電源建設項目全過程高效低費財務管控新模式

萬曉天

廣州發展南沙電力有限公司采用EPC模式建設兩臺600MW容量、H級燃氣-蒸汽聯合循環機組，項目計劃總投資34.41億元。項目公司以控制項目建設成本以及提升投產后企業競爭力為目標，針對電源建設項目基建期財務管理工作的重要性、特殊性和專業性以及普遍存在的重視項目建設忽視項目財務管理的現狀，提出、建立和持續推行項目“業財融合”的理念以及“財務不僅僅是職能部門更是企業價值創造的重要部門”的理念，克服項目造價控制難度較大、融資渠道單一債務規模大、資本金分階段到位建設資金緊張、政府對于 H 級燃機電源項目的相關優惠政策不多等困難，從建設期成本造價控制、融資模式、資金管控以及稅收籌劃等方面對應實施“做加法” 和“做減法”，探索電源建設項目過程中業財融合方面的管理創新與實踐，預計可降低降低建設期成本超過1億元，具有一定的推廣及示范效應。

項目難點

該項目作為國內首個引進最先進三菱M701J型H級燃機技術的電源項目，面臨一系列的財務工作難點。

一、項目造價控制難度較大

該項目作為原百萬燃煤機組建設項目的“氣代煤”替代項目，需充分利用原百萬燃煤機組項目已建成的地下樁基資產，因此建設成本控制的空間已不大，僅涉及EPC合同中的非固定總價部分、EPC合同外建設支出、資本化利息等。此外，目前國內已投產的H級燃氣機組僅2個，可參考的數據和經驗不足。

二、融資渠道單一，項目公司作為廣州發展的子公司，融資事項審批權限由集團公司統一管理，導致公司在融資渠道和融資議價能力上存在一定局限性。

三、資本金分階段到位，項目建設部分階段資金緊張。

四、作為火電項目和國內最先進的新型大型燃機，政府對于H級燃機電源項目支持政策較少，更新滯后。

成果效益

廣州發展南沙電力有限公司以實現項目良性經營為目的，從項目造價控制、融資管理、資金管理、稅收籌劃等出發，探索基建項目業財融合的實施路徑，全方位控制工程造價。

建設成本造價控制方面，提前識別 EPC 總承包項目建設實施造價控制的關鍵風險點，盡可能全面總結預判本項目的核心風險點，將涉及設計變更、暫列金項目與固定價項目邊界、材差調整等風險有的放矢地列入 EPC項目合同條款并在合同執行環節進行全過程動態管控，實現減少項目靜態投資造價近4000萬元。

融資管理方面，通過采用聯合貸款+單次提款詢比價方式并結合動態的融資市場分析、準確的項目資金計劃，2022年全年加權平均利率3.26%（9- 12月貸款利率2.85%），為省內同類項目當期最低，2022年度資本化利息相比年度預算減少約3100萬元，預測整個項目可減少項目融資資本化利息超過6000萬元。

全過程資金管理方面，通過每月動態滾動更新全建設期資金投融資規劃及存儲計劃，緊抓政策機遇激活存量資金，動態調整資金規劃與計劃，不斷提升資金使用效率。全過程資金管理方面增加存量存款利息超過200萬元。

稅收籌劃方面，成立政策研究專項工作組，對各項政策吃透用全，通過有效溝通克服了基建期無營業收入納稅信用等級不足的困難提前取得增值稅增量留底稅5003萬元。率先將專用設備所得稅優惠抵免相關工作從投產后前移至建設期等方式，預計項目投產后5年內可增加抵免企業所得稅約3000萬元。