我國互聯網金融發展探析

摘 要：我國互聯網金融行業進入迅速發展的關鍵時期。盡管互聯網金融不斷規范化和多樣化，但是目前我國互聯網金融發展還面臨著社會信用體系缺失、基礎設施不足、信息安全保障低以及外部監管不利等諸多問題。在這種情況下，如何更好地發揮互聯網金融優勢并有效規避風險成為亟待解決的問題之一。因此，有必要從法律層面對其進行規制以確保互聯網金融風險得到合理控制與防范，并采取相應的對策措施。

關鍵詞：互聯網金融；發展歷程；發展現狀；策略建議

中圖分類號：F830.2

文獻標識碼：A

doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202209071

Research on Internet Finance Development in China

Song Xinxin

（Business School of Liaocheng University，Liaocheng 252000，China）

Abstract：China's Internet finance industry entered a critical period of rapid development. Although internet finance continues to be standardized and diversified， the development of internet finance in our country still faces many problems such as lack of social credit system， inadequate infrastructure， low security of information and lack of external supervision. Under these circumstances， how to make better use of Internet financial advantages and effectively avoid risks becomes one of the urgent issues. Therefore， it is necessary to regulate it from the legal level to ensure that the financial risks of the Internet are reasonably controlled and prevented. Aiming at the above problems， this paper provides corresponding countermeasures and suggestions.

Key Words：Internet Finance; The Development Process; Status of Development; Strategic Advice

0 引言

1995年美國安全第一網絡銀行的興起，標志著互聯網金融誕生，開創了金融發展新紀元。之后互聯網金融在全球各個區域快速發展，已成為全球金融業重要組成部分之一，并逐漸滲透到經濟社會生活的各個方面，深刻改變著人們的生活方式，已經成為世界各國關注的熱點。進入新時代，互聯網金融建設在我國受到了極大重視，有力地推動了我國社會經濟的快速發展。我國在上世紀末才開始與國際互聯網金融接軌，從而經濟格局與產業版圖都發生較大變化^[1]。

對于互聯網金融的定義，各個學者都有不同的看法。曹永琴^[2]提出，互聯網金融分為廣義和狹義兩種：從廣義上講，互聯網金融指互聯網技術支撐下的各種金融活動，既包括互聯網金融交易和服務，也包括互聯網金融安全和監管各相關層次；從狹義上講，僅指網絡銀行、保險和證券等金融服務。互聯網金融屬于網絡時代的金融創新^[3]。

隨著網上轉賬、網上證券開戶、網上購買保險等互聯網金融業務的陸續興起，互聯網金融對傳統金融模式產生重大影響，這預示著互聯網金融時代已經來臨。

1 我國互聯網金融的發展歷程

1.1 初始階段（2005年以前）

我國在2005年前互聯網金融才開始進入萌芽階段，這個時期真正的互聯網金融形態還沒有出現，僅表現為傳統金融機構單純地將金融業務遷移至互聯網并借助互聯網進行經營。

電子商務作為一種全新的運作模式產生于1993年，人類商務活動開始進入電子化時代。經過幾年發展，我國網絡購物市場規模不斷壯大，電子商務已成為推動經濟增長、改善人民生活水平的重要力量。隨著電子商務的快速發展，其對社會各領域都產生了重大影響，銀行業也不例外。中國銀行于1996年10月率先“上網”，同時，與全國12家商業銀行合作建設的中國金融認證中心于2000年6月9日正式啟用，并開始向社會正式提供發證業務^[4]，自此專業保險電子商務網站相繼出現。中國華融信托投資公司（簡稱“華融信托”）湛江營業部于1997年3月啟動多媒體公眾信息網上交易系統（簡稱“網上交易系統”），開啟了我國網絡證券的發展歷程。

1.2 起步階段（2005-2012年）

2005-2012年，金融和互聯網的結合從最初的技術層面逐步深入到業務領域，出現了第三方支付、P2P網貸、眾籌等真正意義上的互聯網金融業務形態^[5]。

1.2.1 第三方支付

第三方支付平臺解決了電子商務中由于貨款支付未同步進行所帶來的信用問題，成為買賣雙方進行交易的信用中介^[5]。第三方支付就是通過互聯網建立起顧客、第三方支付公司與銀行的聯系，協助顧客迅速實現貨幣支付和資金結算，并兼具信用擔保與技術保障功能的平臺。

1.2.2 P2P網貸

P2P網絡貸款就是互聯網中個體與個體之間的貸款方式，“P2P”既可引申指Peer-to-Peer，也可指Person-to-Person，也就是個體與個體之間貸款。P2P網絡貸款指以個體或者組織為主體，通過互聯網平臺進行直接借貸的行為，這種借貸方式以其方便、快捷、低成本等優勢成為比較流行的一種信貸方式。隨著社會經濟環境的改變，P2P網絡貸款也經歷著從萌芽到逐步成熟的過程。據統計，2009年P2P借款平臺有9個，至2012年快速增長了200個以上；16家P2P平臺的線上和線下業務借款余額近百億，財富管理界突破5萬人，年增長率突破30%。

1.2.3 眾籌

眾籌譯自外國crowdfunding，意為大眾籌資或者群眾融資，指從公眾中募集資金用于資助個人或者機構。眾籌主要依托于互聯網和社交網絡等平臺進行運作，它與其他媒體有著很大區別。正當的眾籌是互聯網金融迅速發展的大背景下出現的一種網絡融資新模式，與此同時創意人還能夠通過網絡平臺進行相關信息的發布，以此來從外部爭取到一定程度上的資金援助。這一過程中創意人帶有一定程度上的股東屬性，而且在產品的開發過程中通過籌集資金，能夠得到相關創意支持。從這個意義上來說，眾籌并不是單純地通過互聯網就能夠完成的事情，而是需要借助眾籌平臺才能實現。眾籌主要由兩個方面組成：一個是參與者，另一個是融資者。眾籌本身不僅可以盈利，而且能夠得到部分分紅，所以這一特殊融資形式的雙向性效益非常明顯，對推動新創意、新技術的發展與普及有重要意義^[6]。

從長遠看，這一融資模式必須以健全的管理制度為保證，才能夠使其在今后的發展中符合相關法律法規。但網絡眾籌自身存在著一定的風險性，在民間閑散資金籌集過程中，因為沒有法律制度對其進行相應規制，極易造成資金被非法籌集，所以籌資風險較高。

1.3 高速發展階段（2013年至今）

2013年被譽為互聯網金融的元年，“余額寶”的上市就是我國互聯網金融高速成長的一個范例^[7]。余額寶是由螞蟻金服推出的互聯網理財產品，它將互聯網金融與全民理財結合在一起，成為一個全新的、具有代表性意義的互聯網金融產品，并由此衍生出一個更加專業、更有價值的平臺。余額寶的出現改變了國民資產配置的方式，彌補了傳統理財產品的不足。其具有高收益、低風險等特點，深受廣大消費者青睞。余額寶所具有的理財功能與消費支付功能使其很快成為國內第一大貨幣型基金。

第三方支付逐漸成熟，P2P網貸呈現爆發式發展，眾籌平臺初露端倪，互聯網保險與互聯網銀行陸續被批準經營。與此同時券商、基金與信托也紛紛借助互聯網發展業務，網絡金融超市與金融搜索的出現為用戶提供了整合式的服務，我國互聯網金融步入了高速發展階段。

2 我國互聯網金融的優勢

首先，互聯網金融是將互聯網作為基礎而實行的一種金融活動，所以擁有互聯網的效率優勢，互聯網金融業務模式表現出多樣性^[8]。在傳統金融行業和互聯網技術的深度融合之后，出現了以互聯網支付業務為代表的新業態——銀行支付和非銀行支付。根據中國銀行業協會（2019）數據顯示，移動支付已經成為商業銀行電子支付增長的主力軍^[8]，而銀行支付與非銀行支付之間的競爭也日益激烈。隨著全球經濟一體化進程加快，金融市場的開放程度不斷深化，金融市場的競爭日益激烈，市場環境更加復雜。互聯網保險、互聯網基金的創新能力在不斷提高，兩大產業經營規模越來越大，產業競爭越來越強，經營滲透率越來越高。

最后，互聯網金融與以往金融行業相比，前者可以將金融業所涉及的各個領域融合，有效突破金融行業經營業務相互間存在的壁壘，把界限模糊化，從而把全部行業囊括在一個相對完善健全的體制中。

3 我國互聯網金融的弊端

3.1 缺乏完善的征信體系

征信體系為金融服務主體提供貸款帶來了一定的保障，建設一個完整的征信體系對國家金融業發展至關重要，以便于金融機構以真實、準確的個人或企業信息等來確定貸款與否。我國征信體系不夠完善主要表現為：首先，部分互聯網金融機構未被納入央行的征信體系，央行設立的信用數據庫里，只有與銀行有信用關系的公司，有些沒有和銀行有信用關系的中小企業沒有納入，征信體系沒有完全涵蓋。同時，我國征信機構的監管方式過于簡單，缺乏系統性的法律規范。其次，征信體系還存在著信息孤島現象，征信數據無法共享。第三，部分互聯網金融機構缺乏有效的信用評價機制，這也是目前造成我國互聯網金融機構信用缺失的重要原因之一。隨著互聯網金融的快速發展，對互聯網金融企業信用評級提出了更高要求，這也是關系到互聯網金融能否蓬勃發展的重要因素。

3.2 缺少有效的信用監管

我國對于互聯網金融的規制缺少相關法律法規的約束，容易受市場這支“無形之手”的干預。互聯網金融對于我國經濟發展產生的影響也越來越大，這種狀況也受到有關部門的廣泛關注，但實際監管工作中的問題依舊存在。主要原因：第一，監管主體不明。目前互聯網金融已經成為一種新的融資方式，相對于傳統金融機構來說有它的優勢，但同時也面臨著嚴峻挑戰。因此需要加強對互聯網金融的監管，以促進互聯網金融健康快速發展。第二，我國互聯網金融的相關法律和法規還不夠完善。第三，由于互聯網金融信息涉及范圍廣，監管主體多，因此在立法過程中容易被不法分子所利用，特別是一些互聯網金融操作人員由于不具備相關資質，導致獲取到的金融信息存在一定的安全隱患。

3.3 風險控制有待進一步加強

互聯網給人們生活與工作帶來很多方便，但是風險也接踵而來，因為互聯網本身具有開放性特點，所以用戶信息很容易被泄漏。在這種情況下，為了避免市場自身競爭過于激烈而出現泡沫化等現象，就需要加強對互聯網金融的監管力度。互聯網金融行業面臨著巨大的市場風險與管理運營風險，二者之間是相輔相成的關系。其中市場風險又可分為兩類：一是市場本身的風險，二是網絡技術風險。網絡技術風險包括兩個部分：網絡攻擊和病毒、數據泄漏等。市場風險的產生主要有以下兩點原因：首先是國家的宏觀政策和貨幣政策的實施所導致的；其次是市場自身競爭導致的泡沫，這種泡沫一旦破滅，就會給整個社會帶來較大損失。

4 促進互聯網金融健康發展的建議

4.1 完善我國信用體系

健全社會信用體系以降低信用風險。在我國經濟飛速發展的背景下，人民生活水平也日益提升，因而對金融機構提出了更高要求。人民銀行作為我國最大的征信機構之一，在為四大國有商業銀行、股份制銀行、小額貸款公司以及保險公司等提供服務的同時，也面臨著巨大挑戰。統一征信平臺是解決當前我國征信系統存在問題的有效途徑之一，可以按照信息主體、行業風險、市場風險、政策風險等將其劃為五級。依托人民銀行征信系統，收集并吸納網絡借貸平臺及其他非銀行的征信信息，盡量解決信息不對稱的問題，減少逆向選擇和道德風險等問題。建立健全互聯網金融信用評價體系、增強消費者對互聯網金融業務的信任，提升服務質量，降低逆向選擇發生概率，進而提高征信系統的公信力，促進征信業務的健康發展。

4.2 強化對我國互聯網金融監管

互聯網金融屬于新型金融模式之一，它的快速發展使得既有金融監管與調控很難維護廣大消費者的合法利益。這主要是因為互聯網金融是由各產業交叉融合而衍生出來的新興產業，其監管也同樣需要多個部門互相配合協調才能共同完成。從這個意義上講，也就是需要央行、證監會與公安部各部門聯合成立監管小組來對互聯網金融立法與執法的相關工作進行監督，既要制定相應的行業標準來控制各種風險，又要優化我國互聯網金融法律法規。即：首先，要加強互聯網金融監管機制建設，將互聯網金融納入國家宏觀調控范圍中去；其次，在法律上明確監管主體地位，確保各方權責一致；再次，加強對互聯網金融風險的管控，提升安全防范意識。

4.3 強化互聯網金融風險管理

在技術風險上，要強化計算機網絡安全，加大對相關設施的投資力度，增強防攻擊和防病毒的功能。通過建立防火墻、入侵檢測系統對網絡系統進行防御保護，確保信息傳輸安全暢通。加強對互聯網金融相關法律法規的研究工作，利用先進的計算機技術完善互聯網金融的計算機安全體系，通過計算機網絡身份認證以及網絡加密技術防范網絡風險。

5 結語

互聯網金融作為信息時代傳統金融與互聯網融合的產物，在互聯網技術越來越發達的大環境下，已經成為拉動我國經濟增長的新動力。互聯網金融是以互聯網為依托，通過網絡進行支付結算、資金融通的金融業務活動。它將金融與科技深度融合，實現金融資源的優化配置和高效利用，從而創造新的經濟增長點。然而，在互聯網金融迅猛發展的同時，也面臨著諸多問題，如何化解這些問題給互聯網金融帶來的負面影響，對推動互聯網金融的健康平穩發展有著非常重要的意義。

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（責任編輯：吳 漢）