養(yǎng)老金第三支柱的金融消費(fèi)者保護(hù)

近年來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱頂層設(shè)計(jì)加速完善，加快發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱已經(jīng)引起社會(huì)各界的高度重視。與此同時(shí)，金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作是一項(xiàng)與人民群眾切身利益密切相關(guān)的工作，事關(guān)人民群眾的金融獲得感、幸福感和安全感。從第三支柱的政策規(guī)定、市場(chǎng)實(shí)踐等來(lái)看，養(yǎng)老金第三支柱參與人應(yīng)當(dāng)被界定為“金融消費(fèi)者”。以第三支柱金融消費(fèi)者保護(hù)為出發(fā)點(diǎn)，強(qiáng)化其知情權(quán)、自主選擇權(quán)、受尊重權(quán)和信息安全權(quán)保護(hù)，才能更好地推動(dòng)我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展。

何為養(yǎng)老金第三支柱的金融消費(fèi)者？

養(yǎng)老金第三支柱政策密集出臺(tái)

“第三支柱”概念源于世界銀行在1994年提出的養(yǎng)老金體系改革的三支柱模式，是指?jìng)€(gè)人主導(dǎo)、自愿建立的完全積累型個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。早在1991年，我國(guó)就提出“逐步建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的制度”。在1997年《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》中，提出“發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)的補(bǔ)充作用”。在地方層面，天津?yàn)I海新區(qū)（2007年）和上海市（2009年）在推行個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)方面均進(jìn)行了一些探索，但未能得到推行。直到2018年《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》的頒布，標(biāo)志著養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)拉開(kāi)了序幕，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱開(kāi)展了有益探索。

2022年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，正式提出個(gè)人養(yǎng)老金制度，對(duì)第三支柱的發(fā)展做出統(tǒng)一的制度性安排，標(biāo)志著養(yǎng)老金第三支柱加快落地。為規(guī)范第三支柱發(fā)展，配套政策文件也隨之出臺(tái)。銀保監(jiān)會(huì)于4月28日發(fā)布了《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》。2022年11月，人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，標(biāo)志著我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度全面啟動(dòng)。證監(jiān)會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》和《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。前者明確了個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)的制度安排，保護(hù)投資者合法權(quán)益；后者旨在規(guī)范商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，建立健全消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)日益重視金融消費(fèi)者保護(hù)

隨著國(guó)內(nèi)居民財(cái)富的不斷增加，金融消費(fèi)行為日漸活躍，消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系日趨緊密，金融消費(fèi)者的地位越發(fā)重要。加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，需要各方共同參與，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、金融消費(fèi)者，都在其中發(fā)揮著不可替代的作用。黨中央和國(guó)務(wù)院高度重視消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出“要改善消費(fèi)環(huán)境，強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)”。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后制定專門(mén)的制度，將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作納入監(jiān)管范疇。

整體而言，我國(guó)目前的金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管規(guī)則雖已形成一定體系，但仍處在不斷完善的過(guò)程中。人行條線的金融消費(fèi)者保護(hù)有著起步早、相對(duì)完善的特點(diǎn)。2013年即出臺(tái)了《中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作管理辦法（試行）》，該試行辦法于2016年“轉(zhuǎn)正”。隨后于2020年進(jìn)一步細(xì)化規(guī)定并增強(qiáng)可執(zhí)行性，成為今天的《中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》，即“5號(hào)令”，5號(hào)令也是目前最為系統(tǒng)、完整的金融消費(fèi)者保護(hù)法規(guī)。2022年12月， 銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)管理辦法》（簡(jiǎn)稱《管理辦法》）。該《管理辦法》是銀行業(yè)保 險(xiǎn)業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)領(lǐng)域制定的基礎(chǔ)性、綱領(lǐng)性文件，遵 循了銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管范疇內(nèi)同類業(yè)務(wù)、同類主體統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)原 則，有利于切實(shí)維護(hù)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)消費(fèi)者合法權(quán)益。

第三支柱參與人的“金融消費(fèi)者”屬性

金融消費(fèi)者的概念主要是實(shí)踐塑造而非理論推演的產(chǎn)物。20世紀(jì)90年代，“金融消費(fèi)者”概念率先由發(fā)達(dá)市場(chǎng)提出，如英國(guó)在2000年《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》確立了金融消費(fèi)者保護(hù)權(quán)益體系。隨后在我國(guó)也有提及，但尚無(wú)取得各界廣泛認(rèn)可的明確定義。2015年，國(guó)務(wù)院辦公廳頒布了《關(guān)于加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《金融消保指導(dǎo)意見(jiàn)》），提出“金融消費(fèi)者是金融市場(chǎng)的重要參與者，也是金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的推動(dòng)者”，但未做實(shí)質(zhì)性界定。2016年，中國(guó)人民銀行頒布了《關(guān)于印發(fā)〈中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法〉的通知》，首次官方明確了金融消費(fèi)者定義，即“購(gòu)買(mǎi)、使用金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的自然人”。“5號(hào)令”將金融消費(fèi)者界定為“金融消費(fèi)者是指購(gòu)買(mǎi)、使用銀行、支付機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品或者服務(wù)的自然人”。

從第三支柱政策來(lái)看，參與人為“在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者”，毋庸置疑“勞動(dòng)者”屬于自然人。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同金融消費(fèi)者偏好的金融產(chǎn)品，前述金融產(chǎn)品也滿足“金融產(chǎn)品或服務(wù)”界定。從市場(chǎng)實(shí)踐來(lái)看，目前養(yǎng)老金第三支柱市場(chǎng)仍處于起步階段，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)了三大類產(chǎn)品，包括基金系的養(yǎng)老目標(biāo)基金、銀行系的養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、保險(xiǎn)系的個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等。截至2022年7月末，在已試點(diǎn)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)23.5億元，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集規(guī)模超600億元，養(yǎng)老目標(biāo)基金存量規(guī)模1068億元。

第三支柱金融消費(fèi)者保護(hù)的內(nèi)容

金融消費(fèi)者保護(hù)的核心在于金融消費(fèi)者權(quán)利的保護(hù)，《金融消保指導(dǎo)意見(jiàn)》作為所有從事金融或與金融相關(guān)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)均適用的綱領(lǐng)性文件，對(duì)于金融消費(fèi)者的八項(xiàng)基本權(quán)利做出了明確規(guī)定，分別是知情權(quán)、自主選擇權(quán)、公平交易權(quán)、財(cái)產(chǎn)安全權(quán)、依法求償權(quán)、受教育權(quán)、受尊重權(quán)以及信息安全權(quán)。隨著第三支柱的逐步發(fā)展和金融消費(fèi)者保護(hù)重要性的不斷提升，第三支柱的金融消費(fèi)者保護(hù)應(yīng)當(dāng)引起監(jiān)管界和實(shí)務(wù)界的高度關(guān)注。考慮到我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱的制度安排、發(fā)展階段以及現(xiàn)有的市場(chǎng)實(shí)踐，第三支柱的金融消費(fèi)者保護(hù)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注以下四方面內(nèi)容：

一是第三支柱金融消費(fèi)者的知情權(quán)。即提供養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)品和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以通俗易懂的語(yǔ)言，及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、全面地向第三支柱的金融消費(fèi)者披露可能影響其決策的信息，充分提示風(fēng)險(xiǎn)，不得發(fā)布夸大產(chǎn)品收益、掩飾產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等欺詐信息，不得做虛假、引人誤解的宣傳。第三支柱金融消費(fèi)者基于個(gè)人賬戶的稅收優(yōu)惠來(lái)進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)管理，包括養(yǎng)老目標(biāo)日期基金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等金融產(chǎn)品，金融消費(fèi)者有權(quán)獲得上述金融產(chǎn)品的實(shí)時(shí)和凈值信息。

二是第三支柱金融消費(fèi)者的自主選擇權(quán)。即金融消費(fèi)者享有自行決定是否購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的權(quán)利。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分尊重消費(fèi)者意愿，由消費(fèi)者自行決定，不得強(qiáng)買(mǎi)強(qiáng)賣。在第三支柱中，自主選擇權(quán)可與金融消費(fèi)者如何建立賬戶、如何選擇產(chǎn)品緊密相關(guān)，可集中體現(xiàn)為兩個(gè)方面：第一，允許打通第二支柱與第三支柱賬戶。金融消費(fèi)者可將第三支柱作為第二支柱的歸集賬戶，更好地保障參與人的權(quán)益。第二，允許金融消費(fèi)者在不同金融產(chǎn)品之間實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換。金融消費(fèi)者對(duì)某款產(chǎn)品不滿意，可自由更換為更加滿意的產(chǎn)品，不得人為設(shè)置轉(zhuǎn)換障礙。

三是第三支柱金融消費(fèi)者的受尊重權(quán)。通常而言，金融消費(fèi)者受尊重權(quán)是指金融消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品和接受金融機(jī)構(gòu)服務(wù)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)尊重金融消費(fèi)者的人格尊嚴(yán)和民族風(fēng)俗習(xí)慣，不得因金融消費(fèi)者性別、年齡、種族、民族或國(guó)籍等不同進(jìn)行歧視性差別對(duì)待。在第三支柱金融消費(fèi)者的受尊重權(quán)中，突出表現(xiàn)為老年群體的受尊重權(quán)。為增加退休后的生活保障，越來(lái)越多的老年金融消費(fèi)者積極參與理財(cái)活動(dòng)。由于部分老年金融消費(fèi)者在金融活動(dòng)領(lǐng)域的觀念、信息和心理存在短板，導(dǎo)致老年群體成為金融消費(fèi)者權(quán)益受到侵犯的“高發(fā)人群”。

四是第三支柱金融消費(fèi)者的信息安全權(quán)。即處理第三支柱金融消費(fèi)者個(gè)人信息時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守特定的合規(guī)要求。我國(guó)從2021年11月開(kāi)始施行的《個(gè)人信息保護(hù)法》（簡(jiǎn)稱《個(gè)保法》）是首部個(gè)人信息保護(hù)的專門(mén)法律。就人行條線的金融消費(fèi)者信息保護(hù)而言，5號(hào)令由于出臺(tái)在《個(gè)保法》之前，其中部分法規(guī)與《個(gè)保法》要求存在差異，在實(shí)踐中可能會(huì)產(chǎn)生適用問(wèn)題。《管理辦法》在金融消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)方面與人民銀行的5號(hào)令相比有一定進(jìn)步，但較《個(gè)保法》的規(guī)定仍存在差距。此外，《管理辦法》第四十五條規(guī)定銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在與外部機(jī)構(gòu)合作前，應(yīng)取得消費(fèi)者授權(quán)同意，并在合作過(guò)程中嚴(yán)格控制合作方行為與權(quán)限，通過(guò)加密傳輸、安全隔離、權(quán)限管控、 監(jiān)測(cè)報(bào)警、去標(biāo)識(shí)化等方式，防范數(shù)據(jù)濫用或泄露風(fēng)險(xiǎn)”。第三支柱賬戶通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)運(yùn)行，金融消費(fèi)者的賬戶信息、數(shù)據(jù)安全等問(wèn)題需要引起高度關(guān)注。

構(gòu)建金融消費(fèi)者保護(hù)的養(yǎng)老金第三支柱

養(yǎng)老金第三支柱的金融消費(fèi)者保護(hù)，是踐行“以人民為中心”發(fā)展思想、不斷滿足人民群眾美好生活需要的生動(dòng)體現(xiàn)。在第三支柱發(fā)展中保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，正是關(guān)系千萬(wàn)家庭、億萬(wàn)老年客戶切身利益的要事，讓廣大金融消費(fèi)者享受到第三支柱的發(fā)展成果。從監(jiān)管層來(lái)看，應(yīng)當(dāng)在頂層設(shè)計(jì)中貫徹金融消費(fèi)者保護(hù)理念，理順政府與市場(chǎng)、金融創(chuàng)新與安全、賬戶與產(chǎn)品之間的關(guān)系，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。從金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，引入適當(dāng)性管理。從個(gè)人看，第三支柱金融消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)主動(dòng)提升金融素養(yǎng)，更好地滿足養(yǎng)老資金保值增值需求。

第一，做好信息披露與適當(dāng)性管理，保障金融消費(fèi)者知情權(quán)。提供第三支柱產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)必須保證所公開(kāi)信息的準(zhǔn)確性、客觀性，必須與發(fā)生的事實(shí)保持一致，不能摻雜主觀利益對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行誤導(dǎo)；披露的信息必須準(zhǔn)確表達(dá)其含義，引用的資料來(lái)源必須有據(jù)可查；披露的信息必須是完整、充分的，不能回避可能對(duì)自身造成不利影響的信息。適當(dāng)性管理的核心是金融機(jī)構(gòu)，必須“了解你的客戶，了解你的產(chǎn)品”，讓金融消費(fèi)者知曉并理解養(yǎng)老金管理和想要觸達(dá)的金融產(chǎn)品特點(diǎn)。作為第三支柱的金融消費(fèi)者，其投資金額、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等千差萬(wàn)別，必須落實(shí)適當(dāng)性管理規(guī)定，規(guī)范、落實(shí)各類金融機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)。

第二，優(yōu)化第三支柱賬戶管理，保障金融消費(fèi)者自主選擇權(quán)。以個(gè)人養(yǎng)老金綜合信息平臺(tái)為載體，逐步構(gòu)建第二、第三支柱的頂層設(shè)計(jì)中建立自由轉(zhuǎn)換通道機(jī)制，如第二支柱稅收優(yōu)惠政策可平移、第二支柱資產(chǎn)可轉(zhuǎn)移，二、三支柱賬戶信息可互通等，最終達(dá)到金融消費(fèi)者享受一體化養(yǎng)老金融服務(wù)的目標(biāo)。養(yǎng)老金保值增值離不開(kāi)一個(gè)成熟健康的金融市場(chǎng)，第三支柱賬戶涉及基金、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、理財(cái)?shù)确媳O(jiān)管要求的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，參與主體包括保險(xiǎn)公司、基金公司、商業(yè)銀行、理財(cái)子公司等多類金融機(jī)構(gòu)。多類金融機(jī)構(gòu)同場(chǎng)競(jìng)技，能夠形成良性競(jìng)爭(zhēng)格局，提供差異化的金融產(chǎn)品，充分滿足金融消費(fèi)者的選擇權(quán)利。

第三，提升金融服務(wù)適老化水平，保障金融消費(fèi)者受尊重權(quán)。保留和改進(jìn)傳統(tǒng)金融服務(wù)方式，提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品的適老化水平，加強(qiáng)教育培訓(xùn)與宣傳。注重加強(qiáng)老年消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和金融知識(shí)普及，消除盲點(diǎn)，解決難點(diǎn)，疏通痛點(diǎn)，減少困惑點(diǎn)。采用適合老年人群了解的圖文、音頻、視頻等方式，為老年群體普及金融基礎(chǔ)知識(shí)、理性投資提示和保險(xiǎn)反欺詐等宣傳教育。組織開(kāi)展“智慧助老”服務(wù)活動(dòng)，指導(dǎo)老年金融消費(fèi)者使用線上智能服務(wù)，加強(qiáng)使用智能化設(shè)備指導(dǎo)和培訓(xùn)，幫助老年群體客戶享受科技帶來(lái)的便捷服務(wù)。

第四，強(qiáng)化金融者的信息保護(hù)，保障金融消費(fèi)者信息安全權(quán)。提供第三支柱金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)確保其各項(xiàng)信息處理行為均具備合理的處理目的，應(yīng)系統(tǒng)梳理為實(shí)現(xiàn)第三支柱賬戶資產(chǎn)配置等處理目的所須的個(gè)人信息。根據(jù)目的不同，區(qū)分個(gè)人信息的必要程度，將其處理的金融消費(fèi)者個(gè)人信息種類限定在各項(xiàng)處理目的所必要的最小范圍內(nèi)，并確保對(duì)金融消費(fèi)者個(gè)人信息的保存期限為最短期限，同時(shí)要保證已經(jīng)完成了相應(yīng)的處理目的。法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、行業(yè)自律規(guī)則對(duì)信息保存期限有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)從其規(guī)定。此外，加強(qiáng)金融消費(fèi)者敏感個(gè)人信息保護(hù)。養(yǎng)老金個(gè)人賬戶收集的部分信息極易被歸為敏感信息，因此金融機(jī)構(gòu)在處理敏感信息方面要持更為謹(jǐn)慎的態(tài)度，符合《個(gè)保法》第二十八條“更為謹(jǐn)慎的態(tài)度”的合法性基礎(chǔ)。

（王慧為中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司發(fā)展規(guī)劃部/綜合金融部資深主管。本文為作者本人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，不代表所在單位意見(jiàn)。本文編輯/秦婷）