科技金融生態系統對區域科創企業培育的影響

郝佳

我國社會經濟和科學技術實現雙向發展，科技創新和金融創新的作用越來越突出，并逐漸成為影響我國社會經濟、產業轉型的主要因素。黨的十八屆五中全會針對金融、科技創新的有機結合做出重要指示，兩者的發展創新被貫徹落實到社會和產業發展的多個方面。因此，政府和企業要高度重視新型科技金融服務的創新，充分發揮科技金融生態系統各要素功能，支持科技金融產品創新，培育更多科技金融人才，意在實現我國科技創新和科技金融深度融合的目的。

我國較多產業處于全球價值鏈的中低端，抗風險能力需要進一步提升，急需解決科技金融生態系統的技術難題。而科技金融對于創新創業具有十分重要的作用，需要人們積極探索科技金融生態系統對區域科創企業培養的影響路徑，不斷實現創業、產業和資金鏈的有機融合，進一步優化支持區域科創企業技術創新的金融服務鏈條。

一、研究意義

國內外對科技金融的相關研究不斷深入和完善，科技金融為科技創新提供有力的資金支持和保障，促進科技創新活力和金融配置之間互相結合，共同作用，實現科技和金融的有機結合，進一步提高創新產出推動經濟迅速增長。我國從事科技創新、成果轉化、產業化的企業、科研院所或者高校在創新發展過程中遇到多種因素的影響，存在一定的工作難度，而科技金融是政府和多類金融機構為其提供的政策支持、金融創新產品、金融服務的系統性制度安排，有利于科技創新和金融資本鏈的深度融合。科技金融的主要目標在于有效引導和促進金融資本流入科技企業。

通過相關研究和實踐表明，科技金融政策的全面實施，能夠有效提高創新投資強度、創新產業，獲得理想的企業生產率，并且能夠借助科技企業創新，產業結構優化，進一步推動區域經濟發展。另外，科技金融對于區域科技創新能力的提升具有良好的推動作用，實現區域之間的創新溢出效應，有效促進創新型城市持續發展。而科技金融生態系統對區域科創企業培育具有良好的作用，為區域創造更多的科技金融產出，借助空間溢出效應，為其他相關區域創造更多科技金融產出。同時，優質的科技金融生態環境呈現出良好的知識產權保護、風險分散、信息傳遞等多種功能，進一步增強企業創新的意愿和投入。但是，我國科技金融生態系統的發展存在一定問題，總體不均衡，東部區域發展水平比較高。同時，我國科技政策激勵更多傾向于綜合實力較強的企業，針對成長轉型、危險期的企業或者高風險行業缺乏較高的激勵性。因此，要不斷加大科技金融生態系統對區域創新支持的服務模式，提出相應的協同路徑和有針對性的措施，不斷促進科技創新和科技金融的有機結合。

二、科技金融和創新創業的相互作用

科技金融為創新創業的發展提供有力的支持和保障，為創新創業帶來充足資金，促進各項工作更加高效順利地進行。創新創業初始階段普遍會存在多方面的資金需求，進而充分體現出科技金融的重要作用。因此，科技金融是支持科創企業順利運行的基礎和前提，主要以多樣化資金支持為科創企業提供更多選擇，進一步保障科創企業有效運行。科技金融能夠在合理有效的評估機制下綜合性評估和管理創新創業項目，避免投資的盲目性。在進行投資決定之前，通過專業、合理規范的評價機制，綜合考量對于前景廣闊的科創企業是否進行投資。因此，科技金融在正式開始投資之前，能夠有效淘汰部分沒有市場前景的創新創業項目，促進該產業在完善的機制下保持穩健持續發展，

科技金融和創新創業在實質上屬于供需雙方之間的關系，前者離不開后者的資金需求；后者的需求是支撐前者不斷改進和完善其內部體系的主要因素。多種類型的創新創業項目為科技金融提供良好的市場，同時在不同項目活動的不同需求下，促進科技金融長久發展。因此，兩者之間呈現出互相促進和作用的密切關系。另外，創新創業能力對于科技金融收益效果具有十分重大的影響。如以區域科創企業為例，創業程度越高，項目具有更高的適用性，成功幾率較高，從而科技回報率越高。同時，區域科創企業為科技金融提供可行的技術參考依據，有利于科技金融長足發展。

三、科技金融生態系統對區域科創企業培育支持的服務模式

（一）資金支持

在區域科創企業培育的過程中，不僅需要大量智力資本，還需要試驗設備、市場調研和分析、試驗場地等各項資源，從而需要更多支撐和保障?？萍冀鹑谏鷳B系統中政府財政、多類型社會金融機構，能夠為科創企業直接提供資金支持。如金融機構為區域科創企業提供資金，有效解決其融資難的問題，增強科創企業創新潛力；商業銀行作為科創企業的資金支持主體，為其提供開戶、貸款等多項業務，有效解決其創新發展中資金緊缺的問題；科技保險具備一定的融資功能，主要借助擔保業務為科創企業培育過程中存在的風險和損失提供補償，并且在創新培育成功之后獲得保費，從而促進企業持續發展?？苿撈髽I在申請融資的工作中結合實際情況和發展需求，合理購買科技保險，當未能有效達到預期效果，雙方都能夠獲得一定的保險金，在很大程度上降低由于創新項目研發、投資失敗帶來的風險和損失。另外，科技租賃在某種程度上有效減少科創企業的創新成本，節約創新研發工作中的費用支出，在很大程度上緩解資金不足引起的創新投入不足的問題。

（二）監督及風險管理

區域科創企業在培育過程中應充分發揮金融機構的重要作用，提供相應的融資服務，借助獲得股權、公司控制權等多種方式，參與到股東大會、公司日常經營管理等活動中，從而實時監督科創企業的資金應用狀況、項目研發創新進展。商業銀行為科創企業提供服務之后，可以結合其開戶信息，實時監測企業現金流，跟蹤調查和監督相關工作開展狀況。而風險投資機構能夠直接參與到科創企業的日常生產和運營管理活動中，不僅分享相關管理經驗，還能全過程、全方位監督項目創新研發和推行情況，如創新項目完成進度、質量和資金應用等多個方面?？苿撈髽I選擇投保之后，需要接受科技保險公司的監督，科技保險公司在承保之前全面審查科創企業，并監督后續項目的推行過程。

科創企業在創新過程中具有較高的風險，從而增加融資工作的難度，而科技金融生態系統能夠有效地分散管理風險，對科創企業創新具有重要作用，能進一步提高其融資能力。如科技保險和投融資擔保公司是科技金融生態系統的重要組成部分，能夠為科創企業提供增信服務，在一定程度上分擔信貸風險，并且當科技企業創新項目出現損傷之后，為金融機構提供相應的補償。而科技擔保機構能夠有效分散創新風險，對創新項目進行高風險吸收，降低科創企業融資難度。同時，該系統中的多元化主體互相作用，實現客戶資源共享，有效減少各個主體和科創企業進行項目篩選、審查時間，全面提高該系統的風險管理和控制水平。

（三）提高公司管理水平

科創企業的流動資金有限，普遍應用到技術研發工作中，從而為了有效減少其他方面的成本，科創企業存在部門設置不完善等問題，造成單獨管理部門、專業管理崗位設置不到位，權責不清，降低科創企業管理水平?？苿撈髽I的骨干人才普遍集中在技術研發領域，缺乏高素質、高能力的專業管理人才，不利于企業持續發展。部分科創企業發展相對成熟、不斷擴大建設規模，需要高度重視企業內部管理工作，而科技金融生態系統能夠為其提供公司治理的服務，在服務過程中主要是投資者借助股權、控制權參與到各項重大決策中，特別是風險投資者能夠直接參與到日常生產運營中，以自身豐富的管理經驗和較高的管理能力，提高科創企業公司治理水平，并且發揮廣泛商業和社會資源的重要作用，為科創企業帶來更多優質客戶、供應商和經銷商等，全面提高科創企業發展中的整體治理水平。

四、科技金融生態系統對區域培育科創企業的主要影響路徑分析

科技金融生態系統在區域培育科創企業中具有十分重要的作用，其核心功能就是能夠有效實現創新、產業、資金和政策鏈的協同效益，并且能夠借助風險鏈進行風險共擔、以價值鏈實現利益共享，對區域科創企業培育提供有力支持。

（一）資金融通

良好的科技金融生態系統借助金融機構資金融通路徑，促進資金鏈融合，針對不同階段的科創企業作用機制存在一定差異性，而該系統中的金融機構互相作用，促進資金鏈融合，更加符合不同階段科創企業的資金需求。例如：部分小微企業處于種子期，金融機構為其提供天使輪資金支撐，有效緩解該階段高風險而產生的融資難等問題；部分中小企業處于初創期，金融機構為其提供風險投資支持，幫助企業研發和升級產品，實現產品市場推廣；中大企業處于成長期，主要提供以銀行為主的債權融資支撐，有利于企業擴大規模，實現市場化；大企業處于成熟期，為其提供資金支持，以私募、并購資金為主，幫助其迅速上市，為其穩健持續發展提供保障。另外，不同金融機構為科創企業提供資金支撐，還能借助信息共享，互相推薦優秀企業，為創新潛力較大的科創企業提供后期的投融資支持。

（二）產業培育

科技金融生態系統針對區域培育科創企業的路徑促進產業鏈聯動，有效解決產業化導向問題，借助現代化先進技術的科創企業在產業鏈上的不同環節和產業創新相結合。科技金融服務鏈條有效支持和保障科創企業創新，不斷激發和挖掘其創新潛力，在這個過程中有效帶動其他相關產業轉型升級和創新發展，從而實現整個新產業鏈的創新發展。另外，該系統服務鏈培育科創企業，促進其科創企業數量和科技成果不斷得到突破，實現創新型產業鏈的升級，從而帶來其他產業鏈的創新發展，促進市場整個產業鏈的聯動發展。

（三）政策支持

科技金融政策對科創企業創新和發展具有十分重要的作用，能夠有效釋放創新潛能，增強企業綜合實力和市場競爭力，主要包含金融和擔保機構、科創企業、科研單位的激勵，打造更加優質的市場環境，有利于科技成果實現市場轉化，實現科技政策和創新的協同作用。政府科技政策更加傾向于科創企業，針對處于不同發展期的科創企業提供相適應的政策支持。如中小科創企業正處于發展期，科技政策為其提供稅收優惠、風險補償等政策知識，有助于企業積極探索市場、實現產業創新升級、技術研發；科創企業發展相對成熟的狀態下，為其提高市場支持，制定相對較低的準入門檻政策，利用政府購買等多種方式，為科創企業提供產品在市場上推廣和應用的場所；上市的科創企業，經營發展規模較大，政府提供產業扶持、經濟支持鼓勵科創企業創建生態系統，全面打通產業鏈，借助自身的綜合實力，不斷創新技術和產品，拓展新市場，實現健康長久發展的目標?？萍颊邔苿撈髽I的支持，促進企業優化配置各項科技資源，提高資金配置效率，實現政策、資金、產業鏈的協同發展。

（四）創新激勵

科技金融生態系統針對科研單位進行創新激勵，促進創新鏈全面整合?？蒲袉挝贿M行原始創新、基礎研究，借助自身知識創新，為科創企業創新項目提供相適應的專業知識和技術，增強企業創新能動性。另外，科研機構和科創企業加大合作力度，實現產學研合作，通過委托研究的形式為科創企業帶來更多創新成果，同時科研機構為科創企業提供創新激勵的過程中，可以以自身研發的科技成果，有效轉化給科創企業，從而出現更多科創企業。而科創企業能夠促進科技成果產業化，實現激勵創新和產業鏈的融合。因此，科技金融生態系統為科研單位提供政策、資金、科技擔保、創新激勵等服務，鼓勵和支持科研單位創新產出、實現更多科技成果轉化，有效解決科創企業關鍵技術的突破難題，全面整合整個創新鏈。

結語：

區域科創企業培育需要科技金融生態系統的支持和保障，充分發揮該系統各個主體資源，提高政策、資金、創新和產業鏈的協同效應。同時，為不同發展階段的科創企業提供針對性的服務模式，增強該系統風險共擔、價值共享的作用，鼓勵和支持科創企業產品、技術創新，并且發揮政府的引導和政策支持作用，激勵科技金融為高風險科創企業提供服務，提高區域科創企業培育效果。