陜西A公司融資租賃風險管理優化研究

梁燕

一、前言

近年來，融資租賃業務取得了較大程度的發展，有效緩解了企業的資金壓力。然而融資租賃業務規模的擴大也意味著企業風險管理的難度也與日俱增。如果市場主體無法實現對融資租賃風險的事前控制，那么很可能會引發企業的資產風險、項目風險和信用風險。本文以A公司為研究案例，闡述了融資租賃和風險管理的有關概念，總結了企業融資租賃業務面臨的風險類型。最后從多個角度提出了完善公司融資租賃風險管理制度的對策。

二、相關概念介紹

（一）融資租賃

2018年，財政部印發了修訂的《企業會計準則第21號——租賃》，文件中對融資租賃的概念和判斷條件進行了明確，提出所謂融資租賃是指實質上轉移了與租賃資產所有權有關的幾乎全部風險和報酬的租賃。而且融資租賃是僅針對出租人的概念。市場主體應該基于交易的實質而并非合同的形式對租賃的類型進行判斷。通常而言，判斷融資租賃的條件主要體現在以下幾個方面。

首先，在租賃期滿時，承租人能夠獲得對資產的所有權。其次，承租人能夠自由選擇是否購買租賃資產，同時能夠通過對比購買價款和行使資產購買選擇權時資產的公允價值來判斷承租人是否選擇行使選擇權[1]。再次，承租人租賃資產的時間占到資產使用壽命的大部分。最后，租賃開始日，租賃收款額的現值和租賃資產公允價值大致相當。此外，租賃資產的性質較為特殊，一般條件下只有承租人才能使用[2]。

（二）風險管理

風險是因各種因素導致單位無法實現預期結果的可能性，比如預期收益的不確定性和預期損失的不確定性等。本文所說的風險特指其給單位帶來的損失。當前并沒有關于風險管理的統一概念。有研究認為，所謂風險管理指的是針對企業的全部運行流程和全部風險類型開展的管理活動[3]。風險管理的內涵包括：風險管理具有持續性，貫穿在企業未來經營的每一個周期；風險管理是企業重要的戰略管理工具；風險管理需要設計完備的組織體系，并調動全員參與；風險管理的目標是實現對風險的事前控制，要將風險管理控制在風險容量以內；風險管理包含多個子系統，而各子系統之間的目標是相互交叉的。

三、融資租賃業務的風險類型

融資租賃業務存在的風險類型主要體現為四種。首先，資產風險。在融資租賃業務中，出租人向承租人出租資產之后，承租人需要按照合同的規定對資產進行一定的維護和保養，避免資產出現過度損耗的情況。但承租人很可能會因為對資產的疏于管理，導致資產報廢和過度磨損的風險。與此同時，出租人還應對租賃資產的余值進行可靠評估，如果所評估的資產余值同實際存在較大偏差，那么就很可能出現融資租賃資產余值無法到期收回的風險[4]。

其次，信用風險。融資租賃業務屬于重要的市場交易，不可避免地蘊含著信用風險。一方面，由于出租方和承租方之間存在信息不對稱的情況，出租方很可能對承租方的資本、品質、能力等信息了解不夠深入。因此，在融資合同簽訂之后，承租人很可能會因為各種原因無法按期向出租人支付租金，由此導致信用風險的發生。另一方面，融資租賃公司人員的素質水平不足，無法實現對承租企業財務狀況和經營狀況的深入調查，從而導致公司做出錯誤判斷，導致信用風險的發生[5]。

再次，利率風險。融資業務中的利率風險主要體現為利率期限錯配的風險和利率種類錯配的風險。利率期限錯配的風險是指租賃公司與承租人簽訂的融資租賃合同期限較長，但是從銀行的金融機構借入資金的期限較短，由此會導致資金流入和資金償還時間不匹配的風險。利率種類錯配是指租賃公司從銀行借入的款項多以浮動利率為主，而租金收入則以固定利率確定，而市場利率變動很可能會對租賃公司的現金流量產生負面影響。

最后，政策風險。政策風險是指由于國家政策的變動而給租賃業務帶來風險的可能性。一方面，部分融資企業的融資渠道主要是銀行借款。而一旦國家采取了緊縮貨幣政策，嚴格控制信貸規模，那么就會削弱融資公司的資金籌資能力，影響融資業務的發展。另一方面，國家很可能會出臺各種政策加強對融資業務的監管，導致融資公司無法通過“擦邊球”的行為獲利。舉例來說，2020年銀保監會頒布了《關于印發融資租賃公司監督管理暫行辦法的通知》，對融資租賃公司的經營規則、監管指標、監督管理和法律責任進行了規定，要求融資租賃業務在法律法規框架范圍內運行。

四、公司融資租賃風險管理中存在的問題

（一）風險管理體系不完善

事實上，當前A公司的風險管理流程還不規范，無法建立覆蓋風險識別、評估、控制、評價的風險流程體系。一方面，部分公司的信貸決策程序還不完整，尤其是在信用風險的識別和評估方面存在薄弱環節，比如業務人員無法實現對承租人資本、品質和能力等信息的充分評估，缺少對承租人財務狀況的跟蹤反饋機制。與此同時，缺少完整的風險控制體系，局限在局部控制和單點控制層面，無法將風險管理滲透到業務運行的前端環節。另一方面，A公司尚未建立一個完整的風險管理組織機制，缺少戰略層面的市場風險評估、識別和預警機制，比如尚未建立完整的風險識別標準體系、各部門風險管理的責任還不明確、各崗位的職責權限存在交叉重疊的狀況、風險管理存在盲區等。

（二）缺乏風險管理理念

深刻的風險管理理念是實現對融資租賃業務風險管理的必要前提。事實上，當前諸多公司缺乏風險管理的理念。首先，A融資租賃公司普遍存在“重業務、輕管理”的理念。部分公司無法正確處理業務發展和風險管控的關系，將業務擴張和風險管理對立起來，因此為了能迅速提升盈利能力，部分公司甚至違規經營。其次，缺乏差異化管理的理念。不同地區的租賃業務以及不同的融資租賃類型都存在著差異化的風險。在實踐中，A公司未能采取不同的風險應對策略，而是采取了同一化的風險預案。最后，公司基層員工普遍缺乏風險管理的意識。基于經營指標的壓力，部分基層員工習慣采取多種手段獲得融資租賃業務訂單，缺乏合規經營的意識和風險管控的責任感。

（三）缺乏高水平的風險管理隊伍

融資租賃業務的實施和風險管理都是由人來操作的，因此，高水平的風險管理隊伍是風險管理的必要人員保障。在實踐中，A公司管理人員的風險管理水平不足。一方面，融資租賃業務具有一定的復雜性，涉及的知識面較廣，覆蓋了金融知識、法律知識、會計知識的相關內容。而在實踐中，部分公司管理人員的學歷水平較低，年齡較大，素質結構單一，缺乏充足的實踐管理經驗，對不同地區、不同客戶的融資租賃業務問題處理不當。另一方面，A融資租賃公司尚未建立關于風險管理的長效培訓機制。部分管理人員缺乏風險計量的能力，但又缺乏主動學習的積極性，然而公司卻未能根據管理人員的知識缺陷制定針對性的培訓預案，因此員工的風險管理素質長期無法得到提高。

（四）缺乏完善的激勵制度

A融資公司制定的激勵制度尚不完善，未能實現融資租賃風險管控的效果。一方面，針對公司決策層的激勵約束機制還不完善。董事會等決策組織很可能會在融資風險決策中出現重大失誤，而公司卻未能對這種情況開展嚴厲問責。另一方面，針對基礎員工的激勵機制還不完善。公司未能根據各部門各崗位在融資租賃業務流程中的職責確定考核指標，也無法采取定量化的方式對員工履職盡責的效果進行考核。除此之外，即使A公司采取定性化的方式得出了考核結果，也未能實施與之相匹配的激勵機制，導致風險管控的考核失去意義。

五、公司融資租賃風險管理的優化策略

（一）完善信用評估機制

首先，A融資租賃公司應該建立信用等級評分機制。融資租賃公司不僅要對承租人的資本、品質、能力進行評估，同時還要將承租人的還款能力和意愿因素納入信用評分機制，并要根據承租人基礎信息的變動來調整風險評估的分數。基于客戶類型不同，融資公司可以分別構建個人和企業的信用評分機制。其次，還應該構建信用評估模型。一方面，A融資租賃公司應該對所構建信用評估模型的合理性進行檢驗，另一方面要確定風險模型。公司可利用數據的可得性，通過引入系統客戶檔案信息進行模型結果計算，所引入信息應該包括客戶的人口屬性、賬戶屬性、客戶消費流水和還款情況等。

（二）構建風險管理戰略

融資租賃公司應基于系統觀念對風險的預防和防范進行規劃，構建完整的風險管理戰略。首先，A公司應在融資租賃業務整體規劃中加入風險管理的相關戰略，以確保戰略和業務的發展相適應，確保融資業務的科學可持續發展。其次，應構建資本約束的風險管理戰略。融資租賃公司應嚴格遵守銀保監會的要求，在保證資本充足率的前提下，關注投入和產出之間的平衡，發展重點業務，以防范資本充足率不足的風險。最后，應保證風險管理戰略能覆蓋已出現的損失。融資公司風險管理戰略應確定可承受的損失程度，并將損失計入風險管理的范圍。

（三）完善風險管理的考核機制

完善的考核機制能對公司員工風險管控的效果進行考核，并能以此為依據對員工進行獎懲。首先，A公司應明確考核機制的原則。一方面要堅持考核的全面性原則，將決策層、管理層和執行層納入考核的范圍。另一方面，要堅持公正、公開、透明的原則，并自覺接受公司全體員工的監督。其次，要設計全面的績效考核指標體系。就決策層而言，A融資公司設計的考核指標應包含財務風險、信用風險、資產風險、操作風險等多個方面。就客戶經理而言，可以設計價值創造、質量風險和主要業務為一級指標體系。最后，融資公司還可以應用優序對比法確定各個指標的權重，并通過風險考核模型輸出定量化的結果。公司要根據績效考核的結果對員工進行獎勵和懲罰，比如對于評價結果為優秀的員工，可以在績效薪酬和崗位晉升方面給予傾斜。

（四）增強風險管理的意識

意識對行為具有強大的指導作用，因此A融資租賃公司必須增強風險管理的理念。首先，A公司應該正確認識融資收益和風險的關系，并將風險的管理作為業務擴張的必要前提。其次，A融資公司還應樹立業務的合規意識，積極學習國家下發的各種制度文件，比如《融資租賃公司監督管理暫行辦法》等。領導者可以通過各種渠道，如官方網站、微博、公眾號等方式向員工宣傳風險管控的有關理論。除此之外，公司領導者還應在單位內部大量營造關于風險管控的文化氛圍，定期召開針對全體員工的風險管控會議，以增強員工對融資租賃風險管理的價值認同。

（五）建設高水平的風險管理人才隊伍

A融資公司應從四個方面入手打造高素質的風險管理人才隊伍。首先，應引入高質量的人才。A公司可以通過校園招聘提升崗位的學歷門檻，加強對應聘人員融資租賃專業知識和職業道德的考核。與此同時，公司還應從社會引入具有豐富的工作經驗和充足行業履歷的人才。其次，要加強對員工的職業培訓。對于新入職員工，A公司可以采取“傳幫帶”的培訓機制。對于有工作經驗的員工，公司可以根據員工存在的知識缺陷，制定風險管理的差異化培訓方案。最后，要加強對優秀人才的激勵。一方面，公司應用優秀文化去感染員工，增強員工的歸屬感，另一方面可以提高優秀員工的薪酬，加強物質激勵。

（六）完善風險管理組織體系

完善的風險管理機構能為公司的風險管理提供組織保障。首先，在決策層面，A公司應成立風險管理委員會。該委員會的職責是確定公司風險管理的目標、明確各部門、各崗位的責任權限、優化和調整公司的內部控制制度。其次，在管理層面，A公司已經成立項目管理委員會，該委員會的職責是對承租人的信用風險、合同風險、交易風險和操作風險進行評估，并確定風險規避和管控對策。最后，公司還應加強內部審計機構建設，提升部門獨立性，在公司內部積極開展全面審計和重點審計。

（七）完善融資租賃管理制度

完善融資租賃管理制度，確保融資租賃業務在合法合規的前提下運行是防控風險的關鍵環節。首先，A公司應根據融資租賃合同的規定，按照承租人的要求購置標的物，而且提前購置標的物的行為必須與風險管理能力相適應。其次，應健全租賃物價值評估體系。A租賃公司應根據租賃物的價值、利潤和利率等確定租金。公司還應該加強對租賃物未擔保余值的管理，定期評估其是否存在減值狀況，并進行相應減值準備。最后，公司應建立資產分類管理和準備金制度。一旦發生資產減值狀況，就應足額計提減值準備，提升風險防御能力。

六、結語

融資租賃業務的發展為融資公司經營收益的提升提供了條件。但是收益和風險是相伴而生的，企業必須高度重視融資租賃業務風險的管理。在實踐中，融資公司還面臨著信用風險、資產風險、政策風險等多種風險類型。本文從多個角度提出了風險管控對策。期望本文的研究能為公司融資租賃風險管理的優化提供一定的參考和借鑒。

引用

[1]徐冰.強化融資租賃風險管控 嚴守金融風險底線[J].冶金財會，2021，40（03）：26-29.

[2]魏海麗，相葳.基于財務報表分析的東方航空飛機融資租賃風險控制研究[J].產業創新研究，2020（01）：53-57.

[3]弓亦婧，劉艷萍.中小企業融資租賃風險案例探析——以銀建汽車租賃公司為例[J].中國管理信息化，2017，20（01）：11-14.

[4]王雪韻.關于企業融資租賃風險評估與管理的研究[J].法制與社會，2014（19）：200-203.

[5]霍久真.基于工程機械融資租賃風險管理的研究——以徐工集團租賃公司為例[J].經濟研究參考，2014（29）：67-69+76.