知識產權質押融資質物處置現狀及建議

曹文婧

成都知識產權交易中心有限公司,四川 成都 610000

0 引言

知識產權是現代經濟發展的重要支撐和核心競爭力,知識產權質押融資是指企業以自有的知識產權作為質押物,向銀行等金融機構獲得融資的一種方式。知識產權質押融資可以幫助企業獲得資金支持,促進創新和發展,同時也可以提高知識產權的使用效率和價值,推動知識產權市場化和產業化發展。目前,知識產權質押融資已經成為全球范圍內的重要融資方式之一。根據國家知識產權局官方網站統計數據顯示,我國知識產權質押融資規模繼續快速增長,2022年全國專利商標質押融資額達4 868.8億元,連續3年保持40%以上增幅。

知識產權質押融資業務的發展對質權如何變現提出了新問題,如何將金融機構質押的知識產權快速有效地處置變現,降低銀行貸款風險是當前亟須解決的問題。傳統的質物處置方式需要通過司法訴訟程序進行,耗時長、成本高,缺少專業化的轉移轉化路徑,拍賣效果不理想。2021年5月,國家知識產權局《關于深化知識產權領域“放管服”改革優化創新環境和營商環境的通知》中提出“提升知識產權市場化運營能力,充分發揮各類知識產權交易平臺作用,做好質物處置工作”。因此,暢通知識產權質物處置流程對提升知識產權質押融資規模具有重要意義。

1 我國知識產權質押融資質物處置現狀

近年來,為了進一步完善知識產權質押融資業務流程,打通知識產權質物處置通道,國家及省市層面圍繞質物處置路徑、處置機制、處置流程等出臺了一系列的工作通知,鼓勵引導金融機構、第三方知識產權運營機構積極參與知識產權質物處置。經過筆者走訪調研發現,目前銀行等金融機構內部尚未形成行之有效的知識產權質物處置流程及措施。根據《中華人民共和國商業銀行法》規定,銀行只能通過拍賣、變賣的方式變現所質押的知識產權,而在拍賣、變賣的過程中,銀行面臨較大的處置風險[1]。銀行等金融機構希望通過建立專業的知識產權質押融資質物處置平臺來完善質物處置流程,以實現質物價值。

1.1 知識產權質押融資質物處置政策

為進一步提升優化知識產權質押融資體系,2021年10月,國務院印發《“十四五”國家知識產權保護和運用規劃》,提出健全知識產權質押融資風險管理機制,完善質物處置機制,建設知識產權質押信息平臺。隨后,重慶市、深圳市、河北省知識產權主管部門先后印發《知識產權融資質押物處置補助實施細則》等相關文件,提出了從機構協同、跟蹤預警、風險控制、建立免責機制、明確處置收益等方面,健全知識產權處置機制的工作要求。

1.2 知識產權質物處置流程及方式

1.2.1 知識產權質物處置流程

知識產權的質物處置是當企業出現貸款違約或有違約傾向時,金融機構作為質權人對質物采取有效的處置措施,實現債權的回收[2]。目前銀行等金融機構處置不良資產的方式主要包括:上門催收、依法收貸、債務重組、批量轉讓、委托處置、資產證券化等。質物處置的流程如圖1所示。

圖1 金融機構現有質物處置流程

通暢的質物處置流程有利于債務盡快得到清償,但目前知識產權交易市場并不活躍,存在供需信息不對稱的情況。銀行很難像處置固定資產那樣快速處理知識產權,且對于知識產權的交易定價也存在一定的認知偏差。在主動處置出現困難的情況,銀行選擇司法程序處置質押物,整體處置時間延長,處置成本大大提高。

1.2.2 知識產權質物處置方式

根據我國已探索開展知識產權質物處置的城市發布的政策文件內容,目前的質物處置方式主要有反向許可、交易拍賣、質權轉股權、轉移轉化等。

1)開展反向許可。在知識產權質押融資質權存續期間,出質企業可與銀行等金融機構協商將質押的知識產權進行許可使用,盤活出質期間的知識產權價值,將許可費納入單獨賬戶,形成債務清償資金。在貸款產生壞賬后,將知識產權通過普通許可、獨占許可等方式反向許可給出質人,收取許可費用,實現知識產權質物收益。

2)開展交易拍賣。當貸款企業出現還款困難,銀行需要行使質權時,鼓勵銀行作為質權人將知識產權質物捆綁打包,以委托、集中收儲等方式交予專業的知識產權運營機構開展集中運營處置,通過定向推薦、對接洽談、拍賣等形式實現債權。

3)推動質權轉股權。通過將知識產權質物的債權轉化為出質人或者控股母公司的股權,以此化解不良貸款,實現股權收益。

4)開展轉移轉化。在債務到期行使質權期間,鼓勵質權人委托第三方知識產權運營機構作為一定時間內的知識產權質物管理人,由第三方知識產權運營機構通過許可、轉讓、技術入股等方式進行轉移轉化,轉移轉化成功后產生的收益按照一定比例作為處置收入。

2 知識產權質物處置面臨的困境

對于通過傳統質物例如廠房、設備等進行抵押融資的企業,當企業由于經營不善無法償還貸款時,金融機構可以采取法院拍賣和變賣等方式將質物進行處置變現,彌補金融機構的損失。然而,由于知識產權與物權存在諸多顯著區別,處置難度也大大增加。

2.1 知識產權專業性強

物權對應特定的物品,大多可做為一般化、無差異的商品銷售,因此較易處置;而知識產權作為創造性智慧成果或工商業標記,僅當在某些特定主體手中才能發揮其真正的作用。對于輕資產運營的創新型中小企業來說,知識產權作為企業的核心資產,在轉移轉化及運營過程中需要依賴專業的知識產權管理及研發團隊,保證技術的先進性。在知識產權處置過程中,脫離了核心團隊,會大大降低知識產權的價值,導致處置困難。同時,知識產權在處置過程中,還會受到所處區域和細分領域的影響,如廣東、江蘇等地區的知識產權市場相對活躍,知識產權處置的成功率也相對較高。

2.2 知識產權質物評估定價難

在知識產權質押融資、轉讓處置等過程中,評估定價是重要的前提和關鍵環節。合理、公允、貼近市場的評估價值是銀行及企業權益的重要保障。由于知識產權具有時效性、無形性、獨特性等特征,價值評估一直以來是世界性難題。創新型企業通過申請知識產權提高企業的競爭優勢,依靠先進的技術快速占領市場獲得收益,因此通過處置知識產權償還貸款并不是其申請知識產權的最終目的。正因如此,評估機構在進行知識產權價值評估時設定的假設前提是持續使用而非處置,在關注知識產權風險的基礎上,更注重對知識產權的商業化運用[3]。

目前在質押融資業務實操中,銀行一般是委托第三方評估機構對所質押的知識產權進行評估,以此來作為信貸資金投放和授信額度的審批依據。但評估公司一般采取收益法進行定量評估,不同資產評估公司對同一件專利通過收益法評出的評估價格差異往往很大,專利轉化中的外部因素、前提條件等信息差也使專利評估價格高底不一。例如同一件(組)專利由行業龍頭企業或小微企業實施轉化,產生的市場化收益往往很大。實務中,很多評估公司將專利剝離,使用理論模型嵌套進行孤立定價,由委托方和評估公司先達成評估價格意向后做評估,讓專利評估定價本質上流于形式,成為一個滿足風控要求的操作流程,專利評估的意義僅在于由具有評估資質的評估機構出具一份有評估價格的評估報告形式證明[4]。這就導致評估價值缺乏公允性,一旦貸款出現風險,放貸銀行需要變現企業質押的知識產權時,不得不面對出讓價格與貸款發放時評估價值存在的較大差異的問題。

2.3 知識產權質物處置體系不完善

知識產權質押作為貸款的增信方式,主要用于約束企業還款,在企業出現經營困難無法正常償還貸款時,通過處置質押的知識產權來實現貸款的回收。知識產權質押融資出現風險之后,質押標的難以處置,原因有以下2點。一是知識產權交易和競拍的困難。我國目前還沒有統一、完善的知識產權市場,而且在實際操作中,知識產權的處理和競拍也存在著成交難度大、轉移過程繁瑣等問題[5]。二是對知識產權的授權和使用的難度較大。當企業貸款違約后,質押物無法處置,通過知識產權許可的方式進行處置仍存在較大難度,授權許可業務最大的特點就是要找到與自己業務相近或者是相關的企業進行合作。如果原實施企業不能正常運行,那么新的實施企業將會面臨巨大的挑戰[6]。

近年來在國家政策的大力倡導下,全國多地區建立了知識產權交易平臺,但也隨之出現了平臺信息化建設不完善、服務水平參差不齊、平臺定位不準確等問題,限制了知識產權交易市場的發展。

3 完善知識產權質物處置的建議

3.1 加強知識產權評估評價體系建設

3.1.1 建立更為貼近市場價值的評估評價體系

對于開展質押融資業務的金融機構來說,篩選出企業現有知識產權中市場交易熱度及價值最高的知識產權是開展質押業務的關鍵。因此,可探索將基于歷史交易價格的專利評估應用到知識產權質押融資及質物處置中。基于歷史交易價格的知識產權評估以“中國專利交易價格指數”為基礎,以國內專利交易價格為基礎形成數據庫,通過專利質量評級、市場交易熱度評級、綜合評級等多種算法,挖掘企業現有潛在交易價值最高的一批專利,給出評分及更貼近市場的建議價值。此評估方法的應用可以幫助銀行更為客觀、高效地評價企業知識產權價值,降低評估難度,節約銀行融資業務的時間成本。

3.1.2 建立行業知識產權評估專家庫

知識產權涉及行業領域眾多,通過筆者調研走訪,目前銀行大部分知識產權質押融資貸款集中的行業為電子信息、裝備制造、新能源、先進材料等。成立知識產權評估專家庫,可更好地將知識產權價值評估與質物處置相結合,使質物的處置價格與知識產權的市場價值相匹配,最大程度地保障評估價值的公平合理性,減少因知識產權專業性過強造成的行業評估壁壘。

3.2 搭建知識產權質物處置平臺

知識產權質物處置離不開專業的知識產權交易平臺及服務機構支持,以成都知識產權交易中心為例,該中心建有完備的知識產權大數據檢測分析平臺、知識產權供需對接系統,可為知識產權的質物交易提供數據支持。因此,以知識產權交易中心為基礎,搭建知識產權質物處置平臺有利于打通科技成果轉化鏈條,破解知識產權質物處置的“最后一公里”難題[7]。平臺建設的重點包括以下內容。

3.2.1 質物托管服務

對企業出質的知識產權進行托管,通過知識產權信息化服務,對知識產權所處的細分領域、關鍵技術點、市場熱度等進行分析,形成動態報告。同時與出質企業協議一致,將所質押的知識產權委托知識產權交易平臺進行開放許可,增加質押期間的運營價值。

3.2.2 知識產權需求信息收集

面向全國創新主體常態化收集知識產權創新需求,將收集到的需求信息定期與納入質物托管的知識產權進行信息匹配,形成質物處置備用需求庫。

3.2.3 質物交易處置

根據放款金融機構的貸后反饋,當企業出現還款困難時,在全國交易場所聯盟系統中一鍵發布質物處置信息,結合置物所屬領域、產業化程度、關鍵技術等形成定向推送服務,提升質物處置效率。

3.3 探索知識產權質物收儲業務

目前銀行等金融機構在開展知識產權質押融資業務時,均是在政府設立的風險補償資金池的基礎上設定產品細則。風險補償資金池的分攤比例一般為放款資金的30%～50%,銀行在處置企業所質押的知識產權時可選擇折價交易。因此,對于知識產權質物處置平臺認定的高價值知識產權建議政府部門出臺相關政策鼓勵知識產權運營機構成立市場化知識產權收儲運營公司,深度參與知識產權質押融資業務,協議約定折價收購比率,當企業出現還款風險時,收儲公司以事先約定的價格收購質押的知識產權,通過市場化運營實現知識產權成果轉移轉化并獲取收益,解決金融機構的后顧之憂。

4 結束語

本文對我國現有的知識產權質押融資質物處置政策及方式進行了相應的梳理和分析,著重闡述了質物處置過程中評估評價及交易體系的重點難點。雖然知識產權質物處置的機制和流程還不完善,但從長遠看來,加強知識產權質物處置工作有利于打通知識產權質押融資服務全鏈條,極大地推動知識產權質押融資提質增量,解決中小企業融資難題,促進企業科技創新,助力國家經濟高質量發展。