本量利分析模型：解讀與應用案例

溫素彬 汪雪朝 李慧

【摘 要】 按國企分類改革推進要求，競爭類國企需以實現盈利和國有資本保值增值為職責使命。本量利分析模型作為管理會計工具，能測算出盈虧平衡點對應的銷售收入，幫助管理者在生產規模、產品結構和成本等方面做出合理的決策。文章在探討本量利分析工具概念內涵的基礎上，以MCLY公司為具體案例，分析了該公司通過運用本量利模型進行預算制定、設定盈利目標，進而實現扭轉虧損的過程，以期為企業更好地應用本量利分析模型提供參考。

【關鍵詞】 本量利分析； 盈利能力； 管理會計工具

【中圖分類號】 F234.3? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2023）13-0156-06

一、引言

近年來，為深入推進國企分類改革，促進國有企業經濟效益和社會效益有機統一，按照國務院國有企業改革領導小組第五次會議“一個抓手、四個切口”的要求，在新時代國企改革中要更加強化功能分類意識、深化功能分類內涵、細化功能分類要求，根據功能分類進一步明確不同類型企業的改革發展主攻方向[1]。各類國有企業都要堅持加強黨的領導和完善公司治理相統一，增強企業活力。商業類企業要聚焦充分競爭行業和領域，提升質量效益、資本回報，全面推進市場化、國際化，勇當市場競爭的引領者[2]。為保證企業評估風險，制定決策和策略，并更好地應對不確定性，會計預測決策和規劃提供必要的財務信息是重要的推動條件。而本量利分析模型就是在變動成本計算模式的基礎上，以數學化的會計模型與圖文來揭示固定成本、變動成本、銷售量、單價、銷售額、利潤等變量之間的內在規律性的聯系[3]。

二、本量利分析模型：經營決策重要工具

（一）本量利分析的概念及內涵

本量利分析，即成本-數量-利潤分析（Cost-Volume-Profitanalysis，CVP），是研究企業成本、業務量和利潤之間關系的一種數學分析方法。該方法以數量化的模型或圖形揭示企業的變動成本、固定成本、銷量及銷售單價之間的關系，使管理人員清晰地了解企業的獲利情況，從而幫助管理者在生產規模、產品結構和成本等方面做出合理的決策[4]。

（二）本量利分析的基本數學模型

利潤=銷售收入-（變動成本＋固定成本）

=（銷售單價-單位變動成本）×銷量-固定成本

這個方程式明確地表達了本量利之間數量關系的基本數學模型。它包含了5個相互聯系的變量，只要給定其中任意4個變量，就可以通過模型計算出另外一個變量的值[5]。

（三）本量利分析的優化模型

通過本量利分析，企業可以更好地了解自己的成本結構，找到合適的產量水平和定價策略。盈虧平衡分析（Break-even Analysis）是一種在成本-收益分析中常用的方法，用于確定在不同的產量水平下企業的盈虧平衡點。在這個分析中，企業需要計算固定成本和可變成本以及收入。在企業利潤為零時的銷售收入或銷售數量即為盈虧平衡點。企業達到盈虧平衡點時，利潤為零，此時：

保本點分析（Break-even Point Analysis）是盈虧平衡分析的核心概念，用于確定企業在何種產量水平下能夠實現收入與成本的平衡，計算公式為：BEP=FC/（P-VC）。其中，BEP為盈虧平衡點；FC為總固定成本；P為單位產品售價；VC為單位產品的變動成本。計算結果為產量單位，表示企業需要達到多少產量才能實現盈虧平衡。

邊際貢獻分析（Marginal Contribution Analysis）關注的是每單位產品或服務所產生的收入與其可變成本之間的差值。它等于單位銷售價格減去單位可變成本，即MC =P-UVC。邊際貢獻率則等于邊際貢獻除以單位銷售價格，即MCR=MC/P，表示每增加一個單位產量對企業盈利的貢獻百分比。

安全邊際分析（Safety Margin Analysis）則用于衡量企業在實際產量水平下，距離達到盈虧平衡點的產量差距。換句話說，安全邊際度量了企業在當前產量下的抗風險能力。安全邊際等于實際產量減去保本點，即SM=AO-BEP。當安全邊際為正數時，表示企業實際產量高于保本點，實現盈利；當安全邊際為負數時，表示企業實際產量低于保本點，出現虧損。安全邊際率等于安全邊際除以實際產量，即SMR=SM/AO，表示實際產量中有多大比例是超過保本點的。

利潤來源分析是用于評估企業的盈利能力和收益來源。其公式為邊際貢獻率×安全邊際率，企業可以根據利潤來源分析結果，優先分配資源到具有較高邊際貢獻率和銷售潛力的產品或服務上，以實現整體盈利的最大化。

當企業存在多種業務時，對該模型進行優化設計。用ABCD等代表企業各項業務，達到盈虧平衡時的公式為“貢獻毛益=固定成本”，則可變形為：ABCD等貢獻毛益之和=固定成本；因為貢獻毛益率=貢獻毛益/銷售收入，所以公式拆分變形為：ABCD等各自銷售權重×各自貢獻毛益率=固定成本，則盈虧平衡點對應的銷售總收入=固定成本/（ABCD等各自銷售權重×各自貢獻毛益率）=固定成本/加權貢獻毛益率，即可得出以下兩個計算公式：

盈虧平衡點的銷售總收入=固定成本/加權貢獻毛益率

利潤=銷售總收入×加權貢獻毛益率-固定成本

（四）本量利分析模型的應用過程

本量利分析模型的應用程序主要分為五個步驟（如圖1）所示：

1.公司管理現狀分析

通過現場調研、員工座談等形式，形成對企業組織架構、制度建設、部門協同、員工積極性等方面的綜合認知，分析企業過去經營活動的不足與存在的問題以及短期內與中長期的營收目標，并探尋成因，設計解決方針。

2.優化本量利分析模型的選擇

根據公司的主營業務需求對本量利分析模型進行實際情況優化選擇，得到最優公式以便后續計算分析。

3.短期內盈虧平衡的模型應用

根據公式“盈虧平衡點的銷售總收入=固定成本/加權貢獻毛益率”，在確定固定成本和貢獻毛益率的情況下設定不同銷售權重代入公式進行計算，根據企業后續發展和公司的未來戰略定位選擇最適權重實現短期內公司盈虧平衡。

4.中長期盈利的模型應用

根據公式“利潤=銷售總收入×加權貢獻毛益率-固定成本”，結合公司實際情況來找到減小固定成本、提高加權貢獻毛益率以及提升銷售收入的方式方法，實現中長期公司盈利的目標。

5.本量利分析模型的動態調整

公司的實際運營中，會遇到政府政策方針的變動以及不抗力因素等的影響，使得盈虧平衡點發生變化，公司需要在優良政策變化中抓住機遇，同時也要在總體經濟下行時頂住壓力，針對條件變動實時調整變動，降低盈虧平衡點所需的總收入。

三、案例應用：本量利分析模型在競爭類國企MCLY中的應用

MCLY公司成立于2018年5月，是市屬國有企業。公司搶抓旅游數字化、智慧化發展機遇，推動旅游與互聯網、科技融合發展，是聯合行業龍頭企業共同組建的一家國有控股的混合所有制企業。成立初期，采用有限責任公司組織形式設立，注冊資本5 000萬元，公司擁有軟件著作權等專利16項，經認定備案為軟件企業、科技型中小企業。

本案例公司以本量利分析模型為管理工具，結合公司實際情況將相關數據優化后的本量利分析模型的兩大公式進行實施應用，找到了制約公司盈利的三大關鍵要素，提出了“降成本、提質量、增效益”實現盈利的三條路徑，力求解決企業中長期如何實現盈利的問題。

（一）MCLY公司本量利分析模型應用環境分析

1.組織架構與制度建設

MCLY公司是市主管部門官方認定的全域旅游服務總入口，現已形成（智慧旅游信息）技術開發、營銷策劃、（線上）旅游電商三大主業的國內領先級別全域旅游O2O運營平臺，建立了綜合部、財務部、營銷策劃部、技術開發部和平臺電商部五個部門的管理組織架構。同時技術開發部負責內外部技術開發服務，平臺電商部負責在線旅游電商OTA平臺運營，營銷策劃部負責營銷策劃活動組織實施。這三個部門是公司三大利潤中心，而綜合部和財務部的定位是服務保障部門，不直接貢獻收入利潤，是兩大成本中心（見圖2），為本量利分析模型的應用與成效分析提供保障。

2.參與部門與人員

公司計劃財務部和綜合部兩大成本中心主要參與并實施公司營收投入分析，落實本量利分析模型的應用，將分析結果供董事會和股東成員決策使用，同時指導三大利潤中心對分析結果進一步分解落實、尋找改進方法，并為公司全面預算制定和KPI指標分解提供方向指導與數據支撐。

3.本量利模型高效應用環境

（1）明確固定成本和變動成本的邊界。固定成本應當包括租金、人員工資、水電費等與經營業績沒有直接關系的成本和支出；可變成本應當包括新項目的立項支出、直接成本支出等。

（2）在NC系統中加入輔助核算職能。將所有新投入的項目都核算具體并納入到變動成本中，并以此為基礎，以科學、合理的方式設置附屬科目，以提高其計算的準確性和有效性。

（3）建立項目的全過程管理體系。在新的公司主營業務等方面實施之前要進行立項審核，并做好投資和投資規劃的前期工作，以便在確定投資和變更費用的同時，也能充分把握和控制新立項的投資收益，便于后期的追溯和研究。

（4）將本量利分析作為企業的核心管理工具組成，成為企業內部員工的價值理念，形成企業內部控制發展的一個基本原則。

（二）MCLY公司本量利分析模型應用設計

1.MCLY公司管理現狀分析

在MCLY公司兩年多的發展中，已經形成了技術開發、營銷策劃、旅游電商三大業務布局的穩定局面，短期內公司三大主業不會進行調整。其次，按照國企改制的分類要求，MCLY集團屬于A類，實現贏利是公司生存與發展的根本原因，實現國有資產的保值和增值是公司的首要任務。但在實際運作中，公司在前幾年都處于虧損狀態，因此MCLY公司想要在一年內或兩年內實現贏利。在這樣的情況下，MCLY公司必須解決好“使命、要求和現實”之間的矛盾，實現減虧、扭虧、贏利。因此，MCLY迫切需要利用本量利分析模型的方法，準確把握影響公司盈利的主要因素，以便做出科學的投資決策，獲得最大的利潤，并能更好地維護和提高公司的價值。

2.優化本量利分析模型的選擇

MCLY的三大主營業務為技術開發、營銷策劃和旅游電商，根據前文的優化模型得到兩個計算公式：盈虧平衡點的銷售總收入=固定成本/加權貢獻毛益率；利潤=銷售總收入×加權貢獻毛益率-固定成本，將MCLY公司的實際數據代入，盈虧平衡點對應的銷售總收入=固定成本/加權貢獻毛益率=固定成本/（三大主營業務各自銷售權重×各自貢獻毛益率）。

3.本量利分析模型的短期應用

對單一年份的盈虧平衡采取以公式“盈虧平衡點的銷售總收入=固定成本/加權貢獻毛益率”為基礎，計算公司在盈虧平衡情況下的銷售額，并通過全面預算管理、KPI考核等管理手段，對公司當年進行銷售評估，保障并實現公司盈虧平衡。

對于MCLY公司而言，盈虧平衡銷售收入=固定成本/（技術開發銷售權重×技術開發貢獻毛益率+營銷策劃銷售權重×營銷策劃貢獻毛益率+旅游電商銷售權重×旅游電商貢獻毛益率），要計算盈虧平衡的銷售收入，必須先確定公式中其他變量的數值。這里采用了對標分析、歷史分析等不同的方法來分析MCLY公司情況。

（1）固定成本。MCLY的成本可以根據公司的歷史和現實狀況進行計算，固定成本約為500萬元。公司的年度費用主要為辦公場所、人員成本等，其中辦公場所租金、物業費、水電費等每年支出約100萬元，不含研發人員支出約500萬元。公司員工費用中，研究人員費用大約為150萬元，因公司正在開發大量項目，且其研發費用滿足了資本化要求，按照現行公司會計政策可以分3年攤銷，每年攤銷50萬元。另外，企業可得到政府每年的政府補助（為了方便分析，可以將其作為一種固定費用的抵銷項）。在以上的費用與抵銷綜合計算后得出500萬元的固定成本數據。

（2）貢獻毛益率。公司技術開發、營銷策劃和旅游電商三大主營業務板塊均具有較強的競爭力，其貢獻的毛益率相對穩定，可以參考公司往年業績和上年標桿企業的業績，見圖3。

參考MCLY目前的實際情況以及駿途旅游2019年數據，準備將技術開發的貢獻毛益率設為15%（由于技術開發的項目數量增加，技術開發的成本被分攤，規模效應明顯，因此將技術開發的貢獻毛益率設置為15%，高出MCLY當前水平）；營銷策劃、旅游電商貢獻毛益設定為10%和6%。由于技術開發、營銷策劃、旅游電商三大業務是完全不同的，且存在著激烈的市場競爭，并不會出現信息不對稱，所以獲得超出市場平均貢獻毛益率的可能性極低，在通過分析自身和行業標桿企業情況得出各主業貢獻毛益率后，假設在中短期保持不變。

（3）銷售權重。MCLY的各主業銷售權重可參照自身歷史狀況和標桿企業情況進行測算。MCLY實際技術開發、營銷策劃、旅游電商的銷售權重分別為1%、8%和91%。而2019年標桿企業的銷售權重為：技術開發銷售權重占10%、旅游電商銷售權重占90%。公司主營業務部門的銷售權重是不斷變化的，因此，必須在一定程度上適應企業的發展和公司戰略定位的需要。

在固定成本為500萬元，技術開發、營銷策劃、旅游電商貢獻毛益率分別為15%、10%、6%的確定情況下，根據公司發展設定以下三種權重百分比（見圖4）。

對各種權重下的盈虧平衡點代入公式進行計算，得到表1。

結合MCLY公司的實際情況選擇最適權重。根據公司的市場調查和研究，公司在2020年度三大主營業務中的銷售權重為第二情形，即技術開發占比5%、市場營銷占比10%、旅游電占比85%。根據上述計算，該情形下的盈虧平衡點對應的銷售收入為7 299萬元。則能得出公司2020年全面預算。公司將2020年度的營業收入目標確定為7 299萬元（即技術開發、營銷策劃、旅游電商收入分別為365萬元、730萬元和6 204萬元），全年的盈利目標設置為0。另外，設定技術開發、營銷策劃、旅游電商貢獻毛益率分別為15%、10%、6%；固定成本為500萬元。在這一體系的指導下，公司制定了2020年的全面預算數據，并嚴格按照綜合財務管理的規定實施了整個預算的全流程控制。

除此之外，全面預算中的收入和利潤總額是企業的主要經濟目標，但是要想成為企業發展的驅動力，就必須對其進行進一步的細分。由于公司三大主營業務直接對應三大利潤中心，故將盈虧平衡點三大主業收入數據直接對應為三大利潤中心KPI考核目標，即技術開發部365萬元、營銷策劃部730萬元、平臺電商部6 204萬元。

4.本量利分析模型中長期盈利的應用

根據“利潤=銷售總收入×加權貢獻毛益率-固定成本”這一公式，即：營業額與收益成正相關關系，營業額越大，利潤愈高；加權貢獻毛益率與利潤呈正相關關系，權重貢獻度愈高則收益愈大；固定成本與利潤呈反比例關系，而固定費用越少，收益越高。根據MCLY的具體情況，提出了“降成本、提質量、增效益”的戰略目標，以達到中期和長期的利潤目標。

（1）降成本。固定成本與利潤呈負相關，MCLY公司應該將其固定費用盡可能地減少，進而獲得更多的利潤。

①結合社會條件，降低固定成本。MCLY公司的固定成本主要是人力、住房等，國企人工成本控制難度大，但是MCLY已經開始制定薪酬總額控制，嚴格控制員工費用增長。

②結合政府措施，尋求固定成本對沖項。加大補助等其他形式的固定收入可以起到一定的緩沖作用，在疫情期間，政府不斷推出各種減稅、降費的措施，MCLY的工作人員積極學習，主動與上級主管機關溝通，實現“應知盡知、應申盡申、應享盡享”，力爭財政補助和減稅降費等各類資金約200萬元。

（2）提質量。MCLY的利潤水平與公司經營業績的加權貢獻毛益率呈顯著的正向關系，因此，企業必須加大對高毛利率產品的投資比例。對于MCLY而言：

①明確三大主業傾向性。技術開發、營銷策劃、旅游電商三大主業的貢獻毛益率基本保持不變，總體看貢獻毛益率依次為技術開發>營銷策劃>旅游電商，如此一來，MCLY要增加技術開發和營銷策劃兩大高貢獻毛益率主營業務的占比。

②加大旅游電商比重。公司上年的網絡旅游電商中貢獻毛益率占總利潤只有6%，但旅游電商在整個公司的營收中占有很重要的比重，如果能增加其貢獻毛益率，那么公司的利潤將會得到顯著的提升。

③完善自主網絡營銷平臺。就MCLY來說，與一些第三方線上交易平臺（OTA）相比，同樣的在線旅游商品在自有OTA的收入中所占的比例要大得多。為了提高自有OTA在市場中的比重，MCLY加強了自己的市場推廣，通過套票、返利等多種方式增強了自有OTA的吸引力和競爭力，MCLY自有OTA的銷售額比重從上年的不到2%增加到了目前的20%左右，這也使得旅游電商的貢獻毛益率有所提升。

（3）增效益。即增加銷售收入，當公司的銷售收入提高時，在不改變加權貢獻毛益率和固定成本權重的情況下，公司的利潤就會越高，而擴大企業銷售質量和規模則是公司獲得收益的一個主要途徑。MCLY的目標是要創造并持續不斷增加爆款產品。

5.對本量利分析模型的動態調整

盈虧平衡點是基于各種因素的假定，在實際情況下，各種因素都會在變化中進行不斷調整，比如2020年上半年，由于受新冠疫情的嚴重沖擊，景區關閉、客流管控，使得旅游電商的收益水平大大降低，但也給MCLY帶來了難得的發展機遇，疫情加快了旅游智能化的進程，讓分時預約、線上購票、流量管控等智能旅游從過去的選配成為現在的標配。MCLY發布的《數字經濟發展三年行動計劃》中提到要大力推進新景區智慧化，推進云上游覽、移動支付、互聯網售票、二維碼驗票、智慧停車、門票預約等建設，優化旅游交通服務，提供智能化出行信息服務。在這樣的大環境下，MCLY技術研發市場將迎來新的發展，技術研發和銷售的比重也會大幅度提高。為此，必須依據現實狀況，構建一個新的平衡狀態下的盈虧平衡。

四、本量利分析模型應用成效

通過上述各種影響因子的分析和測算，本文運用MCLY公司進行成本效益評估，其效果如下：

制度成效方面，本文對指標進行了優選，并對MCLY公司收益的影響條件進行分析，得出了公司實現盈虧平衡的主要因素，即營收規模、三大業務的收入權重的業務構成、各業務的貢獻毛益率以及固定成本，在此基礎上通過分析，提出通過“降成本、提質量、增效益”三個途徑實現盈利。

管理成效方面，根據企業的具體情況，針對企業的經濟要求，“對號入座”各因素計算后，最終得出了2020年度的固定費用500萬元；技術研發、營銷策劃、旅游電商貢獻毛益率分別為15%、10%和6%；在技術研發、營銷策劃、旅游電商中銷售比重分別為5%、10%和85%。通過對各因素的影響，運用本量利分析模型進行測算，得出了在盈虧平衡點實現的營業收入為7?299萬元，從而得出了公司的2020年全面預算指標和公司的KPI分解指數。

績效成效方面，由于受此次疫情的沖擊，多數公司的經營狀況出現了嚴重的下降。盡管MCLY與收支平衡尚有一定差距，但在疫情時期取得了良好的業績，營收比上年同期增加36%，1至8月份虧損只占到了上年整個年度虧損的三成，加上目前大量的技術研發及市場計劃，預期全年收益將大幅提升，且在確認了所有收益后，將會達到盈虧平衡。另外，技術研發的銷售比重已經接近10%，并且在手尚未確定的定單的數量只有800萬元，如果全部確定，技術研發的銷售比重將達到30%；MCLY公司在疫情中，通過各種優惠措施，為企業贏得了150萬元以上的財政補助，全年實現了200萬元以上的目標，同時通過社會保險等方面的優惠，減少了將近100萬元的人力費用，兩項措施將使得全年的此方面費用由500萬元降低到400萬元，降幅為25%，在其他變量不變的情況下，盈虧平衡點的銷售收入從7?299萬元下降到5?058萬元。詳見圖5。

五、結語

本量利分析是綜合評估公司盈利情況的經典方法，再將其逐一分解為銷售單價、銷量、變動成本、固定成本，能夠反映所有者投入資金的盈利能力以及公司在投資與盈利等方面的能力。本文依據經典的本量利分析，基于MCLY公司實際，使設定的情形符合公司發展定位，從而較為全面地反映公司的生產規模、產品結構、成本。盡管本量利分析側重于分析業務量方面的信息，但其將若干評價公司銷售權重的指標按照內在聯系有機結合，再結合應用環境，使盈利目標分析更加合理化、可實現，是值得管理者、公司學習研究的分析方法。

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