恒勃股份(301225) 申購代碼301225 申購日期6.6

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行不超過2588萬股人民幣普通股（A股），募集資金將全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)項目。本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投入以下項目：恒勃控股股份有限公司年產(chǎn)150萬套汽車進氣系統(tǒng)及100萬套燃油蒸發(fā)污染物控制系統(tǒng)擴產(chǎn)項目（簡稱“臺州擴產(chǎn)項目”）、重慶恒勃濾清器有限公司年產(chǎn)130萬套汽車進氣系統(tǒng)擴產(chǎn)項目（簡稱“重慶擴產(chǎn)項目”）、恒勃控股股份有限公司研發(fā)改造升級及數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目（簡稱“研發(fā)及數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目”）。

基本面介紹：公司多年來主要從事內(nèi)燃機進氣系統(tǒng)及配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括汽車進氣系統(tǒng)及配件、摩托車進氣系統(tǒng)及配件和通用機械進氣系統(tǒng)及配件。

核心競爭力：公司自成立以來，從傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品空氣濾清器起步，逐漸增強技術(shù)開發(fā)投入和生產(chǎn)經(jīng)驗積累，延伸豐富產(chǎn)品線，從空氣濾清器延伸到進氣管、消聲器、諧振箱、增壓管、塑料進氣岐管等，形成了現(xiàn)今的內(nèi)燃機進氣系統(tǒng)總成產(chǎn)品，適應(yīng)了汽車采購向模塊化方向發(fā)展的趨勢。同時，公司圍繞發(fā)動機周邊產(chǎn)品，發(fā)揮自身在注塑、吹塑、焊接和測試等塑料成型加工領(lǐng)域的技術(shù)積累優(yōu)勢，開發(fā)了燃油蒸發(fā)污染控制系統(tǒng)的核心零部件炭罐，以及膨脹水箱、吹塑油箱、發(fā)動機罩蓋等塑料制品，為推動汽車輕量化作出重要貢獻。目前，公司產(chǎn)品層次豐富、系列齊全，相比行業(yè)內(nèi)眾多只能提供進氣系統(tǒng)部分零部件的企業(yè)，公司能夠滿足客戶“一站式”的采購需求，不僅豐富了公司的贏利點，也使公司在市場競爭中占據(jù)更加有利地位。

由于客戶大多有個性化需求，這就要求供應(yīng)商能夠根據(jù)不同的車輛設(shè)計參數(shù)，快速提供配套濾清器產(chǎn)品的設(shè)計方案，并根據(jù)客戶的反饋意見完成修改方案，而且能夠靈活地組織技術(shù)人員對生產(chǎn)工人進行技術(shù)指導之后實現(xiàn)批量試制和規(guī)模化生產(chǎn)。與研發(fā)核心部門普遍位于國外的國際知名競爭對手相比，公司組織機構(gòu)層級精簡，客戶信息能在決策層、技術(shù)層和生產(chǎn)層之間進行快速和有效的傳遞，為公司創(chuàng)造了對訂單的快速響應(yīng)優(yōu)勢。此外，公司在自主研發(fā)能力的基礎(chǔ)上，建立了與客戶同步開發(fā)的設(shè)計機制，既保證了足夠的利潤空間，也大大縮短了產(chǎn)品的交付周期，從而顯著增加了公司獲得市場份額的機會。

募投項目匹配性：“臺州擴產(chǎn)項目”、“重慶擴產(chǎn)項目”旨在提升公司生產(chǎn)自動化水平，擴大公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模，進而對公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化完善。“研發(fā)及數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目”以公司現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)中心為基礎(chǔ)，增加研發(fā)人員以及研發(fā)設(shè)備的投入，增強公司的研發(fā)實力。

風險因素：與發(fā)行人相關(guān)的風險、與行業(yè)相關(guān)的風險、其他風險。

（數(shù)據(jù)截至6月2日）