信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法的變革及影響分析

《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法變化主要涉及兩方面內(nèi)容：一是根據(jù)“調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額”將銀行分為三個(gè)檔次，綜合考慮銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)差異，制定差異化的信用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管要求；二是增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重更加全面、細(xì)化和復(fù)雜。本文在分析權(quán)重法下信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)主要變化及其影響的基礎(chǔ)上，就商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法新規(guī)給出相關(guān)建議。

《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《資本新規(guī)》）于2023年2月18日發(fā)布，表明中國(guó)在《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《試行規(guī)定》，即巴塞爾協(xié)議Ⅱ的中國(guó)版本）試行十余年基礎(chǔ)上，對(duì)巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下中國(guó)版資本監(jiān)管規(guī)則的落地。《資本新規(guī)》延續(xù)了巴塞爾協(xié)議Ⅱ提出的三大支柱的資本監(jiān)管框架，重點(diǎn)對(duì)第一支柱下信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法（或稱(chēng)權(quán)重法）、內(nèi)部評(píng)級(jí)法（簡(jiǎn)稱(chēng)內(nèi)評(píng)法）計(jì)量方案進(jìn)行了重構(gòu)，采納了巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出的新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方式。《資本新規(guī)》擬于2024年1月1日起施行，對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，都將帶來(lái)不同程度的影響。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的2022年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況，我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)92.56%，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。且目前除了工農(nóng)中建交招6家新資本協(xié)議銀行采用內(nèi)評(píng)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)外，其余商業(yè)銀行均需依據(jù)《資本新規(guī)》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。加之巴塞爾協(xié)議Ⅲ用永久資本底線(xiàn)72.5%替換了現(xiàn)行的并行期底線(xiàn)80%。因此，《資本新規(guī)》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法計(jì)量規(guī)則的重構(gòu)，未來(lái)對(duì)商業(yè)銀行的影響更為廣泛和深遠(yuǎn)。

總體來(lái)看，《資本新規(guī)》信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法變化主要涉及兩方面內(nèi)容：一是根據(jù)“調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額”將銀行分為三個(gè)檔次，綜合考慮銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)差異，制定差異化的信用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管要求；二是增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重更加全面、細(xì)化和復(fù)雜。

權(quán)重法下信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)主要變化

根據(jù)《試行規(guī)定》權(quán)重法下的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)，主要涉及信用風(fēng)險(xiǎn)的銀行賬簿表內(nèi)資產(chǎn)與表外項(xiàng)目，表內(nèi)資產(chǎn)分為現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)、對(duì)中央政府和中央銀行的債權(quán)、對(duì)一般企業(yè)的債權(quán)等12大類(lèi)、40個(gè)子項(xiàng)。部分類(lèi)別資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)較為簡(jiǎn)化，適用于所有商業(yè)銀行，滿(mǎn)足了權(quán)重法計(jì)量可操作性的同時(shí)，削弱了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。《資本新規(guī)》中，專(zhuān)門(mén)增加附件2《信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)》，規(guī)定不同檔位商業(yè)銀行應(yīng)采用差異化的銀行賬簿信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)方案，仍然區(qū)分表內(nèi)資產(chǎn)與表外項(xiàng)目，針對(duì)第一檔權(quán)重法，表內(nèi)資產(chǎn)細(xì)分為19大類(lèi)、101個(gè)子項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子的引入更加細(xì)化了風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的顆粒度，大幅提升了信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。

具體來(lái)看，一是新增風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)。從大的類(lèi)別上看，增加了對(duì)商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露、合格資產(chǎn)擔(dān)保債券的風(fēng)險(xiǎn)暴露、已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（不含股權(quán)投資）等風(fēng)險(xiǎn)暴露的類(lèi)別。二是對(duì)已有的類(lèi)別進(jìn)一步歸類(lèi)和細(xì)化，其中，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露和公共部門(mén)實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露仍然以外部評(píng)級(jí)作為主要權(quán)重依據(jù)，公共部門(mén)實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露中進(jìn)一步區(qū)分了一般債券和專(zhuān)項(xiàng)債券；金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露不再區(qū)分境內(nèi)和境外機(jī)構(gòu)；公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露和投資級(jí)風(fēng)險(xiǎn)暴露；個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為監(jiān)管零售和其他個(gè)人，以單一客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)暴露1000萬(wàn)元為劃分線(xiàn)；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露，從原先的專(zhuān)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露和零售風(fēng)險(xiǎn)暴露中剔除并單列，還劃分為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露、居住用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露、商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露三項(xiàng)。三是增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，如房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露中依據(jù)房產(chǎn)類(lèi)型、還款來(lái)源、貸款價(jià)值比（LTV）等，區(qū)分多檔風(fēng)險(xiǎn)暴露類(lèi)型；商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露采用標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估法將交易對(duì)手區(qū)分為A+/A/B/C作為權(quán)重依據(jù)等。

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的主要變化及其影響

與風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)調(diào)整相適應(yīng)，《資本新規(guī)》信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下具體項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的調(diào)整更加細(xì)致，對(duì)資本充足率帶來(lái)直接影響的同時(shí)，也將帶來(lái)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)條線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

第一檔銀行權(quán)重法

對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重要求有所提高，鼓勵(lì)短期持有金融債。對(duì)境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，由于我國(guó)不采用外部評(píng)級(jí)作為權(quán)重依據(jù)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法，將商業(yè)銀行劃分為A+/A/B/C四個(gè)級(jí)別，其中A+級(jí)需滿(mǎn)足核心一級(jí)資本充足率不低于14%，且杠桿率不低于5%的要求。根據(jù)目前銀行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)主要商業(yè)銀行最高可劃分為A級(jí)，因此A/B級(jí)商業(yè)銀行發(fā)行期限三個(gè)月或以?xún)?nèi)同業(yè)存單或金融債權(quán)重為20%/50%，B級(jí)商業(yè)銀行適用的權(quán)重比現(xiàn)行20%提升；發(fā)行期限三個(gè)月以上同業(yè)存單或金融債券權(quán)重為40%/75%，較現(xiàn)行25%有所上升；C級(jí)銀行適用150%的權(quán)重，比現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)大幅提升。權(quán)重的上調(diào)，提升了商業(yè)銀行持有三個(gè)月以上同業(yè)存單或金融債券的資本占用，提升了自身風(fēng)險(xiǎn)較大的C級(jí)銀行開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)的成本，一定程度上能夠約束資金空轉(zhuǎn)，同時(shí)避免部分風(fēng)險(xiǎn)較大的中小銀行對(duì)銀行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)傳染。此外，次級(jí)債權(quán)重上調(diào)，次級(jí)債權(quán)和全球系統(tǒng)重要性銀行發(fā)行的總損失吸收能力（TLAC）非資本債務(wù)工具（未扣除部分），統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為150%，較目前的100%權(quán)重上升。公共部門(mén)實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露中，一般地方債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由現(xiàn)行20%下調(diào)至10%，專(zhuān)項(xiàng)債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重維持在20%。降低了一般地方債的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

細(xì)化公司風(fēng)險(xiǎn)暴露，鼓勵(lì)投資級(jí)和中小微客群。將公司風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為對(duì)一般公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露和對(duì)專(zhuān)業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露。其中，一般公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)一步細(xì)分為“投資級(jí)”公司、中小企業(yè)、小微企業(yè)和其他一般公司四類(lèi)。新增的“投資級(jí)”企業(yè)，是指即使在不利的經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)環(huán)境下，仍具備重組償債能力的公司，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重75%；中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重85%。此兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較現(xiàn)行一刀切的100%權(quán)重均有所降低，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重維持不變，體現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向和對(duì)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)、中小微客群貸款投放的鼓勵(lì)。專(zhuān)業(yè)貸款細(xì)分為商品融資、物品融資和項(xiàng)目融資，除對(duì)運(yùn)營(yíng)前階段的項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由現(xiàn)行的100%上調(diào)至130%之外，其他均維持100%的權(quán)重。提高了銀行投資處于運(yùn)營(yíng)前建設(shè)階段的城投融資等項(xiàng)目融資的資本占用。

個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分，鼓勵(lì)加大對(duì)優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務(wù)的投放。現(xiàn)行規(guī)定中對(duì)個(gè)人債權(quán)設(shè)置統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%。《資本新規(guī)》區(qū)分是否存在幣種錯(cuò)配。不存在幣種錯(cuò)配情形的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為監(jiān)管零售個(gè)人和其他個(gè)人，其中，監(jiān)管零售是指不超過(guò)1000萬(wàn)元人民幣且占銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額比例不高于0.5%的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露，從定義上看，商業(yè)銀行消費(fèi)貸業(yè)務(wù)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸業(yè)務(wù)基本滿(mǎn)足這種小而散的特點(diǎn)，這類(lèi)符合監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露維持75%權(quán)重，而其他個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露也即單戶(hù)授信1000萬(wàn)元以上零售業(yè)務(wù)由現(xiàn)行的75%上調(diào)至100%，體現(xiàn)了對(duì)商業(yè)銀行拓展更小額度小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶(hù)客群的普惠小微業(yè)務(wù)的支持。監(jiān)管零售中合規(guī)交易者的信用卡個(gè)人循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)為45%，在一定程度上鼓勵(lì)銀行加大發(fā)展優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務(wù)。存在幣種錯(cuò)配的情形下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上調(diào)至150%。

新增房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)且資本金比例較高的開(kāi)發(fā)貸，鼓勵(lì)發(fā)展存量房個(gè)人按揭業(yè)務(wù)。一是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露，對(duì)符合審慎要求的適用100%權(quán)重，審慎要求包括：項(xiàng)目未發(fā)生逾期或展期，以及資本金比例、本金償還比例、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)類(lèi)型等因素，同時(shí)要求銀行具有審慎的貸款審批標(biāo)準(zhǔn)和能力，否則風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上調(diào)至150%。其中，《資本新規(guī)》要求項(xiàng)目資金比例為30%（含）以上，其中保障性住房開(kāi)發(fā)項(xiàng)目資本金比例為25%（含）以上的未發(fā)生逾期或展期的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸適用100%權(quán)重，這一要求比現(xiàn)行《國(guó)務(wù)院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的通知》要求的項(xiàng)目資金比例最低限高，因此新規(guī)實(shí)行后將有部分房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)將執(zhí)行150%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。二是居住用房地產(chǎn)和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、抵押房產(chǎn)狀態(tài)、抵質(zhì)押率等因素確定，符合審慎要求的，引入貸款價(jià)值比（LTV）確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。審慎要求包括：房地產(chǎn)已完工、法律上可執(zhí)行、對(duì)房地產(chǎn)抵押權(quán)要求、審慎的貸款審批標(biāo)準(zhǔn)、審慎的房地產(chǎn)估值和文檔要求。滿(mǎn)足審慎要求，還款不實(shí)質(zhì)依賴(lài)房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的，且權(quán)重相對(duì)低于還款實(shí)質(zhì)依賴(lài)于房地產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露。由此計(jì)算個(gè)人按揭貸款業(yè)務(wù)，參考現(xiàn)房、二手房首套首付比例不低于30%，二套首付不低于70%，相應(yīng)LTV分別為不高于70%、不高于30%，對(duì)應(yīng)的權(quán)重最高為45%與40%，與現(xiàn)行50%相比有所下降。但對(duì)于未竣工的期房按揭，則權(quán)重由交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定，最低權(quán)重為75%，比現(xiàn)行50%的權(quán)重大幅上升。因此，對(duì)于房地產(chǎn)已經(jīng)竣工、LTV較低、貸款償還不依賴(lài)抵押房產(chǎn)現(xiàn)金流的房地產(chǎn)抵押項(xiàng)目，如存量房、二手房個(gè)人按揭貸款等業(yè)務(wù)未來(lái)吸引力提升；商業(yè)銀行通過(guò)公私聯(lián)動(dòng)的引流、拓展期房按揭項(xiàng)目等業(yè)務(wù)協(xié)同的成本一定程度上升，其隱含的綜合收益也將降低。

新增已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。除股權(quán)投資外，逾期超過(guò)90天的風(fēng)險(xiǎn)暴露或?qū)σ堰`約債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露，即已違約的業(yè)務(wù)將統(tǒng)一按照100%、150%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算資本占用，而不再依據(jù)交易對(duì)手確認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升。

第二檔銀行權(quán)重法與第一檔差異

第二檔銀行權(quán)重法較第一檔銀行權(quán)重法相對(duì)簡(jiǎn)化。在第一檔銀行權(quán)重法計(jì)量的19類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露中，第二檔權(quán)重法對(duì)其中的7類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量規(guī)則進(jìn)行簡(jiǎn)化。

具體來(lái)看，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露，不進(jìn)行交易對(duì)手的商業(yè)銀行級(jí)別的劃分，直接采用短期同業(yè)存單或金融債權(quán)重為20%，長(zhǎng)期40%的權(quán)重。公司風(fēng)險(xiǎn)暴露不劃分專(zhuān)業(yè)貸款，不區(qū)分“投資級(jí)”企業(yè)，統(tǒng)一按一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重計(jì)量。房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露不單獨(dú)劃分居住用和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，統(tǒng)一按交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量，其中個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重50%，對(duì)已抵押的房產(chǎn)且用于房產(chǎn)投資的追加貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重150%，整體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升。存在幣種錯(cuò)配的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露不再細(xì)分，不單獨(dú)劃分合規(guī)資產(chǎn)擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露，不單獨(dú)劃分已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，均統(tǒng)一按交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量。

除此以外，對(duì)于公共部門(mén)實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露中一般債與專(zhuān)項(xiàng)債、中小微企業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、不存在幣種錯(cuò)配情形的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露等，第二檔銀行權(quán)重法與第一檔銀行權(quán)重法無(wú)差別。整體上第二檔銀行采用的權(quán)重法規(guī)則更為簡(jiǎn)化，但比現(xiàn)行權(quán)重法仍是更加細(xì)化和復(fù)雜。

第三檔銀行權(quán)重法

第三檔銀行采用區(qū)別于第一、二檔的簡(jiǎn)化版資本計(jì)量規(guī)則，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量也包括銀行賬簿表內(nèi)資產(chǎn)與表外項(xiàng)目?jī)刹糠帧１韮?nèi)信用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為13大類(lèi)、24個(gè)子項(xiàng)的類(lèi)別。其中，主權(quán)債權(quán)不區(qū)分不同的評(píng)級(jí)統(tǒng)一為0，不考慮境外公共實(shí)體的債權(quán)，不考慮非合格多邊開(kāi)發(fā)銀行的債權(quán)，對(duì)境內(nèi)商業(yè)銀行的債權(quán)統(tǒng)一為30%權(quán)重，其中村鎮(zhèn)銀行對(duì)其主發(fā)起行、農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行）對(duì)農(nóng)村信用社省級(jí)機(jī)構(gòu)的債權(quán)，即第三檔銀行互持風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%。對(duì)個(gè)人和公司債權(quán)，區(qū)分本地貸款和異地貸款、大額客戶(hù)和小額客戶(hù)，分別采用不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。不單獨(dú)考慮房地產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等的風(fēng)險(xiǎn)暴露。總體而言，在第三檔權(quán)重法中融入了大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理理念，同時(shí)也引導(dǎo)第三檔銀行扎根當(dāng)?shù)兀?wù)好縣域和普惠小微客群。

表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)主要從表外業(yè)務(wù)種類(lèi)的角度對(duì)項(xiàng)目分類(lèi)和相應(yīng)權(quán)重進(jìn)行了少量調(diào)整，適用于所有商業(yè)銀行。一是增加了國(guó)內(nèi)信用證的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%，與此前納入與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有項(xiàng)目按20%系數(shù)相比，轉(zhuǎn)換系數(shù)大幅上調(diào)。信用證作為多樣化的結(jié)算和融資方式，此次大幅、果斷地提升國(guó)內(nèi)信用證的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，直至與等同貸款的授信業(yè)務(wù)相同的系數(shù)，一定程度上說(shuō)明通過(guò)資本手段引導(dǎo)國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)健康發(fā)展的決心，避免貿(mào)易背景不真實(shí)、融資化傾向的無(wú)序發(fā)展。二是可隨時(shí)無(wú)條件撤銷(xiāo)的貸款承諾信用轉(zhuǎn)換系數(shù)由0%上調(diào)至10%；其他貸款承諾由現(xiàn)行的原始期限不超過(guò)一年20%、原始期限超過(guò)1年50%統(tǒng)一為40%。三是一般未使用的個(gè)人循環(huán)貸款授信額度、信用卡授信額度權(quán)重由現(xiàn)行50%下調(diào)至40%，符合標(biāo)準(zhǔn)的未使用額度仍維持20%。

第三檔銀行表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)與第一、二檔銀行采用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)不同在于，對(duì)于票據(jù)發(fā)行便利、循環(huán)認(rèn)購(gòu)便利等其他承諾，與貿(mào)易相關(guān)的短期或有項(xiàng)目等，第三檔銀行不做細(xì)分，統(tǒng)一采用100%權(quán)重。

商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法新規(guī)的建議

經(jīng)過(guò)本文的分析，《資本新規(guī)》實(shí)施后，各類(lèi)信用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有升有降，總體對(duì)銀行業(yè)資本充足率的影響有限，特別是對(duì)于一些資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客群定位合理、資產(chǎn)質(zhì)量良好的商業(yè)銀行預(yù)計(jì)將會(huì)迎來(lái)較為平穩(wěn)的過(guò)渡，相反也有部分商業(yè)銀行可能由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、數(shù)據(jù)質(zhì)量等問(wèn)題將導(dǎo)致資本充足率會(huì)有不小的波動(dòng)。無(wú)論何種情況，商業(yè)銀行都應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，提前布局。

一是以《資本新規(guī)》實(shí)施為契機(jī)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)。《資本新規(guī)》通過(guò)細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)和權(quán)重的調(diào)整，一方面提升權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，另一方面通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子的設(shè)定，引導(dǎo)銀行加強(qiáng)業(yè)務(wù)全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)。例如，監(jiān)管零售以單戶(hù)授信1000萬(wàn)元為限，要求商業(yè)銀行具備客戶(hù)統(tǒng)一授信管理的能力，并應(yīng)加強(qiáng)客戶(hù)統(tǒng)一授信管理。同時(shí)，監(jiān)管零售倡導(dǎo)小而散的小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶(hù)授信，與近年來(lái)支持普惠小微業(yè)務(wù)的各項(xiàng)政策相適應(yīng)，而實(shí)際發(fā)展中該類(lèi)業(yè)務(wù)小、散的特點(diǎn)促使其逐步信用化、線(xiàn)上化轉(zhuǎn)變，要求銀行應(yīng)有健全的貸后管理及催清收手段等。因此，可以說(shuō)修訂后的權(quán)重法規(guī)則與商業(yè)銀行客戶(hù)統(tǒng)一管理、貸前盡調(diào)、貸后管理、押品管理、催清收處置等貫穿業(yè)務(wù)管理全生命周期的各個(gè)環(huán)節(jié)管理有關(guān)，商業(yè)銀行加強(qiáng)與《資本新規(guī)》相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)迫在眉睫。

二是平穩(wěn)有序推進(jìn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)“輕資本”發(fā)展模式。由于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的變化，商業(yè)銀行將面臨不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)暴露的相對(duì)吸引力及獲得成本的變化，引導(dǎo)商業(yè)銀行更多發(fā)展相對(duì)節(jié)約資本占用的優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務(wù)、按揭貸款業(yè)務(wù)、地方債投資業(yè)務(wù)、中小微客群的貸款投放等，謹(jǐn)慎看待相對(duì)抬高資本占用壓力的同業(yè)債券投資、運(yùn)營(yíng)前階段的項(xiàng)目融資等，商業(yè)銀行將不可避免地面臨以“輕資本”為目標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。然而，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整涉及銀行上至戰(zhàn)略、下至人員、系統(tǒng)等全方面的配套部署，應(yīng)做到平穩(wěn)有序地推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

三是《資本新規(guī)》對(duì)數(shù)據(jù)、系統(tǒng)提出更高要求，商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)推進(jìn)數(shù)據(jù)治理和系統(tǒng)改造。前端業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)收集、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量是實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確的資本計(jì)量的基礎(chǔ)。新的權(quán)重法下資本計(jì)量的規(guī)則更加精細(xì)化，商業(yè)銀行面臨著數(shù)據(jù)和系統(tǒng)方面更高的要求。無(wú)論是數(shù)據(jù)層面涉及的客戶(hù)級(jí)、債項(xiàng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)據(jù)的采集，押品等緩釋環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的采集，風(fēng)險(xiǎn)暴露的劃分標(biāo)準(zhǔn)等，還是系統(tǒng)層面涉及的對(duì)公信貸系統(tǒng)中配套業(yè)務(wù)審批流程的改造、風(fēng)險(xiǎn)暴露的認(rèn)定、投資級(jí)的認(rèn)定；零售業(yè)務(wù)系統(tǒng)中監(jiān)管零售各類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)暴露的認(rèn)定、客戶(hù)級(jí)統(tǒng)一授信審批流程改造等；以及押品管理系統(tǒng)、減值系統(tǒng)的改造等。資本計(jì)量的準(zhǔn)確性和規(guī)范性，離不開(kāi)前端業(yè)務(wù)系統(tǒng)和上游風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)等的改造和管理，也離不開(kāi)企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一、數(shù)據(jù)的整合和統(tǒng)一管理的能力以及健全的數(shù)據(jù)治理體系的建立。然而數(shù)據(jù)、系統(tǒng)的優(yōu)化和精細(xì)化管理，需要較長(zhǎng)期的過(guò)程，特別是我國(guó)中小銀行還存在手工統(tǒng)計(jì)和人工報(bào)送的方式計(jì)量資本，因此，商業(yè)銀行應(yīng)借助新規(guī)的實(shí)施，持續(xù)推進(jìn)并逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)能力建設(shè)和風(fēng)控系統(tǒng)、資本計(jì)量系統(tǒng)的數(shù)字化和智能化。

（巴曙松為北大匯豐金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，金玲玲供職于中國(guó)民生銀行總行風(fēng)險(xiǎn)管理部，朱元倩為亞洲金融合作協(xié)會(huì)研究部總監(jiān)。本文編輯/王茅）