大連自貿區金融創新問題與對策研究★

李 偉 詹凱敏

（大連海事大學）

一、引言

大連自貿區作為我國自貿區建設發展的優秀代表，積極探索創新發展渠道，期望將大連打造為區域性金融中心[1]。近年來，大連自貿區的金融創新發展取得了令人矚目的成就，在金融服務、創新創業、跨境貿易等領域展現出巨大的潛力。與此同時，購買力相對較低，工業技術滯后，高新技術產業發展受限等問題也逐漸浮現，這一系列的問題制約了大連自貿區金融創新的全面發展。基于此，本文通過對大連自貿區金融創新現狀進行分析，同時總結國內外自貿區金融創新的成功經驗，提出針對性的政策建議，以促進大連自貿區金融創新的可持續發展。

二、大連自貿區金融創新現狀及存在的問題

（一）大連自貿區金融創新發展現狀

大連自貿區作為中國最重要的自貿區之一，一直以來都在積極探索金融創新的道路。大連自貿區金融創新的現狀呈現出幾個主要特點。首先，大連自貿區在金融創新上積極引進外資和國際金融機構。通過引入外資和國際金融機構，大連自貿區的金融創新能力得到了進一步增強。這些機構為大連自貿區提供了豐富的金融產品和服務，促進了區域金融市場的發展。其次，大連自貿區金融創新在金融科技方面取得了顯著進展。近年來，隨著科技的迅猛發展，金融科技在金融創新中起到了重要的推動作用。大連自貿區利用金融科技的優勢，推動金融創新，提高金融服務的效率和質量。例如，通過區塊鏈技術實現了金融交易的去中心化，安全性進一步增強，通過人工智能技術提升了金融風控和客戶服務的能力。

（二）大連自貿區金融創新存在問題

1.法律體系建設滯后

一方面，大連自貿區的法律框架尚未得到完善。雖然當地政府出臺了一系列促進自貿區發展的措施，但是在法律細則方面卻存在不少缺失[2]。例如，由于海關、邊防、檢驗檢疫等多個部門所涉及的審批手續較多，導致自貿區內企業開展業務需要的時間、成本和難度都較高，這在一定程度上制約了區域的發展。同時，在知識產權等法律方面，自貿區的法律框架和保護水平也需要進一步提高。另一方面，自貿區內部工作間的偏隘也使得法律體系難以協調。自貿區內部尚未形成協調配合、運行流暢且透明度高的擔保制度與監管機制。這不僅有損于自貿區內外的企業發展信心，也會使部分企業產生過高的風險意識，對自貿區的優惠政策失去信心，降低了自貿區運作的穩定性。

2.缺乏金融創新政策優勢

首先，大連自貿區金融創新政策的積極性和適應性不足。金融領域的創新對于一個自貿區來說是至關重要的，但是大連自貿區在這方面還有很大的提升空間。更具體地說，它缺乏具有前瞻性的金融政策思路和創新，缺乏全球化金融視野，這些因素限制了大連自貿區在金融領域創新的能力。其次，大連自貿區缺乏與其他自貿區和國際金融中心之間的合作與交流。在當前金融領域全球化進程下，自貿區之間，以及自貿區和國際金融中心之間的合作變得愈加重要[3]。然而，大連自貿區在這方面的努力還不盡如人意。盡管大連住于中國的東北部，地理位置優越，但缺少與其他自貿區和國際金融中心之間的合作與交流，也缺乏與全球范圍內金融中心互惠互利的戰略性合作。這些因素限制了大連自貿區金融創新的可能性。

3.金融創新面臨多種風險

首先是金融風險，隨著大連自貿區的不斷發展，金融機構數量和規模也在迅速增長，金融活動不斷增加。這種情況下，金融風險的潛在可能性正逐漸變得更高。例如，投機、欺詐、洗錢等非法活動可能會在金融創新領域出現，而這些挑戰會使得金融風險管理面臨更大的挑戰。其次是政策風險，對于大連自貿區來說，政策風險是一個擾動市場背景下的重大隱患。政府根據國際經濟形勢調整相關政策，政策變化可能會影響到大連自貿區的金融創新政策，從而使金融機構和相關企業受到不利影響[4]。例如，政策上對金融機構的管制可能會導致資金流失，而這將是金融機構難以承受的風險。

4.金融創新人才缺失

在大連自貿區的金融創新領域中，金融人才的缺失是一個關鍵問題。盡管大連自貿區的金融市場快速發展，但現有的金融人才卻不能滿足持續創新的需求。首先，金融創新需要擁有深厚專業知識和技術能力的人才。然而，在不少金融機構內部，從業人員在金融創新領域的經驗和知識相對不足。特別是在涉及復雜的外匯和人民幣跨境業務等領域，他們可能感到陌生，難以勝任相關工作，容易導致管理不當和業務錯誤[5]。其次，金融創新對于高水平的創新型人才有較高的要求。然而，大連自貿區金融市場的人才儲備相對匱乏，相關的理論知識和創新思維需要得到更廣泛的普及和培養，并引進更多高素質的金融人才。此外，金融機構也需要加強對金融創新相關知識的培訓和普及。提供全面、系統的內部培訓將有助于拓寬從業人員的知識和技能范圍，增加其在金融創新方面的應用能力。

三、國內外自貿區金融創新經驗總結

（一）紐約自貿區金融創新發展歷程及經驗總結

紐約自由貿易區成立于1984 年，其成立初衷是為了提供低稅收和海關方面的優惠政策，以吸引國內外投資者和企業。隨著金融市場不斷發展，紐約自貿區開始注重金融創新方面的發展，逐漸成為全球重要的金融中心。其金融創新經驗主要可以歸納為以下二個方面：

一是完善的金融市場體系。紐約自貿區擁有全球眾多的大型金融機構，包括境內外銀行、投資銀行、證券公司、基金公司和保險公司等，形成了一個龐大的金融市場體系，這為紐約自貿區在金融創新方面提供了很好的基礎。二是創新的金融工具和產品。紐約自貿區金融市場的主要特點之一就是創新，在相對低稅收和方便的金融政策支持下，紐約自貿區金融機構和投資者不斷創新金融工具和產品，以適應市場變化和需求。比如，可轉債、信貸衍生品和期權等，這些創新金融工具和產品極大地豐富了投資者的選擇。

（二）香港自貿區金融創新發展歷程以及經驗總結

香港是全球重要的金融中心之一，自貿區金融創新發展在香港也取得了一定的進展。2015 年在中國政府的支持下，香港特別行政區成立了自由貿易區，其金融業成為了自由貿易區的重要組成部分。下面就是香港自貿區金融創新發展歷程以及經驗總結：

首先是貨幣金融創新。在自貿區金融創新中，香港主要的創新包括了人民幣離岸金融業務。香港擁有完善的離岸人民幣市場，且香港金融市場的規模、經驗和專業度都遠超其他離岸人民幣市場。此外，還包括了貿易融資、供應鏈金融創新等方面的嘗試。其次是資本市場創新。香港在股票、債券、衍生品、黃金、外匯等方面具有豐富的經驗，因此在吸引各類資本市場創新方面，香港自貿區的金融創新發展相對順利。其中最為成功的包括了在香港聯交所上市的國內企業及金融機構的香港存托憑證，不僅是對香港作為全球首個和唯一的離岸人民幣中央結算系統(CNH-CMS)的認可，也為國外投資者更方便地投資進入大中華區域的市場提供了便利。

（三）上海自貿區金融創新發展歷程及經驗總結

上海自由貿易試驗區是我國首個綜合型自由貿易試驗區，為探索和推進中國改革開放提供了重要的平臺。今天，上海自貿區已成為全球重要的金融中心之一，其金融創新方面的發展經驗值得我們學習借鑒。自2013 年上海自貿區設立以來，其圍繞金融創新方面的嘗試和實踐具有多重經驗價值。具體而言，上海自貿區在金融創新方面的發展歷程和經驗可以歸納為以下幾個方面：

一是支持金融創新的政策環境。上海自貿區通過減少限制和優惠政策等方式，推動金融領域的改革和創新，選拔具有行業領軍企業角色的主要候選者。二是建立金融創新平臺。為了提高金融創新研發效率，上海自貿區建立了一批國內一流的金融創新研發平臺，如銀行卡公司和金融科技公司等。三是加強金融知識產權保護。為了保護金融創新成果和知識產權，上海自貿區加強網絡安全和數據保護，優化知識產權保護體系，保障知識產權利益。四是推進資金流動和市場化。上海自貿區建立開放、透明的市場化機制和投融資體系，通過金融市場互聯互通、資本市場開放、跨境人民幣結算等舉措，加強資金流動和市場化程度，提升金融效益。

四、推進大連自貿區金融創新的對策建議

（一）完善金融創新體制

首先，加強金融市場監管。加強金融市場監管是金融創新發展的基礎性工作。在加強監管的同時，平衡好市場自律和政府監管的關系，充分發揮市場的調節作用，完善普法宣傳和投資者保護體系，提高市場主體的法律意識和風險防范意識[6]。加強市場監管也需要依托合適的人才隊伍和科學技術支持。其次，加大金融創新政策對市場激勵力度。政策對市場的激勵力度是推動金融創新發展的重要動力之一。要加大政策對市場的激勵力度，提出明確的支持政策，進一步鼓勵金融機構加強金融創新探索，建立金融創新評價機制，認真總結和推廣優秀金融創新經驗，支持金融機構對新模式、新業態的嘗試和實踐，提升金融創新的市場競爭力。再次，建立金融創新合作平臺。金融創新是一個復雜的系統工程，需要全部市場主體的合作和協作。要運用互聯網和科技手段建立金融創新合作平臺，為金融創新提供更為細致的配合，有效促進各類機構和企業的聯動創新和戰略配合，促進市場合作、企業合作等。

（二）落實金融創新政策

首先，形成金融創新政策的體系。建立科學、系統、完整的金融創新政策體系，制定符合大連自貿區實際情況的金融創新政策，明確各類政策的目標和實施路徑。同時，要深入調研、學習借鑒國內外金融創新的先進經驗和成功做法，加強國際交流和合作，為大連自貿區金融創新提供更寬廣的思路和更大的空間[7]。其次，落實金融創新政策的責任機制。明確責任分工，建立相關領導小組等工作機構，建立金融創新政策的實施和推進機制。政府要在立法、規劃、指導、示范等方面給予更加明確和具體的倡導和推進，為落實金融創新政策提供制度支撐。再次，落實金融創新政策的財政支持。政府應該注重資金的引導和投入，對金融創新市場和產品的研發、推廣等方面給予財政補貼或資金扶持，促進企業金融創新能力的不斷提高。同時，政府還可以發放貼息貸款、提供風險準備金等方式，降低金融創新的融資成本。最后，落實金融創新政策的市場激勵。加強金融創新對市場激勵的支持，制定市場化、差別化的激勵政策，針對不同的金融創新業態，重點扶持一批突出的、市場化的創新項目和企業，并采取多種形式，引導企業積極投身于金融創新，加快金融創新的市場研發和應用。

總之，落實金融創新政策是實現大連自貿區金融創新發展的重要保障之一。要形成政策體系，明確責任分工，加大財政支持和市場激勵，在政策的引導下，激發市場活力和企業創新動力，推動大連自貿區金融創新的持續性、高質量、穩定性發展。

（三）理順金融創新內容

首先，完善金融監管制度。在金融創新過程中，必須要建立完善的金融監管制度。這樣才能保障金融創新的合法性和規范性，保護市場參與者的合法權益。因此，需要在制度建設上下功夫，嚴格執行管理規定，保證金融市場的穩健運營[8]。其次，加強金融科技創新。目前，金融科技已成為金融領域的熱點，加強金融科技創新可以提高金融服務的普及性、便利性和安全性，同時可以促進各類金融市場更好地發揮效應。因此，為大連自貿區的金融市場注入大量金融科技的資源，完善金融科技創新機制，推廣普及金融科技應用已成為大連自貿區金融創新的重中之重。再次，豐富金融產品。金融產品的豐富多樣化是金融創新不可缺少的一部分，針對市場各類不同的需求，需要在金融產品的設計上有所突破和創新。為此，建立符合市場需求的金融產品設計機制，依據不同的客戶需求進行量身定制，提高金融產品的質量和實用性。最后，加強國際金融合作。金融創新在全球金融市場中已經成為眾所矚目的方向之一，加強與國際金融市場的合作和交流，分享各自的優勢、資源和技術，提高大連自貿區的金融創新能力，更好地服務于經濟發展的需要。

（四）吸引金融創新人才

首先，大連自貿區需要加大對金融創新人才的培養和引進力度，可以通過建立人才庫，吸引國內外優秀的金融創新人才。同時，為金融創新人才提供良好的工作環境和生活待遇，激發他們的創新熱情和創造力。其次，大連自貿區可以加強與高校、研究機構等的合作，共同推動金融創新人才的培養。通過設立專項基金，鼓勵高校和研究機構開展金融創新研究，并將研究成果應用于實際工作中，提高金融創新水平和能力。最后，大連自貿區可以建立健全的激勵機制，為金融創新人才提供更好的發展平臺和機會。可以通過設立獎勵制度，對在金融創新領域取得突出成績的人才進行表彰和獎勵，激發他們的創新熱情和創造力。

五、結論

綜上所述，金融創新對于大連自貿區的發展具有重要意義。通過發揮大連的地域、產品和科技優勢，打造大連金融特色服務將成為自貿區的主要發展方向。然而，目前大連自貿區的金融創新仍存在各種阻礙，主要表現在購買力、工業技術、高新技術產業等方面。針對此，可以通過完善金融創新體制、落實金融創新政策、理順金融創新內容以及吸引金融創新人才這四個方面進行改進。這樣，才能增強大連自貿區的經濟發展實力，為自貿區金融創新的穩步推進奠定基礎。