淺探農發行面向低碳金融、建設“綠色銀行”的路徑選擇

曹 非 中國農業發展銀行贛州市贛縣區支行

2020 年9 月，綠色經濟發展“雙碳”目標被提出，這意味著中國將采取更加有力的政策措施，實現2030 年前碳排放達峰，2060 年前實現碳中和，表明我國經濟社會發展進入新階段，綠色轉型是其中的重要推動力。基于《中國長期低碳發展戰略與轉型路徑研究》調查，我國開展低碳項目的開發投資，以實現到二十一世紀中葉深度脫碳目標，至少需要127 億元的綠色投資；要實現“雙碳”目標，每年至少需要3.7 萬億元的綠色投資，這遠遠超出了政府財政的承受范圍，必須要有社會資本的補充。目前，聯合國發布的2 055 個清潔發展機制，我國占748 個，占比為36.4%。全球平均年核準減排量額度為30 405.71 萬噸，我國占比59.28%。由此可見，農發行要充分把握歷史時機，結合農業政策性金融的比較優勢，進一步助推我國環保經濟發展理念。中共中央、國務院關于全面、準確貫徹落實新發展理念和做好碳達峰、碳中和工作的意見也強調，“要積極發展綠色金融，鼓勵金融機構在發展政策上提供長期穩定的融資支持，實現碳達峰、碳中和。符合營銷和法治原則”。

一、低碳金融在我國的發展歷程

對低碳金融的政策性金融發展機制進行研究，可以清晰地看到，低碳金融受到我國高度關注。低碳金融的思維，源于我國目前的氣候變化要履行對應的國際公約，即《聯合國氣候變化框架公約》以及《京都議定書》，基于這兩項公約，充分考慮全球環保新要求、新趨勢，才能充分發揮自身的獨特優點。我國是大型發展中國家，要有積極落實減排節能指標、完成自身業務的職責和義務。我國產生的二氧化碳及工業污染，在一定程度上降低了我國應獲取的經濟效益以及社會效益。因此，我國要大力實施可持續發展減排項目，避免溫室氣體大量排放。在2018 年至2023年，我國工業飛速發展，碳排放量翻倍，導致我國投入大量資金進行環保工作。雖然我國受此影響，但也從一定角度證明了碳排放改進潛力，且吸引眾多的機構投資者參與，改善其碳交易排放量。

通過文獻研究可得知，國外與我國金融機構增設排放配額交易基金，反映碳市場趨勢和熱情，逐步建立有序的市場指標。根據最終估算，我國碳市場生產率相對較低，結合現有的市場發展趨勢，我國碳市場的總投資金額為6 000 多億元，但潛在的投資累計金額為8 000 億元。這就要求我國結合未來發展趨勢，打造指定項目基金，實現交易。可預見的是，在未來隨著我國金融活動的大力推廣，我國碳金融市場發展潛力將會更加巨大。隨著國際碳交易市場的興起，碳排放將徹底融入我國，并發揮巨大的商業價值。在過去幾年里，我國不少銀行基于“三農”視角，試探性地參與低碳金融的政策，并提出對應的融資方案，節能服務、商業模式、EMC 和融資租賃模式的實現，在一定程度上降低了我國的項目開發成本和相應的風險。

二、農發行發展綠色金融的歷史機遇

近年來，我國綠色轉型發展政策框架逐步完善，財政、貨幣、產業等政策激勵力度不斷加大，1+N 政策框架不斷完善，綠色金融統計、信息披露、監管工具、評價認證等標準逐步完善。通過農業政策性金融政策，農發行有效地為國家“雙碳”目標的實現做出了貢獻，這不僅是金融社會責任實踐的體現，也是充分運用重要政策路線、實現自身跨越式發展的需要。

綠色投資將出現新的增長點。首先，脫碳行業進入一個重要的投資時期。《碳中和愿景下的綠色金融行動計劃研究》指出，2021 年至2030 年，新型節能建筑、替代性質的清潔能源、碳封存等關鍵技術領域的低碳技術投資額將達到50 萬億元，投資主要集中在雙碳進程的早期階段。其次，新基建建設的迅猛增長。根據工業和信息化部發布的《新基建》發展白皮書，到2025 年，我國“新基建”投資總額將超過17 億元，其中綠色產業投入資金規模將超過7 萬億元。“新基建”領域的眾多投資項目，與政策性金融功能布局遙相呼應、相得益彰，為農業發展銀行提供了廣闊的投資空間。最后，支持減少二氧化碳排放的措施越來越多。2021 年，中國人民銀行發布《關于出臺支持碳減排措施有關問題的通知》，為支持減少二氧化碳排放創造了結構性貨幣政策工具，同時，人民銀行為金融機構申請該措施確立了碳減排核算和披露的前提條件，讓申領的各類金融機構受到全社會的監督。

三、農發行發展低碳金融的路徑選擇

(一)制定低碳金融發展規劃

制定政策性金融項下的低碳金融發展規劃，要考慮現有的發展目標。基于農發行現有政策產品，考慮出現問題的原因，做好長遠、規范、有特色的路徑設計和布局，要明確農發行低碳金融的發展優勢，制定長期有效的系統工程[1]。一是要引入低碳環保概念，為政策性金融、低碳信貸發展提供指向，大力支持生態環境保護建設以及能源利用、循環經濟、綠色農產品制造等。二是制定“雙碳”戰略目標，打造綠色金融銀行品牌，剖析各分支機構的量化任務并以此作為評價的重要內容，充分發揮目標評價作用，把發展綠色金融作為嚴格要求和自覺行動。三是優化二氧化碳減排量和企業融資投資的資源配置，傾斜信貸規模、經濟資本和激勵措施，儲備優質項目和客戶群，推動氣候能源金融產品的開發和普及使用。四是推進政策性融資，發揮其獨特優勢，結合5 年、10 年等金融發展長期規劃，讓銀行自主定價、金融產品自主創新、對應服務自主優化。五是選擇合適的區域進行試點，通過試點完成有效的金融支持，從而產生結構性示范作用。通過上述制度安排，使金融政策流入符合低碳發展要求的領域，促進我國低碳事業精準發展[2]。

(二)開發對應金融產品及交易模式

大力開發對應金融產品及交易模式，例如，低碳金融信貸產品要結合我國時代發展形勢，保障其自身的交易體系得以完善。圍繞高質量有機農業的要求，積極支持有機加工農業、廢棄物資源利用、農業節水工程等領域，推動清潔農業生產。按照生態生存能力要求，大力支持農村人居環境建設，支持改善農村廢水和垃圾處理，改善農村供水和農村廁所，提高農村生活質量等環境問題。加大投入，營造農村生態環境，支持土壤重金屬加工和農業分散源，支持綠色能源和綠色交通發展，尋找新的業務增長點。

例如，扶持環境友好型項目以及新能源項目，包括各項環保技術、林業再造項目、水循環項目等，可以實現全新的能源建設標準。探索發展基于排放權的現金交易、期貨交易、遠期交易等，使低碳經濟發展能夠實現更新，協助政府或企業發行一定時期的碳債券以籌集資金。打造租賃咨詢服務，為對應項目提供設備租賃方法，實現信息支持以及交易支持，為未來環保行業實現融資。通過上述產品和交易模式，增強農發行在低碳金融中的競爭優勢，大力促進我國開展節能減排、減輕碳排放。

低碳金融透明合理，具有高度優勢。低碳金融以“碳排放”作為買賣，可以完成現貨、期貨等操作。因此，金融產品創新主要集中于兩方面，一種是綠色信貸創新，而另一種則是基于排放權交易基礎上的創新[3]。綠色信貸的創新，結合外部環境建設，能夠打造政策體系最為成熟的金融產品，使農發行推動綠色信貸發展實現多元化成長。結合對應的指導文件，將綠色債券綠色信貸納入定量考核范圍，改變傳統金融產品不符合實際要求等問題。要加強與我國碳交易結算公司、氣候相關金融信息披露工作組等機構合作，與政府、主要參與企業和對等機構建立情景化碳金融服務平臺。同時，農業發展銀行應結合不同地區產業發展的特點，在多個行業開發創新的綠色信貸產品，加大綠色信貸的投資力度，如生態保護、人居環境、綠色園區、綠色農業、農村土地綜合整治、林業開發與保護、水資源開發與利用等多個領域。

(三)加強外部發展環境建設

各級分支機構要主動加強與地方黨政有關部門的聯系，加強市場調研和客戶營銷。要積極與國家發改委、財政局、農業農村局以及地方國有企業溝通，研究綠色金融領域合作方向和路徑。各級分支機構要完善各項金融服務，提高服務能力和水平，積極滿足市場需求，重點開展涉農綠色企業和節能環保項目的營銷，打造農業發展銀行綠色金融品牌銀行。

此外，積極尋求合作伙伴，并建立相應的管理機制。全面強化與碳金融業務相關聯的機構或平臺，實現交流合作。面向未來的綠色金融研究機構，與高校政府部門以及專業企業進行聯系，探究合理的發展路徑。此外，對于綠色金融未來的發展方向，要了解綠色金融的可行性以及我國對綠色金融的支持度。對于前沿研究以及模型開發，要建立可行的分析標準。如綠色金融發展模式，全方面課題研究。向整個公眾強調農業發展銀行的政策優勢，并改善和提高獲得信貸資金支持的機會[4]。在開展信貸業務時，還需要實現投資服務、咨詢服務和重組服務的同步提升，以確保較高的市場彈性。為了大力發展碳交易租賃和咨詢服務，我們還可以探索設立融資租賃中心的可能性，為CDM 項目提供設備租賃服務；同時我們可以依托低碳交易信息的好處，充當CDM 項目顧問，提供信息支持和碳交易便利排放貿易公司。

(四)結合現狀積極培養高端人才

結合現狀，培養對應的高端人才。只有充分保障人才投入低碳金融領域，完成職能調節，才能切實落實優化自身業務范圍、提升服務水平[5]。一是進一步擴大改革范疇，避免人員資源匱乏。人才缺失一直是干擾農發行發展的瓶頸，同時也是農發行需要改進的重點問題。低碳經濟對于人才的要求不僅是要有高較的業務素質，同時還要有對應的法律認知以及學科知識。二是要打造一支高品質的人才管理隊伍，通過貸款審查、風險防控等方式，圍繞經濟低碳特點，有針對性地開展業務培訓規劃，使相關人員充分了解環保政策法規以及對應信貸業務的專業知識，不給不良行為留有可乘之機。三是建立責任明細管理機制，從人才建設現狀分析，農業政策性金融機構流人才流失的問題較為嚴重。加強企業文化建設，打造合理的用人機制，實現人才儲備，有效避免低碳金融在發展過程中出現的問題。四是推進應對氣候變化融資專家培訓，組織綠色理念培訓、政策解讀、風險管理等各類綠色金融業務培訓，加強環境、農林、氣候、能源等專業人才儲備，推動建立綠色金融專營業務單元。

(五)創新新型擔保制度

積極探索碳排放權質押貸款。碳排放權擔保融資，是碳交易的一種表現形式，鑒于碳市場龐大、二氧化碳減排困難的形勢，以碳權為質押的信用額度融資無疑是綠色金融和碳交易豐富創新保障方式的重要延伸和補充。第一，應特別注意碳配額，必須是碳登記者節能減排后剩余的二氧化碳排放配額，或者可以節省的碳配額，否則將無法交易。第二，質押協議可能包含及時補充的條件，即當質押貸款份額達到一定限額時，公司應及時締結碳排放權或其他等值抵質押物，以增加信用額度。同時，有必要對違約責任規定更嚴格、更詳細的條件，包括但不限于采取糾正措施、賠償損失等。第三，要了解在市場發展中參與者是否了解碳抵押貸款，并支持碳抵押貸款開展的各項策略，有高度的參與積極性。能夠調節參與者之間出現的風險、利益之間關聯，發揮客觀的接納作用。所有的參與者都要積極配合，發揮利益最大化，降低風險。第四，明確資產評估機制，對于權威機構碳價評估促進效果。在設置日常評估機制時，資產評估機構能夠組建專業的評估團隊，對碳分擔排放評估項目進行審批監測。確定估值結果，并與其他主體進行風險分攤。

(六)推進自身碳減排，擦亮“綠色銀行”品牌

在活動以及對應的管理架構中，促進碳減排，有效達到我國碳綜合的相關政策。例如，要完善專門機構的能源管理機制。在必要情況下，定期開展碳排放檢查，了解目前的碳強度以及碳足跡，做好節能減排措施，完成設備高效利用以及綠色采購，滿足辦公樓設備的綠色執行標準。還要對已有的金融體系進行優化，保障金融體系符合綠色發展措施。通過綠色公共采購、辦公設備綠色標準，滿足碳減排的要求。對于電子金融體系，要滿足自動化、技術化。鼓勵職工在日常工作生活中節約能源，使職工樹立環保理念。職工只有樹立環保理念，才能夠了解我國的相關政策，從而在某些情況時，自動選擇綠色辦公、綠色出行。還要積極參與社會公眾活動，將綠色低碳、良好環境融入文化建設體系內，打造綠色銀行體系。

四、結語

綜上所述，基于農業發展銀行視角，需要考量目前金融發展的策略。我國推行低碳金融，結合已有的環保機制，銀行要轉變定位，有新的發展形象以及空間。結合我國低碳規定，使信貸產品以及交易模式以新型角度出發，制定相應政策，探索出適合自己的發展路徑，擦亮“綠色銀行”品牌。