科技型中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究
——以蘇州工業(yè)園區(qū)為例

張宇梅,陳昌玉

(南京審計(jì)大學(xué) 金融學(xué)院,江蘇 南京 211815)

0 引言

黨的二十大報(bào)告指出,要強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位,發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領(lǐng)支撐作用,營造有利于科技型中小微企業(yè)成長的良好環(huán)境。科技型中小企業(yè)將科技與創(chuàng)新融為一體,推動(dòng)了市場(chǎng)和技術(shù)的進(jìn)步,因此科技創(chuàng)新已成為了中小企業(yè)高效穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。多年來,中小企業(yè)融資難、融資貴一直是各界關(guān)注的熱點(diǎn)[1-3],而科技型中小企業(yè)由于自身具有高風(fēng)險(xiǎn)、輕資產(chǎn)等特征,融資難度比一般中小企業(yè)更大。我國對(duì)解決這一問題已經(jīng)有了融資模式探索,例如銀行信貸融資模式、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式、投貸聯(lián)動(dòng)融資模式等。但是,以往的融資模式已不再適應(yīng)快速發(fā)展的科技型中小企業(yè)融資需求,利用金融科技緩解融資問題就顯得尤為重要[4]。本文以蘇州工業(yè)園區(qū)為例,研究園區(qū)在科技型中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新方面的有益嘗試,如政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品信貸融資、“知識(shí)貸”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、由國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投貸聯(lián)動(dòng)融資等融資模式。通過分析其創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn),針對(duì)蘇州工業(yè)園區(qū)融資創(chuàng)新模式不足提出改進(jìn)對(duì)策,以期為解決科技型中小企業(yè)融資問題提供借鑒參考。

1 科技型中小企業(yè)融資特征及現(xiàn)狀

2017年頒布的《科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)辦法》詳細(xì)規(guī)定,科技型中小企業(yè)是指依托一定數(shù)量的科技人員從事科學(xué)技術(shù)研究開發(fā)活動(dòng),取得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并將其轉(zhuǎn)化為高新技術(shù)產(chǎn)品或者服務(wù),從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的中小企業(yè)。科技型中小企業(yè)的融資特征和現(xiàn)狀主要有以下幾個(gè)方面。

1.1 融資特征

1．1.1 科研成本高

科技型中小企業(yè)大多屬于技術(shù)密集型和知識(shí)密集型企業(yè),企業(yè)發(fā)展需要技術(shù)和知識(shí)的支持力度較大。不同于一般中小企業(yè),科技型中小企業(yè)從事高科技產(chǎn)品的生產(chǎn)與管理,對(duì)高科技人才需求相對(duì)較大。此外,企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)離不開高端研發(fā)設(shè)備投入和高端材料的提供。因此,該類企業(yè)在運(yùn)營期間的科研成本較高,初始資金支持在激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中顯得非常重要。

1.1.2 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大

科技型中小企業(yè)在經(jīng)營過程中會(huì)面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)。首先,企業(yè)產(chǎn)品從開始研發(fā)、樣品調(diào)試、產(chǎn)品試銷到后期大規(guī)模投入生產(chǎn)和正式銷售需要較長的融資周期,這會(huì)導(dǎo)致資金收攏時(shí)間過長,短期內(nèi)無法取得可觀效益,從而存在高風(fēng)險(xiǎn)隱患[5];其次,產(chǎn)品調(diào)試和檢測(cè)不符合限定的評(píng)估指標(biāo),使得研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)加大或者研發(fā)科技產(chǎn)品失敗、生產(chǎn)出現(xiàn)故障等狀況使得前期成本收回困難,投資者也無法獲得相應(yīng)收益,從而加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.3 抵押擔(dān)保物少

在科技企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中,無形資產(chǎn)所占比重較大,例如商譽(yù)、專有技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等,而固定資產(chǎn)比重相對(duì)較小,如計(jì)算機(jī)設(shè)備、辦公場(chǎng)地、科研設(shè)備等[6]。在融資過程中,銀行等金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供貸款的必要條件是抵押擔(dān)保物,擔(dān)保物不僅可以衡量企業(yè)融資金額,還可以判斷金融機(jī)構(gòu)是否能按時(shí)將貸款收回。但在實(shí)際中,由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模較小,擔(dān)保物價(jià)值偏低,常常無法滿足金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保要求。

1.2 融資現(xiàn)狀

截至2021年3月,我國融資企業(yè)數(shù)量比2020年顯著增加,獲得融資的科技型中小企業(yè)的企業(yè)數(shù)量增速快于融資金額。目前,國內(nèi)該類型企業(yè)主要集中在發(fā)展前期進(jìn)行融資且成熟的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè),其在融資方面更具優(yōu)勢(shì)。科技型中小企業(yè)主要通過向銀行借貸來獲取融資,但是銀行對(duì)企業(yè)信貸要求逐年嚴(yán)格[7]。張?zhí)m花[8]采用問卷調(diào)查形式對(duì)山西科技型中小企業(yè)融資進(jìn)行調(diào)查,調(diào)查結(jié)果顯示,山西省大部分企業(yè)處在進(jìn)入期和成長期,且融資渠道主要是企業(yè)內(nèi)部籌資和銀行貸款,而62.96%的企業(yè)認(rèn)為貸款利率高是融資困難的重要因素。

2 科技型中小企業(yè)融資模式選擇

2.1 成熟模式

2.1.1 銀行信貸融資模式

銀行信貸融資模式在科技型中小企業(yè)中最為普遍。銀行貸款資金來源相對(duì)比較穩(wěn)定,但是銀行借貸流程復(fù)雜。為避免商業(yè)銀行自身的貸款風(fēng)險(xiǎn),銀行對(duì)科技型中小企業(yè)放貸時(shí)會(huì)進(jìn)行信用評(píng)估,在經(jīng)營水平、財(cái)務(wù)狀況、資質(zhì)情況等方面嚴(yán)格審查。由于步驟繁瑣,審核與放貸周期長,該模式在短期內(nèi)會(huì)限制企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。同時(shí),中小企業(yè)主要通過抵押擔(dān)保方式獲得銀行貸款,而科技型企業(yè)固定資產(chǎn)比重小于無形資產(chǎn),銀行出于資金安全性考慮不愿意接受企業(yè)的無形資產(chǎn)抵押貸款。因此,銀行信貸模式并不能解決科技型中小企業(yè)的融資難問題[9]。

2．1.2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式是將符合法律規(guī)定的科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)權(quán)等)作為質(zhì)押物,通過第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押物價(jià)值進(jìn)行評(píng)估后向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)滿足企業(yè)融資需求的貸款模式[10]。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押在一定程度上能彌補(bǔ)傳統(tǒng)抵押擔(dān)保融資的缺陷,該模式可以較好地利用企業(yè)的無形資產(chǎn),而不僅僅依賴較少的固定資產(chǎn)獲得銀行的貸款支持。因此,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押作為一種比較受青睞的融資模式對(duì)拓寬企業(yè)融資渠道具有重要作用。

國外發(fā)達(dá)國家在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面有一定經(jīng)驗(yàn),如日本的“政府主導(dǎo)型”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。日本政府不僅頒布了保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的法律法規(guī)并成立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)上訴法院,而且還擁有成熟的二級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu),專門為商業(yè)銀行提供信用擔(dān)保[11]。

2.2 創(chuàng)新模式

2.2.1 投貸聯(lián)動(dòng)融資模式

投貸聯(lián)動(dòng)是既能契合科技型中小企業(yè)融資特點(diǎn),又有利于商業(yè)銀行金融創(chuàng)新發(fā)展的新型融資模式[12]。以美國硅谷銀行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為例,硅谷銀行一方面對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,引入行業(yè)影響力、技術(shù)背景和知名VC/PE投資人對(duì)企業(yè)的認(rèn)可度等審核指標(biāo);另一方面與美國眾多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)保持業(yè)務(wù)合作,合作方式以FOF投資為主。當(dāng)科技型企業(yè)與知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)簽署投資協(xié)議后,硅谷銀行便向企業(yè)提供無抵押貸款[13]。

與美國硅谷銀行的“投貸聯(lián)動(dòng)”類似,我國商業(yè)銀行普遍采取銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作的投貸聯(lián)動(dòng)模式。商業(yè)銀行通過與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作,在風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)做出價(jià)值評(píng)估和投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上,采用債權(quán)融資方式對(duì)企業(yè)提供信貸支持,實(shí)行“股權(quán)+債權(quán)”聯(lián)動(dòng)融資模式。

2．2.2 供應(yīng)鏈金融融資模式

供應(yīng)鏈金融是一種新型融資方式[14]。銀行將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)與上下游企業(yè)相連接,為整個(gè)鏈條系統(tǒng)提供靈活使用的金融服務(wù)[15]。當(dāng)前,供應(yīng)鏈金融在有效緩解科技型中小企業(yè)融資困境方面起到了不容小覷的作用。供應(yīng)鏈金融融資模式能有效降低中小企業(yè)的融資成本。核心企業(yè)與上游中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中互相依賴,形成了穩(wěn)固的貿(mào)易關(guān)系,交易過程簡(jiǎn)單穩(wěn)定,能避免因交易的不確定性和意外性而增加額外費(fèi)用。此外,該融資模式能解決企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)稱的問題,銀行可以全面準(zhǔn)確地獲取上下游中小企業(yè)的交易信息,避免對(duì)企業(yè)產(chǎn)生“片面印象”影響融資進(jìn)度。

3 蘇州工業(yè)園區(qū)科技型中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)

3.1 成熟模式的創(chuàng)新升級(jí)

3.1.1 政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品信貸融資模式

近年來,蘇州工業(yè)園區(qū)重點(diǎn)推出“園易融”。該平臺(tái)的“科技貸”“創(chuàng)新積分貸”和“園科貸”信貸金融產(chǎn)品旨在促進(jìn)蘇州工業(yè)園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池與各金融機(jī)構(gòu)合作,在銀行信貸融資模式的基礎(chǔ)上創(chuàng)新升級(jí),通過建立敢貸、愿貸、能貸的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池,以達(dá)到信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的目的,形成一種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的信貸融資模式,進(jìn)一步為科技型中小企業(yè)提供融資支持。

其中科技貸和創(chuàng)新積分貸這兩種金融產(chǎn)品創(chuàng)新融資模式能助力有較強(qiáng)創(chuàng)新性、較高科技水平和可觀市場(chǎng)前景的科技型中小企業(yè)進(jìn)行融資。前者是“資金池+銀行”的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式,最高貸款額度不超過500萬元。后者實(shí)現(xiàn) “見分即貸”的授信方式,即將“積分”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百Y金”,對(duì)不同企業(yè)提供差異化的貸款額度,提升銀行信貸對(duì)科技型中小企業(yè)支持的精準(zhǔn)性。

相較于“園科貸1.0”直接由園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金與銀行合作為科技型中小企業(yè)提供貸款支持,“園科貸2.0”屬于其優(yōu)化型產(chǎn)品。其是優(yōu)選合作金融機(jī)構(gòu),構(gòu)建政府、銀行、擔(dān)保各方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品融資模式。該模式以信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為領(lǐng)頭,與創(chuàng)投公司和園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金共擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)金融機(jī)構(gòu)給予80%的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,有效地打通資金鏈、激活創(chuàng)新鏈,加大對(duì)企業(yè)的金融扶持力度。“園科貸”作為園區(qū)新型融資模式,累計(jì)為500多家企業(yè)提供了近50億元授信支持,提升科技型中小企業(yè)融資可得性,利于企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

根據(jù)平臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),這3款創(chuàng)新金融產(chǎn)品在促進(jìn)園區(qū)科技型中小企業(yè)融資方面都做出了較大貢獻(xiàn)。如圖1所示,2019-2022年金融機(jī)構(gòu)對(duì)“科技貸”和“園科貸”投放金額逐年增加,而2021年底推行“創(chuàng)新積分貸”初獲成效,在1年內(nèi)投放金額成功破零。

圖1 2019-2022年金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸類金融創(chuàng)新產(chǎn)品的投放金額

3.1.2“知識(shí)貸”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押創(chuàng)新融資模式

“知識(shí)貸”是蘇州工業(yè)園區(qū)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的一種創(chuàng)新升級(jí)模式。這款金融創(chuàng)新產(chǎn)品促使科技型中小企業(yè)只需利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押就能向銀行申請(qǐng)貸款支持,真正做到知識(shí)向資金轉(zhuǎn)化。企業(yè)輕資產(chǎn)、無抵押、市場(chǎng)前景不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)讓金融機(jī)構(gòu)望而卻步,而“知識(shí)貸”通過政府與銀行合作,采用“園區(qū)資金池+銀行”風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式,專門用于支持園區(qū)科技型中小企業(yè)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款,鼓勵(lì)合作銀行加大對(duì)科技生產(chǎn)的信貸資金投放,解決園區(qū)科技企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難、成本高等問題。2021年園區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資總額6.29億元,比去年融資規(guī)模增長近25%。

3.2 創(chuàng)新模式的逐步推進(jìn)

3.2.1 由國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投貸聯(lián)動(dòng)融資模式

蘇州工業(yè)園區(qū)“元禾寶”是首個(gè)由國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立并深度融合的投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品,開創(chuàng)了“見投即貸”的投貸聯(lián)動(dòng)模式。如圖2所示,該產(chǎn)品以元禾控股股權(quán)投資為基礎(chǔ),由江蘇銀行向科技型中小企業(yè)提供信貸支持。商業(yè)銀行與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)達(dá)成合作協(xié)議,共同持有科技型企業(yè)的股權(quán)并分享收益,踐行“股權(quán)投資領(lǐng)銜、債權(quán)融資助力”的融資理念。

圖2 “元禾寶”投貸聯(lián)動(dòng)融資模式

“元禾寶”產(chǎn)品是為科技型企業(yè)量身定制的。其覆蓋業(yè)務(wù)廣泛,包括固定資產(chǎn)貸款、并購貸款、短中期流動(dòng)資金貸款等。該融資模式具有審批材料簡(jiǎn)單、審核流程快速、融資額度較高、擔(dān)保方式靈活等優(yōu)點(diǎn)。此外,“元禾寶”提高了投資的力度與安全性。作為目前蘇州市場(chǎng)上唯一一款真正實(shí)現(xiàn)突破的投貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新產(chǎn)品,該模式的實(shí)施有效緩解了蘇州慧維智能醫(yī)療、中瑞芯半導(dǎo)體、蘇映視圖像軟件等園區(qū)科技型中小企業(yè)的融資瓶頸問題。

3.2.2 政府采購供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新融資模式

政府采購供應(yīng)鏈金融融資是以政府采購為平臺(tái),中標(biāo)政府采購的中小型企業(yè)供應(yīng)商通過政府采購交易系統(tǒng)進(jìn)行融資,且能獲得銀行低利率貸款的融資模式。作為全國首創(chuàng)依托政府運(yùn)行的供應(yīng)鏈金融線上平臺(tái),“園采貸”是對(duì)供應(yīng)鏈金融融資模式的升級(jí)。

“園采貸”平臺(tái)助力科技型中小企業(yè)融資。通過該平臺(tái)與商業(yè)銀行征信中心合作,銀行可以獲得政府實(shí)時(shí)采購的交易數(shù)據(jù)、支付賬號(hào)鎖定和應(yīng)收賬款質(zhì)押信息,實(shí)現(xiàn)線上融資閉環(huán)操作,大幅提升了數(shù)據(jù)采集和材料準(zhǔn)備的工作效率。被列入政府采購供應(yīng)商的企業(yè)資質(zhì)好、能力強(qiáng),于銀行而言就是優(yōu)質(zhì)客戶,進(jìn)一步降低了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)。截至2022年年底,“園采貸”累計(jì)為中小企業(yè)授信1.6億元,提貸1.4億元,惠及企業(yè)30家,企業(yè)實(shí)際平均融資成本比自辦貸款低7%。

4 蘇州工業(yè)園區(qū)科技型中小企業(yè)融資模式的不足

4.1 政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品種類匱乏,金融機(jī)構(gòu)支持力度不夠

首先,針對(duì)蘇州工業(yè)園區(qū)科技型企業(yè)融資的金融產(chǎn)品種類比較匱乏。面對(duì)日益壯大的科技型中小企業(yè)群體,金融機(jī)構(gòu)無法快速找到滿足條件的授信企業(yè),并且企業(yè)無法在自身優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域獲得更多的貸款扶持,沒有做到“因企而異”的融資理念,一定程度上會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展;其次,投放蘇州工業(yè)園區(qū)政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少。截至2022年底,超500家金融及各類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)聚焦園區(qū),但是由“園易融”平臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)(圖3)可知,金融機(jī)構(gòu)對(duì)“科技貸”“園科貸1.0”的支持力度不足,分別只有24家和27家開展投放業(yè)務(wù),而新型金融產(chǎn)品“園科貸2.0”的投放機(jī)構(gòu)僅有9家,投放“創(chuàng)新積分貸”金融機(jī)構(gòu)僅為“科技貸”的1/8。因此,金融機(jī)構(gòu)對(duì)政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品支持力度有待提高。

圖3 2022年園區(qū)4種政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品合作金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量

4.2 “政銀企”信息不對(duì)稱,企業(yè)存在“畫像失真”隱患

“銀政企”三方會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱問題。由于企業(yè)需自行申請(qǐng)?jiān)擃愋刨J金融產(chǎn)品,銀行等金融機(jī)構(gòu)不能完全掌握科技型中小企業(yè)的海量數(shù)據(jù),對(duì)企業(yè)填寫的申請(qǐng)材料信息難以全面審查,無法準(zhǔn)確判斷其信用資質(zhì),所以企業(yè)有“畫像失真”隱患。“銀政企”三方在科技型中小企業(yè)數(shù)據(jù)信息方面存在“信息孤島”現(xiàn)象,很難做到信息的互聯(lián)互通,因而缺乏有力的信用信息共享機(jī)制可能會(huì)降低 “科技貸”“園科貸”等金融產(chǎn)品的投放使用效果。

4.3 “投貸”主體存在利益沖突,風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系不完善

雖然“股權(quán)+債權(quán)”投貸聯(lián)動(dòng)模式是新型的融資模式,但是對(duì)于該模式的運(yùn)用也存在不足之處。首先,“投貸”主體雙方即風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行存在一定利益沖突。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)而言,其更偏重于較高成長能力和較好發(fā)展前景的科技型中小企業(yè),這類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高且收益獲得期限長。然而,商業(yè)銀行卻更重視在保障資金安全性的原則上獲得最大收益,由于等待收益時(shí)間較長,潛在虧損往往大于實(shí)際收益。主體雙方的利益不一致,在一定程度上會(huì)影響投貸聯(lián)動(dòng)模式運(yùn)行效率。其次,銀行信貸在科技型企業(yè)的投貸聯(lián)動(dòng)融資模式中處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)[16]。與傳統(tǒng)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表判斷企業(yè)發(fā)展經(jīng)營狀況不同,投貸聯(lián)動(dòng)模式下的商業(yè)銀行信貸具有股權(quán)投資性質(zhì),由于融資對(duì)象通常為“高風(fēng)險(xiǎn)、輕資產(chǎn)”的科技型企業(yè),一般信貸風(fēng)控評(píng)價(jià)體系不足以全面地評(píng)價(jià)企業(yè),需要優(yōu)化風(fēng)控評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

5 深入推進(jìn)科技型中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的對(duì)策

5.1 促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品,滿足企業(yè)多樣化融資需求

為了促進(jìn)金融更好地服務(wù)科技型中小企業(yè)發(fā)展,銀行等金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)政策性金融創(chuàng)新產(chǎn)品支持力度。首先,金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)科技型中小企業(yè)特點(diǎn)主動(dòng)實(shí)現(xiàn)科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新升級(jí),豐富企業(yè)貸款途徑。例如,對(duì)科技研發(fā)產(chǎn)品較突出的企業(yè)增加“研發(fā)貸”,而對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估等級(jí)較高的科技型中小企業(yè)開展“優(yōu)越知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸”等,做到盡可能多地惠及中小企業(yè),并遵循“因企而異”理念,按照不同科技型中小企業(yè)的資質(zhì)情況、資產(chǎn)狀況、經(jīng)營成效等提供滿足實(shí)際所需貸款的融資額度上限;其次,金融機(jī)構(gòu)要積極加入到創(chuàng)新金融產(chǎn)品投放隊(duì)伍中,加強(qiáng)信貸支持力度,以惠及更多的科技型中小企業(yè)。

5.2 構(gòu)建信息共享平臺(tái),增強(qiáng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的運(yùn)用效果

堅(jiān)持以政府為主導(dǎo),加快構(gòu)建信息共享平臺(tái),將該地區(qū)科技型中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)信息全部錄入平臺(tái),以合理操作、合規(guī)運(yùn)營為基礎(chǔ),采用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)信息采集整合、挖掘剖析,實(shí)現(xiàn)“銀政企”三方信息的互聯(lián)互通,打造權(quán)威的信息共享平臺(tái)。此外,設(shè)立專門的信貸類金融產(chǎn)品信息共享平臺(tái),幫助企業(yè)隨時(shí)查看申請(qǐng)、審核和信用評(píng)估等結(jié)果,及時(shí)反饋問題,提高融資效率。

5.3 建立合適的風(fēng)控機(jī)制,加快推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)運(yùn)行效率

為了加快推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)融資模式運(yùn)行效率,防止由于科技型中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性與收益不確定性,從而引發(fā) “投貸”主體雙方利益沖突,銀行和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)需要建立投貸前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、投貸中的監(jiān)督機(jī)制和投貸后的退出機(jī)制。在投貸前,銀行和創(chuàng)投公司要協(xié)同建立符合自身市場(chǎng)定位和優(yōu)勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,適度放寬風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)指標(biāo)。商業(yè)銀行需要轉(zhuǎn)變以往重點(diǎn)關(guān)注固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式,引入無形資產(chǎn)評(píng)估指標(biāo),對(duì)投資的科技型中小企業(yè)在發(fā)展前景、企業(yè)資質(zhì)、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)開拓、技術(shù)革新等方面豐富評(píng)價(jià)指標(biāo)。在投貸中,銀行和創(chuàng)投公司實(shí)時(shí)監(jiān)督科技型中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,對(duì)于經(jīng)營中存在的錯(cuò)誤要及時(shí)糾正,并提出利于企業(yè)良性發(fā)展的建議,以提高雙方收益。在投貸后,投貸主體需提前準(zhǔn)備好退出方案,以便在企業(yè)經(jīng)營失敗后可以及時(shí)止損,降低虧損程度。

6 結(jié)語

本文將融資模式分為成熟型和創(chuàng)新型并對(duì)兩種模式進(jìn)行分析,成熟模式有銀行信貸融資與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資,創(chuàng)新模式有投貸聯(lián)動(dòng)融資和供應(yīng)鏈金融融資。以蘇州工業(yè)園區(qū)為例,研究該地區(qū)在以上融資模式中進(jìn)一步升級(jí)創(chuàng)新,包括政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品信貸融資、“知識(shí)貸”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押創(chuàng)新融資、由國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投貸聯(lián)動(dòng)融資和政府采購供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新融資4種模式。

分析了園區(qū)金融創(chuàng)新模式存在的問題:政策性創(chuàng)新金融產(chǎn)品種類匱乏,金融機(jī)構(gòu)支持力度不夠;“政銀企”信息不對(duì)稱,企業(yè)存在“畫像失真”隱患;“投貸”主體存在利益沖突,風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系不完善。并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的解決對(duì)策,進(jìn)一步完善融資模式。蘇州工業(yè)園區(qū)融資模式創(chuàng)新,一定程度上可以為解決科技型中小企業(yè)融資難問題提供借鑒參考。