中小企業(yè)融資問題與對策

王丹琳

近年來，在市場經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展中，中小企業(yè)在推動科技創(chuàng)新、增加就業(yè)崗位、促進經(jīng)濟穩(wěn)定等方面發(fā)揮著不可替代的作用。當前，中小企業(yè)已成為推動經(jīng)濟增長的重要力量之一，為提供社會就業(yè)崗位貢獻了主要力量。但是融資問題一直阻礙著中小企業(yè)的健康發(fā)展，因此有必要對中小企業(yè)的融資問題進行探討，構(gòu)建動態(tài)化、可持續(xù)的融資管理體系。

中小企業(yè)概述

與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、從業(yè)人員達不到大企業(yè)的標準，因此兩者的概念是相對而論的。我國針對不同行業(yè)的中小企業(yè)界定標準有所差異，根據(jù)不同行業(yè)企業(yè)的從業(yè)人數(shù)、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額來進行劃分。隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，中小企業(yè)也進入高速發(fā)展時期，中小企業(yè)能夠促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、技術(shù)的創(chuàng)新并為各地方的財政收入提供來源，有利于我國社會經(jīng)濟體系的穩(wěn)健發(fā)展。

中小企業(yè)的融資問題與成因

一、融資問題

第一，單一化的融資渠道，阻礙了中小企業(yè)的進一步發(fā)展。企業(yè)的融資渠道應(yīng)該是多層次、多方面的，但實際情況并非如此，企業(yè)主要資金來源為銀行貸款，由于缺乏抵押與信用記錄，中小企業(yè)無法吸引第三方機構(gòu)的資金。當前我國的債券市場和股票市場相對不夠發(fā)達，銀行貸款仍然是解決中小企業(yè)融資難的主要方式，特別是當前大部分中小企業(yè)的經(jīng)營達不到獲取資本市場融資的條件，銀行貸款的作用就變得更加重要。

第二，國家的財政資金支持有限。西方發(fā)達國家重視中小企業(yè)在推動經(jīng)濟增長、促進社會就業(yè)方面的作用，國外政府在中小企業(yè)經(jīng)營中給予充足的資金支持，企業(yè)經(jīng)營無須擔(dān)心資金鏈斷裂問題。但是我國對于中小企業(yè)財政資金的支持相對較少，支持門檻較高，獲取財政支持對大部分中小企業(yè)而言是較為困難的。

二、中小企業(yè)融資問題的成因

一方面，我國大部分中小企業(yè)的經(jīng)管管理水平不高，在治理結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營管理等方面存在一定的缺陷。很多中小企業(yè)的發(fā)展還停留于初創(chuàng)階段，自身積累差、資產(chǎn)儲備少、抗風(fēng)險能力差。企業(yè)的管理模式不規(guī)范，管理制度不健全，缺乏足夠可擔(dān)保的資產(chǎn)，融資成本較高，且對政府部門的各類政策不關(guān)注、不了解。另一方面，金融機構(gòu)對中小企業(yè)支持還存在不足的問題。大部分銀行重視向大企業(yè)融資，忽視對中小企業(yè)的融資。再加上中小企業(yè)和銀行信息不對稱的現(xiàn)象明顯，阻礙了銀行向中小企業(yè)放貸。

中小企業(yè)融資優(yōu)化的建議

一、對政府的建議

從西方發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，在解決中小企業(yè)融資問題的過程中，政府發(fā)揮著主導(dǎo)性作用，利用各種財政工具、政策工具，為中小企業(yè)創(chuàng)造公平的融資環(huán)境、融資渠道和平臺，為企業(yè)提供更多融資方式與平臺，緩解企業(yè)資金壓力。我國可參照西方國家的模式，在中小企業(yè)融資過程中，充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)性作用。

第一，政府深入調(diào)查經(jīng)濟市場發(fā)展情況，分析中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合該類企業(yè)發(fā)展特點，針對性制定扶持政策。我國《中小企業(yè)促進法》自2003年實施以來，為中小企業(yè)入場、經(jīng)營管理提供強有力后盾，但“經(jīng)濟新常態(tài)”導(dǎo)致中小企業(yè)競爭日趨激烈，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著新問題、新情況，融資難等問題阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。因此我國政策需要進行改善，與中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀相契合。政府根據(jù)企業(yè)資金額度、現(xiàn)金流等融資需求，制定對應(yīng)的法律法規(guī)，優(yōu)化中小企業(yè)的金融市場與金融服務(wù)，建立多層次的金融發(fā)展體系，完善中小企業(yè)的融資擔(dān)保政策，為中小企業(yè)的發(fā)展提供支持。

第二，優(yōu)化財政制度，引導(dǎo)各部門對中小企業(yè)的融資工作進行扶持。首先，加強財政扶持。政府可采取專項資金、財政扶持、就業(yè)補貼、穩(wěn)崗補貼、研究與開發(fā)補貼等方式對中小企業(yè)進行金融支持。其次，制定稅收優(yōu)惠。政府可利用降低稅率、稅收返還、提高稅收起征點、研發(fā)費用加計扣除比例提高、稅收減免、稅金緩交等方式對中小企業(yè)給予支持；政府需要通過稅收調(diào)節(jié)的方式，加強對中小企業(yè)初創(chuàng)期的扶持，幫助企業(yè)順利度過困難的時期，為未來的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。再次，實施政府貼息。政府可根據(jù)情況為中小企業(yè)貸款提供一定的貼息政策，降低企業(yè)的融資成本和積極性。最后，設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保基金。擔(dān)保機構(gòu)要以政府為主導(dǎo)，引入社會資本參與其中，在保障效率的同時，引導(dǎo)相關(guān)資本為中小企業(yè)的發(fā)展提供支持，建立專業(yè)化的擔(dān)保體系模式。政策性擔(dān)保機構(gòu)要不以營利為目的，收取較低的擔(dān)保費率。在建立政策性擔(dān)保機構(gòu)的過程中，應(yīng)通過財政資金引導(dǎo)金融資源轉(zhuǎn)向為中小企業(yè)提供支持，促使擔(dān)保機構(gòu)能夠順利運作，通過建立風(fēng)險分擔(dān)等方面的機制，提高銀企合作安全性與保障性，刺激銀行積極與中小企業(yè)合作，發(fā)放貸款，適當增加放貸額度。

第三，加強對中小企業(yè)融資的供給。借鑒西方發(fā)達國家對中小企業(yè)的管理政策與管理經(jīng)驗，引入金融機構(gòu)、民間資金等多方面渠道支持中小企業(yè)融資工作，并擴大中小企業(yè)的再貸款和專項金融債規(guī)模。政府要制定金融機構(gòu)減稅、免稅政策，制定相應(yīng)的制度體系簡化金融機構(gòu)的申請程序，并確保金融機構(gòu)得到政策性優(yōu)惠，以增強其為中小企業(yè)金融服務(wù)的積極性。

第四，優(yōu)化社會信用服務(wù)體系。政府要推動中小企業(yè)的發(fā)展，就需要積極引導(dǎo)公共服務(wù)機構(gòu)對中小企業(yè)實施支持。可以建立專門的中小企業(yè)服務(wù)平臺，為中小企業(yè)的人才培訓(xùn)、法律支持、金融支持等方面提供幫助，從生態(tài)環(huán)境角度入手，針對中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀構(gòu)建生態(tài)化、可持續(xù)的信用服務(wù)體系。同時，政府積極與中小企業(yè)對接，形成面向中小企業(yè)的信用查詢系統(tǒng)，推動中小企業(yè)融資征信體系建設(shè)，實現(xiàn)對中小企業(yè)統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一標準、統(tǒng)一口徑的管理，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等方式多渠道支持中小企業(yè)的發(fā)展，并結(jié)合工商、稅務(wù)、環(huán)保、用工等部門建設(shè)信息共享平臺，提高中小企業(yè)信息透明度，解決中小企業(yè)在融資過程中與銀行信息不對稱的問題。

第五，加強對資本市場的優(yōu)化。我國需要不斷完善對資本市場的管理體系，發(fā)揮股權(quán)投資、風(fēng)險投資等方面的作用，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，為中小企業(yè)提供多元化的融資服務(wù)支持。像北交所等交易所的開放，就對中小企業(yè)融資提供了一定的支持。未來我國還需要進一步加強對中小企業(yè)證券發(fā)行的支持，幫助企業(yè)獲取資金。

二、對金融機構(gòu)的建議

市場經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展過程中，金融結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資的核心。但大部分金融機構(gòu)僅向大企業(yè)提供融資，不注重對中小企業(yè)的融資。我國主要金融機構(gòu)是國家所有或控股的，政府需加強號召，鼓勵這類金融機構(gòu)與信用良好的中小企業(yè)合作，適當增加中小企業(yè)的貸款額度，形成良好的金融生態(tài)，重視中小企業(yè)融資過程中的各類問題，幫助企業(yè)緩解融資難的問題。

第一，完善貸款授信機制。我國銀行需要針對中小企業(yè)短、頻、快資金的需求特點，優(yōu)化資金的審批權(quán)限，在對中小企業(yè)放款的過程中，簡化審批層次，優(yōu)化審批程序，將部分貸款權(quán)限下放給基層銀行信貸人員。對于有創(chuàng)新能力和業(yè)務(wù)模式良好的企業(yè)，應(yīng)該適當放松放款條件，并且需要將中小企業(yè)信貸方面的風(fēng)險管理納入銀行管理體系建設(shè)中，制定符合中小企業(yè)的信貸機制。

第二，銀行要改善融資服務(wù)水平。中小企業(yè)的管理工作存在一定的特殊性，金融機構(gòu)需要結(jié)合中小企業(yè)管理的特點設(shè)置信貸產(chǎn)品，避免中小企業(yè)的貸款申請難、程序煩瑣等一系列問題，針對不同的中小企業(yè)實際特點，加強對信貸產(chǎn)品的建設(shè)。通過建立多種形式的信用服務(wù)體系，解決中小企業(yè)融資問題。同時，通過合理的管理機制，加強中小企業(yè)和銀行、擔(dān)保公司等主體的合作，發(fā)展互助式金融，為中小企業(yè)提供更加合理的金融服務(wù)。

第三，大力發(fā)展中小企業(yè)金融機構(gòu)。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門，還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機構(gòu)，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機構(gòu)，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。

三、對中小企業(yè)自身的建議

中小企業(yè)要解決融資難的問題，關(guān)鍵在于企業(yè)需要改善自身的整體水平。國內(nèi)外的大量實踐證明，處于成長期、成熟期的中小企業(yè)具有一定的融資能力，能夠使用的融資手段較多，融資難度相對較低。但是很多中小企業(yè)在發(fā)展過程中還沒有進入成長期或成熟期，因此中小企業(yè)要健全生產(chǎn)管理制度，努力做強、做大，優(yōu)化自身的管理水平。

第一，實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。中小企業(yè)要準確把握市場消費主體的需求，大力推進產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，積極引導(dǎo)企業(yè)進入新的領(lǐng)域，加強對企業(yè)自身工作的研發(fā)，應(yīng)用新技術(shù)、新方法優(yōu)化企業(yè)的管理機制。同時，中小企業(yè)需要發(fā)揮自身靈活的優(yōu)勢，在發(fā)展過程中抓住發(fā)展機遇，搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制高點，促使企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型，增強自身的抗風(fēng)險能力，充分享受政府對中小科技型企業(yè)的稅收優(yōu)惠、財政扶持、融資相關(guān)的政策。

第二，優(yōu)化企業(yè)管理水平。企業(yè)需要通過加強自身的財務(wù)信息水平，提高企業(yè)經(jīng)營的透明度，解決經(jīng)營者和投資者之間信息不對稱的問題。企業(yè)需要建立有效的激勵機制，對內(nèi)部控制實施的狀況進行全面考核，確保各部門的崗位在工作過程中按照自身的工作要求開展工作，促使各項經(jīng)營活動具有合法性與有效性，增強管理者和員工的合規(guī)理念。

第三，完善企業(yè)人才管理機制。注重員工權(quán)責(zé)分配機制的建立，通過公平、公正、公開的管理體系，招聘專業(yè)的人才到企業(yè)內(nèi)部工作，并通過有效的管理措施建立一批具有專業(yè)性的人才隊伍，提高對人才的激勵，調(diào)動員工工作積極性。在對企業(yè)人員管理過程中，需要規(guī)范人員的選拔機制，優(yōu)化人員選擇標準，在管理過程中調(diào)動員工工作積極性，建立一批專業(yè)性較強的人員團隊，激發(fā)員工工作的積極性與創(chuàng)造性。

第四，建立良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)要積極加強與銀行的信息溝通，改善信息不對稱狀況，使銀行更好地了解企業(yè)的經(jīng)營情況、管理水平和發(fā)展前景，從而可以客觀而準確地判斷企業(yè)的信用水平，提高信貸成功的概率。同時，銀行還能對企業(yè)進行有效的監(jiān)督，防止錯誤投資，防范道德風(fēng)險的發(fā)生。

第五，加強企業(yè)內(nèi)源融資水平。中小企業(yè)在融資時應(yīng)該首先選擇內(nèi)源融資，保有一定的留存收益，若單靠外源融資的支持是難以幫助中小企業(yè)獲得長期發(fā)展的，因此中小企業(yè)需要關(guān)注企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，通過減少企業(yè)的現(xiàn)金流出挖掘企業(yè)發(fā)展的潛力，提高內(nèi)源融資的效率，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金的有效積累。

綜上，本文認為未來中小企業(yè)要優(yōu)化融資，需要政府、金融機構(gòu)的支持，同時也需要優(yōu)化自身管理體系。只有解決好融資問題，中小企業(yè)才能實現(xiàn)發(fā)展壯大。（作者單位：上海易教科技股份有限公司）