內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控研究：評(píng)述與展望

王蕾 池國(guó)華

【摘 要】 從現(xiàn)實(shí)看，信貸風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前我國(guó)銀行面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的敏感性更強(qiáng)，行業(yè)傳染效應(yīng)更大，甚至?xí)八行袠I(yè)，最終衍變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，在當(dāng)前背景下，如何更加有效地防控信貸風(fēng)險(xiǎn)成為一項(xiàng)迫切需要解決的重大課題。然而，盡管有關(guān)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的文獻(xiàn)十分豐富，但與實(shí)踐存在一定程度的脫節(jié)。因此，文章從信貸風(fēng)險(xiǎn)防控策略、借款企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防控、銀行內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控三個(gè)方面對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和分析，總結(jié)該領(lǐng)域研究的發(fā)展趨勢(shì)，歸納了現(xiàn)有研究存在的局限性，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步闡述了信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本原理和演化機(jī)制，并從銀行內(nèi)部控制視角提出了加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的研究設(shè)想。

【關(guān)鍵詞】 銀企互動(dòng)關(guān)系； 內(nèi)部控制； 信貸風(fēng)險(xiǎn)防控

【中圖分類號(hào)】 F275；F239.65? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2023）19-0058-08

一、引言

當(dāng)前國(guó)際環(huán)境日趨復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)全球化遭遇逆流，商業(yè)環(huán)境愈發(fā)呈現(xiàn)出不確定（VUCA）的特征，由此也更加凸顯風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性。黨的二十大報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)，深化金融體制改革，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。從現(xiàn)實(shí)看，信貸風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前我國(guó)銀行面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的敏感性更強(qiáng)，行業(yè)傳染效應(yīng)更大，甚至?xí)八行袠I(yè)，最終衍變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，在以銀行間接融資為主的金融體系下，抓牢信貸風(fēng)險(xiǎn)防控這個(gè)“牛鼻子”既是當(dāng)前我國(guó)防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)、確保不發(fā)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的核心與關(guān)鍵，也是我國(guó)未來(lái)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的前提與基礎(chǔ)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，2011年以來(lái)我國(guó)銀行總資產(chǎn)被用于發(fā)放貸款的比例始終保持在60%之上，這一過(guò)于集中的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)導(dǎo)致銀行所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)居高不下，而去產(chǎn)能、去杠桿、中美貿(mào)易戰(zhàn)、突發(fā)公共衛(wèi)生事件等多因素疊加影響，可能會(huì)誘發(fā)更多前期積累的潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，在當(dāng)前背景下，如何更加有效地防控信貸風(fēng)險(xiǎn)成為一項(xiàng)迫切需要解決的課題。

沒(méi)有制度就沒(méi)有約束。2023年1月9日，習(xí)近平在二十屆中央紀(jì)委二次全會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要完善內(nèi)控機(jī)制，自覺(jué)接受各方面監(jiān)督，對(duì)紀(jì)檢監(jiān)察干部從嚴(yán)管理，對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的腐敗分子從嚴(yán)懲治，堅(jiān)決防治“燈下黑”。可見，不論是國(guó)家治理還是企業(yè)治理，抑或銀行治理，都離不開內(nèi)部控制這一重要制度的支持。同樣，內(nèi)部控制對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控乃至金融的安全與穩(wěn)定都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。然而，梳理現(xiàn)有理論研究發(fā)現(xiàn)，盡管有關(guān)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的文獻(xiàn)十分豐富，但與實(shí)踐存在一定程度的脫節(jié)，并且大多側(cè)重于外部宏觀因素的影響，對(duì)內(nèi)部控制所發(fā)揮的作用研究較少。本文從信貸風(fēng)險(xiǎn)防控策略、借款企業(yè)內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控、銀行內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控三方面，在總結(jié)已有相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，探討該領(lǐng)域的未來(lái)研究方向，以期使學(xué)者的研究成果更好地服務(wù)于實(shí)踐。

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)防控策略的研究

信貸風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)與擴(kuò)散受多種因素影響，既有經(jīng)濟(jì)、政策、制度等外部環(huán)境方面的原因，又有銀行自身內(nèi)部治理方面的原因，因此，信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的研究也就形成了宏觀與微觀兩個(gè)維度。從文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)角度分析，目前這一領(lǐng)域的研究更偏重于宏觀層面，基于微觀層面的研究相對(duì)不足。

（一）宏觀層面的研究

關(guān)于銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的宏觀層面治理策略主要集中在以下方面。

1.提高金融市場(chǎng)發(fā)展水平

金融市場(chǎng)是信貸活動(dòng)發(fā)生的場(chǎng)所，金融市場(chǎng)的發(fā)展能夠使銀行與借款人之間的信息不對(duì)稱得到緩解，而信息不對(duì)稱是信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要根源。已有研究表明，金融體系發(fā)展較好的國(guó)家，其司法體系能夠很好地保護(hù)債權(quán)人權(quán)利，促使債權(quán)人更加傾向于為企業(yè)提供長(zhǎng)期的債務(wù)融資。何重達(dá)等[ 1 ]認(rèn)為投資者被法律保護(hù)越好的情況下，借款人承擔(dān)的貸款利差會(huì)越低。進(jìn)一步研究表明，金融發(fā)展發(fā)揮信貸風(fēng)險(xiǎn)防范作用的機(jī)制主要在于減少政府對(duì)信貸業(yè)務(wù)的干預(yù)程度、有效利用聲譽(yù)機(jī)制以及緩解信息不對(duì)稱。余明桂等（2008）選取地方政府控制的國(guó)有企業(yè)作為樣本，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)胤骄哂性礁叩慕鹑诎l(fā)展水平時(shí)，國(guó)有企業(yè)就會(huì)獲得越小規(guī)模和較短期限的貸款，從表面上看這種結(jié)論似乎與“法與金融”的經(jīng)典理論相悖，但實(shí)際上這是金融發(fā)展水平弱化了地方政府干預(yù)下國(guó)有企業(yè)貸款支持效應(yīng)的結(jié)果。沈紅波等（2011）研究發(fā)現(xiàn)較高的金融發(fā)展水平對(duì)公開、透明的金融市場(chǎng)環(huán)境培育是有益的，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下聲譽(yù)機(jī)制的功能將得到充分發(fā)揮，企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)降低，進(jìn)而減弱銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。Martin-Oliver等[ 2 ]利用西班牙非金融公司1992年至2007年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)隨著信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高而降低，這與信息不對(duì)稱條件下道德風(fēng)險(xiǎn)理論對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)決定因素的預(yù)測(cè)是一致的。

2.加強(qiáng)金融監(jiān)管制度建設(shè)

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，從金融監(jiān)管制度角度改善銀企關(guān)系，降低信貸市場(chǎng)上信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵途徑[ 3 ]。（1）監(jiān)督機(jī)制。巴塞爾協(xié)議啟發(fā)了我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的新思想，即對(duì)資金建立監(jiān)管機(jī)制是防控銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新性方法。羅玉輝和張志[ 4 ]研究指出監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行加強(qiáng)管控應(yīng)從四個(gè)方面開展，包括授信行業(yè)集中度管理、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)管理、金融控股集團(tuán)管理和綠色金融引導(dǎo)監(jiān)督管理。（2）存款保險(xiǎn)制度。現(xiàn)有研究表明存款保險(xiǎn)制度能夠消除存款人的恐慌[ 5 ]，阻止銀行擠兌并保護(hù)儲(chǔ)戶利益，維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)和減少銀行破產(chǎn)概率。高昊宇等[ 6 ]認(rèn)為與國(guó)有六大行相比，存款保險(xiǎn)制度能夠顯著提升城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，進(jìn)一步研究作用機(jī)制發(fā)現(xiàn)，城商行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利壓力及存款保險(xiǎn)制度所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)均發(fā)揮了中介作用。不過(guò)，項(xiàng)后軍和張清俊[ 7 ]持有不同的觀點(diǎn)，提出存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施確實(shí)降低了高風(fēng)險(xiǎn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)激勵(lì)了低風(fēng)險(xiǎn)銀行調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)所有低風(fēng)險(xiǎn)銀行都基于自身利益最大化而提高自身風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就會(huì)推高整個(gè)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（3）資產(chǎn)評(píng)估制度。信貸資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)效益和金融資產(chǎn)安全有直接影響，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命線，完善的資產(chǎn)評(píng)估制度能幫助銀行摸清借款人的真實(shí)“家底”，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3.利用宏觀經(jīng)濟(jì)政策

除了經(jīng)濟(jì)與制度因素外，信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與擴(kuò)散還與政策層面的誘因密切相關(guān)，因此，合理制定與利用宏觀經(jīng)濟(jì)政策也是防控信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。（1）貨幣政策。其基本觀點(diǎn)是，當(dāng)貨幣政策寬松時(shí)利率會(huì)下降，銀行為了滿足自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，獲得更高的收益會(huì)過(guò)多配置高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，從而導(dǎo)致其信貸風(fēng)險(xiǎn)水平提升，即銀行貸款利率與貸款風(fēng)險(xiǎn)是逆經(jīng)濟(jì)周期的。張旭等[ 8 ]進(jìn)一步研究了貨幣政策對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，研究結(jié)果表明，寬松的貨幣政策能夠提升銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，并且這種作用會(huì)受到銀行杠桿率的影響。余麗霞等[ 9 ]指出貨幣政策越寬松，銀行競(jìng)爭(zhēng)力越弱，此時(shí)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)會(huì)越大。（2）財(cái)稅政策。張合金等（2011）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)過(guò)重是我國(guó)銀行信貸居高不下的一個(gè)重要原因，因此降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的途徑之一是通過(guò)減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)、提高企業(yè)內(nèi)部融資比例，降低企業(yè)融資對(duì)銀行信貸的過(guò)度依賴。（3）利率市場(chǎng)化。王帆和陶媛婷[ 10 ]通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)利率市場(chǎng)化程度上升時(shí)，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)度會(huì)顯著降低，但高聲譽(yù)審計(jì)師能夠幫助銀行減少利率市場(chǎng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的負(fù)面影響，提高風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)度。（4）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。曹國(guó)華和劉睿凡[ 11 ]指出在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防控要和不良貸款處置、信貸經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型充分結(jié)合，并重視不良貸款增長(zhǎng)過(guò)程中有效信貸不足問(wèn)題，從而打破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，從供給入手按照國(guó)家供給側(cè)改革的要求堅(jiān)持有保有壓、有扶有控的原則，穩(wěn)步退出產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，提高信貸配置效率，保障供給質(zhì)量和效率，為供給側(cè)改革提供信貸服務(wù)。

4.合理配置信貸資源

從國(guó)外研究來(lái)看，經(jīng)濟(jì)不確定性導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)不確定性加重了銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度，造成銀行信貸資源錯(cuò)配，并進(jìn)一步提出了合理配置信貸資源這一治理信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要思路。在這之前，Danisman等[ 12 ]指出，通過(guò)分權(quán)的方式能使信貸配給流動(dòng)到高效率的項(xiàng)目上，這是通過(guò)分權(quán)實(shí)現(xiàn)資源高效配置進(jìn)而減弱銀行風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)面證明。關(guān)于信貸結(jié)構(gòu)與信貸風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，我國(guó)學(xué)者劉新平（2016）也進(jìn)行了詳細(xì)研究，發(fā)現(xiàn)中長(zhǎng)期貸款占比與信貸風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)，企業(yè)貸款占比與信貸風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，國(guó)有企業(yè)貸款占比與信貸風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，信貸行業(yè)集中度與信貸風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，制造業(yè)貸款占比與信貸風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，并提出優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)是防范區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。孫旭然等[ 13 ]利用我國(guó)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，考察了競(jìng)爭(zhēng)與金融科技對(duì)信貸結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)促使信貸總量中信用貸款與中長(zhǎng)期貸款占比提高，有利于信貸信用結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)的改善，進(jìn)而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。這與Scott和Dunkelberg（2010）等的觀點(diǎn)基本一致。

5.政府適當(dāng)干預(yù)

信貸資源的合理配置和政府的干預(yù)與引導(dǎo)關(guān)聯(lián)較大。高國(guó)華和潘英麗（2010）等認(rèn)為，政府可以通過(guò)外部監(jiān)管等方式引導(dǎo)企業(yè)緩解銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步，胡修林和陳紅麗[ 14 ]對(duì)后危機(jī)時(shí)代政府干預(yù)與銀行信貸以及不良貸款率的關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)地方政府干預(yù)對(duì)地區(qū)信貸增長(zhǎng)以及不良貸款率下降的影響呈現(xiàn)一定的地域分布差異性，表現(xiàn)在我國(guó)東部省份的政府干預(yù)有助于提高地區(qū)信貸增長(zhǎng)并降低不良貸款率，而西部省份的政府干預(yù)則對(duì)不良貸款率沒(méi)有影響。但也有一些學(xué)者提出了不同的觀點(diǎn)。Allen和Douglas（2007）研究發(fā)現(xiàn)，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的不合理干預(yù)有可能使銀行產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，降低金融市場(chǎng)效率。孫希芳和王晨晨[ 15 ]發(fā)現(xiàn)在財(cái)政壓力下地方政府對(duì)金融體系的干預(yù)會(huì)顯著促使地區(qū)信貸過(guò)度擴(kuò)張，且動(dòng)員性擴(kuò)張的直接效應(yīng)與信貸錯(cuò)配的間接效應(yīng)同時(shí)存在。

（二）微觀層面的研究

就目前而言，微觀層面的信貸風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)文獻(xiàn)主要集中于公司治理、企業(yè)文化、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、業(yè)務(wù)流程再造等方面。

1.公司治理

公司治理是銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的環(huán)境基礎(chǔ)，決定著風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的整體有效性。圍繞這一角度的研究主要集中于股權(quán)機(jī)構(gòu)、董事會(huì)規(guī)模、高管薪酬等方面。（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)。曹廷求等（2006）通過(guò)對(duì)山東、河南兩省29家中小商業(yè)銀行的調(diào)查研究，指出政府以股東身份對(duì)銀行董事會(huì)進(jìn)行控制，起到了降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的明顯效果。Shehzad等（2010）發(fā)現(xiàn)，隨著控股股東參與程度的提高，信用風(fēng)險(xiǎn)趨于降低。顧海峰和閆君[ 16 ]利用2007—2017年我國(guó)25家上市銀行數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈正U型關(guān)系，較低的股權(quán)集中度會(huì)降低銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置權(quán)重和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。（2）董事會(huì)規(guī)模。Mondher和Lamia[ 17 ]研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)規(guī)模與信貸風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)，表明在董事會(huì)成員人數(shù)較多的情況下，只有當(dāng)企業(yè)支持較小風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，才能做出最優(yōu)和有效的決策。李曉慶和劉江慧（2016）、蔣海和劉雅晨（2018）也持相同觀點(diǎn)。（3）高管薪酬。Erkens等（2012）的跨國(guó)實(shí)證研究表明，當(dāng)銀行薪酬激勵(lì)機(jī)制出現(xiàn)缺陷時(shí)容易誘導(dǎo)銀行管理者采取相對(duì)冒險(xiǎn)的行為。李建剛和張智霞[ 18 ]將高管薪酬分為貨幣薪酬和股權(quán)薪酬，研究發(fā)現(xiàn)貨幣薪酬與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)間具有顯著正相關(guān)關(guān)系，股權(quán)薪酬與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)間具有顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明給予高貨幣激勵(lì)會(huì)導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的提高，而給予高股權(quán)激勵(lì)有助于減少銀行高管的冒險(xiǎn)行為。Chen等（2006）的研究也得出了同樣的結(jié)論。

2.企業(yè)文化

澳大利亞聯(lián)邦銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)表明，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要文化先行。國(guó)外文獻(xiàn)更多從國(guó)家文化視角揭示了文化與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的關(guān)系，如Ashraf等（2016）、Mourouzidou-Damtsa和Milidonis（2019）、Illiashenko和Laidroo（2020）的研究均顯示個(gè)人主義傾向、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度與權(quán)力距離對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平具有一定影響。關(guān)于企業(yè)文化與信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，曹蕾和唐瑋（2019）在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——與戰(zhàn)略和績(jī)效的整合》中以融合理念，基于“中魂西制”，嘗試用中國(guó)傳統(tǒng)文化的哲學(xué)思想重新詮釋企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并探索在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用路徑，以期創(chuàng)設(shè)一套適合我國(guó)銀行的企業(yè)文化氛圍。Nguyen等[ 19 ]發(fā)現(xiàn)擁有激進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)傾向企業(yè)文化的銀行往往會(huì)發(fā)生高風(fēng)險(xiǎn)的貸款行為、更高的貸款批準(zhǔn)率和更少的信貸契約約束，從而面臨更大的信貸風(fēng)險(xiǎn)，因此，營(yíng)造適度競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)文化對(duì)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)非常重要。

3.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

Makri和Papadatos（2014）認(rèn)為，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是影響信貸風(fēng)險(xiǎn)大小的決定性因素之一。Bushman和Williams（2012，2015）研究了及時(shí)性對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，發(fā)現(xiàn)及時(shí)確認(rèn)預(yù)期貸款損失是減少銀行過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的理想選擇。我國(guó)學(xué)者戴德明和張姍姍[ 20 ]基于穩(wěn)健性原則，研究發(fā)現(xiàn)在應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，貸款損失準(zhǔn)備能夠發(fā)揮有效的作用，而盈余管理行為對(duì)這種有效性作用的發(fā)揮起到了影響；在當(dāng)期貸款質(zhì)量保持不變的前提下，商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備越多，其未來(lái)一期的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和外溢風(fēng)險(xiǎn)就越低；盈余管理行為削弱了貸款損失準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，商業(yè)銀行受盈余管理行為影響而未足額提取的準(zhǔn)備越多，其未來(lái)一期的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和外溢風(fēng)險(xiǎn)就越高。黃有為等（2017）、汪峰等（2019）的研究也得出了類似結(jié)論。Ha[ 21 ]以1994—2015年間美國(guó)上市銀行控股公司為樣本，研究了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)銀行貸款組合質(zhì)量的影響，研究結(jié)果表明保守的報(bào)告可以減少不良貸款率，降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

4.信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

該類研究一般以理論分析為主，通過(guò)構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型或信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)防控建議。孫茂林等（2013）通過(guò)分析銀行內(nèi)外部環(huán)境，構(gòu)建了包括安全能力、控制能力和發(fā)展能力在內(nèi)的商業(yè)銀行全面信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，該體系在為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者提出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的同時(shí)還可以為確定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源提供依據(jù)。孫志娟（2013）基于信貸過(guò)程中的指標(biāo)（包括財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)）構(gòu)建了商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，目的是預(yù)測(cè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。Pla-Santamaria等[ 22 ]研究了不確定條件下信用風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)則，結(jié)合降維技術(shù)和折衷規(guī)劃，提出了一套適度悲觀的信貸決策規(guī)則，并從一組比率中提取包含信用分類所需的信息，克服了僅依靠財(cái)務(wù)和市場(chǎng)信息來(lái)估計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的局限。此外，還有一些文獻(xiàn)在建立評(píng)價(jià)模型的基礎(chǔ)上對(duì)模型的效果進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。如Bhat等[ 23 ]根據(jù)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告披露確定了過(guò)去貸款損失驅(qū)動(dòng)因素的統(tǒng)計(jì)建模和不利情景下未來(lái)貸款損失的壓力測(cè)試兩種形式的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，并通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建與其貸款損失準(zhǔn)備金的及時(shí)性、預(yù)測(cè)未來(lái)貸款沖銷的能力以及經(jīng)濟(jì)衰退期間的貸款發(fā)放正相關(guān)，揭示了信用風(fēng)險(xiǎn)模型對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防控順周期性的影響。黃益平和邱晗[ 24 ]利用國(guó)內(nèi)一家頭部數(shù)字金融平臺(tái)的逐筆貸款數(shù)據(jù)，對(duì)大數(shù)據(jù)模型和傳統(tǒng)銀行模型的效果進(jìn)行“賽馬”分析，發(fā)現(xiàn)大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型具有突出的信息優(yōu)勢(shì)和模型優(yōu)勢(shì)，能夠更加準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)違約，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

5.業(yè)務(wù)流程再造

這類研究側(cè)重于通過(guò)對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)流程的再造來(lái)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。向壽生和楊磊玉[ 25 ]以流程再造為分析視角，使用2010—2014年A股主要上市銀行的數(shù)據(jù)，考察銀行企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理完善對(duì)商業(yè)銀行微觀個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，研究發(fā)現(xiàn)銀行的流程再造在銀行個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范中都發(fā)揮了積極作用。周莉娟[ 26 ]以南昌銀行為研究對(duì)象，指出該銀行在貸前管理、貸中審查及貸后管理中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，提出了轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)營(yíng)銷理念、優(yōu)化再造信貸審批流程、提高信貸人員素質(zhì)等對(duì)策建議。

三、借款企業(yè)內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的研究

就借款企業(yè)內(nèi)部控制而言，在防控風(fēng)險(xiǎn)方面的作用并不局限于企業(yè)一“域”，還能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的“跨界”管控。其作用機(jī)制在于高質(zhì)量的企業(yè)會(huì)計(jì)信息對(duì)降低債務(wù)契約簽訂前和執(zhí)行中的信息不對(duì)稱是有利的。通過(guò)降低債務(wù)契約中的監(jiān)督成本以及執(zhí)行成本可以達(dá)到預(yù)防銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的，而完善的內(nèi)部控制制度是高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息背后最重要、最基本的決定因素。

大量研究證實(shí)，高質(zhì)量的借款企業(yè)內(nèi)部控制有助于商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，改善信貸決策，提升信貸資金的配置效率。Dhaliwal等（2011）、Kim等（2011）比較了內(nèi)部控制不存在重大缺陷和存在重大缺陷的公司，發(fā)現(xiàn)存在重大缺陷公司表現(xiàn)出更高的銀行貸款成本，銀行會(huì)通過(guò)增加更多的約束條款來(lái)對(duì)債務(wù)契約進(jìn)行保護(hù)。同樣，國(guó)內(nèi)也有類似研究結(jié)論。已有研究表明：內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)融資約束程度越低[ 27 ]，有效的內(nèi)部控制可以緩解企業(yè)的融資約束，幫助企業(yè)獲得更多低成本的債務(wù)融資[ 28 ]，高質(zhì)量的內(nèi)部控制也會(huì)幫助公司增加獲取銀行新增貸款的可能性，獲得更多長(zhǎng)期貸款和更長(zhǎng)貸款期限；而內(nèi)部控制缺陷會(huì)加劇企業(yè)的信貸約束，具體表現(xiàn)在更高的債務(wù)融資成本、更少的新增貸款以及更短的貸款期限。此外，自愿性內(nèi)部控制審計(jì)信號(hào)有助于公司獲得更多的銀行貸款。

不過(guò)，上述研究在某些方面尚未形成一致結(jié)論。如鄭軍等[ 29 ]提出，在金融發(fā)展相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)，對(duì)非國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制在貨幣政策緊縮時(shí)能顯著地降低債務(wù)融資成本；對(duì)國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種效應(yīng)不顯著。但楊德明和馮曉（2011）卻認(rèn)為銀行無(wú)法識(shí)別民營(yíng)上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量，僅能識(shí)別國(guó)有上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量。鄭軍等[ 29 ]認(rèn)為在金融發(fā)展落后的地區(qū)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高更能有效增加企業(yè)獲取新增貸款的可能性；而李明和郝冰（2014）認(rèn)為上市公司所處地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境越好，高質(zhì)量的內(nèi)部控制對(duì)獲取銀行貸款的影響越顯著。

四、銀行內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的研究

根據(jù)檢索情況，目前關(guān)于銀行內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)證研究文獻(xiàn)數(shù)量很少，且都出現(xiàn)于2016年之后。Cho和Chung（2016）研究了商業(yè)銀行內(nèi)部控制的重大缺陷是否會(huì)影響貸款損失準(zhǔn)備金及撥備，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷與貸款損失準(zhǔn)備金及撥備顯著正相關(guān)，這說(shuō)明銀行內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)具有一定關(guān)聯(lián)。Akwaa和Moreno[ 30 ]利用23個(gè)歐盟國(guó)家91家銀行的面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制（風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制活動(dòng)）對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)都具有顯著影響，但由于信貸風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)受代理問(wèn)題、國(guó)家與公司特征（機(jī)構(gòu)所有權(quán)、銀行規(guī)模、通貨膨脹、利率和GDP）的影響，因此內(nèi)部控制并不能完全消除代理問(wèn)題以及相關(guān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。Pham[ 31 ]結(jié)合越南制度背景以30家越南股份制商業(yè)銀行為研究樣本，采用隨機(jī)游走M(jìn)etropolis-Hastings算法進(jìn)行貝葉斯線性回歸分析，結(jié)果表明內(nèi)部控制的五個(gè)要素對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)都有影響。

2017年之后，我國(guó)學(xué)術(shù)界開始從實(shí)證角度對(duì)銀行內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控效果和機(jī)理進(jìn)行探討。顧海峰和張盈盈[ 32 ]以我國(guó)24家上市銀行2009—2018年數(shù)據(jù)為樣本，對(duì)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得出銀行內(nèi)部控制質(zhì)量越高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平越低的結(jié)論。盡管該文并沒(méi)有明確銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，但從其采用不良貸款率、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比等度量信貸風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)反映銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)水平，可以判斷出該文本質(zhì)上探討了銀行內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。陳漢文和楊增生[ 33 ]以2007—2014年我國(guó)16家上市銀行為樣本，對(duì)內(nèi)部控制與銀行資本充足率的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的內(nèi)部控制可有效降低銀行資本充足率，且這一結(jié)果主要存在于資本充足率高于監(jiān)管底線的樣本中。王蕾等[ 34 ]以2007—2015年我國(guó)上市銀行數(shù)據(jù)為樣本，通過(guò)對(duì)行業(yè)信貸配置結(jié)構(gòu)的考察，探究?jī)?nèi)部控制質(zhì)量影響銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量較高的銀行能夠有效識(shí)別不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，減少高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的信貸資金流入，增加低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的信貸資金流入，進(jìn)而降低銀行整體不良貸款率。王蕾等[ 35 ]以2007—2015年A股上市銀行為樣本，采用固定效應(yīng)和動(dòng)態(tài)面板模型檢驗(yàn)內(nèi)部控制對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響，結(jié)果表明內(nèi)部控制能夠顯著降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)防控作用在系統(tǒng)重要性銀行中更加顯著，進(jìn)一步從信息不對(duì)稱和代理成本兩個(gè)視角探究?jī)?nèi)部控制抑制銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的具體路徑發(fā)現(xiàn)代理成本在內(nèi)部控制抑制銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響中發(fā)揮中介效應(yīng)，而信息不對(duì)稱并沒(méi)有發(fā)揮這一作用。

五、對(duì)已有研究的評(píng)述

通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理和分析，筆者認(rèn)為現(xiàn)有研究主要呈現(xiàn)三種趨勢(shì)，并存在以下三方面不足。

第一，關(guān)于信貸風(fēng)險(xiǎn)防控策略的研究，基本遵循了由宏觀到微觀的研究脈絡(luò)，但研究廣度不夠。現(xiàn)有文獻(xiàn)主要側(cè)重于宏觀層面的治理途徑，而從微觀層面進(jìn)行系統(tǒng)化研究的文獻(xiàn)還不夠豐富。唯物辯證法告訴我們，事物的發(fā)展是內(nèi)外因共同作用的結(jié)果。事實(shí)上，信貸風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)和擴(kuò)散不但受銀行外部環(huán)境的影響，而且與銀行內(nèi)部治理密切相關(guān)。因此，信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，理應(yīng)在研究中全面考慮銀行宏觀外部環(huán)境和微觀內(nèi)部治理的綜合影響。在過(guò)去“大一統(tǒng)”的金融模式與貸款利率受管制時(shí)期，通過(guò)制定宏觀貨幣政策與加強(qiáng)金融監(jiān)管來(lái)防控信貸風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有太大問(wèn)題，因?yàn)楸藭r(shí)的銀行幾乎是同質(zhì)的，且沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管控的自主權(quán)，因此早期研究偏重宏觀外部治理有其歷史必然性。然而，隨著銀行類型的多元化以及股份制改革的實(shí)施，銀行之間的異質(zhì)性越發(fā)凸顯，整齊劃一的宏觀治理手段顯得乏力，差異化防控策略成為替代性選擇。加之，近年來(lái)利率市場(chǎng)化改革和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的同步推進(jìn)，越來(lái)越強(qiáng)調(diào)信貸風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)防控。在這一背景下，必須將信貸風(fēng)險(xiǎn)治理研究維度延伸到微觀層面，構(gòu)建起銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的綜合治理體系，唯有這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)居高不下的局面方有可能得到遏制。另外，目前微觀視角下的研究仍以規(guī)范研究與案例研究居多，缺少足夠的實(shí)證研究。前者側(cè)重于從技術(shù)層面構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，本質(zhì)上屬于貸前防控范疇，缺乏從信貸活動(dòng)全過(guò)程考慮風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題；后者側(cè)重于探索微觀治理策略與信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，本質(zhì)上屬于作用效果的范疇，缺乏對(duì)內(nèi)在作用機(jī)理的探討。

第二，關(guān)于內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防控的研究，逐漸實(shí)現(xiàn)了從企業(yè)延伸到銀行的研究邏輯，但研究力度不夠。現(xiàn)有關(guān)于內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防控的文獻(xiàn)，尤其在實(shí)證研究方面基本剔除了金融企業(yè)的樣本，主要原因在于金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、銀行內(nèi)部控制的行業(yè)異質(zhì)性以及信貸數(shù)據(jù)尤其是單筆信貸數(shù)據(jù)的獲取非常困難，導(dǎo)致直接探索內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的研究相對(duì)匱乏。而在直接研究中，主要考慮借款企業(yè)或者銀行的單向影響，未考慮借款企業(yè)與銀行之間的關(guān)聯(lián)影響。具體表現(xiàn)：要么將銀行內(nèi)部控制視為外生既定，研究借款企業(yè)內(nèi)部控制作為一種信息傳導(dǎo)機(jī)制如何影響銀行方面的信貸決策、信貸契約以及信貸風(fēng)險(xiǎn)，缺乏對(duì)銀行內(nèi)部控制質(zhì)量差異的考慮；要么把借款企業(yè)內(nèi)部控制視為外生變量，研究銀行內(nèi)部控制質(zhì)量作為一種管理機(jī)制如何對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，忽略了借款企業(yè)內(nèi)部控制的角色與作用。事實(shí)上，信貸風(fēng)險(xiǎn)涉及銀企雙方主體，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控是由借款企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)內(nèi)部控制機(jī)制再由銀行內(nèi)部控制對(duì)剩余風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與應(yīng)對(duì)的一系列連鎖反應(yīng)過(guò)程，而單一視角下的研究忽略了信貸活動(dòng)中另一方的反應(yīng)，難以全面準(zhǔn)確地把握信貸風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)以及內(nèi)部控制防控銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理。

第三，關(guān)于內(nèi)部控制與信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的研究，正由單純強(qiáng)調(diào)結(jié)果反應(yīng)的靜態(tài)研究思路努力向挖掘作用機(jī)制的動(dòng)態(tài)研究思路轉(zhuǎn)變，但研究深度不夠。風(fēng)險(xiǎn)具有動(dòng)態(tài)可變的特征，因此風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程。然而，已有研究只是簡(jiǎn)單比較了不同內(nèi)部控制質(zhì)量下銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)差異，更多關(guān)注一些結(jié)果指標(biāo)如不良貸款率、貸款損失準(zhǔn)備金和撥備金等變動(dòng)與否，較少關(guān)注銀行內(nèi)部控制如何隨著借款企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)的變化而調(diào)整信貸契約進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的動(dòng)態(tài)過(guò)程，即側(cè)重于作用效果的靜態(tài)研究，缺乏與作用機(jī)理相關(guān)的動(dòng)態(tài)研究，導(dǎo)致銀行內(nèi)部控制如何對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控至今仍然是一個(gè)“黑箱”，這為持續(xù)開展信貸業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化設(shè)計(jì)進(jìn)而提高風(fēng)險(xiǎn)防控的效率與效果帶來(lái)了困擾。當(dāng)然，也有一些文獻(xiàn)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題從動(dòng)態(tài)視角進(jìn)行了初步探索，如王蕾等[ 34-35 ]，但存在以下局限：其一，風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)該貫穿信貸業(yè)務(wù)全過(guò)程，包括貸前和貸后，而目前這方面的文獻(xiàn)沒(méi)有區(qū)分這兩個(gè)階段，在內(nèi)容上更多強(qiáng)調(diào)通過(guò)信貸契約具體條款的選擇和設(shè)計(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)防控目的，本質(zhì)上屬于貸前防控，對(duì)貸后履約期間可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件以及風(fēng)險(xiǎn)防控缺乏進(jìn)一步研究；其二，信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源主要在于信息不對(duì)稱和代理問(wèn)題，而內(nèi)部控制對(duì)信息不對(duì)稱的降低和代理問(wèn)題的緩解具有一定作用，但現(xiàn)有研究并沒(méi)有深入揭示銀行內(nèi)部控制究竟如何通過(guò)降低信息不對(duì)稱和緩解代理問(wèn)題而達(dá)到信貸風(fēng)險(xiǎn)防控目標(biāo)的作用方式及影響路徑。總之，已有研究仍以“靜態(tài)”研究方法為主，且對(duì)“動(dòng)態(tài)”防控的理解過(guò)于籠統(tǒng)化，對(duì)作用機(jī)理的剖析不夠細(xì)致深入。

六、對(duì)未來(lái)研究的展望

信貸風(fēng)險(xiǎn)形成的根本原因在于信貸過(guò)程中的不確定性，這類不確定性主要來(lái)源于銀企之間的信息不對(duì)稱。表現(xiàn)形式有兩種：一是貸前的逆向選擇，指在銀行與借款企業(yè)簽訂貸款契約之前，銀行對(duì)借款企業(yè)的聲譽(yù)、資金實(shí)力以及貸款用途等信息掌握不足導(dǎo)致銀行錯(cuò)誤選擇高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行貸款或者沒(méi)有對(duì)借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)；二是貸后的道德風(fēng)險(xiǎn)，指在信貸契約簽訂后，由于監(jiān)督成本的存在，借款企業(yè)具有信息優(yōu)勢(shì)，很可能不按照契約約定事項(xiàng)使用資金，將信貸資金用于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目等機(jī)會(huì)主義行為。信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵就在于降低這兩類信息不對(duì)稱程度。

從銀行視角看，降低銀企之間信息不對(duì)稱的重點(diǎn)在于減少銀行內(nèi)部信貸過(guò)程中多層級(jí)代理問(wèn)題。這是因?yàn)殂y行內(nèi)部多層級(jí)代理問(wèn)題的存在會(huì)導(dǎo)致銀行對(duì)借款企業(yè)的信息搜集意愿和搜集能力下降，信息在銀行內(nèi)部的傳遞效率下降以及銀行對(duì)借款企業(yè)貸后信息監(jiān)督和外部信息利用意愿及能力下降。銀行內(nèi)部多層級(jí)代理問(wèn)題主要包括三個(gè)方面：其一，銀行內(nèi)部不同層級(jí)之間的代理問(wèn)題；其二，同層級(jí)內(nèi)部不同環(huán)節(jié)之間的代理問(wèn)題；其三，銀行內(nèi)部跨層級(jí)不同環(huán)節(jié)之間的代理問(wèn)題。

銀行內(nèi)部控制能夠從提高信息能力和加強(qiáng)執(zhí)行意愿兩方面降低銀行內(nèi)部信貸業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的多層級(jí)代理問(wèn)題，進(jìn)而降低銀企之間的信息不對(duì)稱程度。從內(nèi)部控制五要素角度看，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及信息與溝通兩個(gè)內(nèi)控要素都能夠提高銀行的信息能力。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素本質(zhì)上是銀行所建立的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分析體系，能夠通過(guò)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的損失分布進(jìn)行評(píng)價(jià)和估計(jì)，確保銀行在信貸決策過(guò)程中充分權(quán)衡借款企業(yè)可能存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行對(duì)借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息的獲取能力；信息與溝通是信息管理的最基本形式，決定了銀行內(nèi)部信息管理效率，其本質(zhì)上是銀行所建立的遍及信貸業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，能夠提高自下而上信息傳遞過(guò)程中的信息分析和利用能力。內(nèi)部環(huán)境、控制活動(dòng)以及內(nèi)部監(jiān)督三個(gè)內(nèi)控要素能夠提高銀行的執(zhí)行意愿。其中，內(nèi)部環(huán)境要素包括價(jià)值觀、權(quán)責(zé)分配、人力資源政策等，能夠影響銀行信貸人員的執(zhí)行意識(shí)，確保其理解實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控目標(biāo)所需要的信息搜集任務(wù)；控制活動(dòng)要素本質(zhì)上是信貸業(yè)務(wù)按照信貸風(fēng)險(xiǎn)防控要求得以執(zhí)行的政策和程序，貫穿于銀行與信貸業(yè)務(wù)有關(guān)的所有層次和部門，能夠確保信貸業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)相關(guān)人員高效地獲取、分析和利用信息；內(nèi)部監(jiān)督要素本質(zhì)上是銀行對(duì)內(nèi)部控制體系運(yùn)行質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程，確保信貸業(yè)務(wù)流程中與信息獲取、信息分析和信息利用相關(guān)的控制活動(dòng)能夠持續(xù)改進(jìn)。基于此，提高銀行內(nèi)部控制五要素作用的發(fā)揮程度能夠成為防控銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效路徑。

綜合上述分析，針對(duì)已有研究的不足，展望未來(lái)研究可以圍繞以下方向進(jìn)行。

一是在未來(lái)的研究中，不僅要拓寬研究的維度，而且要擴(kuò)寬研究的廣度，在明確信貸風(fēng)險(xiǎn)防控作用效果的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)其內(nèi)在的作用機(jī)理進(jìn)行深度挖掘及實(shí)證檢驗(yàn)。

二是需要擯棄以往僅考慮銀行一方或者僅考慮借款企業(yè)一方的研究思路，采用以銀企交互關(guān)系為基礎(chǔ)的雙重視角，以銀企信貸契約為研究切入點(diǎn)，利用從數(shù)據(jù)庫(kù)獲取結(jié)合手工搜集構(gòu)建上市公司信貸契約數(shù)據(jù)，全面探索銀行內(nèi)部控制對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的影響。

三是在未來(lái)的研究中應(yīng)基于信貸業(yè)務(wù)全過(guò)程角度，以全程控制為理念，以風(fēng)險(xiǎn)信息的獲取、分析和利用為主線，深入研究銀行內(nèi)部控制對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)防控的影響效果和作用機(jī)理。

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