企業資金管理存在的問題及對策探析

王彩霞

摘要：企業運轉的全過程中伴隨著資金的流入和流出，對資金有計劃的管控和運營可以降低企業的財務風險，通過資金的高周轉率、高使用率還能給企業帶來更多的利益。貨幣資金作為企業生產經營不可或缺的組成部分，是企業的血液，是企業生存的必要條件，但同時也存在著很強的風險性。隨著我國的市場經濟高速發展，給企業發展提供新機遇的同時，經營風險也隨之增加，企業必須采取有效的策略解決資金管理中存在的問題。企業通過加強資金管理，提升資產的質量，提高企業的信用度，并且通過建立全員參與的成本管理意識和嚴密的內控機制，構建出高質量的資金管理體系。本文闡述了企業加強資金管理的重要性，分析了企業資金管理過程中資本結構不合理、資金使用無計劃及預算落實不到位等問題，提出了企業需要樹立風險防范意識，提升管理層對資金管理的重視程度、建立健全資金管理制度，構建科學合理的預算管理體系，強化資金流程控制和全員參與的管理等措施，旨在幫助企業管理層進一步規范資金收支業務、降低資金安全風險為企業的發展提供財務支持。

關鍵詞：資金管理；流動性危機；資本結構

一、引言

作為盈利性的組織，企業需要從資金的持續流動中獲取收益，為企業后續的發展提供資金保障。但隨著市場環境的千變萬化，企業間的競爭日益激烈。許多企業經營良好，盈利能力很強，銷售增長很快，經營效率也很高，卻沒有做好資金預測和合理的安排，存在很高的流動性風險，甚至存在因資金鏈斷裂而破產的風險。良好的資金管理不但可以保證企業日常經營活動中流動性支付的安全，并且可以通過加速資金的周轉，減少流動資金的占用等方法來提高企業的績校。

二、企業加強資金管理的重要性

（一）資金是企業生存的基礎

現代企業是為社會提供商品和服務的主體，在市場經濟條件下，企業通過購建固定資產和相關技術，投入原材料和勞動并形成產品，向顧客交付相關商品或服務。企業提供商品和服務的同時向客戶收取款項，收到的款項扣除向上游企業支付的原材料價款和向勞動者支付的報酬以及稅務部門的稅金后，就是企業賺到的錢。在市場經濟時代，能賺錢的企業才能更好的為社會繼續提供更多的商品和服務，不能賺錢的企業就不能在市場上長期生存。

企業的正常經營活動包括采購、生產、倉儲、運輸、銷售，資金雄厚的企業在采購過程可以增加采購量獲得批量價格優惠、生產過程可以采用更先進自動化的機器設備、倉儲運輸等環節能夠更有效滿足客戶時效需要，在銷售環節可以給與客戶較長的信用期等從而擴大銷售占有更多的市場份額。

（二）資金是企業發展的重要保障

企業只有不斷改進現有產品，推出更新換代的新產品，才能贏得更多客戶，在市場中得到更長遠的發展；企業在技術改進、新產品研發、儀器購置、廠房建設等各個方面都需要投入大量的資金，才能保持技術的先進和理想的市場份額。例如，特斯拉通過集成鑄造加工替代了原來幾百個零件生產并組裝的工藝，可以用更少的材料和更低的加工成本生產出比原有部件的功能性能更好更強的部件，采用新使得生產的部件成本的大幅下降，產品在市場上就會擁有更多的競爭優勢。

（三）保證企業生產經營正常運轉

企業資金管理要滿足正常生產經營需要，建立并完善資金管理規范，可以增強企業應對風險的能力。企業資金管理也要服務生產經營，逐步降低資金成本，有效消除不確定因素的影響，保障企業資金的良性運轉。因此，企業應合理配置和協調資金的使用，優先保障勞動力成本和產品生產經營方面的資金，盡可能保證重大投資項目的資金到位。

（四）有效防范和降低流動性風險

企業通過資金管理可以有效的防范和降低在短期內無法償付債務的風險，預防企業陷入資金緊張導致經營困境。通過制定短期資金規劃，有計劃的安排資金的使用，避免資金的浪費和短缺；及時做好資金流量分析，通過現金流量表、財務分析等各種資金工具，充分了解資金的流入和流出，發現風險；建立合理的資金儲備，應對突發事件和風險事件，保證企業的流動性和穩定性。企業要學習先進的資金管理經驗，創新適應本企業的資金管理方法，從而保障企業資金流運轉更加順暢，在不斷發展優化的過程中助力實現企業經營目標，并能夠有效防范財務風險。

總之，企業通過建立科學合理的資金管理制度，可以控制資產負債率，合理預計債務資金需求量，同時降低營業閑置存量資金，減少借款以降低企業財務成本，推動企業發展。

三、企業資金管理存在的問題

（一）過度使用債務資金，財務風險大

企業管理者過于關注企業經營和業務發展狀況，關心于眼前利益，而不注重資金管理對企業發展的長期效益。對企業的資產結構和經營狀況缺乏關注，盲足追求銷售額的增加，忽視客戶信用的管理，導致大量應收賬款不能按期回收，會給企業帶來巨大的經濟損失，企業的生存和發展也會很困難。

企業因產品的銷售不能及時回籠資金，或因業務擴張等原因需要進行融資。由于企業缺乏良性的運行機制，核心競爭力不足，銀行授信一般給予流動資金，最終來源于短期的借款卻用于長期經營性資產投入，企業短期資金與長期資產的購置產生跨期錯配。盲目的短期債務籌資導致資金籌措結構不合理，不僅提高了資產負債率，而且降低了資金使用效率，增加的籌資費用和利息費用增加了企業的運營成本。若銀行斷貸，就會造成企業資金鏈斷裂，導致企業陷入流動性危機，甚至造成企業破產。

部分企業沒有根據主營業務確定資本結構，甚至引入結構性主體參與股權融資，很多都存在三到五年的定期退出的條款，企業無法避免未來支付現金或金融資產的義務情況下，就應確認為金融負債。例如，條款中包含固定期限非市場對賭條款，不能滿足條件的企業需要按固定利率付息還本，屬于明股實債。但企業一般以所有者權益列示于資產負債表，還可以找銀行繼續借入更多債務資金，使得企業的財務風險成倍增加。

（二）重大項目投資評價和審批不嚴，擠占營運資金

很多企業在新的投資項目落地前，并沒有完成盡調和項目評審，或者盡調和項目評審走形式。管理者在預算收支預測不科學不準確的情況下依據領導指示進行投資決策。新項目投資開始后，因為各種原因發生停工、需要追加投資、項目不能如期進行等，最終不能產生現金流量，成為不良項目，導致企業資金長期被不良項目占用。在長期資產的建設中大量抽調擠占營運資金，造成企業正常生產經營的資金鏈斷裂，從而引發流動性危機。

（三）資金使用無計劃，資金預算落實不到位

1.制度不完善，資金管理無序

部分企業組織機構不健全，無規范的資金管理制度，現金流量預算中未考慮市場變化和外部環境的影響，盲目樂觀預測未來經營現金流量。編制資金預算時，不分析各項收支業務，簡單粗暴采用增量預算法，直接按比例計算出支出預算。整體資金管理工作處于混亂的狀態，問題不斷的積累并且不去及時處理，最終形成企業經營中的隱患問題。其主要原因為，一方面，沒有設置專門的資金管理崗位和資金預算籌劃部門，管理者和財務人員缺乏有效溝通，另一方面，對資金預算計劃編制工作不夠重視，在日常經營的過程中，無整體資金使用計劃安排，列入資金使用計劃的項目資金被臨時挪用到其他未安排的臨時項目，原項目不能按計劃完成撥款，導致原項目停滯或者延期交付。

2.資金管控不嚴格，預算管理目標及保障措施落實不到位

企業雖然實施資金預算的編制和預算管理工作，卻并沒有做到按計劃執行和控制。比如，采購人員憑經驗進行備貨，大批量購進原材料，有些材料在倉庫堆放長達幾年甚至損毀報廢，造成資金不合理占用和庫存的無效浪費。或者在預算實施過程中，相關工作人員對資金預算未能嚴格執行，對預算外資金的使用不及時履行審批手續，也沒有調整預算，造成預算與實際完全脫節，預算流于形式。企業的優勢資源都集中投放在銷售和拓展業務方面。重銷售輕管理，資金管理方面缺少高級管理人員積極參，資金管理停留在財務人員層面；資金管理人員受制于自身專業素養、風險識別等方面的限制，缺乏對企業資金的運用及使用成本有效的分析，資金周轉率低下，使用效益不佳，同時也加大了企業的財務風險。

（四）存貨和應收賬款管理不善，資金周轉效率低下

企業大量的資金被存貨所占用，資金周轉效率降低。部分企業在購銷、出入庫材料后不能及時地將出入庫單據交財務部入賬，庫存物資賬實不符，給個別人員侵占公司物資提供了機會。采購人員超價超量采購原材料，造成倉儲的費用及原材料毀損、變質損失增加。

企業內部缺乏專業的信用管理機構和專門的信用風險管理職能，銷售部門和財務部門在風險控制和信用管理上職責劃分不清。很多企業由銷售人員兼職信用審批，而業務人員追求銷售業績的增加，否定信用管理的重要性。其根源在于多數企業的應收賬款管理缺少事前防范和事中控制，采取的辦法是事后催收。大量的應收賬款沉淀了下來，發票的開具，稅金的支出加速了現金的流出。高額的應收賬款直接影響了企業現金的流入，為了維護應收賬款的管理，催收過程中增加了對客戶資信的調查費用，收賬過程中的差旅費、訴訟費及其他費用。在財務報表中，賦予應收賬款流動資產的作用也變為較長期的固定性資金，打亂了原定的資金計劃，嚴重影響企業的流動性。

四、加強企業資金管理的對策建議

（一）提高管理層對現金流管理的重視程度，完善資金管理制度

企業應樹立全面的資金管理理念，不僅是企業的管理者要對企業的現金流負責，業務部門負責人要對本部門的現金流負責，管理者和業務部門在財務部門的配合下制定出切實可行的全面預算，并制定出資金管理制度。業務部門作為一線，公共部門作為二線，二線服務于一線，建立出利潤分享計劃，讓各個部門員工從內心深處調動起員工參與到公司預算實現的過程中，在企業內部樹立起正確的資金管理意識。將資金管理效果作為財務人員、業務負責人績效考核的重要依據與標準，并在制度中明確每個員工在資金管理中的具體職責。企業財務根據各項數據對預算執行進度進行評價，并根據外部環境的變化按年度進行制度的修訂和調整，保障全面預算順利完成。

（二）強化資金內部管控，規范資金收支業務流程

企業對資金的使用應采取科學的分析方法，壓減不合理的資金占用，設置合理的資金分配方案，從而使企業的資金能夠得到有效的利用，有限的資金發揮出最大的價值，提高企業的經濟效益，增強企業的競爭力。并積極與上下游企業之間建立良好的合作關系，通過達成合作條款提高企業資金周轉效率，充分發揮資本要素的提質增效作用。例如，格力電器在銷售回款中，較大比例使用了銀行承兌遠期票據，減輕了整個產業鏈的利息支出。在銀行承兌匯票中，企業的保證存款要求低于開票金額的50%，且在抵押擔保授信充足的條件下銀行收取的開票費一般為萬分之五，銷售企業在正常周期內回款后基本沒有其他支出。銀行承兌匯票的良好信用可以幫助整個產業鏈企業共享低息信用溢價，上下游企業之間只需要背書就可以完成票據流轉。

（三）對公司重要項目執行專項收支管理

企業通過經營活動取得經營現金流量，在償還借款本息后對股東進行利潤分配，項目完成原始投資的收回和留存利潤的分配。整體而言，資金是在不斷的流動中逐步發揮作用產生增值效應的。

企業要重點關注資本結構、資產負債率和經營現金流量，謹慎使用債務資金，在市場沒有轉好之前，應采用保守性融資策略，只對波動性流動資產使用臨時性負債，生產經營低谷時保持企業易變現率大于1。只有堅持把風控管理放首位，才能完成企業的可持續發展。

企業在進行充分調研的基礎上擬定初步出投資意向方案，投資部門應協同財務部門對投資計劃制定出詳細預算，為董事會討論和股東會表決提供可靠依據。嚴格執行內控的授權審批流程，重大項目由董事會集體討論后企業股東會批準方可實施。企業若想充分保證項目的完成和正常生產經營的可持續進行，就需要確定好項目總投資，并做好資金計劃，及時籌措資金。杜絕企業因現金流斷缺導致項目在施工階段爛尾的結果。企業應在立項時，成立相關的專項工作控制組，嚴格按照專項收支管理并加強對施工過程進行實時監控，避免施工階段人、財、物等資源浪費與其他影響施工進度的現象，進而有效保證項目按期竣工。

（四）加強應收賬款和庫存管理

企業在生產經營過程中，必然會產生大量的應收賬款，企業應嚴格按照信用政策的5C標準進行，品質、能力、資本、抵押、條件等方面審慎批準信用政策，在內控制度設置上謹慎授權，不能收回的壞賬損失在制定員工利潤分享計劃中應明確相關負責人人員需要承擔負激勵或沖抵正激勵。

市場是在隨時發生變化的，企業要及時調整策略，針對市場反應不好的產品和原材料庫存，要及時進行處理。例如，當下東風雪鐵龍C6在湖北的價格補貼后從21.19萬促銷價到了12.19萬，短時間內銷量急速暴增，抓緊清理頑固庫存并回流資金。

五、結束語

良好的資金管理可以降低企業在經營過程中的財務風險，提升企業的市場競爭力。但受多種因素的影響，企業在開展資金管理過程中存在制度不健全、內控不完善等一列的問題，給企業的生產經營帶來較大的影響。企業管理層應狠抓管理薄弱環節，及時總結資金管理的經驗，強化以財務成本為中心的的資金管理理念，選擇合理的資金結構，降低企業的流動性

風險。

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