淺談國資監管下的企業績效評價管理

楊琦

摘 要 從國資監管角度看，績效評價是引導國有企業高質量發展、補齊管理弱項短板、提升資本管理水平、強化資本運營能力的重要手段。本文通過回顧國有企業績效評價的發展歷程，分析了在高質量發展要求下，績效評價體系的工作導向、評價重點與實際執行中發現的具體問題，依照國有企業運行實際情況，有針對性地提出分類評價及指標體系優化建議，以保障評價內容與國資監管體系及重點監督內容有機銜接，為國有企業實現高質量及可持續發展提供動能。

關鍵詞 國資監管企業；績效評價；指標體系

DOI： 10.19840/j.cnki.FA.2023.03.005

開展企業績效評價已成為企業監管的有效手段，是衡量企業價值創造和價值提升的重要途徑。隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步建立與完善，國資監管企業改革和績效評價不斷推進和演變。從國資監管角度上看，績效評價是引導國有企業高質量發展、補齊管理弱項短板、提升資本管理水平、強化資本運營能力的重要手段。

一、績效評價相關概念及發展歷程

（一）績效相關概念分析

從理論角度上看，績效概念包含了財務績效、管理績效和全員績效等方面。財務績效主要指企業戰略及其實施和執行為最終經營業績做出的貢獻；管理績效一般采取專家評議的方式對企業一定期間的經營管理水平進行定性分析與綜合評判；全員績效主要運用目標管理的思路將戰略目標和相關責任分解至各個崗位，通過幫助和激勵員工提升個體績效，從而提高企業整體績效的管理過程。

從國資監管角度看，績效評價是指建立評價指標體系，運用數理統計、運籌學、行業對標等方法，對國有企業一定時期內的發展質量和競爭能力等進行的綜合評判。

（二）國資監管企業績效評價發展歷程

1. 計劃經濟與改革開放早期

從新中國成立到1978年，我國經歷了計劃經濟時期。國家對國有企業的考核評價以實物量為主，評價體系重實物而非財務。1978年我國開始經濟體制改革，1978—1993年間，市場經濟元素逐漸增加，國有企業考核開始向以利潤為核心的財務指標傾斜。

2. 現代企業制度探索時期

1992年，財政部頒布《企業財務通則》，為我國建立企業績效評價體系提供了制度框架，明確企業財務狀況和經營成果的財務指標包括流動比率、速動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、資產負債率、資本金利潤率、營業收入利潤率和成本費用利潤率等。財務指標的引入和增加，客觀評價了企業綜合經濟效益和經營實力，引導企業從追求產值和高投入轉向增強資本保全意識[1]。

1995年，財政部印發《財政部企業經濟效益評價指標體系（試行）》，逐步形成了一套以投資報酬率為核心、具有中國特色且與國際慣例相結合的企業績效評價體系。包括銷售利潤率、總資產報酬率、資本收益率、資本保值增值率、資產負債率、流動比率（速動比率）、應收賬款周轉率、存貨周轉率、社會貢獻率、社會積累率等十項指標[2]。

3. 企業績效評價制度時期

1999年，財政部、原國家經貿委、人事部、原國家計委聯合印發《國有資本金效績評價指標體系》及《國有資本金效績評價操作細則》，是國有企業績效評價的重大里程碑變革，國內首次實現了評價管理的制度化。該評價體系從傳統財務績效的四個維度，設置了以資產收益率為核心的32項指標。2002年，有關部門對《國有資本金效績評價操作細則》進行修訂，精簡指標，促使國有企業財務指標與非財務指標進行有效結合，發揮出企業績效評價財務指標的實際價值，評價內容更為綜合，評價方法更為多樣，評價手段更為先進[3]。

2006年，國資委頒布了《中央企業綜合績效評價管理暫行辦法》及其實施細則，從盈利能力、資產質量、債務風險、經營增長四個維度共22個指標進行評價，指標涵蓋范圍廣，通用性及可比性強，指標標準值為各行各業的國有企業內部財務績效評價提供了權威對標標準。2009年，財政部頒布了《金融類國有及國有控股企業績效評價暫行辦法》及其實施細則。2011年，財政部頒布了《金融企業績效評價辦法》并逐步完善，如圖1所示。

二、新形勢下對國資監管企業績效評價管理的新要求

（一）高質量發展對評價導向與重點提出更高要求

我國經濟進入高質量發展階段，國有企業績效評價對企業技術創新、業務發展以及管理提升等各個方面產生顯著影響。高質量發展要求實現發展質的有效提升和量的合理增長，更加強調投入（能力）、經營（效率）與產出（效果）全環節的發展質量。在評價維度上，需對業績回報、資產運營、風險防控和持續發展等方面進行全面評價；在評價指標上，應適當減少發展速度、發展規模類指標，增加發展能效、發展質量、可持續發展相關指標[4]。

（二）國企改革三年行動方案明確提出要改進考核評價體系

該方案明確提出，要統籌管資本要求改進考核評價體系；強化國際對標、行業對標，動態調整考核指標權重，強調完善國有企業績效評價制度；加強企業統計監測與分析，有效發揮其對企業經營發展的全面評價診斷和對標引導作用。

（三）對標世界一流企業價值創造行動對提升績效評價質效提出更高要求

該行動強調國有企業需要聚焦效益效率核心指標開展價值創造，不斷夯實國有企業高質量發展的根基。明確指出要堅持質量第一效益優先，強化效率效益引領作用，不斷提升生產經營水平和保值增值能力，打造科學全面的效率效益指標體系，并深入分析影響指標水平的驅動因素，確保全員勞動生產率、凈資產收益率、經濟增加值率明顯提高。

（四）績效評價體系需根據國資委考核指標及時進行聯動調整

近年來，為推動中央企業加快實現高質量發展，國資委探索建立了中央企業經營指標體系。自2020年起，先后形成了“兩利三率”“兩利四率”考核指標體系。2023年開始試行“一利五率”（利潤總額，資產負債率、凈資產收益率、研發經費投入強度、全員勞動生產率、營業現金比率）。這要求績效評價指標體系根據國資國企考核指標新變化進行動態調整，強化績效評價與業績考核的聯動[5]。

三、現行評價指標體系存在的問題和改進建議

（一）現行指標體系運行中的主要問題

現行《中央企業綜合績效評價管理暫行辦法》從國資監管角度出發，采用傳統財務管理框架設計指標體系，能夠有效協助出資人開展中央企業經營狀況綜合評價工作。但隨著經濟由高速發展進入高質量發展階段，現有的指標體系也暴露出局限性。

1.指標設計關注基礎性與普適性，未針對不同類型中央企業進行差異評價和精準引導

現行評價指標體系以基礎財務指標為主，適用于不同行業、不同性質、不同管理目標的企業。伴隨國有資本管理體制改革日趨深入，《中共中央國務院關于深化國有企業改革的指導意見》（國資發研究〔2015〕112號）將國有企業分為商業類和公益類，要求績效評價體系結合不同類型國有企業在經濟社會發展中的作用、現狀和發展定位分類開展評價，并針對公益類、商業一類和商業二類國有企業設置差異化評價指標體系。同時，《國務院關于推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》（國發〔2018〕23號）提出組建國有資本投資、運營公司，實行國有資本市場化運作，并實施績效評價。除考慮企業特色外，還要重視對企業盈利目標與國有資產安全性的評價，這些方面均需要在績效評價體系中予以體現響應[6]。

2.指標設計聚焦盈利性，未充分反映國有企業管資本與高質量發展要求

從各維度權重來看，傳統財務管理框架以實現盈利為首要目標，資產質量、償債能力與增長性是盈利基礎上的保障性目標。《國務院關于改革和完善國有資產管理體制的若干意見》《國務院國資委以管資本為主推進職能轉變方案》等文件要求，中央企業績效評價體系要體現以管資本為主加強國有資產監管，滿足以提高國有資本效率、增強國有企業活力為中心的目標要求。企業高質量發展界定了新時代企業追求高水平、高層次、高效率的經濟價值和社會價值創造，以及塑造卓越的企業持續成長和持續價值創造素質能力的發展目標及發展范式?，F行績效評價指標體系未能納入近期國資委關注的重點指標，如全員勞動生產率、研發經費投入強度等指標，需依據形勢變化動態調整優化績效指標體系，更好地發揮指標引導作用。

3.以當期財務指標為主，評價系統性、全局性、完整性有待提高

企業績效評價應堅持目標導向、問題導向與結果導向，兼顧管理過程與業績表現?，F有指標以短期財務績效指標為主，對非財務指標的關注明顯不足，比如人力、物力、信息化水平、發展質量、能耗水平和管理軟實力?？紤]績效評價對企業的行為具有引導激勵作用，過分關注任職當期財務績效指標的提升，易引發國有企業經營者一定的投機行為，以損害企業長期績效的成長來換取暫時優秀的績效表現。

4.個別維度的指標無法全方位表征該維度業務活動情況，部分指標存在重復計算，信息冗疊干擾整體評價

從具體維度來看，資產質量狀況不完全等同于資產運營狀況，但總資產周轉率、應收賬款周轉率等評價資產質量狀況的基本指標均是對資產運營狀況的評價；經營增長維度的“總資產增長率”并不完全反映企業經營增長狀況等。

（二）評價指標優化建議

1.指標體系差異構建

借鑒財政部對中央金融企業績效評價政策，統籌國資委中央企業負責人經營業績考核相關指標與中央企業績效評價辦法規定，融合中央企業高質量發展指標要求，應基于企業功能分類，通過調整通用指標權重、優選特色指標，差異化構建商業一類、商業二類與公益類企業不同指標體系，調整解決現行辦法應用一套指標體系評價所有中央企業的不足。

2.通用指標維度擴展

通過對傳統財務績效盈利能力、資產質量、債務風險、經營增長四個維度現有指標的精簡和優化，延伸和擴展評價維度的內涵。如將盈利能力擴展為業績回報，選取體現國有資本獲利性的“凈資產收益率”“總資產報酬率”“營業收入利潤率”和體現經營業績變現能力的“營業現金比率”等指標，將評價理念從關注傳統經濟利潤轉向注重經營質效；將資產質量擴展為資產運營，選取體現資產周轉速率的“總資產周轉率”“應收賬款/存貨周轉率”“流動資產周轉率”以及反映資產結構的“兩金占流動資產比率”等指標，引導企業提高資本產出效率和要素生產率，將評價視角從關注資產變現過程轉向關注企業整體投入產出效能；將債務風險擴展為風險防控，選取“資產負債率”“現金流動負債比率”“帶息負債比率”“已獲利息倍數”等風險監控指標，契合新時代國資監管企業合規經營、穩健發展的要求，綜合反映企業的債務風險狀況和資本安全水平；將經營增長擴展為持續發展，選取近年來國資監管企業經營業績考核關注的“研發經費投入強度”“全員勞動生產率”，以及體現價值創造能力的“國有資本保值增值率”“經濟增加值率”等指標，突出高質量發展理念從單純注重物質、資金、人力等要素量的投入轉變到更加重視科技創新和管理變革對經濟發展質的影響，綜合評價企業價值創造能力和長期發展潛力。

3.特色指標補充引入

在傳統財務績效評價優化的基礎上，也可根據企業類型適當補充引入反映國資監管企業綜合競爭實力的非財務指標。如主業處于充分競爭行業可引入世界排名、股權多元化水平等指標，促進企業提升行業競爭力與市場占有率；對主業處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域的企業，可引入社會責任排名、主要產品自給率等指標，加強對服務國家戰略、保障國家安全和國民經濟運行、發展前瞻性、戰略性產業研究等方面的評價；對以保障民生、服務社會、提供公共產品和服務為主要目標的企業，可引入人工成本利潤率等指標，重點評價成本控制、產品服務質量、營運效率和保障能力。

四、結論

綜上所述，從國資監管角度看，為實現國有企業的高質量發展，要意識到績效評價的實際作用與內涵，有效發揮績效評價管理的作用；從企業管理與財務管理角度出發，提升績效評價與高質量發展理念的契合度，更為科學地設置評價指標、合理地構建績效評價體系。依照國有企業功能分類和行業劃分有效開展績效評價，為國有企業實現高質量及可持續發展提供動能。 AFA

參考文獻

[1]張利. 淺析國有企業績效評價指標體系[J].企業研究，2011（12）：43-44.

[2]柳學信，苗寧檸. 國有企業績效評價40年的回顧與展望[J].會計之友，2018（24）：154-159.

[3]周春鮮. 國有企業評價財務指標體系研究[J].財會研究，2021（2）：133-134.

[4]許巧男. 高質量發展下的國有企業績效評價改革探究[J].財經界，2023（1）：45-47.

[5]袁野. 優化中央企業經營指標體系 推動加快實現高質量發展[J].國資報告，2023（01）：11-16.

[6]朱楓. 關于國有企業績效評價的幾點思考[J].現代經濟信息，2017（22）：7.

（編輯：趙晴）