經濟新挑戰，新經濟高凈值人群何去何從？

2023年1月10日由世界銀行最新發表的《全球經濟展望》中預測，2023年和2024年全球經濟將分別增長1.7%和2.7%，分別較六個月之前的預測值下降1.3個百分點和0.3個百分點。在這種脆弱的經濟形勢之下，世界經濟未來的不確定性將進一步加劇。世界銀行甚至預測，如果未能減緩目前的經濟下滑趨勢，人類社會將會面對八十多年來首次在同一個十年期內發生兩次全球衰退。無論是傳統高凈值人群還是新興群體都必須做好承受震蕩，開拓新路的準備。

“新經濟”概念最早出現在美國《商業周刊》1996年發表的一組文章中，指經濟全球化背景下，由信息技術革命驅動、以高新科技產業為龍頭的經濟體系。而在中國，自2014年后，新經濟領域逐漸成為國民經濟發展的重要推動力。根據調查估算，截至2021年年底，中國大陸新經濟超高凈值人群數量來到2.4萬人，過去五年內保持34%的年均復合增長率，金融資產總額達到了1.2萬億美元。

目前，新冠疫情逐步得以遏制但并未完全平息，新的商業秩序正在重建。但地緣政治挑戰與經濟滑坡持續加劇、全球經濟復蘇遲滯。新經濟人群所處的行業受到外部環境影響劇烈，未來趨勢變得撲朔迷離。一方面，日益擴大的發展需求導致如航天技術、電子計算機、可再生能源、生物工程以及互聯網科技、人工智能等行業成為有別于傳統金融的投資熱點。另一方面，發展機遇背后的全球產業鏈和供應鏈危機也讓部分行業發展陷入停滯，持有人的資產大量蒸發。

區別于傳統的金融巨擘或是傳承有序的豪門世家，新興的高凈值群體在如何面對經濟危機和經濟衰退上有著獨有的邏輯。由于這些新興“高富人群”基本所處行業則為科技含量較高的領域，加上年輕化的趨勢，以較快的速度完成財富積累，他們會更加容易適應時代變遷，追求新興技術應用以及另類資產、可持續社會發展和價值觀投資。

而在去年《財富》（中文版）與華港聯合家族辦公室共同制作的《2022中國新經濟家族辦公室白皮書》顯示，在所有73位50歲以下、家庭金融資產在2，000萬美元以上的新經濟領域受訪者中，依然有超過半數的受訪者對未來12個月企業經營前景表示樂觀，有81%的受訪者表示對其所在行業充滿信心，認為其發展前景廣闊。但是在調查中，大部分受訪者們也都表示會以更為穩妥和安全的方式，更加全球化的視野配置資產，45%的受訪者直言會采用保本策略進行投資。相比2021年，有49%的受訪者表示將會提高現金及存款的資產占比。

雖然新經濟高凈值人群在面對不確定的未來經濟形式時，表現出了令人稱贊的樂觀與穩健。但對于他們動輒千萬美元以上級別、多元化配置的、涉及不同種類和屬性、不同地區的資產，顯然不能僅依靠單一的個人管理。如何完成行之有效的資產管理，規避未來可見的金融動蕩，保證個人和家族資產的長期保值和獲利成為這些“時代新貴”的一大痛點需求。

在整個《2022中國新經濟家族辦公室白皮書》調查訪談期間，90%的受訪者表示未來投資會格外關注私募股權（例如科技、醫療、新能源、元宇宙等）。超過70%的受訪者表示未來會增加在ESG的投資力度。除此之外，超過三分之一的受訪者都認同數字或虛擬資產的前景。而在全球布局上，有73%的受訪者表示擁有中國大陸之外的資產，超過62%的受訪者表明未來會保持或增加境外資產占比。

如此繁雜的資產管理需求，銀行、證券、基金、信托、保險公司等金融機構各擅勝場，但能夠更為全面和“一站式”滿足新經濟高凈值人群的機構則是家族辦公室。家族辦公室擁有全產業投資的分析、整合團隊，在很多情景中可以充當高凈值人群的“資產管家”與“生活顧問”等角色。無論是多元投資與資產配置，還是家族企業管理與家族事務管理、未來及繼承人規劃、稅務規劃與咨詢、法律咨詢、社會性ESG投資等相關事務，都是家族辦公室所涉及的服務內容。

新經濟高凈值人群大多是完成了良好高等教育、在商業投資上富有獨到眼光和跨越式思維的企業家或投資人。他們對于資產的管理有著具體的規劃和看法，對未來趨勢也有自身的判斷。所以，他們需要的是可靠的合作伙伴與嚴謹的未來規劃師。家族辦公室服務團隊往往不僅要為客戶提供專業技能分析，更需要以客戶的投資愿景為主要目的，并不刻意追求商業利益最大化。理解并實現客戶需求，而不是將自身想法強加給客戶，與客戶及家人真正建立起長久穩固的友誼與合作關系，做到志同道合與相互理解。一個良好運作的家族辦公室可以滿足大多數新經濟高凈值人群的差異化需求。

家族辦公室在服務新經濟高凈值人群這一新群體的同時，也在潛移默化地受到影響，尋求自身變革。與傳統高凈值人群不同，新經濟高凈值人群大多數篤信科技力量，偏愛科技與數字化方向投資，同時崇尚簡潔高效的辦公模式。而傳統的家族辦公室過于依賴逐級傳遞的工作流程，采用一些專業性強，但功能過于單一、又晦澀難懂的工具來管理客戶的事務，很難滿足新經濟人群所需求的“一站式”金融投資服務平臺。所以，家族辦公室位于亟需數字化轉型的關口。除此之外，對于國內的家族辦公室而言，復合人才儲備與功能模式整合依舊處在發展中階段，服務項目依舊需要進一步完善。但得益于中國市場經濟近十年的迅猛發展，中國高凈值人群市場需求擴大，中國內地及香港的家族辦公室們愈發成熟完備，成為中國新經濟高凈值人群資產管理的一大助力。

例如，在數字化方面頗有建樹的華港聯合家族辦公室則是其中的優秀代表。華港在服務中嚴守作為客戶的“看門人”（Gate Keeper）的角色。在EAM模式的“開放式架構”下，與包括私人銀行、投資銀行、對沖基金、信托公司、律師事務所等在內的30多家全球知名機構組成的成熟供應商網絡建立合作，為客戶尋找中立、合適的解決方案。華港的APP“華港科技”和交互平臺，集合即時通訊、戶口聚合、詢價交易、一鍵轉賬、實時資訊、個性化報表和家族辦公室服務等功能，真正做到高效、安全、簡潔。

自2022年以來，世界經濟面臨巨大考驗。中國經濟發展也在面對波詭云譎的國際環境和艱巨繁重的國內市場改革中穩中求進。但令人欣慰的是，中國新經濟人群始終堅定看好國內經濟復蘇與未來發展大趨勢。對充滿挑戰和不確定的大環境，新經濟高凈值人群依舊保持理性和樂觀，不沖動、不盲動。而“羽翼日豐”的中國家族辦公室也努力革新，為新經濟高凈值人群的投資與生活“保駕護航”，令新經濟人群將更多精力投入于創新，在面對不確定的時候，可以專注于發展自身技術水平，為經濟發展提供創新的力量，攜手共創良好新經濟生態。