“雙碳”背景下企業財務管理創新研究

摘?要：近年來，我國大力推廣“雙碳”戰略發展，在全社會提倡綠色、環保、低碳的全新綠色生活方式，促使我國產業結構與能源結構盡快轉型與升級，使得我國高碳行業的發展面臨新的挑戰與機遇。在“雙碳”背景下，企業的經濟結構、投融資、風險管控等財務管理工作發生轉變，大量的“非財務”因素被融入至企業財務管理中，使得傳統的財務管理無法完全滿足現代財務管理需求，企業需要加快財務管理的創新與改革。鑒于此，為了能夠滿足“雙碳”戰略發展需求，提升企業的財務管理質量，文章的主要內容是分析與研究“雙碳”背景下企業財務管理創新，為相關工作人員與企業管理人員提供參考與借鑒。

關鍵詞：“雙碳”；企業；財務管理

中圖分類號：F253.7?文獻標識碼：A?文章編號：1005-6432（2023）15-0000-00

2060年實現碳中和。該戰略目標的制定使得我國高碳行業的發展受到了前所未有的挑戰。在相關的政策部署下，高碳企業的財務管理也受到了影響，現代財務管理的創新需要嚴格落實“雙碳”戰略目標，同時基于ESG的整合財務報告框架，逐步搭建以社會為平臺，以財務為導向的全新財務管理體系，進而有效幫助企業完成綠色可持續發展的轉型。因此，本文的主要內容是研究“雙碳”背景下，企業財務管理的創新途徑。

1?“雙碳”背景下我國碳排放現狀和高碳行業發展面臨的挑戰分析

1.1?“雙碳”背景下我國碳排放現狀

我國最為人口與工業制造的大國，二氧化碳的總排放量十分大，高碳行業的二氧化碳排放量更是占據我國總碳排放量的大部分比例。對于我國高碳行業而言，“雙碳”戰略目標的制定與實施，加劇了減排的壓力。參照2020年的BP數據可以得知，2019年，全球的碳排放量為341.69億噸，其中，中國的碳排放量為98.26億噸，占據全球28.76％的比例，是目前全球碳排放量最大的國家[1]。不僅如此，參照2017年Ｗｉｎｄ的數據可以得知，我國產業結構中，電力、黑色金屬冶煉與加工、非金屬礦業等等眾多行業屬于高碳行業，其一共占據了我國社會碳排放量總數的75％[2]。所以，相較于其他非高碳行業而言，屬于高碳行業的企業減排壓力十分重大，企業的發展將會面臨重大的挑戰。

1.2?“雙碳”背景下我國高碳行業發展面臨的挑戰

在“雙碳”背景下，屬于高碳行業的企業降碳減排工作將是我國社會重點關注的問題，該戰略發展目標將會對我國高碳行業造成深遠的影響。在此種情況下，高碳行業發展將會面臨的五個方面的挑戰，其一是產業結構將會發生轉型與升級，會逐步替代掉較為落后的產能、處理過剩產能、升級存量產能，進一步以高標準去精準調控鋼鐵、石化以及化工等傳統的高耗能產業，逐步增添新型產能[3]。其二是電力系統將會轉型與升級，在“雙碳”政策的帶動下，我國將會逐步搭建能夠適應高比例可再生能源發展的全新電力系統，逐步優化清潔能源消納機制，促進低碳能源更換高碳能源。其三是能源利用率將進一步提高，在“雙碳”背景下，能源消耗的強度將會被嚴格的調控，以此確保能源消費總量保持在合理的數值之內，同時搭建全面的能源預算等管理機制，逐步實現最優化的能源高效分配。其四是低碳科技的投資與研發力度將會進一步提高，各地政府會合理加大對低碳科技的研發經費投入以及其他扶持力度，進而促進我國規模化儲能、氫能、捕集以及封存等科技的發展，加大實現數智化技術在環保、節能、低碳領域的應用與創新。其五是低碳發展相關的管理機制將會進一步完善，例如綠色低碳發展的成本、財稅、投融資等經濟政策將會逐步完善。

2?“雙碳”背景下企業財務管理受到的影響分析

2.1?綠色金融工具的發展影響了現代企業的投資方向與資金成本

我國于2020年的10月份由國家發改委等五部委共同頒發了《關于促進應對氣候變化投融資的指導意見》，通過圍繞達成我國自主貢獻目標以及低碳發展戰略目標為核心和指導依據，帶動了眾多的社會資金流入應對氣候變化的投融資行業[4]。此外，根據我國人民銀行所公開的《綠債目錄（2021年）》可以發現，煤炭等化石能源清潔使用等等高碳排放項目將不會被歸于支持的內容。不僅如此，我國主要的金融機構也都借助轉型金融去支持綠色轉型的現代化企業以及相關項目。其中，英國養老金計劃也公開表示將全面撤資化石能源行業，亞太行也明確說明將不會為所有的火電項目做出融資服務。投資人員在投資組合中躲讓污染企業的股票以及股權，以此促進高排放企業資金成本的提高，同時吸引企業為綠色轉型項目增加投資。

2.2?強制披露制度的逐步落實增加了信息公開的要求與標準

2015年12月份，國際機構中的金融穩定委員會最先組建了氣候問題財務披露工作團隊，該團隊又被成為TCFD，工作團隊的組建目的是為企業制定一套氣候相關的信息公開標準。與此同時，聯合國責任投資原則組織與英國政府陸續在2020年公開實施圍繞TCFD標準的強制性信息公開。而且國際會計準則委員會在2019年頒發了《標準與氣候相關披露報告》，明確把企業對氣候有關風險的披露責任融入會計規則。同年，香港證券交易所對《ESG報告指引》進行了第三次的完善修訂，使其能夠充分與TCFD建議報告融合，同時規定企業要對氣候變化風險展開管理與信息公開，并著重提及了環境指標的量化目標，提升了對實際策略的信息公開要求與標準。2020年，中國人民銀行頒發《構建綠色金融體系的指導意見》，明確規定了我國上市企業必須對環境信息進行公開揭示，同時會逐步搭建包含所有主體、標準統一的強制信息公開機制。

2.3?降低碳排放量、加快綠色轉型增加了企業資產與信用風險

在“雙碳”背景下，我國各個企業的碳排放要求與監督更為嚴格，相關的監管部門更是對企業的金融供給制定了低碳轉型規定，同時會對高碳風險敞口展開風險剖析以及壓力探測，嚴格管控、降低高碳企業的經營規模，科學監督該類企業進行內部結構轉型與優化，在此種發展壓力下，高碳行業的財務管理情況日漸低下，相關企業所面臨的違約率風險也將進一步提高。不僅如此，現代化企業在綠色低碳發展與轉型的時候，企業內部現有資產的分配將會被打亂重組，部分資產將會被淘汰，這使得企業資產在分配管理過程中，會出現不良資產與空閑資產的現象。例如，“雙碳”背景下的煤電行業，通常來說，煤電機組的設備使用壽命普遍大于40年，如果我國于2060年達成碳中和的發展目標，這會導致出現眾多未達到使用壽命的煤電機組設備被閑置。基于我國現階段新增煤電資產的情況分析，2020年新添加的產能大于3800萬千瓦，在建產能總量約為2.5億千瓦，這會極大程度的增加煤電資產減值的概率。

2.4?碳減排、碳交易工具的大面積使用提高了企業生產成本

為了能夠加快“雙碳”發展戰略目標的實現，碳減排、碳交易工具的使用是必然趨勢。但我國碳減排技術還處于積極探索與創新研發的重要階段，對于企業而言，碳減排技術的使用會極大程度增加企業的研發成本和投資成本。而且，現階段國內的CCUS試驗還處于探索階段，還未在大規模企業中進行全面的全流程示范，這使得相關技術的應用缺乏實際經驗的支撐。碳捕獲、使用以及封存技術還不完善，這使得企業如果投資CCUS項目會使每次能源消耗提高10％至20％。參照中金企業的綜合評估與計算，如當下借助CCUD達成零排放，鋼鐵、水泥、電解鋁行業的生產與經營資金成本分別會提高22％、156％、34％。不僅如此，碳交易等市場化機制也會提高相關產品的生產資金成本，配額外碳排放指標需要借助碳交易所進行投資，此種現象針對鋼鐵、水泥、建筑等高碳排放行業而言，在一定程度上等于提高了所有企業產品的碳排放資金成本。

3?“雙碳”背景下企業財務管理的轉變

3.1?企業財務管理了理念、目標以及工作內容都將滲透減排環保理念

以往的企業財務管理工作的主要作用是對企業的內部資源進行合理的分配，同時做好資源使用的管控以及結果反饋和體現。但在“雙碳”背景下，企業所從事的生產活動經營項目必須充分考量對環境因素的影響，要始終落實對企業內部有效的減碳工作，對企業外部帶動社會層面減碳的標桿引領作用。這種變化將會給現代化企業的財務管理工作帶來深刻的變革。其一，在“雙碳”背景下，企業財務管理的理念將發生轉變。達成“雙碳”發展目標將使得企業的生產加工模式、商業運營方式與企業資產估值邏輯發生轉變。所以，企業內部的財務管理人員必須緊跟時代發展，持續學習減排財務管理知識，正確理解與把握綠色可持續發展理念的深層次的內涵與意義。在需要做出財務決策的時候，著重考量企業減排環保因素，有效平衡短期經濟效益與長期經濟效益之間的杠桿關系。其二，“雙碳”目標在企業財務管理中的滲透，會重新設置企業的財務管理目標與任務，對于現代化企業的財務管理而言，財務管理不再像以往單純的追求企業的經濟效益，在新的發展背景下，經濟效益會延伸至生態效益與社會效益兩個層面。所以，這便要求企業在經營管理的時候，要綜合考慮環境因素，主動擔負起企業所需要負責的生態責任。其三，由于“雙碳”政策的實施，現代化企業財務管理工作需要考量更多的“非財務”因素，這使得企業財務管理內容增加。企業需要將“雙碳”發展戰略目標滲透至以往的財務管理內容中，從時間角度上分析，“雙碳”目標的滲透在時間上對企業的未來發展的30至40年明確了發展方向。而從空間角度上分析，“雙碳”目標的滲透會強化企業碳信息的記錄和披露，現代化企業在達成“雙碳”目標的核心作用會延伸到財務管理工作內容的邊界。

3.2?企業財務管理工作的所有層面的著力點都必須圍繞“雙碳”目標

實際上，“雙碳”目標在現代化企業財務管理中的滲透將會進一步改變企業以往財務管理工作的著力點，其主要體現于兩個方面。第一方面，對于企業而言，深入剖析企業財務管理功能對達成“雙碳”發展戰略目標能夠起到推動作用。其作用力涉及資源分配需要往低碳減排層面過渡，同時企業的生產經營管控工作上需要熟練運用財務管理工具推動各個層面的減碳，并且企業內部財務信息的公開披露上需要詳細的公開相關的碳信息，風險管控層面上還需要全面評估氣候風險有可能對企業財務管理工作造成的不良影響。第二方面，現代化企業還應該提升自身在財務管理領域中的話語權以及知情權。企業需要正確的處理好國家層面高度的關系，涵蓋主動加入與碳減財務管理相關的國際規則的設置，對由于碳減造成的對經濟活動以及經濟結構的不良影響，應主動、及時向上級財稅管理部門、國資委等國家部委做出詳細的匯報，保證匯報數據信息的真實性與可靠性。

4?“雙碳”背景下企業財務管理的創新途徑

4.1?以治理為主要目標，將綠色轉型滲透至企業戰略規劃與目標

對于“雙碳”背景下企業的綠色轉型而言，企業需要著重體現出董事會在管理氣候風險層面上的指導與監管作用，提高董事會對于氣候風險方面的認知以及關注程度，逐漸優化與升級董事會ESG管治結構，同時切實將綠色轉型等主題內容滲透至企業的長期戰略規劃與目標中。不僅如此，企業中的領導層要嚴格按照企業的長期戰略規劃目標合理開展各項工作，借助科學的技術手段優化企業的布局資源投入以及項目建設，詳細規劃低碳發展的分級發展方向與各個時期的企業生產經營方案，以此健全企業低碳發展制度體系以及工作管理機制，把企業各個時期的工作方案與生產任務融入至企業年度的績效目標中去，進而有效促進企業內部“雙碳”發展目標的達成。詳細剖析來說，通過資源環境承載力的實際大小，合理融入碳成本綜合評估機制，可以降低投資人員對高碳行業業務布局的資金投入。而且，通過實施企業有關資產的壓力測試，可以有針對性的強化企業對可能受到影響資產的管理與防控力度。但目前，開采消耗能源較大、企業產品碳排放量較大、市場需求量較小的產品還需要企業根據實際情況，制定與實施詳細的市場推出策略，以此減少企業未來資產管理風險。

4.2?以環境為主要治理標準，將綠色轉型滲透至企業日常管理

在“雙碳”的相關政策要求下，現代化企業需要切實加強應對氣候風險與機遇的識別和信息公開，由于部分風險因素可能會對企業的現有企業業務與財務管理造成眾多不確定的影響與變化，所以企業必須對有可能造成較大影響的氣候風險做出有針對性的應對方案。例如，企業可以通過提升氣候風險關鍵績效指標（KPI）的可比性以及實效性，公開范圍一（大部分是自由設備造成的）、范圍二（大部分是由耗費電力造成的）、范圍三（外購商品與服務、上下游產業鏈、售出產品應用時等更加大面積造成的）的溫室氣體排放量。詳細來說，優化綠色低碳發展發展機制以及工作體系，重視專項督查與監管，可以加“雙碳”目標任務的完成。不僅如此，還應該搭建溫室氣體管控機制，明確制定與實施控排工程、方案、策略，保證所有涉及的風險可以被有效管控。另外，要逐步完善溫室氣體排放計量檢測機制，進行溫室氣體排放的詳細計算，進行第三方監測評估。

4.3?以社會為轉型途徑，將綠色轉型滲透至企業社會責任中

對于正面臨綠色轉型的企業而言，企業需要做好內部的宣傳工作，整合企業現有的宣傳渠道資源，借助先進的宣傳手段，逐步打造線上、線下一體化的綠色低碳發展理念宣傳機制，切實做好企業內部生態文明舉措，重視企業內部降碳減排工作的落實與推進，加強企業與社會資源的低碳項目合作。不僅如此，企業還需要提升與利益關聯者的有效交流，強化企業ESG信息公開的標準性與透明性，避免信息公開過程中出現數據不對等、數據源錯誤的現象，嚴格按照信息公開標準規范信息披露，以此強化企業的內部管理質量與成效，進而為投資人員提供更多真實、可靠的信息數據，在社會層面上建立良好的企業形象。另外，企業還需要借助設立低碳發展氣候投資資金的手段，有效為企業吸引更多的社會資本，以此提升企業社會資本合作、地方資本合作以及社區共建質量，利用企業的自身的帶動與標桿作用，帶動社會更多企業加入綠色低碳轉型。實際上，通過進行低碳示范區的承建，主動加入氣候變化國際合作項目，搭建高效化的溝通平臺，制定可量化的指標體系，可以為我國資本市場提供大量的真實、可靠的ESG數據信息資源。

4.4?以財務為導向，將綠色轉型滲透至財務管理轉型中

對于企業而言，財務管理的創新的首要任務就是要將財務指標從經營結果轉變為價值導向，并促進企業財務管理從會計核算到價值挖掘的轉型，進而幫助企業的生產經營能夠由規模擴張轉變為內涵式發展。不僅如此，企業還需要切實提升財務管理與業務管理的有效融合，強化業財融合效果，使用數字化的ESG數字資源管理系統，提升對數據信息質量的控制，幫助企業順利達成“雙碳”背景下的財務管理創新與企業綠色轉型。詳細剖析來說，企業的財務指標不單單是企業經營結果的體現，也是企業價值創造的途徑與方法，企業需要搭建效率高于規模、動因和結果同樣重要的財務指標體系，同時基于ROE／ＲＯＩＣ為中心，把開發投入的強度、生產效率等動態指標因素滲透至財務管理評價體系中去。除此之外，企業還應該持續創新財務隊伍的合作交流模式，逐步搭建與完善橫跨職能部門的財務隊伍，進而逐步搭建企業碳足跡核算機制，自然資本損益賬目，明確核心外部效應資金成本，有計劃的評價綠色項目資金支出情況等。

4.5?以自身為主體，爭取企業在財務管理領域的話語權與知情權

企業需要以自身為主體，嚴格圍繞“雙碳”發展目標提升企業的財務管理質量，進而有效爭取企業在國際上以及國內財務管理領域中的話語權與知情權。在國際層面上，企業需要時刻收集與整合國際碳市場、碳資產管理的發展與動向，提升企業財務管理在國際層面上的交流與合作，主動加入、密切關注國際上財務管理的國際規則以及標準制定，進而有效提升話語權以及主動權。而在國內層面上，企業需要通過四個方面入手爭取話語權和主動權，其一是要做好企業環境信息的公開披露，讓社會大眾可以清晰的看見企業自身所承擔的社會責任。其二是要積極爭取國家財政補貼和資金的扶持，大力吸引社會層面的資金投入，建設重點轉型示范點。其三是要積極爭取能源結構以及科技創新上的外部考核鼓勵，將企業自身的社會責任以經營績效考核的方式展現出來，極大科技的研發幫助與扶持。其四是要合理的開展稅收籌劃工作，強化企業稅務管理質量，企業可以嘗試將新能源為核心的設備系統所形成的設備購置、技術開發、消納等低碳項目搭建支出，融入現有免抵退、加計扣除等稅收優惠享受內容。但需要注意的是，太過于超前的碳規劃與碳稅管理可能會影響企業的穩定經營。

5?結論

綜上所述，在“雙碳”戰略目標發展背景下，企業的財務管理發生轉變，企業需要正確理解與掌握“雙碳”目標的意義與內涵，主動發揮企業自身的主體作用，積極承擔起企業在社會層面上的降碳減排責任與義務，同時發揮好自身的標桿作用，帶動更多企業加入到綠色轉型工作中。不僅如此，企業要充分考慮生產經營的環境因素，合理配置資源，做好企業的經營管控、財務信息公開以及風險管控等財務管理工作內容，結合企業自身財務管理情況，逐步創新財務管理方式方法以及指標體系，促進全社會層面的降碳減排，進而逐步實現“雙碳”戰略發展目標，推動我國的長期可持續發展。

參考文獻：

[1]趙文莉.?淺談低碳經濟下企業財務管理的變革與創新[J].?經濟師，2020（5）：73-74.

[2]周頻，張海彥，陳心怡.?低碳經濟下企業財務管理的變革與創新[J].?中國集體經濟，2019（32）：129-131.

[3]李蘇蘇.?可持續化視角下企業如何加強財務預算的創新管理[J].?低碳世界，2020，10（7）：196，198.

[4]陳軍安.?創新理念在煤炭企業財務管理中的應用[J].?行政事業資產與財務，2020（3）：108-109.

[作者簡介]張洪芝（1975—），女，漢族，山東滕州人，本科，畢業于河南科技大學，高級經濟師，研究方向：正高級經濟師。