板塊分析 糧食安全主題新年可否期待

馮慶匯

農(nóng)業(yè)大國向農(nóng)業(yè)強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的過程中，會(huì)誕生出很多不同細(xì)分行業(yè)大而且強(qiáng)的龍頭企業(yè)，有些可能是世界級(jí)別的。

“糧食安全”作為中國農(nóng)業(yè)政策設(shè)計(jì)最核心的目標(biāo)，一直受到市場(chǎng)關(guān)注。2022年12月23日至24日，中央農(nóng)村工作會(huì)議提出“全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興、加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國”，再一次讓大家關(guān)注到農(nóng)業(yè)主題。

糧食安全

這兩年，面對(duì)復(fù)雜的國際形勢(shì)、極端天氣變化影響，糧食安全已經(jīng)成為全球各國關(guān)注的焦點(diǎn)。尤其是隨著生產(chǎn)成本的抬升，對(duì)種源自主可控的要求，帶來了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)會(huì)，包括國內(nèi)轉(zhuǎn)基因市場(chǎng)滲透率提升、養(yǎng)殖行業(yè)劣質(zhì)產(chǎn)能出清等等，相關(guān)的投資機(jī)會(huì)也非常豐富。

黨的二十大報(bào)告提出全方位夯實(shí)糧食安全根基，“要加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國，扎實(shí)推動(dòng)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、人才、文化、生態(tài)、組織”。“糧食安全”是中國農(nóng)業(yè)政策設(shè)計(jì)最核心的政策目標(biāo)，“中國人的飯碗任何時(shí)候都要牢牢端在自己手上”。

在“十四五”規(guī)劃中，國家多次強(qiáng)調(diào)推動(dòng)以及深化農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革對(duì)我國的重要性。“十四五”規(guī)劃還提出，要實(shí)現(xiàn)糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品供給的有效保障，糧食綜合生產(chǎn)能力穩(wěn)步提升，產(chǎn)量保持在1.3萬億斤以上，確保谷物基本自給、口糧絕對(duì)安全。生豬產(chǎn)能鞏固提升，棉花、油料、糖料和水產(chǎn)品穩(wěn)定發(fā)展，其他重要農(nóng)產(chǎn)品保持合理自給水平。

糧食安全問題無論是在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都非常重要。從大口徑數(shù)據(jù)來看，中國糧食的年消費(fèi)量在8.25億噸左右，年進(jìn)口量是在1.67億噸左右，大體上糧食的自給率是80%。

中信證券分析師盛夏表示，目前國內(nèi)玉米進(jìn)口量占消費(fèi)量的10%左右，而大豆自給率非常低，現(xiàn)在進(jìn)口量占整個(gè)大豆消費(fèi)量接近90%的水平。如果我們把所有谷物和動(dòng)物源性產(chǎn)品都按照中國單產(chǎn)換算成土地的話，那么我們土地自給率可能有60%～70%左右。第三次國土資源的普查成果顯示，過去10年耕地面積大概減少了1.13億畝。耕地還在持續(xù)地減少，但是農(nóng)產(chǎn)品的需求不斷擴(kuò)增，我們的糧食安全問題非常值得重視。

農(nóng)業(yè)作為特殊的產(chǎn)業(yè)，有兩重比較重要的風(fēng)險(xiǎn)，一是自然風(fēng)險(xiǎn)，二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。新冠肺炎疫情在全球暴發(fā)以后，作為人口大國，從國際進(jìn)口以及重要食物安全的供應(yīng)上來看，我國可能面臨著更多種的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年有18個(gè)國家限制了糧食出口，全球供應(yīng)鏈在一定程度上受到很大沖擊，一度也引發(fā)了恐慌，造成了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格巨大波動(dòng)。

2021年中國玉米的進(jìn)口量約為2835萬噸，進(jìn)口來源主要集中在美國和烏克蘭，其中美國約占70%，烏克蘭約占30%。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生后，我們從烏克蘭的玉米進(jìn)口就遇到一些問題。中國的大豆進(jìn)口中，巴西、美國、阿根廷三國合計(jì)占比98%，在2018年的貿(mào)易爭(zhēng)端之后，我們也看到來自于美國的進(jìn)口面臨比較多的問題，我們也采取了很多替代方案去解決。

農(nóng)業(yè)的科技含量

農(nóng)業(yè)有哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注？

盛夏認(rèn)為，當(dāng)前的形勢(shì)下，第一類是在技術(shù)和產(chǎn)品上取得突破的細(xì)分行業(yè)或企業(yè)比較受益，比如像在農(nóng)業(yè)科技方面能適應(yīng)和引領(lǐng)新的形勢(shì)、提供比較優(yōu)質(zhì)的農(nóng)業(yè)投入品或者產(chǎn)成品的企業(yè)會(huì)受益；第二類，在產(chǎn)業(yè)組織變革方面有突破或管理效率上有提升的企業(yè)會(huì)受益。

在第一類里面，主要有能提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品如動(dòng)物營養(yǎng)產(chǎn)品、動(dòng)保產(chǎn)品、種子、農(nóng)機(jī)產(chǎn)品等企業(yè)，此外還有能提供高效優(yōu)質(zhì)社會(huì)化服務(wù)的企業(yè)，這些企業(yè)通過服務(wù)好職業(yè)化農(nóng)民、高素質(zhì)農(nóng)民，與他們形成有機(jī)聯(lián)系。

在第二類里面，主要是在產(chǎn)業(yè)鏈模式和管理上有突破的企業(yè)，比如能夠集成化完成育種效率、動(dòng)物營養(yǎng)水平、生物安全防控水平提升的企業(yè)。

結(jié)合國外農(nóng)業(yè)發(fā)展的歷史來看，農(nóng)業(yè)大國向農(nóng)業(yè)強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的過程中會(huì)誕生出很多不同細(xì)分行業(yè)大而且強(qiáng)的龍頭企業(yè)，有些可能是世界級(jí)別的。可以按照上述線索和脈絡(luò)，去探索或?qū)ふ夷軌虺砷L起來的細(xì)分行業(yè)或者大企業(yè)。

細(xì)分行業(yè)中，分析師盛夏非常看好生物育種行業(yè)，其科技含量非常足。在尋找這類有潛力的企業(yè)的過程中，通常可以關(guān)注以下幾個(gè)重點(diǎn)。比如關(guān)注企業(yè)的科技進(jìn)展情況，除了關(guān)注企業(yè)當(dāng)前的品種研發(fā)進(jìn)展、審定品種的數(shù)量、質(zhì)量之外，還要深入到企業(yè)內(nèi)部去，關(guān)注企業(yè)家和核心團(tuán)隊(duì)，包括科研、管理團(tuán)隊(duì)的實(shí)力、機(jī)制，去分析企業(yè)未來技術(shù)突破和進(jìn)展的潛力。

其次，投資不同環(huán)節(jié)的企業(yè)，關(guān)注點(diǎn)或者側(cè)重點(diǎn)會(huì)有差異。對(duì)生物育種行業(yè)來說，科技和技術(shù)最重要；對(duì)養(yǎng)豬行業(yè)來說，組織管理、生產(chǎn)管理水平在當(dāng)前階段可能更重要。

種業(yè)：卡脖子行業(yè)

農(nóng)業(yè)里的卡脖子行業(yè)，主要是種業(yè)。這里面有兩個(gè)比較核心的問題：一是種質(zhì)資源。我國地大物博，有很多種質(zhì)資源，但沒有做到很好的系統(tǒng)化梳理、分類、數(shù)據(jù)化。另外，我國在植物新品種保護(hù)力度水平上跟國際有些差距，在引進(jìn)方面也存在著較大難度。

二是在生物技術(shù)的使用方面，kk基礎(chǔ)研究跟創(chuàng)新不足，前沿創(chuàng)新技術(shù)使用面臨很多問題，甚至可能還會(huì)有專利問題，包括基因編輯，全基因選擇算法，甚至包括合成生物學(xué)等核心技術(shù)的原創(chuàng)和探索。

我們目前還處于雜交育種向生物育種階段升級(jí)和發(fā)展過程中，但是發(fā)達(dá)國家已處于生物育種向智能育種的升級(jí)和發(fā)展過程中。我們正在奮力追趕。

生物育種的好處是減少產(chǎn)量損失，可以減少農(nóng)藥等投入品使用，增厚農(nóng)民種植地每畝收益。同時(shí)，生物育種會(huì)帶來新的產(chǎn)業(yè)鏈參與者，比如性狀研發(fā)企業(yè)，他們的盈利模式從產(chǎn)品向技術(shù)和專利許可升級(jí)；也會(huì)有一體化產(chǎn)業(yè)龍頭出現(xiàn)，它們從單一的同質(zhì)化產(chǎn)品供應(yīng)商向多元化產(chǎn)品和綜合性服務(wù)商轉(zhuǎn)型升級(jí)。

未來農(nóng)民可能只要把地種好就可以，其他都由綜合性種植的服務(wù)商來解決，這些服務(wù)商會(huì)結(jié)合種植的習(xí)慣、土地的區(qū)位特點(diǎn)、氣候變化的特點(diǎn)、蟲害變化的特點(diǎn)，有針對(duì)性地提供綜合性的解決方案，包括產(chǎn)品和服務(wù)，這是盈利模式上大的變化。