銀行業風波不斷 市場恐慌情緒難消

文＝王 婧

3月28日和29日，美國國會參眾兩院分別舉行聽證會，聽取美國聯邦監管機構對近期銀行業危機的回應。美國監管機構官員承認對硅谷銀行關閉負有部分責任。分析指出，銀行業危機是美聯儲實行激進加息政策后倒下的第一張“多米諾骨牌”，對市場信心造成打擊，增加了全球經濟面臨的不確定性，是經濟衰退的風險預警。

美監管機構承認負有責任

美國聯邦儲蓄保險公司（FDIC）主席馬丁·格倫伯格、美聯儲負責監管金融事務的副主席邁克爾·巴爾以及美國財政部負責國內財政的副部長梁內利等官員出席了28日和29日的聽證會。29日，在美國國會眾議院金融服務委員會舉行的聽證會上，格倫伯格表示：“作為硅谷銀行的監管方，我認為我們負有責任?！彼€表示，銀行管理也存在問題。

美聯儲副主席米歇爾·巴爾在聽證會上表示，美國監管機構對硅谷銀行關閉負有部分責任。巴爾認為，任何時候遇到像硅谷銀行這樣破產的情況，都說明了銀行管理的失敗，監管者的失敗以及美國監管體系的失敗。巴爾說，硅谷銀行未能管理好利率和流動性風險。

28日，美國國會參議院官員批評美國監管機構稱，盡管監管機構清楚地知曉利率上升給硅谷銀行帶來的風險，卻未能采取足夠行動來防止其破產。參議員喬恩·泰斯特說，不必成為一名會計師就能弄清楚到底發生了什么。“在我看來，監管機構知道問題存在，但卻沒有人采取行動?！?/p>

共和黨人比爾·哈格蒂在聽證會上表示：“盡管做好了準備工作并擁有所有的應對工具，美國聯邦儲蓄保險公司仍然未能盡到其職責?！卑蜖柡透駛惒癖硎?，正在調查其在硅谷銀行破產前的監管中可能出現的任何失誤，并將在5月1日之前公布調查結果。

3月10日，美國聯邦存款保險公司發布公告稱，美國硅谷銀行被美國加利福尼亞州金融保護和創新部門關閉。這成為美國金融業2008年以來最大的銀行業破產案。硅谷銀行破產引發金融動蕩，投資者大量拋售銀行股票，進一步致使另一家美國銀行簽名銀行破產，瑞士金融巨頭瑞士信貸銀行也出現危機。

市場恐慌情緒難消

美國監管機構在硅谷銀行破產后推出了一系列措施，承諾保護儲戶利益，平復市場信心。美國第一公民銀行27日宣布，已經與美國聯邦儲蓄保險公司簽署協議，收購原屬硅谷銀行的存貸款和其他資產及負債。

瑞士聯邦政府19日宣布，瑞士信貸銀行將被瑞銀集團收購。歐洲監管機構也頻繁表態，顯示對金融市場穩定的信心。英國央行金融政策委員會表示，英國的銀行在抵御風險方面表現出韌性，受美國銀行業和瑞士銀行業波動的影響不大。英國銀行業沒有因為硅谷銀行倒閉和瑞士信貸被收購承擔直接的實質性損失，對美國地區性銀行的風險敞口也十分有限。

這些舉措令市場的擔憂情緒有所消退，但是一些經濟學家擔憂，未來銀行業仍面臨諸多困境，前景尚不明確。眼下需要特別關注有關方面為防止系統性風險而采取措施的效果，不能過于樂觀。

分析認為，雖然硅谷銀行破產事件尚不足以引發廣泛的金融危機，但需警惕美國高利率環境下金融體系風險的積累，尤其是美國一些區域性銀行依然面臨擠兌風險。此外，美國決定采取例外措施，對硅谷銀行和簽名銀行的存款提供全額保險，這打破了單一銀行賬戶存款最高承保額25萬美元的上限，容易加速中小銀行存款的流出。

在歐洲市場，恐慌情緒仍然難以消散。3月以來德意志銀行股票下跌超過四分之一，引發市場擔憂。嘉盛集團分析師陳杰瑞稱，當前，令人擔憂的并不是德意志銀行的信用評級、流動性或盈利能力，而是恐慌情緒的“傳染”。

銀行業危機加大經濟風險

一些分析人士擔憂，銀行業危機正在打擊市場信心，增加了經濟面臨的不確定性。上周公布的調查結果顯示，銀行業危機令3月德國ZEW投資者信心指數6個月來首次出現下滑。市場研究機構GfK于29日公布的數據顯示，由于擔心高通脹將施壓歐洲經濟，3月德國消費者信心指數回升速度放緩。GfK消費領域專家內爾夫·布爾科爾表示，預計今年德國通脹水平仍將很高，購買力的下降將會阻礙國內需求的回升。

一些經濟學家預期，今年初，德國經濟仍然可能短暫陷入深度衰退。美國通脹水平2月份已經回落至6%，但仍然遠高于美聯儲2%的目標水平。全美商業經濟協會（NABE）近日的一項調查顯示，大部分受訪經濟學家預計，美國經濟今年很可能會陷入衰退，并且美國的高通脹水平將持續至2024年。這項調查顯示，超過三分之二的受訪經濟學家預計，今年美國的通脹水平將維持在4%以上。

盡管銀行業危機與大舉加息有關，但在通脹仍居高不下之際，全球不少央行并沒有因為潛在的金融風險而停止加息的步伐。不過，銀行業危機正促使各大央行重新審視貨幣政策路徑，金融風險是否會壓過通脹風險成為市場關注的核心。

盡管美聯儲3月仍然上調利率，分析人士表示，美聯儲的聲明暗示，銀行業動蕩可能會讓美聯儲暫停收緊貨幣政策。美聯儲稱，近期的銀行業動態可能導致家庭和企業信貸狀況收緊，并對經濟活動、招聘和通脹構成壓力。

英國央行也承認，圍繞金融和經濟前景的不確定性增加。英國央行表示：“尚不清楚，在一些發達經濟體，近期銀行業壓力可能會對信貸情況和經濟活動產生何種影響。”