數字普惠金融緩解中小企業融資約束的路徑

李挺丹

中小企業是經濟社會發展的重要力量，其發展對于促進經濟增長、創造就業機會和提高國家競爭力等方面具有重要意義。然而，中小企業在傳統金融體系中面臨融資約束的問題，限制了它們的融資規模和市場拓展能力。本文將對數字普惠金融緩解中小企業融資約束的路徑進行分析，探討數字普惠金融如何通過降低融資門檻和成本、提高融資效率和便捷性、拓寬融資渠道和市場空間等方面，為中小企業的融資和發展提供有力支持。

近年來，中國經濟發展進入了新常態，經濟結構加快調整，創新驅動成為經濟發展的重要引擎。在這個過程中，中小企業作為中國經濟的重要支柱，承擔了創新、就業、經濟增長等重要角色。數字普惠金融作為一種新興的金融服務模式，以其便捷、靈活、安全的特點，成為緩解中小企業融資難的重要途徑。它通過數字化技術的應用，降低融資門檻和成本，提高融資效率和便捷性，拓寬融資渠道和市場空間，緩解中小企業的融資約束，為中小企業的融資和發展提供了有力支持。

一、中小企業融資現狀

（一）資金缺口大

首先，由于中小企業自身的經營風險和信用風險較高，使得金融機構在放貸時往往很謹慎，導致中小企業難以獲得足夠的融資。其次，金融機構的風險偏好與中小企業的融資需求不匹配，這也限制了中小企業的融資。最后，部分金融機構在挑選融資者時，更加偏向于經營規模較大的公司與國企，對于中小企業給予的融資支持十分有限。所以，中小企業面臨的融資壓力較大，資金短缺現象較為普遍。

（二）融資渠道單一

中小企業的融資普遍源于銀行發放的貸款，但是，銀行對于貸款的審批需要經歷十分繁瑣的流程，而且對于抵押品要求高，對于中小企業而言難度較大。此外，中小企業股票和債券市場發展相對滯后，募資難度也相應增大。再加上大多數中小企業規模較小，缺乏資本市場的規范運作經驗，許多企業沒有足夠的財務和法律專業知識，使得他們在尋求融資時更為困難。因此，中小企業融資渠道單一的問題導致了其融資渠道不暢，影響了企業的發展和創新。

（三）融資成本高

由于中小企業規模較小、信息不對稱等原因，其在金融市場上所掌握的議價能力較低，從而需要承擔高額的融資利率和服務費用。此外，中小企業在選擇融資渠道時，受到的各種限制也增加了其融資成本。目前，中小企業在融資時主要依靠銀行貸款，而銀行貸款的審批程序相對繁瑣，抵押要求較高，對于中小企業而言融資成本較高。

二、我國數字普惠金融發展現狀

（一）數字普惠金融發展優勢

數字普惠金融是一種以互聯網、移動支付等新興技術為基礎的金融服務模式，近年來在我國得到了快速發展。在中小企業融資方面，數字普惠金融服務的范圍廣，包括銀行貸款、股權融資、債券融資等多種融資方式，可以滿足中小企業的多元化融資需求，增加了中小企業的融資選擇性。數字普惠金融服務流程簡單、效率高，發展主要依靠互聯網和移動支付等新興技術，如金融科技的不斷發展，為中小企業提供了更加便捷的融資途徑。基于2019年度我國的普惠金融發展報告可知，國內在數字普惠金融服務領域發展速度較快，使得中小企業在融資時可以更加便捷地進行申請和操作，提高了中小企業的融資速度和效率。數字普惠金融利用互聯網技術打通了融資流程中的信息壁壘，減少了融資審批時間和流程；在融資審批時可以自動化處理，根據中小企業的信用狀況等信息自動審核，從而提高了融資效率。

（二）數字普惠金融發展模式

數字普惠金融的發展不斷借助新興技術的推動，以移動支付、大數據、云計算等技術為基礎，實現金融服務的普惠化和智能化。近年來，我國政府對數字普惠金融的支持力度不斷加大，出臺了一系列相關政策和措施，鼓勵銀行和其他金融機構推出更多的普惠金融產品和服務。政府的政策支持促進了數字普惠金融的快速發展，并為其提供了有力的保障。數字普惠金融的發展還得益于企業創新的推動，各類金融科技企業在數字普惠金融領域不斷創新和探索，通過不斷優化服務模式和技術手段，為客戶提供更加優質的金融服務。例如，小米金融、螞蟻金服等企業都在數字普惠金融領域取得了不俗的成績。數字普惠金融企業的創新和探索不僅推動了數字普惠金融的快速發展，還為整個金融行業注入了新的活力。數字普惠金融注重與傳統金融機構的合作，用數字化技術手段為傳統金融機構提供智能化服務，實現了共贏發展。例如，數字普惠金融企業可以利用大數據技術為傳統金融機構提供風控服務，提高金融機構的風控水平。數字普惠金融企業還可以與傳統金融機構合作，推出普惠金融產品和服務，實現資源共享和優勢互補。

三、數字普惠金融緩解中小企業融資約束的作用機理

（一）有效緩解信息不對稱問題

在傳統的融資方式中，中小企業往往面臨著信息不對稱的問題，銀行和其他金融機構難以充分了解企業的實際經營情況和信用狀況，難以為企業提供個性化、有效的融資服務。數字普惠金融通過利用互聯網、大數據等技術手段，對中小企業的歷史數據、經營狀況、財務狀況等多個維度的評估，能夠更加準確地評估企業的信用狀況，降低了因信息不對稱帶來的融資風險。數字普惠金融通過借助互聯網技術，將中小企業與投資者相連接，讓平臺上的投資者可以直接了解企業的實際情況和信用狀況，降低了投資風險，提高了中小企業的融資成功率。同時，投資者也可以通過對企業的信用狀況進行評估，為企業提供更加靈活、多樣化的融資方式，拓寬了中小企業的融資渠道。

（二）解決資金供求不匹配問題

數字普惠金融的出現，有效地解決了傳統金融機構在信用評估、風險控制等方面的局限性，幫助中小企業規避了過度負債和借款人欺詐等風險，從而提高了融資的成功率。該平臺通過對各種中小企業的數據進行分析，建立了企業畫像和風險評估模型。這些模型可以準確地評估企業的信用狀況、還款能力，為投資人提供有力的參考，從而提高了投資人的信心和融資的成功率。與此同時，數字普惠金融平臺還通過降低融資成本、提高融資效率等方式解決了中小企業在融資過程中的供求不匹配問題。例如，通過借助大數據技術和人工智能技術，數字普惠金融平臺可以實現對資金流動的實時監測和預測，從而更加精準地為中小企業提供融資服務，降低中小企業融資成本，提高融資效率。此外，數字普惠金融平臺還可以為中小企業提供定制化的融資方案，滿足企業不同階段的融資需求。例如，對于新創企業，數字普惠金融平臺可以提供風險投資、天使投資等創業投資服務；對于成長期企業，數字普惠金融平臺可以提供股權融資、債券融資等融資方案，滿足不同企業的融資需求。

（三）降低融資成本和違約風險

數字普惠金融平臺通過利用大數據技術進行風險評估，建立了中小企業的信用檔案，為中小企業提供更加合理的融資利率。與傳統銀行的固定利率相比，數字普惠金融平臺的定價方式更加靈活，能夠更好地反映中小企業的實際風險狀況。此外，數字普惠金融平臺還通過線上融資的方式，減少了傳統金融機構的運營成本，進一步降低了融資成本。這種定價方式和運營模式的變革，為中小企業的融資提供了更加靈活、高效、低成本的選擇。在降低違約風險方面，數字普惠金融平臺也發揮著重要作用。數字普惠金融平臺利用大數據技術對借款人進行精準的風險評估，從而避免了違約風險的發生。數字普惠金融平臺會對借款人的信用記錄、經營狀況等進行全面的評估，并制定相應的風險控制措施，如設定還款提醒、設置催收機制等，有效保障了投資者的本金安全。這種模式比傳統金融機構更加注重風險管理，能夠更好地降低違約風險，為中小企業的融資提供更加穩定的支持。

（四）拓寬融資渠道和市場空間

在傳統金融體系中，中小企業面臨融資渠道有限和市場空間狹窄等問題，限制了它們的融資規模和市場拓展能力。數字普惠金融可以通過互聯網平臺和移動端應用等方式，實現線上融資申請和交易，打破了傳統融資中的地域和時間限制，使得中小企業可以在全球范圍內尋求融資機會。同時，數字普惠金融也可以通過供應鏈金融等服務，為中小企業提供更加便捷和多元化的融資方式，從而拓寬了中小企業的融資渠道。數字普惠金融還可以通過數字營銷、電子商務、社交媒體等手段，擴大中小企業的市場覆蓋面。中小企業可以通過數字化技術的應用，實現線上銷售、品牌推廣、客戶服務等業務，吸引更多的消費者和投資者，擴大市場份額和影響力。同時，數字普惠金融還可以通過金融創新和合作伙伴關系，拓展中小企業的業務范圍和合作領域，提升其競爭力和創新能力。

四、數字普惠金融緩解中小企業融資約束的對策

（一）加強高風險領域的政府監管

在高風險領域，如P2P借貸、虛擬貨幣等領域，往往存在一些非法集資等違法違規行為。為了有效緩解和規避這種融資風險問題，加強高風險領域的政府監管是重要的對策。政府可以加強對數字普惠金融機構的審查、監管和懲罰力度，制定相關法律法規，規范數字普惠金融市場的運營。首先，政府可以加強數字普惠金融機構的審查和準入條件，建立完善的市場準入制度，從源頭上減少市場風險。其次，政府應該制定相關的法律法規，對數字普惠金融機構的運營進行規范。特別是在高風險領域，政府需要對數字普惠金融機構的融資行為進行嚴格監管，防止非法集資和違規行為的發生。同時，政府還應該建立健全的金融監管體系，加強對數字普惠金融市場的監管和風險防范，提高市場透明度和運營規范性，維護市場的公平競爭。最后，政府還可以加大對數字普惠金融機構的懲罰力度，對于違法違規行為及時予以打擊和處理，確保市場的秩序和穩定。政府可以建立專門的監管機構，對數字普惠金融市場進行持續的監管和風險防范，及時發現和處置市場異常情況，保護中小投資者的合法權益。

（二）完善社會征信體系

中小企業是經濟發展的重要組成部分，但由于信用記錄不規范、融資渠道少等原因，其融資難度較大。針對這一問題，完善社會征信體系是緩解中小企業融資約束的重要對策。社會征信體系通過建立中小企業的信用檔案，對其信用狀況進行全面評估和記錄，可以提高中小企業的信用評級和透明度，降低信息不對稱和不透明的問題。同時，社會征信體系可以為中小企業提供更加合理的融資方案，提高融資成功率，降低融資成本和風險。完善社會征信體系還可以促進中小企業的良性發展，增強企業的競爭力和可持續性。因此，政府和金融機構應該積極推動社會征信體系的建設，通過合作開發信用評估模型和信用檔案系統，建立中小企業信用信息共享平臺，從而實現全社會的信用信息共享和資源優化配置，支持中小企業發展。同時，社會征信體系的建設需要遵循信息保護、數據安全等法律法規，注重信息安全和隱私保護。

（三）加強金融與科技的融合

金融與科技的融合是未來數字普惠金融發展的必然趨勢。加強金融與科技的融合需要探索數字化金融業務模式，利用人工智能、大數據、區塊鏈等科技手段，提高金融服務的智能化、自動化和高效性。通過大數據分析，金融機構可以對中小企業的信用記錄和經營情況進行深入挖掘和分析，制定更加精準的信用評級和定價模型，提高融資的成功率。同時，借助人工智能技術，金融機構可以對客戶行為進行實時監測和預測，提高風險管理和決策效率。此外，通過區塊鏈技術，金融機構可以建立可信的信息共享和交換機制，加強金融風險控制和合規管理。另外，加強金融與科技的融合還需要注重金融和科技的人才培養和協同創新。政府和金融機構應該加大對數字化金融技術的研發和應用力度，招聘和培養一批金融和科技交叉領域的專業人才，建立金融與科技人才的合作機制，實現協同創新和跨界合作。

結語：

數字普惠金融作為一種新興的金融服務模式，通過使用新技術和新模式，為中小企業提供了更加便捷、靈活、安全的融資服務，緩解了中小企業融資難、融資貴等問題，促進了中小企業的發展和國家經濟的穩定。隨著市場經濟的持續發展，數字普惠金融仍將扮演重要角色，通過金融創新和技術創新，不斷完善服務體系和產品線，滿足中小企業多樣化的融資需求，進一步推動中小企業的發展。