個(gè)人養(yǎng)老基金怎么選

甄愛(ài)軍

在選擇個(gè)人養(yǎng)老基金時(shí)，投資者要慎重。根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)，我們挑選個(gè)人養(yǎng)老基金需重點(diǎn)關(guān)注“日期”“風(fēng)險(xiǎn)”等關(guān)鍵點(diǎn)。

個(gè)人養(yǎng)老金是國(guó)家關(guān)于第三支柱的制度性安排，為實(shí)現(xiàn)個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老提供制度保障。個(gè)人養(yǎng)老金制度通過(guò)政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)具備條件的人員在年輕時(shí)進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上增加一份積累，為老年生活再添一份保障。不過(guò)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄》，共有129只基金入選首批個(gè)人養(yǎng)老基金，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，如何從中挑出適合自己的產(chǎn)品，需要認(rèn)真對(duì)待。

個(gè)人養(yǎng)老基金各具特點(diǎn)

根據(jù)投資策略的不同，個(gè)人養(yǎng)老基金各有特點(diǎn)。

證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄》顯示，此次增設(shè)Y類份額的基金共有129只。其中，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、富國(guó)基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、中歐基金、華安基金等40家基金公司旗下的產(chǎn)品被納入個(gè)人養(yǎng)老范疇。華夏基金共有9只產(chǎn)品被納入，數(shù)量排名第一；匯添富基金、南方基金旗下也各有8只產(chǎn)品被納入。

從本次入選的首批129只個(gè)人養(yǎng)老基金來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF和養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF分別有79只和50只，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品規(guī)模分別為729億元和162億元。兩大基金投資策略各異，投資標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)水平各有區(qū)別。

具體來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF是根據(jù)特定風(fēng)險(xiǎn)偏好劃分賽道，設(shè)定權(quán)益資產(chǎn)、非權(quán)益資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例，或界定組合風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF分為穩(wěn)健、平衡、積極3類。養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF致力于使產(chǎn)品維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)水平之下。

養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF則將投資者預(yù)計(jì)退休的年份作為目標(biāo)日期，是海外市場(chǎng)個(gè)人養(yǎng)老投資的主流品種。可隨所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低權(quán)益資產(chǎn)配置比例，增加非權(quán)益資產(chǎn)配置比例，提高個(gè)人養(yǎng)老投資跨越周期波動(dòng)的應(yīng)對(duì)能力。養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF致力于為投資者提供“一站式養(yǎng)老全程服務(wù)”，即投資者只需要按照自己的退休日期選擇擬合的產(chǎn)品。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好作選擇

該怎么選養(yǎng)老基金呢？這是近期不少投資者在銀行開(kāi)立養(yǎng)老金賬戶后心中會(huì)存在的困惑。

其實(shí)FOF基金也存在回撤的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)有的650只FOF基金中，自成立以來(lái)最大回撤幅度已經(jīng)超過(guò)30%。另有數(shù)據(jù)表明，共有104只FOF基金回撤幅度超過(guò)20%，占比為16%。由此看來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老基金的選擇，也需要慎重。

根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)，選擇個(gè)人養(yǎng)老基金需要重點(diǎn)關(guān)注“日期”與“風(fēng)險(xiǎn)”等關(guān)鍵點(diǎn)。從不同年齡人群的角度來(lái)講，如果是30歲至40歲的中青年人群，他們距離退休的時(shí)間較長(zhǎng)，可以選擇一些含權(quán)益類資產(chǎn)比例較高的產(chǎn)品，對(duì)于退休后養(yǎng)老金的增值會(huì)起到較大的作用。

如果投資者選擇養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF，只需要明確自己的退休年份，然后選擇對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品買(mǎi)入即可，相當(dāng)于一種“懶人投資”。比如2035年退休，中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合基金等可以作為選擇。

而如果買(mǎi)入養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF，則需要投資者明確自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)自身的投資需求以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。當(dāng)然，比較恰當(dāng)?shù)淖龇ㄊ沁x擇3種不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金進(jìn)行組合投資。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種投資方案需要投資者具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)還考驗(yàn)投資者應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的承受力和投資定力。

另外，投資者應(yīng)該堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，因?yàn)檫@種策略帶來(lái)正收益的概率較高。從成立至今的收益率情況來(lái)看，據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)，包括華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合A（006620OF）、中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合C（006322OF）、南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合A（006290OF）等5只FOF基金自成立以來(lái)收益率達(dá)到50%以上。這5只基金有個(gè)共同點(diǎn)，即成立時(shí)間都在2年以上。另有數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，成立時(shí)間在2年以上的FOF基金共有99只，其中98只取得正收益。由此可見(jiàn)，從長(zhǎng)期表現(xiàn)來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金總體收益較好。

關(guān)注費(fèi)率優(yōu)惠

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的開(kāi)立具有唯一性，簡(jiǎn)而言之，就是只能在一家銀行開(kāi)戶。于是，各家銀行通過(guò)開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠、提升產(chǎn)品吸引力來(lái)吸引投資者開(kāi)戶。

據(jù)了解，目前已有包括建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行等對(duì)其代銷的部分養(yǎng)老公募基金產(chǎn)品實(shí)行費(fèi)率優(yōu)惠。如建行官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于部分養(yǎng)老公募基金（FOF）Y類份額申購(gòu)交易費(fèi)率優(yōu)惠的公告》，明確優(yōu)惠活動(dòng)時(shí)間為2022年12月5日起至該行另行公告時(shí)止。活動(dòng)期間，投資人通過(guò)該行手機(jī)銀行、個(gè)人網(wǎng)銀和柜臺(tái)申購(gòu)（不含定投）以上產(chǎn)品均享有申購(gòu)費(fèi)率5折優(yōu)惠。農(nóng)業(yè)銀行申購(gòu)費(fèi)率打5折，民生銀行、興業(yè)銀行則推出申購(gòu)、定時(shí)定額申購(gòu)費(fèi)率1折優(yōu)惠活動(dòng)。

郵儲(chǔ)銀行則發(fā)布公告稱，自2022年11月25日起，對(duì)在該行開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的個(gè)人客戶，免收工本費(fèi)、年費(fèi)、小額賬戶管理費(fèi)、賬戶余額變動(dòng)通知短信服務(wù)費(fèi)、跨行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)。此外，在該行首開(kāi)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可參與抽獎(jiǎng)，最多可拿500元紅包，繳存可得30元支付寶紅包。

為了能夠搶到更多市場(chǎng)份額，各家銀行紛紛推出減費(fèi)讓利活動(dòng)，這給投資者帶來(lái)了真正的實(shí)惠。對(duì)于有需要的投資者而言，可重點(diǎn)選擇在有優(yōu)惠措施的銀行開(kāi)戶，把投資成本降下來(lái)。