股票型基金

馮慶匯

可以分為主動(dòng)管理股票型基金和被動(dòng)管理的指數(shù)基金兩大類。

主動(dòng)管理股票型基金的股票倉位按規(guī)定一般在70%以上，這意味著即使在一個(gè)下跌市場(chǎng)中，基金經(jīng)理最多也只能把倉位降低到70%（具體的條款請(qǐng)參考基金合同）。所以這類產(chǎn)品一般被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較高，但市場(chǎng)走牛時(shí)，收益也比較高。

股票型基金可以定義為“工具型產(chǎn)品”。對(duì)待股票型基金，投資者有一點(diǎn)需要注意，一旦判斷市場(chǎng)走熊，就應(yīng)該贖回以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這類工具型產(chǎn)品非常適合對(duì)擇時(shí)有一定認(rèn)知的投資者。每一只股票型基金都有其自身特點(diǎn)，投資者可根據(jù)自身喜好選擇。

過去5年，上證指數(shù)微跌了3%，滬深300指數(shù)微跌1%。5年期間，經(jīng)歷了2018年和2022年兩次熊市，這兩年都是股票方向基金普遍虧損的年份。但5年中又經(jīng)歷了3年結(jié)構(gòu)性牛市，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)也非常多，大量的股票型基金大幅跑贏指數(shù)，獲得了不錯(cuò)的收益。根據(jù)晨星數(shù)據(jù)，截至2022年12月9日，731只股票型基金（包括不同份額類型）擁有5年完整歷史業(yè)績(jī)，其中大約有19只股票型基金（包括指數(shù)基金）過去5年的年化回報(bào)率超過20%，這意味著其5年累計(jì)收益已翻番；165只股票型基金5年年化回報(bào)率超過10%；這731只基金5年年化回報(bào)率的中位數(shù)為5.22%。

主動(dòng)管理型

金鷹信息產(chǎn)業(yè)股票A

這只基金過去5年年化收益率28.91%，在股票型基金里面排第一。但業(yè)績(jī)恐怕主要?dú)w功于上一任基金經(jīng)理樊勇（已轉(zhuǎn)會(huì)另一家基金），以及再上一任基金經(jīng)理陳立。現(xiàn)任基金經(jīng)理倪超，2022年3月剛接手管理。樊勇任職時(shí)，基金2019年收益率62.4%，2020年收益率95.41%，2021年收益率43.92%。總體上，過去幾年基金的持倉偏重信息產(chǎn)業(yè)，比如2022年第三季度末持有重倉股主要分布于新能源、半導(dǎo)體、信創(chuàng)等幾個(gè)重點(diǎn)行業(yè)，其中包括億緯鋰能、寧德時(shí)代、北方華創(chuàng)、中國軟件、東山精密等。

工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票A

這只基金已連續(xù)幾年出現(xiàn)在本榜單。基金經(jīng)理杜洋從2015年任職至今，和其表現(xiàn)相比，杜洋在市場(chǎng)上的熱度仍然沒有被充分挖掘。該基金2020年業(yè)績(jī)非常好，當(dāng)年收益率107%，是少數(shù)翻倍基金之一。至2022年第三季度末，該基金規(guī)模為47.36億元。過去5年其年化收益率為26.43%，而2021年收益率為27.46%，2022年（截至12月9日）還有正收益2.14%。這只基金這兩年更偏向于價(jià)值風(fēng)格，2022年第三季度末手握許多價(jià)值股，此前兩年則更偏向于中小盤成長(zhǎng)風(fēng)格，風(fēng)格比較靈活。2022年第三季度前十大重倉股有中國建筑、保利發(fā)展、興業(yè)銀行、招商蛇口、南京銀行等。

泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票A

王鵬是在新能源行情中崛起的一位基金經(jīng)理，清華工科出身，偏重成長(zhǎng)風(fēng)格。這只基金他從2017年年底接手，到現(xiàn)在正好5年，2019年收益率71.23%，2020年收益率104.9%，2021年收益率51%，2022年（截至12月9日）下跌21%（回撤在同類基金中比較低）。可以說3年的結(jié)構(gòu)性牛市，該基金每年都很好地把握住了機(jī)會(huì)。從2022年第三季度末的持倉看，以新能源、高端制造為主要方向，這也是王鵬比較擅長(zhǎng)的方向。

匯豐晉信智造先鋒股票A

陸彬是這幾年嶄露頭角的，也成為成長(zhǎng)風(fēng)格最為知名的基金經(jīng)理之一。他從2019年5月接手管理這只基金，此后3年對(duì)市場(chǎng)走向把握得非常好。該基金2019年收益率73.88%，2020年更以128.65%斬獲股票型基金冠軍，2021年收益率達(dá)到42.93%，而2022年（截至12月9日）則下跌27%。總體來說，過去幾年的表現(xiàn)令人印象深刻。這只基金目前規(guī)模23.95億元，從2022年第三季度末的數(shù)據(jù)看，仍然在新能源這類賽道上配置比較集中。

華夏能源革新股票A

鄭澤鴻從2017年開始管理這只基金，過去5年年化收益率22.89%。基金規(guī)模略大，現(xiàn)已達(dá)到170億元；2020年收益率120.65%，是當(dāng)年表現(xiàn)最好的基金之一；2021年收益率43.13%，2022年的跌幅也比同類成長(zhǎng)風(fēng)格基金低。從2022年第三季度末來看，其股票持倉仍集中在新能源領(lǐng)域。

建信中小盤先鋒股票A

周智碩是現(xiàn)任基金經(jīng)理，這兩年頗有些人氣。他2020年9月開始上任，上一任基金經(jīng)理是邵卓。該基金過去5年年化收益率22.52%。2021年，周智碩以收益率67%成為當(dāng)年表現(xiàn)最好的基金經(jīng)理之一，從而被市場(chǎng)注意到。2022年第三季度末，其持倉股票中一半是煤炭和能源，投資方向?qū)︻^，這可能也是其2022年跌幅僅個(gè)位數(shù)的原因。

信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票

這只基金在榜上好幾年了。基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)這幾年已經(jīng)為人所熟知，并且可以說是科技領(lǐng)域最出色的基金經(jīng)理之一。該基金過去5年年化收益率22.34%。馮明遠(yuǎn)有著比較鮮明的特征，他所持倉股票的分散度極高。比如其2022年第三季度末第一大重倉股天齊鋰業(yè)，僅占比3%，基金最大的重倉股不會(huì)超過5%。據(jù)2022年第三季度末數(shù)據(jù)，其前十大重倉股比重僅僅19.61%，這在百億元規(guī)模基金中其實(shí)非常少見。基金2022年第三季度末在新能源方面的持倉比較多，比如天齊鋰業(yè)、璞泰來、比亞迪、寧德時(shí)代；基金2022年第三季度末規(guī)模116億元。

工銀生態(tài)環(huán)境股票A

何肖頡從2015年開始管理這只基金，其業(yè)績(jī)漸入佳境。基金過去5年年化收益率22.33%；2020年收益率122%，表現(xiàn)可謂一騎絕塵；2021年收益率也高達(dá)56.68%；2022年雖有近20%跌幅，但仍然不失為這些年表現(xiàn)最出色的基金之一。從2022年第三季度末持倉看，其持倉仍是在新能源領(lǐng)域居多。

招商穩(wěn)健優(yōu)選股票

這只基金規(guī)模才3.91億元，其關(guān)注度極低。現(xiàn)任基金經(jīng)理陳西中，從2021年9月接任。上一任基金經(jīng)理是付斌，曾管理基金3年多。在付斌管理基金的階段，這只基金表現(xiàn)更為優(yōu)秀，2019年、2020年、2021年收益率分別是64%、87%、66%，而在2018年和2022年熊市時(shí)的跌幅都在28%左右，2022年第三季度末持倉也主要集中在新能源領(lǐng)域。

指數(shù)型

鵬華中證酒指數(shù)（LOF）A

經(jīng)過這5年，最后能在5年維度里名列前茅的指數(shù)基金，竟然只剩下酒指數(shù)基金了。其中鵬華中證酒指數(shù)是表現(xiàn)最好的，其過去5年年化收益率21.98%。該基金的前十大重倉股其實(shí)也以白酒為主，但包括啤酒股如青島啤酒，這和白酒指數(shù)略有不同。

招商中證白酒指數(shù)A

另一只酒指數(shù)基金就是招商中證白酒指數(shù)A，盡管2021年至今白酒板塊調(diào)整比較劇烈，但從過去5年來看，這只跟蹤中證白酒指數(shù)的被動(dòng)型基金，業(yè)績(jī)?nèi)匀慌旁谒泄善毙突鸬那皫孜唬?年年化收益率21.3%，也難怪白酒的粉絲這么多。這只基金的波動(dòng)也比較大，3年標(biāo)準(zhǔn)差35%左右。