新形勢下財務戰略在建筑企業競爭中的應用研究

張彩云 山東兗州建設總公司

引言

建筑業作為重要的經濟支柱之一，隨著經濟全球化的加速和市場開放程度的不斷提高，也面臨著日益激烈的競爭。為了在競爭中保持競爭優勢，建筑企業需要采取多種手段提高自身的實力和競爭力。財務戰略作為企業實現競爭優勢的重要工具之一，對于建筑企業而言顯得尤為重要。

一、財務戰略在建筑企業競爭中的重要性和影響

隨著全球經濟一體化的加深和建筑業競爭的日益激烈，越來越多的建筑企業開始拓展國際市場，以尋求更廣闊的發展空間和更高的盈利率。然而，建筑企業的競爭不僅需要有強大的技術、管理和市場營銷能力，還需要合理的財務戰略支持，以應對來自市場、政策和風險等多方面的挑戰。

財務戰略在建筑企業競爭中扮演著重要的角色。這種戰略是企業管理層制定的一種綜合性戰略，旨在有效規劃和利用企業資本和資源，促進企業的可持續發展。以下將探討財務戰略在建筑企業競爭中的重要性和作用。

首先，財務戰略促進企業資本運營的優化。建筑企業在競爭中需要不斷優化資本結構和運作效率，以提高資本利潤率和投資回報率。財務戰略能夠幫助企業制定合理的資本運營策略，包括債務和股權融資的平衡、資本支出的控制、現金流的管理等，從而有效利用資本和資源，提高企業的經濟效益。

其次，財務戰略優化投資決策和投資組合。建筑企業在競爭中需要進行跨國投資和資產配置，需要優化投資決策和投資組合，降低風險，提高回報。財務戰略通過對投資項目的評估、風險控制、資產負債管理等方面的支持，為企業的投資決策提供科學依據和決策支持。例如，企業通過財務分析和風險評估來判斷投資項目的盈利能力和風險程度，從而選擇最優的投資組合。

最后，財務戰略能夠優化融資結構和融資渠道。在競爭中，建筑企業需要不斷籌集資金以支持其業務發展。財務戰略通過對融資需求的預測、融資結構的設計、融資渠道的拓展等方面的支持，為企業的融資決策提供科學依據和決策支持。例如，企業通過發行債券、股票和短期貸款等多種融資方式來滿足不同的融資需求，同時也可以通過拓展融資渠道來降低融資成本和風險。

二、財務戰略在建筑企業競爭中的應用案例

（一）建筑企業資本運營戰略的實踐案例

某建筑股份有限公司是國內一家知名的建筑企業，在競爭中，該企業通過資本運營戰略的實施，取得了良好的成效。在資本結構優化方面，該企業通過調整資本結構，合理配置資產和負債，控制財務風險，實現了資本的穩定增長和企業的良性循環。在資本管理制度和風險管理機制方面，該企業建立了完善的資本管理制度和風險管理機制，提高了資本的安全性和穩定性，降低了企業的財務風險。

某集團有限公司是中國建筑業的龍頭企業之一，在競爭中，該企業通過資本運營戰略的實施，取得了顯著的成效。在資本結構優化方面，該企業通過調整資本結構，實現了資本的合理化配置和優化，降低了企業的融資成本和財務風險。在資本管理制度和風險管理機制方面，該企業建立了完善的資本管理制度和風險管理機制，提高了資本的安全性和穩定性，保障了企業的可持續發展。

（二）建筑企業投資戰略的實踐案例

1.拓展海外市場

建筑企業在競爭中，通過投資開拓新興市場，可以增加海外業務份額，提高企業影響力。例如，某建筑集團公司在海外市場的投資包括開展設計咨詢、施工、運營等全產業鏈服務。該公司在非洲、南美洲、亞洲等多個國家和地區投資興建了一系列重大基礎設施項目，如南非Johannesburg 最大的公路交通項目、智利的Línea 3 地鐵等。

2.資產重組

資產重組是指企業通過一系列的股權交易、兼并收購、資產置換等方式，調整自身的業務結構和資產配置，以實現投資戰略的轉型和升級。對于建筑企業來說，資產重組可以幫助其快速擴大規模、提高效率和降低成本，從而更好地適應市場變化和提高競爭力。

以某建筑材料集團有限公司為例，其通過收購意大利防水材料廠商，成功拓展了自身的業務領域和國際市場，提升了自身在防水材料領域的競爭力和品牌知名度。此外，資產重組還可以幫助企業獲取先進的技術和管理經驗，從而提升自身的研發能力和管理水平，更好地適應市場和顧客需求。

當然，資產重組也存在一定的風險和挑戰。例如，需要充分考慮合規性和法律風險，避免出現違法違規等問題。同時，資產重組也需要充分考慮各方利益，確保各方共贏和長期穩定的合作關系。

總之，資產重組對于建筑企業來說是一種重要的戰略選擇，可以幫助企業快速提高自身的競爭力和市場影響力，更好地適應市場和顧客需求，實現長期穩定發展。

3.投資科技創新

建筑企業在競爭中，通過加大科技創新投資，實現技術提升和產業升級。例如，某建筑科技集團有限公司通過投資研發中心、建立科技創新基地等方式，加快了科技成果轉化和推廣。同時，該公司加強與高校、科研機構等合作，提高自身的科研能力和創新能力。

（三）建筑企業融資戰略的實踐案例

1.債務融資

建筑企業在海外市場投資的過程中，通常需要進行大量的資本支出，這時候債務融資就成了一個重要的融資方式。例如，某建筑集團有限公司在國際市場的債務融資額超過了250 億美元，這些資金用于支持其在全球范圍內的投資和項目開發。

2.股權融資

除了債務融資，建筑企業還可以通過股權融資來獲得資金支持。例如，某股份有限公司在香港和上海的股票市場上成功發行了約90 億港元和160 億人民幣的股票，用于支持公司的海外投資和項目開發。

3.混合融資

某建筑工程總公司在海外投資時采用了混合融資的方式，同時發行債券和股票來融資。這種方式可以幫助企業分散融資風險，降低融資成本。

三、建筑企業在競爭中面臨的財務戰略方面的挑戰

（一）資金規模和融資成本的挑戰

首先，在競爭中，建筑企業面臨著許多財務戰略方面的挑戰。其中一個重要的挑戰是資金規模和融資成本的問題。建筑企業需要大量的資金來支持其競爭戰略，例如投資海外市場、開拓新業務和加強研發等。然而，由于國際競爭的激烈程度和不確定性，建筑企業的融資成本可能會比較高，這可能會對企業的財務狀況產生負面影響。

其次，建筑企業在競爭中還需要面對融資渠道的挑戰。在國際市場上，建筑企業可能需要依靠跨國銀行、私募股權基金、國際債券市場等多種融資渠道來籌集資金。然而，這些融資渠道的可靠性和可獲得性都會受到一系列因素的影響，例如宏觀經濟環境、市場規模和政策法規等。因此，建筑企業需要尋找多樣化的融資渠道，并加強對宏觀經濟環境和市場規模的分析和預測。

（二）貨幣匯率和外匯風險的挑戰

匯率波動和外匯風險是建筑企業競爭中不可避免的挑戰。

首先，由于建筑項目通常需要在本地貨幣中支付大量的成本，因此匯率的波動可能會導致企業在項目完成后獲得的收益大幅減少。此外，建筑企業通常需要向跨國公司出售其服務，從而承擔外匯風險。如果跨國公司要求在本地貨幣中支付，而匯率發生劇烈波動，建筑企業可能會面臨嚴重的財務損失，從而對其盈利能力產生重大影響，尤其是對于那些在多個國家開展業務的建筑企業。

其次，競爭需要建筑企業面對多種貨幣的交易和風險，其中匯率風險可能會對企業的財務狀況產生不利影響。由于匯率變動具有不可預測性和不確定性，建筑企業需要加強對匯率風險的管理和控制，例如通過使用外匯期貨、外匯掉期和貨幣互換等金融工具來對沖風險。此外，政治和經濟因素也可能會導致貨幣匯率的劇烈波動，從而加劇了建筑企業在競爭中面臨的風險。

（三）稅收政策和財務報告的挑戰

建筑企業競爭中面臨的另一個財務戰略方面的挑戰是稅收政策和財務報告。這個挑戰涉及跨國稅務法規和會計準則的不同，以及不同國家之間稅收政策的變化。

首先，建筑企業在不同國家經營時，需要遵守該國的稅收法規和會計準則。由于不同國家的法規和準則存在差異，建筑企業需要花費時間和精力來適應不同的規定，以確保財務報告的準確性和合規性。例如，一些國家可能會采用不同的會計準則和稅務規則，這可能導致企業需要重新編制其財務報告和稅務申報表，增加了企業的成本和復雜性。

其次，稅收政策的變化也可能對建筑企業造成影響。各國政府可能會在不同的時間和情況下修改其稅收政策，例如增加稅率、修改稅收抵免政策等，這將直接影響企業的財務狀況和業務策略。如果建筑企業沒有及時了解和適應新的稅收政策，可能會面臨更高的稅負和降低競爭力的風險。

最后，建筑企業還需要面對各國財務報告要求和標準。在跨國經營過程中，建筑企業需要遵守不同國家和地區的財務報告要求和標準。例如，美國和歐盟等地區的公司需要遵守國際財務報告準則（IFRS），而中國等國家則采用本國的會計準則。這將增加企業編制財務報告的難度和成本，并可能影響企業的資本市場融資能力。

四、財務戰略在建筑企業競爭中的應對策略

（一）優化資本結構

建筑企業需要根據自身的情況，制定合理的資本結構，實現資金利用的最大化和成本的最小化。具體而言，優化資本結構主要包括以下幾方面內容。

首先，建筑企業應根據自身的經營情況和資本需求，合理選擇融資方式，包括股權融資和債務融資。股權融資包括發行股票、增資擴股等方式，可以增加企業的股東權益，提高企業的資本規模和信譽度。而債務融資則包括銀行貸款、發行債券等方式，可以降低企業的融資成本，提高資金利用效率。

其次，建筑企業應加強與金融機構的合作，充分利用金融市場的優勢。金融機構可以提供各種金融服務，包括貸款、保險、擔保等。通過與金融機構的合作，企業自身就能夠獲得更多的資金支持和風險保障。

再次，建筑企業應加強內部財務管理，提高企業自身盈利能力。內部管理包括財務管理、成本控制、項目管理等方面，降低融資成本。

最后，建筑企業應加強合作伙伴的管理和合作。合作伙伴包括供應商、客戶、合作企業等，通過良好的合作，實現資源共享、風險分擔和利益共贏，提高企業的資本效率和盈利能力。

（二）加強外匯風險管理

在面對競爭時，建筑企業需要加強外匯風險管理來降低財務風險。建筑企業在過程中，可能面臨的外匯風險包括匯率波動風險、交易結算風險和經濟政治風險。

首先，建筑企業可以采取避免外匯風險的策略。避免外匯風險的策略包括選擇本幣結算、降低對進口和出口的依賴、減少跨境交易頻率、選擇穩定匯率國家投資等。這些策略可以有效降低企業面對外匯波動的風險。

其次，建筑企業可以采取對沖外匯風險的策略。對沖外匯風險的策略包括使用外匯期權、外匯遠期合約、貨幣互換等金融工具，通過鎖定匯率的方式降低外匯風險。此外，企業還可以采取“自然對沖”的策略，即通過經營活動中的進口和出口來平衡外匯風險。

最后，建筑企業可以加強外匯風險管理體系建設。該體系應包括外匯風險識別、外匯風險評估、外匯風險管理策略、外匯風險監控和內部控制等方面，從而確保企業能夠及時有效地發現并應對外匯風險。

（三）提高財務透明度和財務報告的質量

在建筑企業競爭中，財務透明度和財務報告的質量對于企業的發展至關重要。建筑企業需要通過提高財務透明度和財務報告的質量來增強投資者和債權人的信心，從而獲得更多的融資支持，并在市場上樹立良好的聲譽和形象。

首先，建筑企業需要建立健全的內部控制機制，確保財務報告的準確性和可靠性。內部控制包括會計準則、財務制度、會計政策、財務管理、內部審計等方面。建筑企業需要建立完善的財務制度和管理流程，確保財務報告的真實性和完整性。

其次，建筑企業需要加強對財務報告的審計和核查工作，確保財務報告的質量。建筑企業應選擇具有資質和信譽的會計師事務所進行審計，嚴格遵守審計規范和標準，保證審計結果的真實性和客觀性。

再次，建筑企業需要加強與投資者和債權人的溝通和交流，及時公開財務報告和財務信息，提高財務透明度。建筑企業應該定期召開股東大會和債券持有人會議，向投資者和債權人介紹企業的經營情況和財務狀況，回答他們的問題和關注點。

最后，建筑企業需要積極應對監管和法律的要求，遵守相關法律法規和會計準則，保證財務報告的合規性和規范性。建筑企業需要加強對國內外財務法規和會計準則的學習和研究，確保自身的財務報告符合國家法律法規和國際會計準則的要求。

結語

隨著全球化進程的不斷加速，建筑企業在競爭中面臨的挑戰和機遇不斷增多。財務戰略作為企業實現競爭的重要手段之一，應得到足夠的重視和應用。在未來，建筑企業需要進一步提高財務戰略的實施能力和水平，不斷優化財務管理體系，才能在激烈的競爭中立于不敗之地，實現長期穩定的發展。