企業財務報表分析存在的問題與對策研究

鄭小毅

（廣東蒙泰高新纖維股份有限公司，廣東 揭陽 515500）

企業財務報表分析指利用一系列方法如比率分析，比較分析，趨勢分析，因素分析等，對企業資產負債表，利潤表，現金流量表等報表所記載的數據進行綜合分析比較，從而為企業決策者在判斷企業發展方向，做出戰略決策時提供正確的依據。可幫助企業鞏固自身經營優勢，發揮長處，也可幫助企業發現經營過程中存在的問題，降低生產成本，控制經營風險。財務報表分析已經成為現代化企業戰略發展中一項必不可少的工具。

一、企業財務報表分析的重要性

（一）財務報表分析有助于發掘企業經營優勢及規避經營風險

企業財務報表分析是指以企業財務報表及相關資料為依據，通過運用一定的計算，程序，方法，對企業進行綜合比較，分析與評價。通常企業財務報表包括資產負債表，損益表，財務狀況變動表，現金流量表等。通過報表分析，可以將企業的財務狀況，經營狀況完整，準確，真實，全面地呈現出來。從中發揮企業自身經營的優勢，與此同時規避可能出現的風險，幫助企業管理層制定符合自身發展的戰略目標，以及改善內部管理流程中不足的環節。

通過財務報表分析可以發掘企業生產經營中的優勢，如應收賬款周轉及存貨周轉速度是否較同行快，現金流周轉壓力是否比同行低，毛利率是否比同行高等，從而可以通過制定相對積極的戰略方式，如降價促銷等方式來主動獲取更多市場份額而仍然保持與同行持平的利潤水平。通過財務分析也可以規避可能出現的風險點，如通過將每個月的財務數據與同期進行比較，與行業數據進行比較，通過計算各財務指標可得出企業的財務狀況及盈利水平是否出現下滑的情況。

（二）財務報表分析為使用者等提供依據

財務報表分析通過對財務數據進行計算比較，得出企業盈利能力、償債能力、周轉能力等指標，可為包括股東、債權人、供應商、客戶等報告使用者提供依據。報告使用者通過指標可判斷出企業是否健康，是否具有核心競爭力，進而決定是否投資企業或與企業展開業務合作關系。不同的報告使用者有不同的需求，其看重的財務指標側重點不同，比如股東主要考慮盈利能力及投資回報周期；債權人主要考慮償債能力；供應商主要考慮是否會產生壞賬；客戶主要考慮能否及時供貨。因此一份完整的財務報表分析報告應能滿足不同的使用者的需求。

二、企業財務報表分析存在的主要問題

（一）財務分析沒有針對企業自身實際情況進行處理

財務分析無疑是現代企業用來了解自身經營情況，財務狀況及盈利水平的一個重要程序，逐步被廣大企業管理層所接受跟使用。然而一個普遍存在的問題也不可忽視，即企業財務人員在進行財務分析時采用千篇一律的方法進行分析，沒有針對企業自身實際情況進行處理。市場上各自行業有各自的特點，白酒企業的庫存是越久越值錢，而面包企業的庫存則是越短越好。即便同一行業，也因企業自身規模，產品特征，管理能力，生產產能而出現差異。街邊小賣部可能庫存周轉能力比永輝超市高得多，但并不能以此來下結論說其比永輝超市經營能力更好。大多數財務分析人員在未了解自身業務流程，所處行業特點前就開始進行一系列的計算，對比分析，最后得出的結論并不能為管理層提供實質性的幫助，甚至會出現誤導管理層的情況。

（二）會計數據來源存在滯后性及局限性

當今市場經濟高速發展，市場瞬息萬變，需要企業決策者時刻保持警惕，以便隨時做出戰略轉變。而提供決策基礎的會計數據往往存在滯后性，來源于以往的企業經營狀況的總結。如我國大部分上市公司年報集中于4月底發布，意味著此時的財務數據已經滯后4個月左右，若市場及行業已經發生重大變化，則該財務報表已經無法真實、準確、及時地反映企業當前的財務狀況及經營狀況，進而無法得出恰當的決策。首先，大部分企業不愿意在財務系統的軟硬件方面進行投資，導致財務部門結賬效率低下，影響了報表時間。

其次，財務報表中的數據一般不考慮貨幣價值，沒有對通貨膨脹進行考慮，因此用歷史經營狀況產生的數據來決策當前的企業發展方向，存在一定的偏差，也容易使決策者無法準確判斷當前形勢。

（三）分析時忽略非財務指標的重要性

目前主流的財務分析方法仍然是采用傳統的財務數據進行計算，比對，分析，通過發現指標異常來判斷企業經營是否出現風險，進而提出方案來解決問題。隨著大環境的變化，該傳統方法也出現了局限性。部分企業在進行財務分析時，著重于財務指標的分析對比，而忽略了非財務指標的重要性。非財務指標指沒有在財務報表中直接體現，但卻能體現企業實力的重要指標。非財務指標往往沒有直接的財務數據可計算得出。一般最常見的非財務指標有顧客滿意度，員工忠誠度，市場占有率，產品和服務質量等。

（四）會計人員分析能力存在不足

目前，大多數企業財務人員仍然處于非常基礎的會計核算上，將大量精力花費在核對憑證，處理報銷，日常記賬上，無精力無時間對財務報表進行系統性分析。主要原因是：其一，大部分企業特別是中小微企業控制人對財務系統重視不夠，認為財務的工作就是記好每一筆賬即可，因此無動力也無預算對財務人員進行培訓。這些企業的財務部基本上是出納財務兩個人的標配組合，財務知識偏低，無法勝任更高要求的財務分析工作。其二，財務人員本身沒有意識增強財務技能。大部分財務人員依然處于傳統的記賬模式，認為財務與業務互不干涉。但是現代化企業快速發展，單純的記賬已經無法體現出公司經營狀況。只有將財務跟業務相結合，依托業務流程來設計財務流程，才能使財務數據更好地還原業務情況，做出來的財務分析才能為經營者提供更好的決策。

三、完善企業財務報表分析的對策建議

（一）要根據企業所在行業及自身情況進行針對性財務分析

目前常見的財務分析方法主要有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法及比率分析法等。這幾種分析法有其各自的側重點跟功能，可以從多方面對財務數據進行分析從而得出結論，從而受到眾多財務分析人員的喜愛。但是這么多企業不可能千篇一律，即便是同行業的企業，也因規模，產品，成本控制能力等不同而不同。因此在使用這些分析方法的時候需要先結合自身企業的情況，篩選出最適合的方法，以及采用最貼切的財務數據進行計算分析。

財務分析要結合企業所在行業特點及自身情況進行量身定做。首先，需要從行業特點分析。不同行業分析出來的同一指標可能天壤之別。例如生鮮行業因為需要保持產品新鮮，其存貨周轉率必然要比建材行業要高。房地產行業的負債率要遠高于傳統制造業。因此對于指標的計算結果不能生硬照搬，分析需結合行業特點。其次，同一行業內的兩家公司，之前勢均力敵，規模一致，但是這幾年兩家公司的發展開始大相徑庭，究其原因，是其中一家公司的大部分客戶所處地區經常受大環境影響，物流受限，導致庫存上升，營利雙降。進行財務分析時不能單單從賬面利潤來判斷這家公司的經營能力是否出現狀況。因為這家公司的客戶依然存在，產能也沒有發生變化，核心員工也沒有流失，只是由于外界因素導致物流受限。一旦大環境裝轉好，這家公司依然可以恢復以往盈利狀況。

要更好地結合企業自身情況進行財務分析，主要做到以下幾點：一是對公司內外部環境，自身優劣勢進行詳細完整的摸底，使用SWOT矩陣模型可以提供很好的幫助。只有深入地了解公司的實際情況，才能采用合適的分析方法進行分析計算，進而得出有效的結論。二是采用同行業公司進行比較時，盡量選取和標的公司最相近的行業，甚至考慮產品，客戶群，規模大小等因素。將差異較大以及偶然發生的因素剔除掉，能使分析結果更客觀可靠。三是如果可比公司數據較難取得或無法直接取得時，考慮采用權威行業報告的數據進行分析。四是采用非財務數據與財務數據相結合進行分析，關注客戶滿意度，市場占有率，退貨率等非財務數據能使分析結果更加精準有效。

（二）提高會計報表的及時性及準確性

要確保決策者能夠制定正確的企業戰略方針，則要確保財務數據的及時性及準確性。如果財務數據出現滯后性或者虛假、錯誤等問題時，則會導致整個分析結果出現偏差甚至相反的效果。而要保證財務數據的及時性和準確性，需從以下幾點入手：一是財務是一項相對死板的工作，必須依靠企業會計準則進行會計確認、計量和入賬，會計估計跟會計變更等，不能隨意發揮或想象。因此企業財務部門需制定科學高效的財務管理制度以及工作流程，做到人盡其職，崗位互斥，互相監督的管理機制。如通過制度來要求財務部門每月幾號前提交財務報表，也通過崗位劃分將具體工作細分到每位責任人及復核人，由具體負責的人員對其工作準確性及時效性負責。制定科學的財務管理制度讓財務工作有法可依，有規可循，是最基礎也是最重要的一項工作。

二是借助先進的財務工具可提高分析效率，避免錯誤。隨著技術的發展，目前市面上可選擇的軟硬件工具較多，大眾軟件如金蝶，用友等都具備較為全面的系統。使用系統可以減少手工做賬，計算，降低財務分析結果錯誤的概率。通過設定既定的參數及公式，再系統自動抓取目標財務數據即可快速準確地分析出財務指標，變動趨勢。采用財務工具還可避免人為修改及人為干預，避免因財務人員有意或無意地對財務數據進行修改，導致財務數據失真。財務工具還能制定預警機制，當財務數據出現異常或呈現疲軟下滑的業績趨勢時，系統即可立即給出報警并分析具體原因。在快速發展的經濟中，利用財務數據分析結果快速做出響應將是企業的一大核心競爭力。

（三）結合財務數據，加大非財務指標的分析力度

目前的市場環境下，單獨分析財務數據已經無法滿足企業進行全面的財務分析。在結合財務數據分析的前提下，加入非財務指標已然成為一種趨勢，也是許多企業當前正努力實現的一種分析方法。隨著越來越多企業的重視，非財務指標也在財務分析報告逐漸占據重要地位。非財務指標中，最常見的便是客戶滿意度，產品和服務質量，員工滿意度，市場占有率等。非財務指標的難點在于沒有直接的數據進行量化分析。不同于財務指標，可以從財務報表中直接取數進行計算，非財務指標并不直接呈現在報表中，只能通過其他方式進行取數評價，部分只能進行定性分析。因此這也是非財務指標一直不受重用最重要的原因，但是企業可以制定規則，將定性轉化為定量來獲得同樣的效果。

例如客戶滿意度及產品和服務質量，雖然看似是兩個主觀的指標，但是如果企業可加入企業回款速度，企業回購頻率，客戶定期回訪評價等方式來進行綜合評分計算，以此來將其轉化為定量的標準，便有利于企業管理層進行評價。再者員工滿意度，可通過員工流動率，員工在職年限，員工意見箱，日常活動參與積極程度等各方面來進行評分，也是可以達到相同的目的。因此，通過將看似主觀的各項非財務指標轉化成客觀的定量標準，便可以達到與財務指標相同的效果，可以進行趨勢分析，同向比較，為企業決策層制定戰略方針提供有力的數據支撐。

（四）采用對應措施提高財會人員的分析能力

財會人員是企業財務報表分析的核心人員，其專業水平高低直接影響分析結果的準確性及可信度，進而影響決策者決策方向是否正確。因此企業需動用一切資源，針對財會人員專業水平低進行一連串措施進行改革及培訓。

具體措施主要體現在：一是企業管理層必須改變重業務，輕財務的陳舊觀念，擯棄“財務只需要記好賬”的落后思想。引入業務能力強的財會人才，打造一支高素質的綜合人才隊伍，搭建科學的財務架構，建立良好的財務分工制度。利用現代化財務系統可提高財務人員的日常工作效率，減少出錯率。二是由于財會政策包括優惠政策，稅收政策，會計準則等法規法則更新較快，財會人員一不留心就會出現錯誤，給企業帶來重大的損失。因此企業管理層需要提供良好的學習平臺供財會人員進行持續培訓，包括線上及線下，內部及外部的財會方面的培訓，以保證財會人員能緊貼政策變化，為公司創造價值。三是企業需打造財務-業務相融合的管理制度，讓業務部門人員熟悉財務要求，從源頭避免財務風險，比如洽談合同時注意對方開出的發票是否可抵扣，抵扣的稅率多少等方面，來綜合考量談判的價格。讓財務部門熟悉業務流程，讓財會人員了解日常生產經營中，哪些地方為內控著重點，哪些數據需要記錄進ERP，哪些業務需要分開核算成本，使得企業財務數據更加清晰明細，能多方面為決策者提供決策依據。

四、結束語

總之，財務分析是現代企業經營中必不可少的一項工作，通過將財務數據及非財務指標，利用軟硬件工具，形成直觀易懂地分析結果，可以為企業決策層提供有力的依據，幫助決策層了解公司的優勢及劣勢，進而制定相關的經營戰略計劃，發揮企業的優勢特點，規避經營中的風險，使企業更好地發展。