民營企業上市前財務管理相關問題研究

摘 要：民營企業上市是市場化、規?；l展的一個重要途徑，其能通過市場運作為企業的運行籌集更多資金，提升企業的知名度和市場占用率，最終會變為具有較強影響力的社會公眾企業，取得良好的發展效益。財務管理是民營企業上市前需要考慮的重要內容，本文首先闡述了上市對民營企業影響及要求，然后剖析了民營企業上市前容易出現的財務管理問題，進而提出了相應的對策，即民營企業需要持續改善財務管理環境，強化財務工作的外部約束和內部控制，并且應做好財務信息披露管理，提升財務人員素養，并使用財務顧問制度，這樣能科學控制企業的財務活動，為企業上市做好準備，繼而推動民營企業的健康、穩步發展。

關鍵詞：上市準備；民營企業；財務管理

民營企業在我國市場經濟發展中起到關鍵作用，據統計，民營企業數量已經超過市場上經營主體總數的90%，其中較多民營企業屬于中小企業。如何發展與壯大民營企業不僅是我國政府部門的重要任務，也是民營企業經營者需要考慮的重要課題。在全新經濟環境下，上市為民營企業的發展與壯大提供了可行路徑，其能通過市場運作籌集資金，為民營企業的發展提供物質支撐和渠道支撐，引導并促進民營企業的持續發展。然而實踐表明，有部分民營企業在上市前未能系統、全面地梳理自身財務管理工作，對財務工作中具體事項的考慮不足，這使得企業容易因財務問題導致上市失敗。“十四五”期間，為增加民營企業上市成功率，推動民營企業的進一步發展，還需要做好其上市前的財務管理研究工作，準確消除民營企業財務管理問題，為民營企業上市及持續發展創造有利條件。

一、上市對民營企業的影響和要求

（一）影響分析

上市是民營企業規范化、規?；笆袌龌l展的一個重要途徑，其對于民營企業的發展具有深刻影響。一方面，民營企業本身存在資金短缺的問題，這會限制企業的發展，對民營企業的壯大產生負面影響，上市以后，民營企業可通過在市場上發行股票的方式進行融資，這為民營企業的發展提供了穩定的資金支撐，滿足了民營企業發展的物質需要；另一方面，在上市前，部分民營企業未能徹底擺脫家族企業的影響，創始人對于企業經營決策中的干預影響較為明顯，而在上市后，參與投資的各個主體會公共參與對民營企業的監督，這在一定程度上保證了民營企業上市經營的標準性、規范性。此外，上市后，民營企業的管理體制、財務核算規范等要素會發生較大的變化，廣大投資者對于上市民營企業的期望較高，會開展更大范圍的監督工作，民營企業只有主動接受監督，才能實施經營管理全過程的有效控制，能有效增加企業的經營效益，實現民營企業的發展與壯大。

（二）基本要求

上市是一項較為系統、繁瑣的經濟活動，其對民營企業的經營發展具有嚴格要求。根據《公司法》的要求，民營企業在上市前應關注企業經營基本情況及財務狀況，以此來滿足上市活動的基本需要。從民營企業的基本情況控制來看，民營企業需重視企業性質分析，確保本企業屬于股份公司，且企業的注冊資金穩定，無虛假出資問題；從民營企業的財務狀況來看，要求民營企業近期沒有虧損問題，在最近三個會計年度的凈利潤超過7000萬，同時民營企業的成立時間應超過3年，公司管理制度及財務制度相對成熟，這樣民營企業才基本具備上市的條件，能初步滿足上市后的經營發展需要。

二、民營企業上市前的財務管理問題

（一）管理理念滯后

民營企業上市前需要具有完善的法人治理結構，按照現行的法律法規進行徹底重組，在上市后，還需要獨立董事的介入，進行信息披露和外部監督，并實施財務事項的系統管理?，F階段，部分民營企業財務管理理念滯后，難以滿足上市的要求。如部分民營企業在上市前具有家族企業的色彩，公司的法人治理結構不完善，在財務管理中，財務管理工作多由近親擔任，導致企業存在大量關聯交易，這些交易活動如果不加清理，就會阻礙民營企業上市。同時，一些民營企業的財務制度不夠健全，管理者將財務管理的重點放在了資金管理上，認為只要企業的現金收支沒問題就不會出現資產流失問題，導致財務管理的內容不夠全面。另外，部分民營企業的財務人員多由技術人員轉崗而來，缺乏先進、全面的財務管理專業知識，日常工作只是集中在記賬、計數層面，難以滿足現實的管理需要。

（二）缺乏完善的管理制度

為更好地適應民營企業上市需要，需要建立完善的財務管理制度，實現對民營企業發展中人力、物力、財力的有效約束。然而現實情況表明，民營企業的財務制度不夠完善，導致部分管理者的權責關聯較為模糊。一是民營企業缺乏完善的財務決策制度，企業決策權集中，決策程序較為簡單，且存在管理行為邊界不清的問題，導致日常經營中的財務問題頻頻發生；二是《企業會計準則》提出，民營企業在任用會計人員時需要實施回避制度，避免直系親屬擔任本企業的財務會計人員，然而在民營企業內部，直系親屬、近親負責財務管理工作的問題廣泛存在，容易使得企業財務管理中出現關聯交易問題；三是民營企業財務內部控制制度不夠完善，這不僅影響了內控管理內容的全面性，而且對財務內控方法的使用產生了負面影響，降低了財務管理效率和質量。

（三）財務管理過程問題眾多

首先，部分民營企業的資金使用效率較為低下，企業積累了大量的現金，但是在實際運營中，管理者對這些資金的使用安排不到位，從而產生現金閑置的問題。其次，民營企業的賒銷制度、應收賬款回收制度不完善，導致應收賬款的回收周期較長，回收難度較大，部分民營企業會因為資金難以回收出現財務問題。最后，民營企業的財務管理工作受業務生產活動的直接影響，然而在實際生產中，部分民營企業對于生產材料、技術、管理等要素的控制不足，增加了自身的生產成本，損害了企業的效益。譬如，部分民營企業在生產中對于材料采購工作重視不足，采購申請、審批、驗收入庫和使用管理環節銜接不暢，導致企業存貨較多，且資金流通不暢，帶來了較為嚴重的負面影響。

（四）缺乏有效的監督管理

一方面，民營企業的經營規模較小，企業內部人員之間具有較強的關聯性，這樣在實施財務部門監督工作中，容易產生“人情監督”問題，導致財務監督的實效性不高。另一方面，民營企業的外部監督不足。在民營企業未及時公開自身經營狀況及財務狀況的前提下，國家會計主管機關等外部單位對民營企業財務會計監督工作的難度較大，這影響了國家財務會計準則、法規在民營企業的落實情況，導致部分民營企業財務管理混亂，難以滿足上市需要。另外，在財務監督中，部分民營企業的管理者缺乏風險意識，對于財務風險的監督管理不足，這些風險問題會對民營企業的效益產生影響，從而會阻礙民營企業上市工作的開展。

三、民營企業上市前財務管理對策

（一）改善財務管理理念環境

首先，民營企業需要注重管理會計、戰略財務管理等理念在企業中的融合應用，依托這些先進的理念，實施財務精細化、全面化管理，形成良好的管理環境；其次，在改善財務管理理念環境時，民營企業需要立足于上市需要，對自身的法人治理理念進行更新，建立科學、規范的現代法人治理結構，做好財務信息的披露管理，以此來改變家族色彩的特質，保證民營企業財務管理的標準性和規范性，對上市工作做好準備；最后，民營企業需要樹立專業化管理思維和理念，依托具有較高專業素養的人員開展財務管理工作，為財務管理工作的開展提供智力支撐和組織保障，確保民營企業逐步滿足上市的條件要求。

（二）強化民營企業財務外部約束

一是國家要重視民營企業財務管理法律、法規的有效建設，要求在完整法律的支撐下，規范民營企業的財務行為，保證民營企業財務會計的獨立性和標準性；二是國家需要加強民營企業財務活動的外部監督，通過外部監督為民營企業的發展施加一定的壓力，督促民營企業開展更加全面的內控監督工作。譬如，民營企業在財務管理活動中需要繳納一定的稅款，國家可通過《稅收征管法》對民營企業的財務會計活動進行控制，如在對民營企業稅款查繳過程中，準確分析民營企業的會計賬簿，當民營企業具備一定的規模時，取消定額、代征等管理方式，加強違反稅法行為的處罰，使得民營企業具有依法經營、規范管理的思維認識，助力財務管理活動開展。

（三）建立完善的財務內控制度

首先，在財務內控活動中，民營企業需要加強對自身財務會計基礎工作的系統管理，如在財務預算中，民營企業需要系統地開展財務預算、執行、監督與考核工作，通過全面準確的預算工作協調業務與財務之間的關系，同時在財務會計核算中，應嚴格按照會計法規，控制財務會計核算方法的應用，提升財務會計核算的精細化水平；其次，在財務內控制度建設中，民營企業需要逐漸向上市企業靠攏，如當民營企業提交上市申報材料后，應結合監管機構審核的結果，對自身證券化的建設情況進行分析控制，在此過程中，民營企業需高度重視資本運行控制，積極開展資產重組工作，隨后在資產紐帶作用下，應深化兼并、重組、參股、控股等方式的應用，并對自身財務管理中的信息技術應用情況進行更新，使得企業財務管理與上市企業財務運作之間的差距不斷縮小，以此來提升企業效益，為企業的成功上市做好準備；最后，基于股份制改造的需要，在財務內控管理中，民營企業還需要重視新型財務管理模式的建設和應用，在此過程中，需嚴格按照會計準則的要求進行核算，在保證會計政策連貫性的同時，建立以風險為導向的內部審計控制機制，實施企業財務事項的審計管理，并開展財務預算、核算工作，在企業運作中做到管辦分離，及時清查民營企業財產，為民營企業的發展及上市創造良好條件。

（四）做好財務賬務信息披露管理

首先，在民營企業收入信息披露中，除準確披露企業的主營業務收入、其他收入外，還需要做好投資收益、營業外收入、補貼等內容的公示，使得市場投資者能通過公示信息準確掌握企業的經營狀況，嚴禁利用虛假手段反映收入、包裝利潤。其次，民營企業需要做好成本費用支出信息的披露。通常情況下，企業的經營、管理及財務費用開支比例多保持在總成本的20%～30%，為確保企業披露的成本信息符合這一規律，民營企業需要積極開展預算管理工作。在預算編制階段，要求準確理清可變費用與不可變費用，在制定預算后，應對預算執行過程實施管理，嚴控超預算問題，保證預算的嚴肅性，并需要實施收支兩條線，定期開展收支情況監察，實現生產費用的有效控制。最后，民營企業需要積極開展項目核算工作，通過按比例劃分的方式準確劃分核算項目，按實際情況進行業務、財務核算，并據實開展信息披露工作，滿足財務管理的現實需要。

（五）提升財務人員整體素養

要從財務管理層面控制民營企業的上市環境，助力民營企業上市成功，這就需要加強民營企業財務隊伍建設，培養復合型的財務管理新人，以此來提升企業財務管理專業水平，為民營企業的上市鋪平道路。一是在市場化環境下，股份制、證券、期貨等領域均處于持續發展狀態，新政策、新法律的實施對即將上市的民營企業的財務管理工作造成了較大的沖擊，對此民營企業的財務人員需要具有較強的學習意識與能力，能準確掌握新時期各種法律規范的要求，與時俱進地開展財務管理工作，更好地開展民營企業上市前的準備工作；二是在優化企業財務組織框架的基礎上，民營企業還需要實現財務管理人員向管理會計人員的轉變，并落實崗位責任制度，對企業的財務人員實施適當的股權激勵，并強化職業素養的培養，以此來發揮財務人員的能動性，使其更加盡職地開展財務管理工作，推動企業上市工作的有序開展。

（六）引進財務顧問制度

對比發展成熟的上市企業，民營企業財務人員對于企業上市后的運作情況缺乏了解，整體經驗不足。在上市前的準備階段，民營企業就需要建設財務顧問制度，通過引進財務顧問的方式，對企業自身的財務管理工作、上市工作進行專業化管理，并且在財務顧問的引導下，民營企業還能準備開展并購、證券發行等工作，實現民營企業對上市過程風險問題的有效控制，對民營企業的資金運作和持續發展具有積極作用。

上市是民營企業發展壯大過程中的一種重要選擇，其能在市場環境的支撐下，為民營企業的發展提供充足的資金。做好上市前的財務管理工作，能確保民營企業上市成功，為民營企業的后期發展提供有利條件。新時期，民營企業只有深刻認識到上市對自身的影響和要求，立足上市需要分析財務管理問題，并積極創新上市前的財務管理方法，這樣才能有效提升財務管理效益，保證民營企業上市成功，推動民營企業的健康、穩步發展。

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