居民金融素養的影響因素及提升研究

劉琪 段曉華 馬玲

(西安歐亞學院 陜西西安 710065)

1 引言

美聯儲系統理事會在《2019年美國家庭經濟狀況報告》中提到，許多美國人沒有退休準備，25%的人表示他們沒有退休儲蓄，而尚未退休的人中，不到40%的人認為自己的退休儲蓄已經步入正軌。根據美國教師退休基金會(TIAA)的研究，較低的金融知識水平使得美國千禧一代沒有做好應對嚴重金融危機(如新冠疫情)的準備。即使那些聲稱對個人理財知識高的人中，也只有19%的人正確回答了有關基本理財概念的問題，43%的人使用了昂貴的替代金融服務(如發薪日貸款和當鋪)，超過一半的人缺乏應急基金來支付三個月的費用，其中37%的人財務狀況不佳(在緊急情況下一個月內無法或不太可能拿出2000美元)。這些看起來好像是個人問題，但它們對整個人口的影響要比以前我們認為的更廣泛，一個人出現財政危機只是個體行為，但如果一個群體出現財政危機就很容易引發社會危機。如2008年的金融危機，因為對抵押產品缺乏了解(因此容易受到掠奪性貸款)而對整個經濟產生了巨大的金融影響，學者普遍認為2008年美國發生的金融危機中，由于消費者的投資失誤，在鼓勵消費的政策背景下，大量不具備還款能力的消費者借錢投資房地產，房地產泡沫破裂使他們無法還款，從而導致大量的信用違約，最終導致市場資金鏈斷裂。美國總統金融素養咨詢委員會評論稱，造成這一危機最主要的原因是民眾缺乏金融素養，大多數人缺乏對資金預算、信貸等金融知識的理解，從而做出了錯誤的金融決策。

從國際比較來看，我國消費者的金融素養處于中等偏上水平。金融素養是一個對經濟健康有廣泛影響的問題，而改善知識水平可以引領人們通往具有競爭性和強勢的全球經濟的道路。居民金融素養水平的提高是抵御金融市場系統性風險的有效手段，個人的金融行為會輻射到整個家庭，提高金融素養水平可以更好地保護居民的金融權益，改善財富管理現狀，從而提高個人和家庭的福祉。此外，復雜的金融產品數量逐漸增多，互聯網金融監管的紕漏造成了大量P2P平臺的爆雷現象。新的市場形勢下對于居民的金融素養水平有了更高的要求，比如了解金融行業的一些專有名詞、金融產品的運作方式等，而且要提高識別風險的能力，為自己及家庭的財富做出合理規劃。對金融素養的調查研究有助于建設誠信制度，更有助于防范金融危機。在如今金融產品創新速度加快的環境下，良好的金融素養既能讓居民認識自己的風險承受能力，有效地識別出金融詐騙，從微觀層面防范金融風險，還能提高居民積累財富的速度，側面推動經濟增長。

隨著互聯網金融等業務的發展和普及，金融從產品到服務日益精細化、復雜化，但與之對應的國民金融素養缺口卻越來越大，落后于金融業與行業的發展。對個人投資者而言，若在投資決策上缺乏理性，核心問題便是其風險防范存在缺口，這會直接導致從個人到行業的損失。顯然，提升國民金融素養有著巨大的現實需求和重要意義。一方面，提高老百姓投資理財技能和風險防范意識，能夠使其更合理地規劃投資理財，增強獲得感；另一方面，有利于金融更好地服務實體經濟，服務國家戰略，防范金融風險。此外，提高老百姓的金融素養有利于居民收入分配結構的調整，進而實現居民共同富裕的目標。

本文依據中國人民銀行金融消費權益保護局發布的《消費者金融素養調查分析報告(2021)》，對消費者金融素養的影響因素進行了相關分析，最后從政府、學校、金融機構和個人、社會五個方面提出提升金融素養的建議，有一定的參考價值。

2 居民金融素養影響因素分析

中國人民銀行金融消費權益保護局發布的《消費者金融素養調查分析報告(2021)》顯示，2021年全國消費者金融素養指數為66.81，與2019年相比，提高了2.04，各組成部分平均得分情況如圖1所示。

圖1 金融素養各組成部分平均得分

圖2 消費者各項金融行為的比例

總體來看，在金融素養四個組成部分中，我國居民在金融態度上的平均得分最高，主要是在認可金融教育的重要性方面得分最高，大多數人認為，金融教育中學校課程教育是青少年金融教育的主要渠道，受訪群眾對互聯網金融產品和服務持肯定態度，但對負債消費持謹慎態度且與年齡增長呈負相關；在金融行為的不同方面體現出較大的差異性，如金融行為的不同方面發生金融行為比例的最大值與最小值相差4倍多，反映出居民對不同金融行為的不同態度，特別是發生金融行為比例的最小值需要被重視；在金融技能方面，居民整體在日常收支管理方面表現要優于大多數國家，大部分居民處于收支盈余或平衡狀態，這得益于我國居民的消費習慣和文化傳統，但在債務管理能力及居民投資決策時尋求第三方力量幫助方面存在明顯不足；在金融知識方面，大多數居民對信用知識掌握較好，能夠清楚地認識到不良信用記錄會對個人信用產生負面影響，但在貸款知識、投資基礎知識上還明顯不足，并且老年人和青少年的金融素養水平相對較低，“一老一少”仍將是金融教育持續關注的重點對象。具體分析如下：

2.1 居民金融知識匱乏

居民金融知識獲取途徑較少、認知匱乏，很難談及金融素養的有效提升。具體表現在：儲蓄基礎知識方面，基本的活期、定期存款比較清楚，但對基金等理財產品存在明顯認知不足；貸款常識方面，對貸款期限與月還款金額及利息的關系，等額本息和等額本金的區別，仍有不少居民無認知；金融風險知識方面，城鄉居民普遍具有一定的風險防范意識，但應該采取怎樣的措施去規避風險，大多數居民卻并不清楚。此外，大多數城鄉居民期望獲得更高的投資收益，卻不愿承擔與之相生的高風險，這不僅容易導致居民遭到高利潤低風險的金融詐騙，也是金融衍生品貴金屬等交易推進的一大障礙，因此引導居民深刻理解金融知識將是其金融素質提升必須克服的關鍵點。

2.2 金融素養水平不高

從國際比較來看，我國消費者的金融素養處于中等偏上水平。當前我國國民金融素養培訓體系大概分為五個方面：一是各級學校針對在校生提供金融投資教育；二是監管部門針對國民提供投資者教育；三是商業化金融機構向投資者提供投資咨詢服務；四是社會化民營機構提供培訓；五是國民自身的學習。在提升國民金融素養方面，以上各方面均能發揮不同作用。但各方面普遍是在各自的范圍內開展相應工作，缺乏有效的協調和互補，產生的結果往往是有學習意愿的人能夠獲得更多的金融知識，導致的結果就是原先金融素養較高的會越來越高，而大多數金融知識不足的居民則越來越覺得金融很高冷、很虛幻，培訓體系的普惠性和適用性不足，國民整體金融素養得不到有效提升。需要各方聯手切實為中國老百姓打造一套可理解、易接受、接地氣、融實踐的金融素養培訓體系。

在金融行為方面，我國消費者在日常收支管理和按時還款方面表現突出，但在購買保險產品方面較為薄弱；仍有部分居民沒有金融計劃或有計劃但未實施，對未來生活中可能的支出很少未雨綢繆，結果是遇到“天災人禍”時自己無力應對，借助親戚朋友的幫助勉強渡過或不能渡過難關；在城鄉有部分居民對涉及自身利益的契約條款或債權債務憑證不仔細閱讀核對，過度依賴以往的生活經驗，盲目自信，從眾簽字或按手印的行為較為普遍，而對契約條款有疑問的居民，想問卻往往也不知道可以問誰，不知道還有第三方服務機構，這里也反映出金融機構的宣傳力度和居民的認知度不足。上述這些現象都是日后出現金融糾紛的潛在隱患。

居民金融行為素養較弱還主要表現在貸款方面，對負債普遍持謹慎態度，還有部分城鄉居民在申請貸款前并未認真考慮自身償付能力，欠缺詳細的按時還貸計劃，到期無力還款時也不知道可以主動與貸款機構聯系進行相應的處理，只能是貸款到期時有錢則還貸，缺乏充足資金則選擇拖欠，無視銀行的催賬電話，不注重對自身信用的維護，是低金融信用素養的表現。

2.3 金融相關法律法規不完善

現代科技的廣泛應用使金融業態、風險形態、傳導路徑和安全邊界發生了重大變化，特別是互聯網平臺的廣泛應用，一些平臺企業聚集了資本、數據、知識、技術等要素，給政府監管方式和監管政策帶來了巨大挑戰。另外一點就是當前社會普遍存在的信息泄露問題，金融行業成為信息泄露“重災區”。2022年10月22日，中國人民銀行官微發布消息稱，人民銀行對“部分金融機構侵害消費者金融信息安全的行為”立案調查。調查發現，涉案金融機構存在侵害消費者金融信息安全權的行為。人民銀行相關分支機構對農業銀行吉林市江北支行，中國銀行石嘴山市分行，建設銀行德陽分行、婁底分行、東營分行、建德支行及相關責任人予以警告并處以罰款，責令相關金融機構立即整改。上述6家銀行中除中國建設銀行建德支行外，皆有行政處罰公示信息，據行政處罰公示信息顯示，這5家分支行被罰共計4087萬元，被行政處罰的6家分支行中，有4家為中國建設銀行的分支行。其中，建行德陽分行系被罰最高的一家——因侵害消費者個人信息依法得到保護的權利，被罰1406萬元。在我國因為歷史原因，居民最信任的金融機構就是銀行，特別是“四大行”，認為“四大行”代表的是國家，居民普遍對銀行業的信任度遠高于保險業和證券業，而建設銀行都存在消費者個人信息泄露的問題，反映出相對應的法律法規并不健全，那么對居民來說因為擔心財產受到損害，所以不敢進行投資行為也很正常。

3 提升居民金融素養水平的建議

3.1 政府層面

筆者在實地走訪中發現，居民對金融產品的警惕心較高，根本原因在于國家法律法規未能完全保護居民的個人財產安全，而法律體系的良好運行會給投資者提供產權保護，保護他們的權利，就有利于金融市場的發展并帶動投資。例如，破產法在當前經濟環境下尤為重要，當企業進入破產清算階段，破產法的有力執行能夠保證公司所有債權人的利益，減少矛盾的發生，促進金融市場的穩定。

加強金融監管，提高信息透明度，減少信息不對稱性，有助于營造一個良好的金融投資環境，使居民消除顧慮，參與到各類金融行為中去。例如，要求公司進行高質量的財務信息披露，保證市場參與者即管理者、投資者、債權者等都能獲得有效信息，同時也給予公司一定的市場約束，提高市場運行的透明度，增強投資者信心，從而促進金融市場穩定運行；制定高效的監管制度和風險管理制度，并保護金融消費者免受詐騙的侵害等。

3.2 金融教育層面

受教育程度與金融素養水平之間是正相關關系，中小學時期是一個人接受知識和習慣養成的階段，在這個時期接受金融知識的學習對其日后良好思維習慣的養成具有積極作用。現階段，兒童和青少年已經成為很多廣告的“目標對象”，所以樹立正確的金融理財價值觀念，使兒童和青少年具有應對環境變化的金融基本知識和技能顯得尤為重要。中小學階段的教育形式可以不僅僅拘泥于課本，增加趣味性較強的教育形式，如播放金融知識的動畫視頻資料、舉辦知識比賽等，增強學生的學習興趣，教給學生正確的理財觀念。此外，農村地區30～39歲、40～49歲的居民受教育程度普遍較低，加上收入水平也較低，所以對于金融的參與水平更低，農村地區中小學校更應加大金融教育的力度，開展金融知識普及活動，鼓勵學生帶領家人一同參加，豐富他們的金融知識。因為這不僅可以培養兒童和青少年的金融素養，更對他的家庭的金融素養水平有一定的輻射作用，在潛移默化之中可以不斷提升農村居民對金融的重視程度，有意識地提高自身的金融素養水平。

高等教育學校首先應對大學生的金融素養現狀進行全面調研，了解問題、有的放矢；要推進非經濟類專業和農村戶口大學生的金融知識教育的普及，對非財經類專業學生開展金融教育課程；針對不同年級的大學生開展不同形式的金融教育，低年級學生更傾向于趣味性更大的宣傳推廣活動，為高年級學生提供參與金融實踐的機會，到金融機構去實習、舉辦虛擬投資大賽或邀請社會專業金融人士到校舉辦專業研討會等，這樣不僅可以提升大學生的金融素養，也能有效減少大學生被金融詐騙的概率。除了服務在校生，高校還應充分發揮其地方服務作用，通過微信公眾號或金融知識在線課堂等更為便捷的方式面向社會公眾開放，使更多的人參與到金融教育中，從而提高居民整體的金融素養水平。

3.3 金融機構層面

2018年《中國農村居民金融素養抽樣調查報告》顯示，我國農村居民金融素養水平整體偏低，金融知識匱乏，金融技能單一，有接近七成的農戶不能識別假幣甚至沒有參與金融行為的渠道。這就要求金融機構擴大營業網點的覆蓋范圍，這樣不僅可以拓寬居民接觸金融知識的渠道，也能讓其享受更多的金融服務，有利于國家普惠金融工程的推進。

金融機構是金融市場運行的主體，也是居民日常生活中參與金融行為的主要載體。金融機構覆蓋面廣，若是配合金融教育的實施會更為便捷。熟悉金融行業的從業人員會對居民的金融素養產生顯著的正向影響，所以金融機構應當承擔起社會責任，利用自身優勢，一方面提高從業人員的金融知識水平，在開展業務的同時向居民普及金融知識；另一方面鼓勵從業人員輻射帶動周圍人群或走入農村基層營造金融知識的學習氛圍。給農村地區居民印制的金融教育材料要盡可能簡單明了、通俗易懂，注重風險與防金融詐騙知識的講解，減少其對于金融的誤解，促進農村地區金融市場的穩定發展。

在市場不斷發展變化的今天，金融產品尤其是基金產品的復雜程度不斷提高，投資者在投資理財過程中存在選擇困境，需要金融服務從以產品為中心轉向以用戶為中心，助力提高國民金融素養，不僅是做好互聯網金融服務的重要基礎，也是一個互聯網金融服務平臺應盡的企業責任。重點關注“一老一少”的金融素養，要關注老年人的數字金融轉型風險，保持足夠耐心，避免老年人在轉向數字渠道時遭受非法金融活動的侵害，加大對老年人的金融消費權益保護。金融機構可在向老年群體提供服務的同時，順帶講授相關知識，對能夠熟練使用智能設備的老人，可利用網絡平臺進行線上金融教育。

3.4 個人層面

個人金融素養水平的提升是靠自身意識和社會環境共同推動的。政府主導、學校和金融機構具體實施相關政策只是提供了一個良好的客觀條件，居民必須從自身出發，有意識地培養自己接觸、學習金融知識，才能真正意義上提升自己的金融素養水平。

樹立正確的理財和消費觀念是提升個人金融素養水平的重要環節。隨著社會經濟的不斷發展，多元文化和消費觀念的沖擊，年輕人面對消費誘惑時往往不能控制自己，就造成了大量超前消費，隨之而來的是各類貸款平臺的興起，不良校園貸、傳銷式詐騙貸等案件隨之增加。樹立正確的理財觀念首先要求居民具有理財意識，打破傳統的單一儲蓄方式，學會多元地配置自己的資產，以達到財富保值增值的目的；其次要了解各類理財產品，不能“盲目”地理財，明確金融產品存在的風險，在衡量自己的風險承受能力水平的前提下理性購買。

3.5 社會層面

從社會層面來說，投資者教育有助于加強民眾對經濟規律的認識，更加理性客觀地看待行業周期性變化和資產價格的波動，從而有利于樹立長期投資的理念，把握投資機會，獲取投資回報，使得社會中低收入普通群體能夠更好地利用金融體系實施財富管理與規劃，實現社會共同富裕。

相信在政府、行業機構等多方的共同努力下，只要持之以恒，中國居民的金融素養定會得到大幅提升。