集團企業投融資管理問題及優化措施

郭秋紅/文

健全的投融資管理體系是財務部門發揮職能的重要基礎，同時能夠幫助財務部門更好地開展工作，提升自身工作效率，使各部門之間有效協作，進而提升集團企業投融資決策的科學性，確保企業擁有一定的發展空間，實現企業預期經濟效益。近年來，隨著國民經濟的快速發展和市場經濟體制的不斷完善，金融市場不斷健全，給集團企業投融資工作的開展提供了有力支持。但實踐中，集團企業投融資管理仍然存在不少問題，給企業發展造成了一定阻礙。基于此，文章對集團企業投融資管理的意義進行分析，基于實踐分析投融資管理中常見的問題，最后提出切實有效的優化策略，以期為集團企業提升投融資管理質量和效率提供參考和借鑒。

總公司作為集團企業投融資和財務管理的核心，不僅要從宏觀角度作出科學決策，而且要從微觀角度嚴格把控各子公司的投融資決策。目前，集團企業逐漸重視并加強對資本運營的管理。集團企業只有充分保障內部控制所涉及的各個模塊，如業務經營、供應鏈管理等，才能使集團企業在發展過程中逐漸提升競爭力。

集團企業投融資管理的意義

統籌管理集團的投融資業務

投融資管理體系要求集團企業在制定戰略的過程中，基于現有的結構和財務信息開展分析和定位，合理預測企業未來的發展趨勢，確保企業具備規避風險的能力，進而促進企業發展。在企業對財務及投融資進行管控的過程中，企業管理人員應當將融資渠道、投融資風險管理等作為重要工具，實現企業經營模式的轉型升級，提升企業經濟效益。項目運行前的風險評估不僅能使企業的經營戰略具備科學性，還能促進企業實現業財融合，為企業制定發展戰略提供有效的信息數據支持，使戰略決策貼合企業發展和市場需求。

嚴控投融資風險

在集團企業進行投融資管理時，構建全面的風險防控機制，對企業財務風險的把控具有現實意義，能確保企業在制定決策的過程中規避財務風險及其所帶來的損失，降低企業受到的影響，進而推動企業高效開展投融資管理工作，迅速實現預期的戰略目標。若企業在制定戰略目標的過程中不切實際，或是對財務風險缺少科學評估，就會導致企業難以實現業財融合的目標。在企業開展的投融資管理活動中，金融服務以集團企業利用自身的信貸資金、負債結構等為基礎，這主要是集團企業自有資金不足以支撐企業所建設的各種項目所導致的。在這一過程中，企業會面臨一定的風險。由此可見，集團企業在開展投融資管理工作的過程中，企業管理人員必須嚴格把控投融資風險，并采取切實有效的措施，嚴密監控隨時可能影響集團企業發展的風險。

集團企業投融資管理問題

投融資戰略規劃缺乏準確性

集團企業在開展投融資管理活動過程中，大多采取快速擴張戰略、穩健發展戰略、防御收縮戰略這三大戰略作為投融資管理的主要策略。集團企業根據自身的發展特點，采取對應的發展策略十分重要。不論企業采用哪種發展戰略，目的都是全面提升企業的整體能力。因此，集團企業必須制訂詳細規劃，以避免在實施戰略時出現疏漏?？焖贁U展戰略的特點是不論企業實施哪種方案，都要以最快的速度擴大企業的資產規模，這就需要企業在發展過程中投入大量資金。因此，在規劃投融資戰略的過程中，企業管理人員必須充分預判市場的發展狀況，并對負債指標進行科學分析，在此基礎上制定科學的投融資戰略，以確保企業在實施戰略規劃的過程中，不會受到風險所帶來的負面影響。穩健發展戰略則是為了提升企業的經濟效益所提出的一種發展戰略。在制定投融資戰略的過程中，企業應當注重風險的主要內容，并采取穩健的投資戰略方案。這需要管理人員在戰略實施過程中，科學評估隨時可能出現的各種風險，以便減少由戰略風險帶來的負面影響，確保將企業發展過程中所受到的負面影響降至最低。而防御收縮投融資戰略則是在經濟發展出現變化的情況下，為了企業能夠實現可持續發展目標所實行的投融資戰略。在實施防御收縮戰略時，企業應當將低負債、低收益、高分配作為主要目標。

集團企業不論實施哪種戰略，都要對當下的市場情況進行科學評估，并全面掌控自身的經營狀況，對行業風險作出應有的判斷和了解。然而，當前一些集團企業在制定投融資戰略時，參與決策的工作人員素質不高，在分析風險時無法全面考慮各相關因素，導致投融資戰略分析不全面。這會對建設投融資管理體系產生負面影響，不利于提升投融資戰略的科學性，難以保障企業實現經濟效益最大化的目標。

投融資管理中對信息技術的應用不足

運用信息技術科學調整企業投融資戰略，提升投融資管理質效，進而提升核心競爭力，這逐漸成為企業處理財務工作的常態。一些企業在建設投融資管理體系的過程中，逐漸引入了財務共享中心等新型信息系統。但很多集團企業由于才開始進行轉型升級，各項軟件的功能沒有得到針對性的優化、完善，很多日常工作還處于傳統管理模式。比如集團企業在進行融資管理的過程中，往往依靠銀行借貸、股權投資、債權投資等方式。而科學的投融資決策，應利用大數據做好數據的對比分析，通過科學的方式識別風險。但在實踐中，很多工作往往是工作人員借助以往的經驗完成的，在這種情況下，一旦工作人員出現偏差，就會導致投融資管理偏離實際，增加投融資風險。

投融資管理缺少相匹配的考核機制

績效考核是企業在發展過程中普遍采用的一種管理方式?？冃Э己说哪康氖歉玫丶ぐl員工的工作積極性，對提升企業的經濟效益具有積極的促進作用，并讓員工以更加積極的態度開展工作。在建設投融資管理體系的過程中，績效考核機制發揮的作用巨大。然而，目前很多企業在開展績效管理工作的過程中，只將目光放在短期盈利上，并沒有重視企業的長期利益。此外，績效考核的目標也相對單一?？冃Ч芾砣藛T若未能結合投融資管理體系建設的基本需求，將與其相關的指標納入績效考核范圍內，就會導致企業在開展績效考核工作的過程中，無法實現高效建設投融資管理體系的目標。如很多集團企業一般通過SAP 處理日常經濟業務，但這一環節相對比較繁雜，導致員工積極性不高，甚至會出現信息遺漏、傳遞滯后等諸多問題。若沒有形成完善的績效管理體系，就會導致員工出現消極怠工的情況，使得投融資管理體系的建設難度增大。從長遠的角度來講，這不利于集團企業高效建設投融資管理體系，甚至導致集團企業投融資管理體系建設相對滯后，降低集團企業的經濟效益。

集團企業投融資管理優化措施

構建戰略型投融資管理體系

制定科學的投融資戰略

制定科學的投融資戰略具有重要意義。企業應當以領導者為核心，設置風險管理小組。加強頂層設計，以綜合評估、融資結構、融資渠道等方面為主要內容制定投融資戰略。同時，企業要優化風險控制策略，以確保企業能夠很好地處理投融資風險。在此基礎上，企業高層必須向財務管理、資產管理、風險管理等各個部門下發相關的風險管理要求，促進投融資戰略的有效落實和執行。不僅如此，集團企業還應將企業的發展規劃和經營戰略與投融資風險管理工作相結合，對投融資戰略進行系統分析與評估。

在制定投融資戰略過程中，企業應當靈活應用多種方式，評估其對業務發展和經濟效益的影響，以確保能夠在未來快速擴大市場，提升自身的核心競爭力。例如，提高對未來資金、現金流與凈資產的關注度，并在此基礎上優化投融資管理模式；有效整合財務指標分析、戰略分析等方面的結果，評估投融資工作的可行性，進而規避財務危機，確保企業財務處于正常運行的工作狀態。集團企業必須根據自身的實力決定什么時候收購其他企業，這要求集團企業高層充分了解集團企業的情況，以優化集團企業的財務結構。在此期間，集團企業必須秉持多品牌戰略思想，通過兼并購的方式，使自身的產品風格趨于多元，進而更好地提升自身的市場競爭力，積極搶占市場份額，為市場提供多元化的產品和服務，使企業在激烈的市場競爭中高效發展。

優化投融資預算管理機制

在建設投融資管理體系的過程中，通過預算管理控制成本，促進集團企業資產保值增值，這對企業的收支平衡尤為關鍵。集團企業在開發新項目時，應當以控制預算成本為核心。投融資的預算機制，不僅能對企業的現金流產生深刻的影響，還會給企業的業務擴張帶來一定影響。投融資預算管理以預算編制為起點，集團企業應以企業業務規劃、業財融合發展、成本規劃和控制、資產配置方案為基礎，科學制訂投融資預算管理方案和收支管理方案，同時要統籌調度業務管理和兼并購管理所需要的資金，以便科學把控預算，減少不必要的預算。

健全投融資風險識別和預警機制

集團企業在發展過程中，應當構建并貫徹全面預算管理、現金流管理及資產負債管理等制度，以規避由于管理不當帶來的種種風險。從短期來看，其能夠很好地實現規模效益的最大化。但從長遠來看，只關注增量管理無疑會使企業潛在的風險大大提升。因此，集團企業應當汲取以往的發展經驗，在投融資管理的過程中，加強對存量債務風險的防范。同時，企業高層要以供應鏈金融為基礎開展投融資管理活動，進而構建風險識別和預警的一體化機制，促使企業在開展生產經營活動的過程中，正確識別和預警投融資風險，提升企業的抗風險能力。

此外，集團企業還應當以投融資風險管理為基礎，有效把控企業的運營盈利、償還債務、資金管理等方面的內容。同時，企業要優化投融資管理方式，避免因不正確的投融資決策而引發財務風險。在管理投融資風險的過程中，集團企業應當構建風險管理的基本框架，對投融資活動進行全生命周期的風險管理，以找到風險管理中存在的薄弱環節，并選擇正確的融資渠道，建立相應的風險管控機制，全面覆蓋企業的各個部門。例如，可以依托PDCA 循環以明確投融資風險管理的具體內容，優化信貸結構、資產負債，以促進企業資產保值增值。

充分應用信息技術提升投融資管理水平

信息技術在現代經濟發展過程中扮演的角色越來越重要。基于此，集團企業在建設投融資管理體系的過程中，應當充分利用信息技術，處理投融資管理體系建設過程中存在的各類問題，同時充分利用生成的數據信息，進而保障數據的時效性。企業還應當利用相關的信息技術科學管控投融資管理體系，加強財務信息的溝通與交流，提升各個部門投融資管理體系的建設水平，相互制約和監督，加大業財融合力度，最終為科學建設投融資管理體系提供方法論的指導。

提高績效考核與投融資管理的匹配度

在企業開展日常經濟活動的過程中，績效考核機制發揮著巨大作用。在建設和管理投融資體系的過程中，高質量應用績效考核結果具有重要的推動作用。企業的管理人員可以基于績效考核指標，定向增加投融資管理方面的關鍵內容，這樣可促使企業管理人員高度重視投融資管理體系建設，也能夠激勵企業員工更好地開展投融資管理工作，使投融資管理體系趨于合理化。

第一，集團企業應當對投資與籌資的相關指標進行分解，通過定量和定性雙指標，保障考核方法的可行性。第二，在執行時遵循公平公正原則，公平公正對待每一個員工，以調動員工的積極性。第三，企業應當完善激勵機制，在制定獎懲機制的基礎上建立新的激勵制度，做到賞罰分明。如對完成指標較好的員工予以一定的精神獎勵和物質獎勵。通過獎懲制度平衡員工的心理，使員工積極投入投融資管理體系建設工作中。第四，創新績效考核方法。很多企業目前所采用的平衡計分卡法，為企業績效考核提供了全新的思路，能很好地結合集團企業投融資管理體系建設的實際情況，充分發揮績效考核的作用。

在集團企業開展投融資管理工作的過程中，企業高層必須采取有效措施，鼓勵員工提升工作積極性，要求員工在投融資管理工作中高度重視每一個環節。同時，企業要在管理中引入現代科技，減少由于人為因素帶來的失誤，更好地提升投融資管理工作的質量和效率，最終提高集團企業整體經營效益。