我國綠色金融現狀研究及發展前景

姜 南

一、綠色金融的定義及背景

綠色金融是金融業新趨勢與新方向，是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。在氣候變化和環境保護日益成為全球關注的焦點下，綠色金融作為一種可持續發展金融方式，逐漸受到廣泛關注。目前，中國綠色金融產品基本可以分為七類：一是綠色貸款，二是綠色債券，三是綠色資產證券化產品即綠色ABS，四是綠色保險，五是綠色基金，六是綠色信托，七是綠色股權。

2016 年8 月31 日，中國人民銀行等七部委發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，以下簡稱《指導意見》。隨著《指導意見》出臺，中國成為全球首個建立比較完整的綠色金融政策體系的經濟體。

《指導意見》強調，構建綠色金融體系的主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產業，同時更有效地抑制污染性投資。構建綠色金融體系，不僅有助于加快我國經濟向綠色化轉型，也有利于促進環保、新能源、節能等領域的技術進步，加快培育新的經濟增長點，提升經濟增長潛力。

《指導意見》提出支持和鼓勵綠色投融資的一系列激勵措施，包括通過再貸款、專業化擔保機制、綠色信貸支持項目財政貼息、設立國家綠色發展基金等措施支持綠色金融發展。

《指導意見》明確了證券市場支持綠色投資的重要作用，要求統一綠色債券界定標準，積極支持符合條件的綠色企業上市融資和再融資，支持開發綠色債券指數、綠色股票指數以及相關產品，逐步建立和完善上市公司和發債企業強制性環境信息披露制度。

《指導意見》還提出發展綠色保險和環境權益交易市場，按程序推動制訂和修訂環境污染強制責任保險相關法律或行政法規，支持發展各類碳金融產品，推動建立環境權益交易市場，發展各類環境權益的融資工具。

二、綠色金融發展現狀及存在的不足

（一）缺乏統一的綠色標準

目前，對綠色項目界定范圍存在一定差異，主要問題是缺乏統一的綠色金融標準。如，中國人民銀行發布的《綠色債券支持項目目錄》將綠色債券項目分為6 大類31 小類；發改委發布的《綠色債券發行指引》則包含12 大類。其中被發改委列入綠色債券項目范圍的技術產業化、節能環保重大裝備等項目，未出現在人民銀行的目錄中。這也導致無法對金融市場中的綠色產品提出統一標準要求，而且也影響到金融機構對綠色項目可持續性評估和風險管理。

（二）缺乏市場化機制

綠色金融有效的市場化運營機制不足，缺乏廣泛認可的綠色認證及評級標準。不同機構采用的認證標準均不相同，認證評估結果以及評估報告表現形式也都存在很大差異，形成的結果具體運用到綠色金融業務中，對投資者進行投資造成了一定阻礙，因此民間資本減少，綠色金融市場處于低迷狀態。

（三）信息透明度不高

由于缺乏完善的信息共享機制，導致信息不對稱，為綠色投融資帶來困難。各企業信息披露形式及內容不盡相同，各類綠色金融產品間聯通性不夠。

（四）賦能綠色產業發展不足

綠色金融產業鏈包括清潔技術、能源服務、能源互聯網、新能源汽車、再生資源及回收利用等領域。盡管這些產業在相應政策支持下發展迅速，但仍面臨多種挑戰。例如，在資金方面，綠色金融產品資金來源主要是政府出資和銀行貸款，難以實現市場化。在技術方面，清潔能源技術投資門檻較高，導致企業普遍面臨融資困境。

三、綠色金融發展的意見建議

（一）建立統一的綠色金融標準和認證體系

統一的標準和認證體系應涵蓋綠色金融產品的定義、評估、認證、監管等各環節，確保所有理念符合統一的標準和認證要求。制定綠色金融行業發展的長期規劃和政策，為綠色金融的標準體系和認證體系增加保障。通過建立統一的綠色金融標準和認證體系，有效提升綠色金融產品的透明度，增加投資者對綠色金融產品的信任度，推動綠色金融市場健康發展。

（二）提高綠色金融服務水平

提高綠色金融服務水平需要金融機構在產品設計、風險管理、服務質量等方面進行全面升級。

1.完善市場化機制。金融機構要加強對綠色金融的風險管理，建立完善的風險評估、監測和預警機制，降低綠色金融項目的風險。

2.加強相關信息披露。金融機構要提高綠色金融服務質量，加強客戶服務和信息披露，增強客戶體驗和滿意度。

3.建立綠色評估標準。建立透明的評估標準和認證機制，以確保綠色金融產品環境效益得到可靠的評估和監測。

4.提高專業人員素質。加強綠色金融領域的人才培養和業務能力提升，通過專業人員實踐經驗和技能提升提高綠色金融產品的專業性。

（三）加強監管和風險控制

首先，要加強對綠色金融的監管，建立完善的綠色金融監管體系，規范綠色金融市場發展。出臺相關法規和監管措施，確保綠色金融產品符合環境效益，并處罰不符合標準的機構和產品。其次，金融監管機構需要加強對綠色金融產品的審查和監管，保障綠色金融產品真實性、合法性和安全性。最后，政府需要加強對綠色金融信息的披露和公示，提高綠色金融市場透明度和公信力。

總之，綠色金融項目需要政府、金融機構、企業和個人共同參與，采取多種方式進行整合與合作，共同推動綠色金融體系發展。通過建立完善的綠色金融標準體系、建立資金池和風險基金、支持綠色創新技術發展、建立綠色金融信息中心等方式來解決其存在的問題。

四、綠色金融發展前景

（一）政策支持力度不斷加強

越來越多的國家和地區開始重視環境保護和可持續發展問題，各國政府積極出臺政策，以鼓勵金融機構參與綠色金融領域建設，為綠色債券市場健康發展提供了重要法律保障和技術支持。

（二）綠色金融產品大力創新

綠色金融與科技創新融合，將推動綠色金融產品不斷創新和升級，提高市場競爭力。隨著科技不斷發展，新能源、清潔能源等技術應用，將推動綠色金融發展。例如，太陽能、風能等清潔能源的發展，催生出更多綠色金融產品和服務。人工智能、大數據等技術，將有效用于綠色金融產品風險評估和監測，提高市場穩定性和安全性。總之，隨著全球環保意識增強和可持續發展需求逐漸提高，綠色金融的前景將愈發廣闊。