自貿區金融服務創新案例分析

楊福彬 祝玉坤

我國自由貿易試驗區（以下簡稱“自貿區”）近年來取得了長足的發展。自貿區發展過程中，形成了一批有特色的行業。天津自貿區依托天津港口的優勢和相關的平行進口行業政策，形成了極具活力的平行進口汽車行業。而該行業的發展又帶動了金融服務創新，尤其是商業銀行服務創新。本文對天津自貿區平行進口汽車特色行業金融創新實踐進行分析，并提出優化建議。

平行進口汽車行業發展現狀

平行進口車行業在天津發展已經有多個年頭。2015年4月，天津自貿區掛牌成立，該行業迎來快速發展的契機。2015—2016年，《中國（天津）自由貿易試驗區開展平行進口汽車試點實施方案》（津商務機科〔2015〕11 號）、《支持中國（天津）自由貿易試驗區開展平行進口汽車試點工作的若干措施》（津政辦發〔2016〕39 號）相繼出臺。伴隨著產業政策和金融服務的支持，天津自貿區逐漸成為全國最大的汽車平行進口口岸和交易市場，2019年汽車進口量達到12萬輛。隨后，由于新環保政策的實施以及新冠疫情暴發，行業規模在2020年和2021年出現斷崖式下跌。2022年，疫情趨穩，平行進口汽車市場又開始復蘇。

銀行創新服務主要措施

伴隨著天津自貿區的不斷發展，針對平行進口汽車行業的金融服務不斷創新，主要體現在結算業務和授信業務。

基于服務對象的創新

國際貿易綜合金融服務平臺。按產業鏈條分布，天津自貿區平行進口汽車行業主體依次為進口商、批發商、零售商和終端用戶。平行進口汽車行業有兩個顯著特點：一是國際貿易中處于賣方市場，進口商的話語權相對較弱，為了搶訂車、鎖價格，進口商對業務辦理時限的要求較高。二是平行進口汽車根據來源地可分為美國、加拿大、墨西哥、歐洲、中東等，其中中東版汽車單筆采購金額較大，其他版本汽車多為小批量采購。“小、頻、快”的業務要求與傳統銀行授信審批放款流程不匹配，容易導致效率低下。為此，天津自貿區內銀行機構針對進口商，運用網銀、ERP銀企直連、專屬服務平臺等多種工具，研發出進口貿易金融綜合服務平臺，實現了客戶在平臺上進行開證申請，系統自動完成授信提用、生成開證報文、自動完成保證金售匯和存入等業務，后續的到單、承兌/付款、押匯、還款、閉卷等一系列業務也均可在線上完成，自動化處理和動態應急處理相結合，實現全流程風控，大大提高了金融服務效率。

國內批發貿易綜合金融服務平臺。天津自貿區內，從事平行進口汽車的國內批發商戶數眾多、群體龐大，平行進口汽車國內貿易交易量大、頻次高。眾多國內批發商有融資需求。為此，天津自貿區內的銀行機構在整合傳統結算業務和授信業務的基礎上，推出國內批發貿易綜合金融服務平臺。在此平臺上，銀行機構借助科技支撐、通過核心企業控制風險，快速受理和完成批發商融資過程中的結算業務和授信業務。

基于業務場景的創新

港口商品融資。港口商品融資業務是一項發展多年的金融服務。天津自貿區內金融機構以港口商品融資業務為基礎，結合平行進口汽車行業的流通特點，為平行進口汽車的批發商或零售商提供適合其經營場景的平行進口汽車商品融資業務。一是銀行直接通過現貨質押，依托物流公司的監管，為融資需求方提供資金支持；二是融資需求方將車抵押給擔保公司，銀行通過擔保公司的擔保，借助擔保公司的管理能力，為融資需求方提供融資服務；三是銀行與行業內物流分撥及核心試點企業合作，借助核心試點企業的管理能力，為批發商或零售商提供融資服務。

國際信用證未來貨權質押融資。平行進口汽車行業的經銷商經常面臨國際采購資金需求。央企、國企及大型民營企業符合相關融資條件，而輕資產較多的貿易類公司，則不滿足傳統信貸條件或信用額度有限，無法從銀行獲得足夠的支持。為此，天津自貿區內銀行機構借助第三方物流企業的監管支持，根據國際信用證結算產品的物權類單據特點，為上述企業提供未來貨權質押項下的融資支持。具體模式為：進口商以未來貨權質押，匹配一定比例的保證金后，向銀行申請進口開證；信用證到單后以貨權憑證作為權利質押申請進口押匯；貨物到港后，銀行將權利憑證移交監管方提貨存入指定監管倉庫，轉為現貨質押；進口商歸還貸款后，銀行向監管方發出放貨指令。銀行通過對金融資金流、交易流和貨物流進行精確匹配，以金融服務推動產業發展，實現金融和產業的雙向循環和互利共贏。

平行進口車關稅貸融資。在平行進口汽車進口通關環節，關稅繳納往往對經銷商造成較大的資金壓力。針對這一場景，天津自貿區內銀行機構通過主體授信或貨權質押等方式，為企業提供關稅貸或關稅保函。

銀行創新服務中存在的問題

對平行進口汽車行業的研究不夠深入。平行進口汽車行業在天津自貿區發展多年，但在發展過程中也多次出現波折。由于缺乏前瞻性研究，金融創新服務存在滯后、過熱、不匹配等問題。一方面，進口商、批發商、零售商等不同群體的數量眾多，資質迥異。另一方面，汽車種類龐雜，各種汽車的進口政策、環保政策、產品價格、銷售規模、適用人群、適銷地區等均有很大差異，如果沒有深入的行業研究，金融服務容易陷于盲目或錯配。

金融創新服務工具與行業發展結合不緊密。以深受進口商歡迎的未來貨權質押融資為例，相較整個行業的規模，這一金融產品供給尚不充分。原因主要有三方面：一是未來貨權質押融資的結構設計與行業運營特點存在偏差，致使效率較低，運營成本較高。二是由于沒有公開報價機制，質押動產價值動態評估無法實現。三是諸多因素導致客戶體驗不佳。例如，銀行擔保品質押率限制導致保證金比例過高，不符合行業慣例；銀行提放貨審批流程長，效率低；監管倉準入難、部分監管倉服務差、銀行或監管倉節假日無法提供還款放貨服務等。

供應鏈融資服務不足。平行進口汽車行業特點與供應鏈金融服務契合度較高。天津自貿區銀行業對平行進口汽車供應鏈的服務大多集中在中上游企業，以服務進口商、批發商為主；對下游零售商及消費者提供的金融服務較少，沒有針對性產品。

加強金融服務創新的建議

加強行業分析。自貿區平行進口汽車行業發展波動性較強，銀行業必須深入調研，掌握客戶需求。一方面，加強對企業調研，另一方面，加強與各相關機構聯動。例如，與天津市濱海新區平行進口汽車商會、天津市平行進口汽車流通協會、行業分析機構、海關、檢驗檢疫部門、物流倉儲企業、汽車商城等積極聯動，掌握第一手信息，不斷提升金融服務。

加強金融科技的應用。通過金融科技的應用，將平行進口汽車行業的內在特征與金融服務供給緊密結合在一起，不斷提升二者的契合度。在此基礎上，持續研究線上綜合金融解決方案，優化線上結算融資處理流程，打通與工商、稅務、外匯管理等外部監管部門的數據接口，圍繞企業需求，研發適配的金融產品。

同時，可以嘗試與專業科技公司合作。目前市場上已有多家專門服務于平行進口汽車貿易鏈的科技公司。一些科技公司通過鏈接起進口商、海運或空運物流方、倉儲物流方、報關行、銀行等各方主體，實現對貨物流、單據流的追蹤，促進整個貿易鏈條透明化、可追蹤、可信任。一些科技公司利用物聯網技術，在平行進口汽車中安裝定位器，從而實現對押品的全天候監控、軌跡線上可追溯，并且可以擴展提供線上提放貨流程服務，實現高效、便捷的押品監管。銀行通過與這類科技公司合作，可以不斷優化自身金融供給能力。

拓展供應鏈金融服務。商業銀行應著眼于整個供應鏈提供金融服務。一方面將供應鏈融資服務向下延伸，加強對于零售商和消費者的金融支持，尤其是基于供應鏈開展消費信貸業務。另一方面，將供應鏈融資服務向上延伸到海外倉，加大與中檢海外、全球物流商合作力度，在有海外倉的地點，指定海外倉集貨、訂艙、入倉檢驗，或通過第三方裝船前檢驗，實現貨押前置到海外倉或船艙，有效緩解進口商的資金壓力，提高進口商在進口環節的話語權，促進商務談判，降低進口成本。

同時，銀行應了解整個貨物流轉流程，把控各種風險點，防控各類風險。在產品設計方面，合理確定開證保證金比例；在流程優化方面，聯合物流企業優化服務，在車輛檢測、臨時提車、報關報檢、看車服務、配合直播銷售、提放貨等多環節提高服務效率。此外，針對平行進口汽車沒有統一的交易市場、沒有公開權威的動態估值機制，銀行應加強與政府相關部門以及行業自律組織的聯動，共同推動相關機制的建立，從而促進平行進口汽車港口、賣場等場景融資服務的發展。

（作者單位：中國社會科學院研究生院，清華大學五道口金融學院）

責任編輯：楊生恒