互聯網金融對我國中小企業融資的影響及對策分析

◎文/李韻文

一、引言

調查顯示，截至2022 年12 月，中小企業在我國市場主體中占比超過99%。近年來，各級政府密集出臺了一系列政策措施，形成了促進中小企業平穩健康發展的合力。與此同時，我國中小企業依然面臨“融資難”“難且貴”問題，從而制約了中小企業的長遠發展。互聯網金融模式是運用搜索引擎以及云計算等大數據技術，借助網絡平臺，將互聯網信息公開、高效率低成本和及時監管的特征融合到融資領域中。因此，互聯網金融模式的出現，使得中小企業融資問題得到了有效緩解。

二、我國中小企業融資現狀分析

（一）融資效率低

由于多數中小企業有效資產抵押不足，使得商業銀行不敢輕易批準貸款，出現慎貸、惜貸的現象。對中小企業來說，融資時效性對其經營與發展具有重要影響。以融資方式來說，內源融資時效性最強，可以直接將留存收益用于擴大企業生產經營；而申請商業銀行貸款不僅時間周期過長，而且手續繁瑣。由于中小企業信用等級偏低，不符合金融部門資產擔保要求，在審核過程中勢必會影響融資效率。此外，債權融資需要評級、評估以及聘請外部機構進行調查，再到融資資金到位更是需要耗費很長時間。因此，中小企業融資效率遠低于大型企業，必然影響其發展甚至由于出現資金鏈斷裂的可能。

（二） 融資渠道窄

中小企業大多選擇流通性強的短期借貸，且融資規模不大。但信用擔保機制不夠完善，第三方擔保機構也不愿給中小企業提供擔保，這就使得其融資渠道過于單一。從外源融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道。但目前我國中小企業的外源融資渠道較為狹窄，基本都依靠銀行機構。由于中小企業資信等級較低，不能像大型企業一樣可以輕易通過銀行貸款來融資，且企業發展階段留存收益并不多，不足以用來再投資，因此其內源融資也存在局限，使得中小企業發展更加困難。

（三）融資成本高

由于中小企業普遍資信等級低、財產狀況差且倒閉率較高，同時貸款申請規模小，商業銀行難以發揮規模效應，因此，商業銀行更愿意貸款給大型企業。例如，向一百位客戶同時發放一百萬元的貸款獲得的收益雖然與向一位客戶發放一億元的貸款收益差不多，但前者發生的交易費用顯然是后者的一百倍。為了降低經營費用，并使利潤最大化，商業銀行要么不愿意為中小企業提供貸款服務，要么提高中小企業的貸款利率，導致中小企業融資成本偏高。由于上述原因及中小企業融資規模小且傾向于短期貸款，所以中小企業紛紛選擇通過民間貸款和小型金融機構進行融資，貸款利率也隨之升高。

三、互聯網金融對我國中小企業融資影響

（一）積極影響

1.提高融資效率

由于銀行客戶眾多，貸款對象選擇范圍大，其信貸資金的發放存在一定的風險性。所以，在篩選客戶過程中，銀行會設定一定的審核門檻，因而延長了審核時間。而互聯網金融以大數據為基礎，通過運用云計算、自動化技術等先進技術手段，加工處理收集到的信息，較傳統的融資方式更節約時間與精力。在這個過程中，規模化貸款可以通過云計算予以簡化，自動審核多份材料，一旦符合要求便可批量放款。不僅節省人力物力，還大大提高融資效率，方便中小企業快速獲得資金。

2.削弱信息不對稱

一些中小企業信用等級偏低，造成商業銀行在不確定的情況下不會貿然提供借貸服務，使得中小企業在籌集資金時面臨復雜的程序辦理、運行流程復雜的問題。在互聯網金融模式下，大數據的強大功能使得小微企業在各種平臺上的交易記錄、交易資金以及企業財務狀況、經營情況、信用等級都能夠在第一時間被捕捉。這種信息的及時反饋消除了商業銀行與中小企業之間的信息不對稱問題，實現信息的同步性。大幅緩解了中小企業的融資困難問題，數據更加透明，使得中小企業能夠擁有更好的口碑，從而拓寬融資渠道，提高融資便捷度。

3.降低融資成本

傳統融資的方式在評估中小企業信用狀況時，商業銀行需要花費一定成本才能獲得中小企業基礎信息，增加了中小企業的借貸成本。而在互聯網金融模式下，通過大數據、云計算等技術，能夠對中小企業進行快速且準確的資信分析，甚至可以結合不同中小企業的貸款需求智能推薦個性化的融資方案，節省人力、物力和財力，借貸成本大大降低。此外，規模化貸款、高速信息檢索和處理、便捷的支付方式和固定的交易流程等模式的出現，使得商業銀行可以通過第三方平臺得到中小企業的全部基本信息，從而促進中小企業以較低的成本獲取融資。

4.完善風險預警機制

互聯網金融融資模式下，可以運用大數據、互聯網技術對中小企業每筆交易進行追蹤跟進，對出現的問題及時反饋，對安全風險預先發布警告。通過互聯網的風險預警機制，將風險預防關口前移，使得將以往風險發生后的應急管理模式轉變為以事前危險情況監控為主的管理模式，以往分散、單項事件轉變為系統的管理體系，建立較為全面的風險評價機制，提高中小企業風險控制效率。

（二）消極影響

1.存在數據泄露風險

互聯網金融依靠互聯網、移動網絡、電子設備等工具運行，小型借貸機構在網絡開發項目上投入不足，安全防護措施不健全，有可能導致大量用戶信息被竊取。從而造成融資對象資格判定失誤，給互聯網平臺造成不可控風險。這對中小企業、平臺方都造成了極大的威脅，不利于互聯網金融的長期發展。

2.存在信用風險

發達國家的借貸業務都擁有一整套完整的借貸流程，每一步都擁有具體控制措施。比如，在注冊階段，只有通過國家相關監管機構對企業進行審查，借款人才能夠注冊借款賬號和互聯網金融賬號。想要注冊成功必須提供相關學歷、社保賬號、銀行賬戶等，一切不良支付的歷史記錄都會一一顯現，企業和個人的信用狀況可以通過信息共享進行審查，一旦出現違約，其面臨的違約成本也會非常高。而我國在互聯網金融融資方面存在諸多缺陷，借貸環境、信用信息共享機制以及公司相關信用信息等沒有與互聯網金融機制相融合。在此情況下，中小企業違約成本低，但違約風險大大提高，信用風險也隨之增加。

3.資金不穩定

互聯網金融平臺需要充足的資本才能夠保證穩定的運行，但小型互聯網企業，比如眾籌、P2P 的資金來源不穩定，資金持有量相比于商業銀行更是少之又少，后備資金不充足，難以維持互聯網金融的穩定發展。

4.存在金融交易風險

互聯網金融業務開展需要依靠互聯網、移動設備、網絡等設施，使得互聯網金融面臨的風險不同于傳統的金融風險。互聯網金融需要網絡技術保障，因此互聯網系統安全非常重要。此外，互聯網技術更新迭代速度快，企業內部研發不足以跟上互聯網技術的更新速度，同時會耗費大量研發資金，使得互聯網金融機構只能尋求外部技術支持。而這類支持技術只有普遍性而缺乏特殊性，可能會導致某項技術不能完全符合互聯網金融機構需求，存在一定技術支持風險。且在交易過程中，相關人員的失誤可能會導致重大損失。

四、互聯網金融促進我國中小企業融資的對策分析

（一）出臺互聯網金融監管政策

我國互聯網較之發達國家起步較晚，但發展迅速，在法律法規制定以及實施上卻遠不及互聯網金融發展的速度，存在一定的滯后性。因此，政府應加快與互聯網金融機構監管相關的法律法規、行業規章的制定，建立健全監督管理系統，明確互聯網金融機構行為邊界，為中小企業和互聯網金融機構搭建良好的發展環境，維護中小企業融資利益。

（二）提升網絡安全技術

互聯網金融模式的運行必須依靠網絡技術的支持，互聯網金融機構要大力研發互聯網技術，提升持續運營能力。重視技術創新，加強防護意識，優化服務質量，才能使互聯網金融模式順利推行。此外，還需注重人才供給，聘請一些專業互聯網技術人才，加強網絡平臺安全建設，推進硬件軟件設施建設，為網絡搭建良好的運行環境。

（三）加強財務管理

中小企業想要提高自身評級，就需加強自身信息的可信度以及規范性。企業應當完善財務制度，將中小企業經營資料進行規范化。例如，在日常經營中保留交易憑證，按時依規計算應交稅費，這樣才能將真實信息提供給信用評級機構。此外，企業財務控制從上層到基層都應當一一落實，保留相關經營憑證，將其作為提高自身信用評級上限的有力證據。

（四）健全信用體系

傳統企業征信系統大多以大型企業為主，而中小企業則多數存在征信狀況難以確認或信息不全等情形，因此，健全征信系統是非常有必要的。可以及時追蹤企業信用狀況，并對信用差的企業通過提高貸款利率、降低貸款額度等方式施行懲罰機制。反之，對于信用好的企業給予肯定，積極滿足其貸款需求，在可接受范圍內降低其貸款利率，盡可能減少企業融資成本。政府和監管行業應當引導企業加強內部管理，加強企業信用教育，強化企業按時償還貸款意識。

（五）提升準入門檻

從互聯網金融企業的法人代表、企業內部組織結構、企業總資產、日常運營狀況等基礎信息出發，嚴格規范互聯網金融企業的準入資格，使得準入后的互聯網金融企業能夠實現低風險經營，實現高水平、高質量發展。目前，大量網絡借貸平臺倒閉，使得大量用戶資金無法收回，其本質原因就是國家缺乏監管。而監管部門應當明確分工，國家到地方應設立一套完備的監管體系。各級監管部門應當明細每一筆交易金額及其具體信息，對投資者交易行為做到實時監測，出現問題及時報備并采取有效措施進行處理。

五、結語

綜上所述，互聯網金融作為近年來興起的新型金融模式，幫助開拓中小企業融資渠道，大大緩解了中小企業融資困難的問題。互聯網金融較傳統金融有著明顯的優勢，在解決中小企業融資問題上發揮了重要作用，是金融系統中重要組成部分，彌補了傳統金融模式上的不足。本文以我國中小企業融資現狀為出發點，分析了互聯網金融對中小企業融資的影響，并從宏觀以及微觀兩個層面提出相應對策。盡管互聯網金融才剛剛興起，存在諸多不足，但能夠滿足傳統金融不能滿足的融資需求，我國應當加大對互聯網金融發展的支持力度。通過不斷完善互聯網金融領域法律法規，使互聯網金融成為支持中小企業發展的重要保障。