康力源(301287) 申購代碼301287 申購日期6.5

發行概覽：公司本次擬公開發行1667萬股人民幣普通股（A股）股票，實際募集資金扣除發行費用后的凈額將全部用于以下項目：康力源智能健身器材制造項目、康力源研發中心建設項目、康力源智能數字化工廠建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專注于多系列、差異化、定制化健身器材研發、制造與銷售的高新技術企業。經過多年的發展，公司形成了以綜合訓練器和自由力量訓練器為主導、無氧與有氧結合、室內與室外結合、家用與商用結合的綜合性健身器材業務體系，具體產品覆蓋無氧健身器材（如綜合訓練器、自由力量訓練器等）、有氧健身器材（如跑步機、橢圓機等）、室外全民健身器材（如太空漫步機、三聯單杠、籠式足球場等）和其他小類器材等多系列產品，種類多達千余種。

核心競爭力：公司從事健身器材生產二十余年，通過“外銷定制化+內銷品牌化+線上市場化”之三位一體銷售模式，對海量客戶需求進行全面的收集、分析、總結，積累了豐富的產品研發設計經驗和多樣性的生產模具，既能夠滿足各類客戶對產品的差異化需求，亦能根據市場需求走向及時抓住市場熱點、研發新品。截至2022年底，公司擁有發明專利8項、實用新型專利58項、外觀設計專利161項，境外外觀專利14項，與產品相關的軟件著作權17項，產品多達千余種，在差異化的產品研發和設計能力方面具備一定優勢。

產供銷銜接機制的有效性對健身器材制造企業的經營至關重要，公司自成立以來，充分結合行業特點、客戶需求等不斷探索、優化產供銷管理機制，形成了一套符合行業特點的有效管理體系。具體來說，由于鋼材為大宗商品，其受供求影響，價格波動幅度較大，不同產品所用鋼材規格型號差異也較大，若大量提前采購原材料備貨，不但會增加現金流壓力，也會在鋼材價格下浮時承擔虧損，還可能出現庫存原材料規格與訂單無法匹配的情況。因此，在以銷定產模式下，公司在獲取客戶采購意向后，根據鋼材市場價格結合具體產品BOM單確定成本區間并向客戶報價，達成一致后客戶下達訂單，取得客戶訂單后向供應商下單采購，并按照制定的生產排程安排供應商發貨，原材料入庫后由生產部門按照生產排程領用。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目的建成有利于公司產品線的豐富和生產線的智能化升級，有利于提升公司產能、增強訂單交付能力，有利于提升公司研發能力、推動自主品牌建設，有利于提升公司管理的信息化水平和管理效率，進而提高市場競爭能力、增強抗風險能力、提高市場地位，更好地實現公司未來發展戰略。

風險因素：與發行人相關的風險、與行業相關的風險、其他風險。

（數據截至6月2日）