AI將在教育住宿餐飲等領域發力云計算供應商有望搶先受益

吳海珊

2023年以來，全球表現最好的是科技板塊，迄今上漲了18.82%。埃森哲估算，到2035年，人工智能的影響將對教育（84%）、住宿和餐飲服務（74%）、建筑（71%）、批發和零售（59%）和醫療保健（55%）行業最為明顯。投資角度看，瑞信預計，計算處理能力和云基礎設施的供應商有望率先受益。此外，本文也將對“先買后付”、氣候變化、電動汽車等領域的未來投資機會進行探討。

AI影響力將在教育等領域率先凸顯云計算供應商將直接受益

自疫情以來，遠程/混合工作模式，從疫情前的21%增加到2021年的54%，并將在2027年達到84%。瑞信認為，那些提供了使在線協作更高效、更愉快的公司后續都存在投資機會。“人工智能（AI）技術的進步將提高工作效率。”

AI領域來看，ChatGPT機器人在2022年取得了迅速進展。普華永道估計，到2030年，人工智能技術可以產生15.7萬億美元的收入，將當地經濟的國內生產總值（GDP）提高26%。

PrecedenceResearch預計，在同一時間段內，人工智能軟件可能成為一個1萬億美元的市場，大幅高于2022年的2090億美元。瑞信認為，人工智能的廣泛影響及其對生產力和盈利能力的好處是顯著的，特別是對技術領先的發達國家。

埃森哲估計，到2035年，人工智能的影響將對教育（84%）、住宿和餐飲服務（74%）、建筑（71%）、批發和零售（59%）和醫療保健（55%）行業最為明顯。“從投資的角度來看，第一個受益者將是計算處理能力和云基礎設施的供應商。”瑞信研報寫道。

另外，許多發達國家都面臨著勞動力短缺問題，疊加不斷上升的利率和通脹給企業帶來了降低成本和提高效率的壓力，這應該會引發更多的自動化投資。據VerifiedmarketResearch稱，到2030年，旨在與人類密切合作的協作機器人市場預計將增長到近168億美元。前五大市場——中國、日本、美國、韓國和德國——目前占全球安裝量的78%，僅中國就占51%的市場份額。一項調查顯示，62%的美國企業和75%的歐洲接受調查企業，計劃在未來三年內投資自動化和機器人。

通脹和疫情為“先買后付”提供機會鐵塔公司在5G應用市場發揮重要作用

瑞信認為，在社會問題方面，投資機會來源于人們生活緊張造成的“先買后付”。

創數十年新高的通脹率，擠壓了許多家庭的購買力。在洛普斯（Ipsos）最近的一項調查中，69%的受訪者預計通脹率將繼續上升，只有11%的人預計通脹率會下降。三分之一的受訪者認為，他們的生活水平將會下降。美國農業部（USDA）預測，2023年食品價格將同比上漲7.1%。高通脹給許多家庭帶來了實實在在的負擔，甚至影響到人們的支付能力。瑞信表示，這樣的環境也為“先買后付”（BNPL）提供了機會。根據FIS的《全球支付報告》，2021年，BNPL在電子商務支付中的份額占全球交易價值的2.9%，預計到2025年將增加到5.3%。在英國，2020年疫情期間，英國的BNPL行業增長了四倍。

而在新冠疫情期間，在美國，大約20%的零售額是通過電子商務進行的，中國以在線銷售總滲透率約為40%引領市場。在此背景下，電子商務或數字支付等已建立的數字生態系統也在繼續獲得吸引力。ActivateConsulting預計到2026年，美國電子商務將達到1.77萬億美元，2022年至2026年的復合年增長率（CAGR）為12%。

值得注意的是，5G雖然不是新主題，但海外機構仍認為，其將是未來的一個關鍵主題。當前中國5G基站的投資基本上已經完成，下一階段的方向是更接近最終用戶的基礎設施，使屋頂基礎設施等服務能夠提供密集的信號，并增加更多高使用率區域的容量，或者智能移動解決方案使道路更安全。瑞信認為，鐵塔公司在智能城市和互聯城市的發展中發揮著重要作用。根據一家無線通信基礎設施公司的數據，到2021年，5G服務的市場規模將以每年46%的速度增長，直到2028年。

新能源擴建提振銅等金屬需求電動汽車充電器累計投資或超千億

2022年召開的第27屆聯合國氣候變化大會提高了對風能和太陽能所需建設容量的預測：2030年，歐盟的太陽能發電量將增長近四倍，美國將增長六倍以上，中國將增長近五倍。在能源轉換的過程中，金屬扮演著重要的角色。國際能源署預測，到2030年，全球對銅的需求將從2021年的每年500萬噸增長到每年約1300萬噸；對硅和稀土元素的需求需要增長約三倍，而電池存儲系統對鋰的需求應該會出現最急劇的增長，在2021年至2030年間增長近20倍。

另外，彭博新能源財經（BNEF）估計，經過十年的投資，電動汽車充電器的累計投資可能會在2023年突破1000億美元大關，而下一個1000億美元的投資可能會在2026年部署。

（本文提及個股僅做分析，不做投資建議。）