農業供應鏈金融產品信用風險研究
——以e農貸為例

□文/熊禮慧 周文麗 方嘉奇

供應鏈金融最早出現在國外，是指銀行圍繞核心企業，通過整合該核心企業上下游企業相關的資金流、物流和信息流信息，對整個供應鏈授信。農業供應鏈金融是指為涉農企業等提供金融服務的模式，它能有效緩解農業供應鏈上小農戶、農民合作社以及小微企業面臨的信貸融資問題，目前正廣泛應用在農業生產和農村地區[1］。現階段我國農業供應鏈金融模式主要有電商平臺主導型農業供應鏈金融、核心企業主導型農業供應鏈金融和銀行主導型農業供應鏈金融。同時，農業供應鏈金融在我國的發展時間還比較短暫，與其他行業相比，農業供應鏈金融上的參與主體風險承受能力弱，對核心企業的依賴性強，核心企業在整個農業供應鏈金融中承擔的責任重大，一旦核心企業出現信用風險，整個供應鏈金融中參與主體將面臨嚴重的危機。當下浙江省的農業生產還是以零散農戶為主，規模化的農業生產還在發展過程中，農業供應鏈金融模式還是以核心企業主導型的農業供應鏈金融模式為主。本文在分析浙農集團e 農貸農業供應鏈金融產品運作過程中出現的信用風險問題基礎上，提出防范農業供應鏈金融風險的對策建議，以期為浙江省農業供應鏈金融的健康深入發展提供參考。

一、e農貸案例分析

（一）案例介紹

浙農集團股份有限公司是浙江省供銷合作社社屬企業，農業綜合服務是公司傳統主營業務，該公司依托供銷社系統網絡，深耕浙江，是全國供銷社系統城鄉商貿服務龍頭企業。從2017 年起，浙農集團先后與建設銀行、杭州聯合銀行對接，并與浙江省信用聯合社、浙江省農業信用擔保等單位合作，共同發起農業供應鏈金融項目——e 農貸，其主要是主業貿易板塊與銀行合作下的平臺化供應鏈金融模式。

（二）e農貸產品模式分析

e 農貸項目基于O2O 模式，以互聯網為手段，依托中農在線智慧農資服務平臺、聯合銀行信貸服務，鏈接惠多利核心供應商、農資代理商及零售商，線上線下相結合，構建了以供應鏈金融為核心的農資供應鏈管理與服務平臺。經銷商等客戶在中農在線平臺上線上注冊和簽約貸款合同、獲得可貸額度和期限。并且經銷商和農資企業一一對應，在農資企業購買需要的農資產品，并且可以選擇e農貸支付。

從2017 年e 農貸產品發布至今，每年都有新的突破。2017年，浙江農資集團有限公司聯合中國建設銀行與惠多利合作推出e 農貸，隨后的2018 年，e 農貸試點工作正式展開；2019年浙農集團攜手杭州聯合銀行簽署協議，引入浙江省農業信用擔保有限公司，這標志著e農貸正式對外發布；2021 年，e 農貸首次向企業客戶授信。隨著近幾年e 農貸在浙江全省范圍的推廣應用，目前已新增累計授信金額1.33 億元。另外，e 農貸已實現線上操作，農戶可便捷、低成本、快速地獲得所需資金，有效地解決了農戶融資難、融資貴的問題。

惠多利農資有限公司是浙農集團的全資子公司，主營化肥、農藥、農膜等農業生產資料。以連鎖經營為手段，以“惠多利”為統一品牌，在浙江、江西、江蘇、安徽等省有3500多家各類農資連鎖經營網點。在農業供應鏈運作過程中，惠多利作為“牽線人”幫助銀行篩選信譽較好的農業企業和農戶，設立白名單，攜銀行與擔保機構為農戶提供信用擔保，將資金注入農村中小企業和農戶中，緩解農村地區融資難的問題。

（三）供應鏈金融模式對比

按照參與主體不同，大多學者把農業供應鏈模式分為電商平臺主導型農業供應鏈金融、核心企業主導型農業供應鏈金融和銀行主導型供應鏈金融三種模式，不同的參與主體扮演不同的角色，各有優缺點。對于電商平臺主導的農業供應鏈模式，典型代表有阿里巴巴推出的旺農貸和旺農村，京東推出的京農貸和鄉村白條，這類農業供應鏈金融產品主要特點是依靠電商企業，網絡觸達性更強，具有聚集供應鏈金融中信息流、資金流和物流的“三流”優勢[2］。e 農貸是龍頭企業主導的農業供應鏈金融模式，而新希望集團是最早推出農業供應鏈金融產品的龍頭企業，相比之下，浙農集團的發展還比較緩慢，需要改進的地方還有很多。對于龍頭企業主導的供應鏈模式，龍頭企業在整個供應鏈上連接著上下游的企業，發揮著組織、推動和管理的主導型作用。此外，黑龍江作為農業大省，黑龍江銀行根據當地的種植特點推出了種植貸、養殖貸等農業供應鏈金融產品，對于銀行主導的供應鏈金融產品，結合當地特色農業情況創新模式，根據農業生產環節設計產品。

二、e 農貸農業供應鏈金融模式給金融機構造成的隱患

（一）信用風險

信用風險是指借款人因為主觀或者客觀的原因，不愿或無法履行合約，從而使交易雙方遭受損失的可能性。在傳統金融背景下，商業銀行在調節社會各部門的資金短期和調整經濟結構、消費比例和產業結構方面發揮了重要作用。但是商業銀行作為一個以營利為目的的企業，在貸款定價時，主要考慮資金成本、運營成本、風險成本和合理利潤，所以商業銀行貸款的主要對象是信譽較好、前景光明的大企業和大客戶。農村地區缺乏完善的金融體系，導致商業銀行針對農業方面貸款存在諸多風險。

在2019 年，e 農貸引入省農業信用擔保有限公司。在此之前，如果出現了損失，這筆壞賬由銀行和公司各承擔50%，在引入浙江省農業信貸擔保公司之后，出現損失，銀行承擔16%，企業承擔20%，擔保公司承擔64%，擔保費率為0.96%。惠多利對開展e農貸的客戶提供50%的貼息補貼。在引入浙江省農業信用擔保公司之后，浙農集團和杭州聯合銀行把原有的授信額度由5000萬元提高至2億元，積極擴展了e農貸的規模。

（二）操作風險

操作風險是指由于信息系統或銀行內部控制缺陷帶來的風險。在農業供應鏈金融產品運作過程中，銀行借助龍頭企業提供的信息給整個供應鏈金融進行授信，銀行與企業合作的時候，不僅需要考察龍頭企業的情況，關于其上下游的情況也需要考量[3］。由于農業生產的特殊性，每筆資金所需的時間、用途、資金量各不相同，銀行授信的時候面臨較大的操作風險，貸款的審批、后續的監管環節對銀行及其從業人員的要求較高。

三、防范農業供應鏈金融風險的對策建議

浙農集團的農業供應鏈金融產品——e 農貸，從2018年正式開啟，到目前為止，已成功幫助了浙江省許多農業企業和農戶解決了融資貴、融資難的問題，促進了浙江省農業的發展，進一步減小了城鄉之間的差距，是鄉村振興戰略的具體實施，最終有利于浙江省高質量共同富裕的示范區建設。在e 農貸的推廣過程中，將供應鏈金融應用到農業領域，加強了上下游之間的聯系，緩解了信息不對稱，但是要注意信用風險的防控。核心企業將各個參與主體連接到了一起，不僅要注意核心企業的信用風險防控，也要注意上下游，特別是農戶企業和農戶的信用風險防控。為更好防控農業供應鏈金融產品面臨的信用風險，更好推動農業、農村的發展，為e農貸今后的發展提供以下幾點建議：

第一，銀行建立中小企業信息庫。對于銀行這類提供資金的金融機構來說，與企業合作推出農業供應鏈金融產品，可以建立涉農中小企業信息數據庫，因為涉農企業的相關財務數據對于銀行評估信用風險有至關重要的作用。在傳統金融下，這類小微涉農企業因為自身財會制度和管理制度的不完善，導致了相關數據的缺失和不透明，銀行可以建立一個信息平臺，收集涉農企業客戶的數據，用于銀行的信用評估。

第二，完善以農業服務為核心的涉農供應鏈金融平臺。電子化和信息化的發展推動了我國線上供應鏈金融的發展，通過搭建供應鏈金融平臺，浙農集團連接了供應鏈金融上各參與主體，穩定了與上下游的農業企業的關系和合作。今后浙農集團應圍繞其主業，并運用物聯網、移動通信和大數據等信息技術，完善以農業服務為核心的涉農供應鏈金融平臺。

第三，加強與保險機構的合作。農業是依靠天氣狀況生產的活動，且農產品價格波動大，面臨較大的市場風險，將保險加入農業供應鏈金融，進一步優化現有的農業供應鏈金融模式，在風險事件發生之前，可以預防風險，也可以進行風險轉移，在風險事件發生之后，保險機構可以補償損失，減少各參與主體的損失[4］。為農戶提供個性化、實用性強的農業保險服務，有利于保障農民的合理權益和增強整個農業供應鏈金融鏈條的抗風險能力，可以促進農業供應鏈金融的健康發展。

第四，完善信用風險控制系統。中國仍然是一個發展中國家，個人信用意識比較弱。國家可以從政策法規方面完善對農業相關企業的信用風險懲戒機制，對于遵守信用的好企業，可以給予一定的獎勵。對于不守信用的企業，制定相關的懲罰機制，對社會及其他企業形成一個良好的引導。對于浙農集團來說，可以利于互聯網、人工智能、大數據和區塊鏈技術等信息技術，進一步完善上下游客戶的信用評價體系。

第五，政府引導企業承擔社會責任。通過解決“三農”問題，更好實現共同富裕的目標，離不開政府的支持和引導。未來農業供應鏈金融應該重視政府作為參與方的重要性，發揮減貧作用的模式和機制以及農戶參與供應鏈金融業務的減貧效果[5］。浙農集團是浙江省供銷社服務“三農”的重要抓手，提高農業生產效率和效益，為推進共同富裕示范區建設奠定重要的產業基礎和物質基礎。傳統商業銀行開展供應鏈金融服務時，更多考慮的是盈利，所以政府應該引導商業銀行和企業承擔更多的社會責任。