機遇與挑戰并存！專家共話數字金融新生態：貨幣數字化、跨境支付存挑戰 金融科技助力監管效能

史思同

“假設基于數字貨幣的可編程性，在央行數字貨幣上加載關于利率的智能合約，央行數字貨幣將有機會成為廣義貨幣（M2）。”國家外匯管理局副局長陸磊在2023中國（北京）數字金融論壇中直言，貨幣數字化方面是數字金融中最難也最具挑戰性的領域，而央行數字貨幣的可編程性，為豐富貨幣政策工具提供了創新空間。

隨著數字化時代的到來，數字金融已經成為現代金融體系的重要組成部分，在服務民生、促進經濟發展以及助力監管效能等方面均發揮著越來越重要的作用，但與此同時，在發展過程中數字金融也面臨著一些困難與挑戰。

10月12日，多位政企研學大咖在2023中國（北京）數字金融論壇上對當前數字金融發展進行了成果總結，并對未來發展趨勢以及助推數字金融新生態建設等問題做出了前瞻性探討。

數字金融機遇與挑戰并存，信息安全值得關注

“近年來，以移動支付、NFT（非同質化數字憑證）等為代表的數字金融創新快速興起與發展，推動了傳統金融活動數字化升級改造，降低了交易成本，實現了更高效的需求識別和風險管理。”

國家外匯管理局副局長陸磊指出，數字普惠的發展，在彌補金融機構治理短板、提升金融服務可得性和覆蓋面方面發揮了重大作用。不僅在供給側提升了金融資源配置效率，于需求端也更好實現了公平性。

但提及貨幣數字化方面，他也直言這是最難也最具挑戰性的領域。在他看來，所有金融活動的本質都是跨期交易，貨幣與利率是核心。在現有模式下，央行數字貨幣主要定位于現金類支付憑證，是無息的高能貨幣。不過假設基于數字貨幣的可編程性，在央行數字貨幣上加載關于利率的智能合約，央行數字貨幣將有機會成為廣義貨幣（M2）。

“期待數研所的探索可以實現貨幣政策調節央行數字貨幣利率，達成宏觀調控目標。央行數字貨幣的這種可編程性，為豐富央行貨幣政策工具提供了創新空間，但不得不說這是全球中央銀行面臨的共同挑戰。”陸磊表示。

此外，跨境支付領域同樣面臨挑戰。“以往基于雙邊代理行模式的跨境支付，存在效率仍然不夠高、費用成本偏高、不透明和覆蓋不足等問題。”不過同時他也指出，依托央行數字貨幣構建扁平化的跨境支付網絡，可以實現支付的安全、便捷和普惠。目前我國深度參與的多邊央行數字貨幣橋項目已取得良好的突破和進展。

對于金融科技助力數字金融發展，中國金融電子化集團有限公司黨委委員、副總經理，北京金融科技產業聯盟常務副理事長潘潤紅建議，金融科技助力數字金融發展應加強高質量金融標準供給、強化數據信息的安全保護、打造開放創新的產業生態。

同時陸磊認為，需要特別關注非傳統風險，即技術創新對金融業帶來的新挑戰。“數字技術運用于金融領域可能會使金融面對信息信任、隱私保護、數據鴻溝和金融排斥等問題，高頻智能交易或與金融市場波動存在相關性，這也是值得關注和研究的。”

科技賦能金融監管提質增效，三大監管部門推動轉型

在陸磊看來，對于金融監管而言，科技賦能可以有效提升監管部門的信息識別、搜尋和匹配能力，并在提升監管有效性的同時最大限度降低經濟主體承擔的監管成本。此外，在系統性金融風險防控和監測上也具有特殊優勢和巨大潛力。

據了解，近年來外匯局在推動監管和服務數字化方面進行了一些有益的探索。包括搭建了跨境金融服務平臺，依托區塊鏈技術為中小企業貿易融資提供便利；加強“數字外管”建設，設立了全國外匯數據研判中心，推動外匯風險交易報告采集，非現場監管的數字化智能化水平不斷提升，盡可能降低現場監管的成本。

與此同時，金融監管總局也在不斷提升監管科技水平，推動監管數字化、智能化轉型，實現智慧監管。

國家金融監督管理總局統計信息與風險監測部一級巡視員王蔚指出，金融監管總局一方面建設監管數據平臺，充分利用大數據價值，實現監管數據、外部數據雙向賦能，突破原有機構形態監管局限，強化穿透式監管風險研判，牢牢守住不發生系統性風險底線；同時大力推進重要監管活動線上化、數字化，統一監管行為，不斷提升監管透明度，增強監管質效，公平、公正維護金融秩序，確保金融持續穩健發展。

“就資本市場而言，中國證監會高度重視證券期貨行業數字化轉型工作。”據中國證券監督管理委員會科技監管局副局長蔣東興介紹，證監會陸續印發了《證券期貨業科技發展“十四五”規劃》《證監會智慧監管 IT 戰略規劃》等頂層設計，闡明了“數據讓監管更加智慧”和“推進行業數字化轉型發展”的工作主線，明確推進科技賦能行業數字化轉型。

包括構建集中統一的監管大數據倉庫，建成覆蓋全部35家區域性股權交易中心的“監管鏈﹣業務鏈”雙層體系，組織北上廣深以及南京、濟南等開展77個資本市場金融科技創新試點工作項目。同時，積極組織行業協會研究制定證券期貨業數字化能力成熟度指引，目前已初步完成證券期貨業數字化能力指標體系框架優化及成熟度初步定級工作，并處于起草小組內部廣泛征求意見階段。