果，進行德賓-沃森（D-W）殘差相關(guān)性檢驗和夏皮羅-威爾克（S-W）檢驗，詳見表8。模型（1）的D-W 檢驗值為1.544，該值大于1.5 小于2.5，滿足無自相關(guān)條件；模型（2）的D-W 檢驗值為3.032，該值大于2.5，不能判斷是否有自相關(guān)；模型（1）和模型（2）的D-W 檢驗p 值分別為0.826 和0.246，均大于0.05，所以沒有理由拒絕原假設(shè)，則認為模型（1）和模型（2）樣本所來自的總體分布服從正態(tài)分布。

表8 殘差分析

（八）實證小結(jié)

福建省地處東南沿海，是金融創(chuàng)新的前沿省份。本次研究選取了2017—2021 年福建省金融創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用熵值法對金融創(chuàng)新和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)進行測度。隨后，通過對兩者的耦合協(xié)調(diào)關(guān)系進行評價，運用回歸模型進一步分析金融創(chuàng)新對區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響。結(jié)果表明，金融創(chuàng)新的深入發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有積極的促進作用。

五、金融創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的進一步對策建議

（一）聚焦推進創(chuàng)新人才興業(yè)，持續(xù)注能金融創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的人才支持

“以人為本”是金融創(chuàng)新的重要源泉，“人才興業(yè)”是金融創(chuàng)新的重要手段，“事在人為”則憧憬著金融創(chuàng)新的無限前景。人才是發(fā)展、創(chuàng)新的第一要素，第一資本；因此，我們要基于內(nèi)培和外引相結(jié)合的方式有序構(gòu)建人才接濟梯隊，為金融創(chuàng)新提供充足的人才儲備。第一，持續(xù)完善人才引進機制。特別是對高端人才要加大政策扶持力度和經(jīng)費研發(fā)投入，并依托市場實情結(jié)合創(chuàng)新發(fā)展需求持續(xù)優(yōu)化考核激勵機制，調(diào)動金融創(chuàng)新積極性，在注重具有先進市場經(jīng)驗和淵博技術(shù)知識的業(yè)內(nèi)“高人”引進時，還要選拔并重用市場適應(yīng)能力強且具發(fā)展?jié)撡|(zhì)的青年骨干，凝練創(chuàng)新團隊。第二，重塑優(yōu)化崗位配置機制。科學(xué)增設(shè)并合理選配人員，致力于所擅長領(lǐng)域的精耕細作，物盡其用，人盡其才。同時，加強扁平化、集約化管理，以市場為導(dǎo)向，以效率為優(yōu)先，打造高效、實用的崗位組合體系，形成具有特色的服務(wù)模式、決策機制和運維保障，從內(nèi)部管理上提升金融創(chuàng)新動能。第三，穩(wěn)步推進人才培養(yǎng)長效機制。加強對新政策、新理念、新思維以及新技能、新產(chǎn)品、新科技的認知與培訓(xùn)，引他山之石有效借鑒國內(nèi)外同業(yè)成型經(jīng)驗。強化競爭意識，主動適應(yīng)新市場與新環(huán)境；培養(yǎng)創(chuàng)新意識，主動迎合新需求與新常態(tài)；樹立學(xué)習(xí)意識，主動響應(yīng)新政策與新形勢；堅持憂患意識，主動增強使命感與責(zé)任感；建設(shè)適應(yīng)新時代、新經(jīng)濟和新發(fā)展的人才隊伍，為金融創(chuàng)新活動注入持續(xù)動能。

（二）聚焦推進數(shù)字科技應(yīng)用，有效提升金融創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的科技支持

從數(shù)據(jù)應(yīng)用到數(shù)字技術(shù)推廣再到數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，數(shù)字金融發(fā)展呈現(xiàn)出智能化、渠道化、系統(tǒng)化、人性化等顯著特征。當(dāng)前，隨著數(shù)字科技在金融領(lǐng)域應(yīng)用的日趨深入，金融創(chuàng)新不斷加快，“數(shù)字科技+金融場景”的跨界融合得到了進一步推廣、積累并升華。[14]基于數(shù)字科技賦能金融創(chuàng)新，我們可嘗試從以下方面著手：第一，持續(xù)提升信息采集的數(shù)據(jù)應(yīng)用頻度。信息是數(shù)據(jù)的重要載體，由于數(shù)據(jù)能被讀寫，被記錄，被存儲和處理，能夠總結(jié)并挖掘出更深層次的關(guān)聯(lián)價值信息；因此，要持續(xù)加強并提升對市場前沿價值信息的收集、整理、歸納、分析與共享，增進信息的敏銳性反應(yīng)，增強信息的可獲得性，同時提升信息傳送的時效性與準(zhǔn)確性，為金融創(chuàng)新“點燈展目”。第二，扎實推進數(shù)字金融的基礎(chǔ)配套建設(shè)。數(shù)字金融是以網(wǎng)絡(luò)平臺為紐帶，以智能存儲與識別、多媒體技術(shù)推廣與運用、電子技術(shù)迭代更新等硬、軟件為條件，基于原有的運行機制、管理模式以及產(chǎn)品介質(zhì)并結(jié)合金融市場的多樣化、個性化、差異化以及合理化需求所進行的創(chuàng)新探索；因此，必須要加強數(shù)字化的基礎(chǔ)配套建設(shè)，為金融創(chuàng)新提供良好的技術(shù)運行保障。第三，抓實落細聯(lián)營互通的金融平臺建設(shè)。提升“金服云”平臺服務(wù)效能，推進數(shù)字金融服務(wù)專項平臺落地。基于大數(shù)據(jù)與人工智能，搭建金融機構(gòu)合作聯(lián)營平臺，加強橫向聯(lián)系與縱向互通，有效促進資源共享與經(jīng)驗互鑒。基于數(shù)據(jù)應(yīng)用與多方合作聯(lián)營，加快推進現(xiàn)代信用體系建設(shè)，實現(xiàn)客戶信息共享，構(gòu)建以信用為核心的共享經(jīng)濟發(fā)展平臺，打造包容創(chuàng)新、安全有序的發(fā)展環(huán)境，為金融創(chuàng)新持續(xù)注入活力。

（三）聚焦服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，全面拓寬金融創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的渠道支持

實體經(jīng)濟是一個國家繁榮強盛的根基，是人民生活富足的源泉，是社會美好和諧的保障，亦是構(gòu)筑現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的堅實基礎(chǔ)。福建省小微和民營中小企業(yè)發(fā)展水平居全國前列，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重點領(lǐng)域；因此，持續(xù)提升民營實體經(jīng)濟有效金融供給的服務(wù)質(zhì)量與效率至關(guān)重要。第一，努力構(gòu)建多層次金融供給與交易平臺。充分結(jié)合福建區(qū)位特色搭建銀行融資、區(qū)域性股權(quán)交易、期貨交易、票據(jù)交換中心等多層次金融供給與交易服務(wù)平臺，嘗試構(gòu)建民營企業(yè)金融服務(wù)專屬中心，探索“私人訂制”“專項輔導(dǎo)”，地方政府要積極探索多形式場外市場并引導(dǎo)市場化資金進入，增強中小企業(yè)交易流動性，充分發(fā)揮多層次資本市場的協(xié)同發(fā)展與聯(lián)動效應(yīng)。第二，全力提升企業(yè)直接融資規(guī)模。有序引導(dǎo)資金加大對創(chuàng)新、科技、低碳、環(huán)保等重點領(lǐng)域的扶持，助力“小巨人”爆發(fā)“大能量”，不斷提高直接融資比重。要充分利用當(dāng)前我國資本市場對實體經(jīng)濟適配性大幅提升的契機，對標(biāo)創(chuàng)新型中小企業(yè)，扶持潛力型科技企業(yè)，跟進成長型創(chuàng)新企業(yè)，做好上市后備企業(yè)挖掘、培育、跟進工作，推動本土企業(yè)境內(nèi)外上市融資。第三，蓄力激發(fā)公開市場業(yè)務(wù)潛能。積極推進債券產(chǎn)品多樣化創(chuàng)新，有序探索緩解企業(yè)流動性壓力支持工具與回購便利融資機制等。適度降低債券融資準(zhǔn)入門檻，發(fā)揮市場化增信功能，通過創(chuàng)設(shè)信用擔(dān)保工具等方式為中小企業(yè)債券融資提供增信支持，助力企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)、企業(yè)債、私募債、短期融資券等有價證券產(chǎn)品，爭取定向可轉(zhuǎn)債福建適用試點以及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債福建試點，激發(fā)公開市場潛能。

（四）聚焦服務(wù)普惠金融推廣，不斷完善金融創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的市場支持

深耕普惠金融既是經(jīng)濟高發(fā)展實現(xiàn)的助推器，又是金融行業(yè)可持續(xù)均衡發(fā)展的穩(wěn)定器，更是增進社會和諧與公平的催化劑。因此，必須要充分調(diào)動并合理發(fā)揮大型與小型，傳統(tǒng)與新型，線上與線下等不同組織機構(gòu)的敏銳性與創(chuàng)新性，思辨性與能動性，結(jié)合自身優(yōu)勢，瞄準(zhǔn)市場定位，構(gòu)筑多層次、合理化、全覆蓋的現(xiàn)代普惠金融服務(wù)體系。第一，充分發(fā)揮改革試驗區(qū)樣板作用。重點推進寧德、龍巖兩地建設(shè)國家級普惠金融改革試驗區(qū)，積極推廣兩地發(fā)展實踐經(jīng)驗，并科學(xué)遵循業(yè)務(wù)難點創(chuàng)新試點原則，形成一批可復(fù)制、可推廣的成熟經(jīng)驗做法，發(fā)揮改革試驗區(qū)樣板的“乘數(shù)效益”。同時，積極引導(dǎo)銀行機構(gòu)尤其是地方法人金融機構(gòu)單列普惠金融服務(wù)指標(biāo)，推動產(chǎn)業(yè)扶貧保險、農(nóng)業(yè)保障擴大覆蓋面。第二，持續(xù)加大普惠金融科技賦能。金融資源向“三農(nóng)”、小微企業(yè)、貧困地區(qū)等重點領(lǐng)域傾斜，充分利用科技賦能突破普惠金融服務(wù)的時間、空間和區(qū)域限制，實現(xiàn)跨區(qū)域遠程服務(wù)，解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)偏遠地區(qū)金融服務(wù)缺失問題，通過升級并持續(xù)完善金融服務(wù)云平臺，收集客戶訴求，跟進業(yè)務(wù)辦理，反饋服務(wù)評價。持續(xù)推進鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)金融服務(wù)全覆蓋，并向村一級有效延伸，提升金融服務(wù)“三農(nóng)”能力。第三，積極推進普惠金融產(chǎn)品創(chuàng)新。積極創(chuàng)新供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品，對標(biāo)農(nóng)村數(shù)字普惠金融的“藍海”市場，有效激活“三農(nóng)”內(nèi)驅(qū)發(fā)展要素，釋放林農(nóng)產(chǎn)業(yè)活力。借助互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)推進“口袋”金融服務(wù)創(chuàng)新，簡化普惠金融流程、減免普惠業(yè)務(wù)收費，拓展普惠服務(wù)范圍，推進普惠產(chǎn)品創(chuàng)新，增強中小企業(yè)及百姓金融服務(wù)體驗感與滿足感。

（五）聚焦服務(wù)國內(nèi)外雙循環(huán)，著力增強金融創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的開放支持

福建是海上絲綢之路發(fā)祥地，亦是國家“21世紀(jì)海上絲綢之路”經(jīng)濟帶戰(zhàn)略“核心區(qū)”。因此，要充分立足地域優(yōu)勢，發(fā)揮區(qū)位發(fā)展便利，以RCEP 順利簽訂為契機，努力做好對外金融交流，服務(wù)國內(nèi)國際雙循環(huán)，助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展超越。第一，加大對外開放力度，加快跨境金融創(chuàng)新。通過發(fā)揮閩籍華僑優(yōu)勢，促進并加強跨境金融機構(gòu)間的溝通交流、學(xué)習(xí)借鑒、增進互信，優(yōu)化金融對外開放與合作生態(tài)環(huán)境；加快跨境金融創(chuàng)新力度，特別是加大資本市場、貨幣市場各領(lǐng)域產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新力度，推進貨幣互換與人民幣國際化創(chuàng)新合作發(fā)展；建構(gòu)海絲產(chǎn)業(yè)金融中心，深化與東盟等國家的金融合作，支持互設(shè)金融機構(gòu)，支持雙向投融資，探索金融資本與產(chǎn)業(yè)資本融合發(fā)展，推動金融合作領(lǐng)域的制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、監(jiān)管創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新，培育新型對外金融市場，打造金融開放示范區(qū)。第二，提升閩臺金融合作，推進兩岸金融融合。科學(xué)借鑒臺灣地區(qū)票券市場經(jīng)驗，構(gòu)建區(qū)域性票證交易市場。構(gòu)筑海峽兩岸金融合作交易中心，加大金融市場各領(lǐng)域產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新力度，加強金融機構(gòu)間的溝通交流，優(yōu)化金融合作生態(tài)環(huán)境；積極建設(shè)“臺胞臺企登陸第一家園”，推動臺企金融服務(wù)便利化，支持臺胞金融服務(wù)同等化。充分運用自貿(mào)區(qū)金融政策，支持符合條件的臺灣地區(qū)金融機構(gòu)或企業(yè)在閩落地或開展股權(quán)合作。支持海峽股權(quán)交易中心與臺灣柜買中心開展合作，打造兩岸共同資本市場。鼓勵閩臺征信機構(gòu)加強信息資源交流合作，逐步實現(xiàn)金融信息互通互換，金融資源互通有無，進而構(gòu)建兩岸金融互補競合、共同發(fā)展的金融生態(tài)圈。

（六）聚焦數(shù)字金融發(fā)展趨勢，有序推進金融創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的監(jiān)管支持

當(dāng)前隨著數(shù)字金融的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的態(tài)勢也日臻迅猛，這對金融監(jiān)管前瞻性思維的培養(yǎng)與預(yù)見性策略的擬定提出了更高要求。[15]通過科技賦能、監(jiān)管創(chuàng)新主動探索新的監(jiān)管模式，有利于適時監(jiān)測并發(fā)現(xiàn)金融市場發(fā)展的新情況、新問題與新思維。持續(xù)推進金融監(jiān)管創(chuàng)新是順應(yīng)數(shù)字金融發(fā)展大勢的客觀需要，特別是在監(jiān)管方式和手段上的科技創(chuàng)新尤為重要。第一，堅持問題導(dǎo)向，立足風(fēng)險防范。通過監(jiān)管創(chuàng)新加強對金融運行底層數(shù)據(jù)的規(guī)律性分析，可穿透表層業(yè)務(wù)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險線索；同時，要加強對中小銀行信息科技風(fēng)險頻發(fā)領(lǐng)域的監(jiān)測，確保網(wǎng)絡(luò)安全和客戶信息保護。因此，要始終堅持問題導(dǎo)向，豐富并創(chuàng)新風(fēng)險識別功能以靈活應(yīng)對不同領(lǐng)域、不同類型現(xiàn)存或潛在的風(fēng)險事項，做好風(fēng)險識別、風(fēng)險管理和風(fēng)險防范等一系列工作。第二，加強政策研讀，確保精準(zhǔn)發(fā)力。基于技術(shù)變遷、場景融入及市場需求等諸多因素，有效監(jiān)管必須以全面了解、及時掌握法律法規(guī)、行業(yè)準(zhǔn)則和監(jiān)管規(guī)定為基礎(chǔ)，以期厘清并總結(jié)金融活動的一般軌跡和運行規(guī)律。此外，由于不同市場主體間的活動偏差，監(jiān)管創(chuàng)新必須基于差異化與動態(tài)化并結(jié)合全局化與全景化，才能發(fā)力精準(zhǔn)。[16]第三，提升思辨能力，重識金融創(chuàng)新。基于金融活動影響的復(fù)雜多變性，對其運行規(guī)律的把握和活動行為的監(jiān)管就必須要有全局、思辨且動態(tài)的思維，防風(fēng)險與促發(fā)展應(yīng)相輔相成，并不相悖，促發(fā)展是目標(biāo)，防風(fēng)險是前提，監(jiān)管創(chuàng)新應(yīng)進一步保護真創(chuàng)新，抑制偽創(chuàng)新，要防范和化解潛在風(fēng)險，構(gòu)筑良好的地方金融生態(tài)，促進金融與經(jīng)濟良性循環(huán)、健康發(fā)展。

六、結(jié)語

當(dāng)前，金融創(chuàng)新是國家不斷深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要手段和有效路徑。福建省在金融創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展過程中，首先，要立足于重大戰(zhàn)略保障工程，全面深化政金企三方聯(lián)動合作，持續(xù)推動金融創(chuàng)新活動及金融資源向數(shù)字經(jīng)濟、鄉(xiāng)村振興等重點領(lǐng)域傾斜；[17]優(yōu)先民營企業(yè)服務(wù)工程，為民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有效的金融扶持。其次，要借助于資本市場提升工程，全面謀劃推進企業(yè)上市，整合省內(nèi)券商優(yōu)秀資源和優(yōu)勢力量，打造“上市輔導(dǎo)團”，為潛力企業(yè)提供“立體式”上市服務(wù)；落實金融資源集聚工程，有效促進資源共享、經(jīng)驗互通，優(yōu)化金融要素和市場資源配置。再者，要致力于金融服務(wù)創(chuàng)新工程，完善百姓金融服務(wù)云平臺，持續(xù)推進口袋金融服務(wù)創(chuàng)新，深化閩臺金融融合工程，融合閩臺經(jīng)濟特點，構(gòu)筑兩岸金融中心，凸顯海峽區(qū)位優(yōu)勢。此外，要堅守于金融風(fēng)險防范工程，大力推進數(shù)字科技金融賦能，持續(xù)完善全面信用體系建設(shè)，加強金融風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測，“控新化舊”化解信貸風(fēng)險；完善地方金融監(jiān)管工程，加強地方政府與監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)動互動，提增有效引導(dǎo)與適度監(jiān)管，為防范金融風(fēng)險構(gòu)筑防火墻。

總的來說，推進高質(zhì)量發(fā)展是遵循經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的必然要求，是新時代經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，也是我國經(jīng)濟突破結(jié)構(gòu)性矛盾與環(huán)境資源瓶頸，實現(xiàn)更高效率、更加科學(xué)、可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。福建省原有依靠規(guī)模擴張與金融資源持續(xù)投入的經(jīng)濟發(fā)展模式已無法滿足當(dāng)前社會發(fā)展的客觀需要，在全面推進經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中，應(yīng)當(dāng)加快金融創(chuàng)新步伐，為經(jīng)濟發(fā)展方式的平穩(wěn)過渡，創(chuàng)新型省份的扎實推進，提供了強有力的資金保障與支持，為省域經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展超越注入新動能。