論財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

朱磊落

（河北省外貿(mào)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，河北 石家莊 050000）

在競爭日益激烈的全球化市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)要想取得競爭優(yōu)勢，持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展并獲得利潤，就離不開資金的支持。資金的來源有多種渠道，例如債權(quán)融資、股權(quán)融資等，無論企業(yè)通過何種途徑獲取資金，財(cái)務(wù)環(huán)境均會(huì)對(duì)其能否從外部取得足夠的資金來支撐企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。因此，企業(yè)必須高度重視外部的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，及內(nèi)部規(guī)章制度的建立與內(nèi)部經(jīng)營管理，以便為企業(yè)創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)環(huán)境，進(jìn)而為企業(yè)的融資打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

一、財(cái)務(wù)環(huán)境概述

財(cái)務(wù)環(huán)境是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中所面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境的總稱，外部財(cái)務(wù)環(huán)境主要是指能夠普遍影響企業(yè)的各種外部條件，包括政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等；內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境主要是指對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響的企業(yè)內(nèi)部條件，包括企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)管理規(guī)范、內(nèi)部控制等多方面的內(nèi)容。不同的企業(yè)有著不同的特性，所面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境也各不相同。

二、財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的重要性

在日益發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)必須依靠合法經(jīng)營，并通過多種渠道為企業(yè)融入足夠的資金來支持企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)融資受很多方面因素的影響，但是企業(yè)所面臨的內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)其能否順利融資具有決定性的作用。企業(yè)在融資過程中，必須充分了解企業(yè)的內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境，分析財(cái)務(wù)環(huán)境的利弊。企業(yè)應(yīng)充分利用外部財(cái)務(wù)環(huán)境的機(jī)會(huì)，避開外部財(cái)務(wù)環(huán)境給企業(yè)帶來的威脅，發(fā)揮自身內(nèi)部的優(yōu)勢，并不斷改進(jìn)不足，從而做出適合企業(yè)發(fā)展的融資決策，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

（一）可以充分利用國家的宏觀政策支持企業(yè)的融資計(jì)劃

在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，國家也會(huì)根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)形勢，通過各種政策手段對(duì)金融政策進(jìn)行宏觀調(diào)控。例如，今年部分省政府出臺(tái)了普通信貸政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)部分行業(yè)的支持力度，持續(xù)加大普惠小微企業(yè)信貸資源投放，以滿足貸款主體融資需求。持續(xù)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)降費(fèi)讓利政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，以不斷降低企業(yè)經(jīng)營成本。針對(duì)國家的宏觀調(diào)控政策，企業(yè)管理者應(yīng)做好充分的研究，加強(qiáng)與政府等部門的溝通。在制定融資計(jì)劃、確定融資規(guī)模時(shí)，企業(yè)如果能充分考慮財(cái)務(wù)環(huán)境的影響，利用政府出臺(tái)的相關(guān)有利政策，做出最適合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的融資決策，就能夠滿足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要，并降低融資成本。

（二）可以依據(jù)國家法律環(huán)境為企業(yè)融資提供保障

隨著社會(huì)主義法治體系的逐步建立，我國各項(xiàng)法律法規(guī)不斷完善，國家法律環(huán)境強(qiáng)制要求企業(yè)必須依法依規(guī)從事經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)營主體，在從事經(jīng)營活動(dòng)的過程中，如果重視國家法律環(huán)境這一因素，依法依規(guī)開展經(jīng)營活動(dòng)，就能受到法律的保護(hù)。法律環(huán)境將會(huì)為企業(yè)融資提供保障，并促進(jìn)企業(yè)達(dá)成從外部獲得資金支持企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的目的。

（三）完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境能為企業(yè)融資提供基礎(chǔ)

當(dāng)企業(yè)需要資金來支持企業(yè)發(fā)展時(shí)，其往往會(huì)考慮從兩個(gè)方面獲得資金來源，一方面其會(huì)通過企業(yè)利潤的留存來滿足發(fā)展需要，另一方面會(huì)通過吸收外部資金來滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要。但是由于通過自有資金及利潤留存方式解決資金問題的金額有限，因此企業(yè)往往更多的是通過吸收外部資金來解決資金問題。從外部吸收資金對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境的要求非常高，如果擁有健全的財(cái)務(wù)制度、完善的財(cái)務(wù)管理規(guī)范，能做到財(cái)務(wù)賬目清楚、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)，將會(huì)為企業(yè)融資提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（四）加強(qiáng)企業(yè)管理，創(chuàng)造良好的內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境，能降低企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的經(jīng)濟(jì)主體，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。在融資過程中，企業(yè)在享受融資活動(dòng)帶來收益的同時(shí)，也承擔(dān)著其給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在日常的經(jīng)營管理過程中，可以通過不斷提高營運(yùn)管理水平，達(dá)到降低企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的目的。通過加強(qiáng)企業(yè)管理，首先，能分析出企業(yè)融資的真正目的，避免盲目融資給企業(yè)帶來額外的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)；其次，能精準(zhǔn)測算出企業(yè)所需要融資的金額，避免過度融資或融資不足；最后，能讓企業(yè)選擇最合理的融資方式，避免因融資方式選擇不當(dāng)給企業(yè)帶來不必要的融資成本。

三、企業(yè)在融資過程中忽視財(cái)務(wù)環(huán)境造成的影響

企業(yè)在融資過程中如果忽視財(cái)務(wù)環(huán)境將會(huì)給企業(yè)融資帶來很大的障礙。

（一）未深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)政策，增大企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，使企業(yè)作為市場參與主體，會(huì)直接或間接受到宏觀環(huán)境各方面的影響。例如，經(jīng)濟(jì)環(huán)境中有關(guān)利率的政策，將會(huì)直接影響企業(yè)融資機(jī)會(huì)及融資成本。為降低運(yùn)營成本，企業(yè)往往未指定專門的人員負(fù)責(zé)持續(xù)關(guān)注宏觀環(huán)境的變動(dòng)，導(dǎo)致未能在第一時(shí)間獲悉最新的經(jīng)濟(jì)政策。而如果企業(yè)未及時(shí)充分了解相關(guān)政策，未對(duì)其中的有利因素進(jìn)行研究，就會(huì)使企業(yè)融資方面的各項(xiàng)工作處于被動(dòng)狀態(tài)，使企業(yè)很難做出最優(yōu)選擇，從而增大融資成本或錯(cuò)失融資機(jī)會(huì)，甚至陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）忽視內(nèi)部控制建設(shè)，影響融資決策

企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展至關(guān)重要，而內(nèi)部控制是企業(yè)正常運(yùn)行的保障。如果企業(yè)的內(nèi)部控制不健全，企業(yè)的日常管理不到位，企業(yè)的經(jīng)營管理不順暢，對(duì)未來業(yè)務(wù)發(fā)展及未來資金的需求量判斷失誤，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資不足或者過剩，直接影響企業(yè)融資任務(wù)的完成。例如，部分企業(yè)對(duì)資產(chǎn)管理不到位，企業(yè)資產(chǎn)權(quán)屬不清，導(dǎo)致企業(yè)在融資時(shí)無法正常完成抵押等手續(xù)，最終導(dǎo)致融資失敗。另外，財(cái)務(wù)方面內(nèi)部控制的有效性將直接影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性、可靠性。企業(yè)財(cái)務(wù)信息是企業(yè)融資過程中外部機(jī)構(gòu)最重要的參考因素，如果企業(yè)財(cái)務(wù)方面的內(nèi)部控制不健全，就會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可信度低，不能真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營成果，甚至產(chǎn)生舞弊的嫌疑，影響企業(yè)信譽(yù)。

（三）忽視財(cái)務(wù)人員素質(zhì)因素，影響融資進(jìn)度

在高度市場化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)所面臨的競爭壓力也越來越大，經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)的要求遠(yuǎn)比過去高。財(cái)務(wù)人員不僅需要具備會(huì)計(jì)核算、涉稅處理等方面的能力，還需要具備融資方面的專業(yè)知識(shí)以為企業(yè)融資提供更好的服務(wù)。目前，企業(yè)普遍存在人員素質(zhì)無法滿足融資工作需要的情況，給企業(yè)融資帶來諸多不利影響。一方面，企業(yè)無專業(yè)融資人員從事融資工作，大多由財(cái)務(wù)人員代替，但事實(shí)上很多財(cái)務(wù)人員僅具備基礎(chǔ)會(huì)計(jì)知識(shí)，且僅能從事日常的財(cái)務(wù)核算工作，對(duì)融資方面的知識(shí)了解甚少，對(duì)融資計(jì)劃理解不深入，對(duì)融資方案執(zhí)行不嚴(yán)，導(dǎo)致企業(yè)所做的融資計(jì)劃不能得到有效執(zhí)行，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。另一方面，由于財(cái)務(wù)人員缺乏融資方面的專業(yè)知識(shí)，在融資時(shí)未能全面考慮融資所需要的費(fèi)用及成本，因此，導(dǎo)致其在計(jì)算融資成本時(shí)不準(zhǔn)確，從而造成融資決策失誤或融資成本過高。

（四）忽視銀企之間的溝通，加大融資成本

銀行貸款具有融資成本低的特點(diǎn)，往往會(huì)作為企業(yè)融資時(shí)的首要選擇。但企業(yè)在進(jìn)行銀行貸款融資的過程中，首先，很多企業(yè)存在財(cái)務(wù)制度不健全、會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、財(cái)務(wù)信息不完整等問題，導(dǎo)致其在向銀行貸款時(shí)無法提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，甚至出現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)舞弊的情形；其次，在日常經(jīng)營過程中，企業(yè)未能充分了解銀行所關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo)，未提前做好規(guī)劃，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)未能滿足融資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。例如，因?qū)κ袌雠袛嗍д`，采購的貨物未能盡快銷售出去，資金無法及時(shí)回籠導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，無法滿足銀行融資的條件；最后，企業(yè)在辦理銀行貸款時(shí)，未將企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃、盈利來源等問題與銀行進(jìn)行深入溝通，使銀行對(duì)企業(yè)未來的還款能力缺乏信心，從而造成企業(yè)未通過銀行的貸款審批或者因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱，銀行對(duì)企業(yè)的信息了解得不夠透徹，導(dǎo)致企業(yè)貸款的利率偏高，從而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。

四、企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境合理進(jìn)行融資決策的對(duì)策建議

企業(yè)需要通過持續(xù)不斷研究宏觀環(huán)境，保證內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境的健康，對(duì)資金進(jìn)行合理地優(yōu)化配置，確保企業(yè)長期保持合理的資金結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

（一）高度重視外部財(cái)務(wù)環(huán)境，合理選擇融資方式

外部的政治、經(jīng)濟(jì)、法律等宏觀環(huán)境都會(huì)給企業(yè)生存帶來影響，企業(yè)應(yīng)高度重視宏觀政策的作用，充分利用宏觀政策帶來的機(jī)會(huì)，合理進(jìn)行融資決策。

首先，企業(yè)高層管理人員要提高對(duì)宏觀環(huán)境的認(rèn)識(shí)，充分認(rèn)識(shí)到宏觀環(huán)境對(duì)企業(yè)未來長遠(yuǎn)發(fā)展的重要性，定期組織員工對(duì)最新法律法規(guī)及政策進(jìn)行學(xué)習(xí)，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不斷篩選出對(duì)企業(yè)有利的信息，對(duì)其進(jìn)入深入的研究探討，根據(jù)現(xiàn)有政策等信息做出最有利于企業(yè)發(fā)展的融資決策。

其次，企業(yè)要充分了解目前已有的融資方式，熟悉各種融資途徑、規(guī)模、要求等，并掌握不同融資方式的利與弊，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要，選擇最適合企業(yè)的融資方式。同時(shí)，在遇到國家對(duì)有關(guān)政策進(jìn)行調(diào)整時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)的融資方式也作相應(yīng)的調(diào)整，從而達(dá)到降低成本、確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的。

最后，企業(yè)要充分做好與銀行、稅務(wù)、政府等相關(guān)部門的溝通，充分了解當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門對(duì)政策的支持力度及方式，綜合對(duì)比融資手續(xù)、費(fèi)用等方面的因素，爭取最大程度的政策支持，以降低企業(yè)的融資成本。

（二）提高融資意識(shí)，重視完善內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境

企業(yè)在融資活動(dòng)中，除了要重視外部的宏觀環(huán)境外，還應(yīng)高度重視自身內(nèi)部的財(cái)務(wù)環(huán)境。結(jié)合企業(yè)內(nèi)部內(nèi)控建設(shè)等，將融資提升到戰(zhàn)略的高度，從而達(dá)成融資目標(biāo)。

首先，企業(yè)應(yīng)將融資活動(dòng)提升到戰(zhàn)略層面。作為企業(yè)的管理者，應(yīng)充分意識(shí)到融資對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要意義，通過外部融資力量來推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

其次，企業(yè)應(yīng)做好財(cái)務(wù)、融資等方面的內(nèi)部控制建設(shè)。財(cái)務(wù)信息是企業(yè)進(jìn)行融資決策所依據(jù)的基礎(chǔ)信息，而只有規(guī)范的財(cái)務(wù)制度才能確保融資決策信息的準(zhǔn)確性，促使企業(yè)管理層做出正確的融資決策。健全的融資制度是按計(jì)劃實(shí)施融資的保障，通過制度進(jìn)行管控才能使企業(yè)的融資計(jì)劃順利執(zhí)行。

最后，企業(yè)應(yīng)做好預(yù)算管理，合理規(guī)劃資金的需求，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的負(fù)債管理。融資前做好充分的調(diào)研，精準(zhǔn)預(yù)測分析企業(yè)在不同發(fā)展時(shí)期對(duì)資金的需求，做到既無資金閑置，又能使企業(yè)平衡過渡。

（三）重視人才培養(yǎng)，組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)

融資是一項(xiàng)專業(yè)性非常強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此企業(yè)應(yīng)組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)來實(shí)施融資活動(dòng)，以提升融資效率，降低融資成本。

首先，對(duì)于一些中小型企業(yè)，其融資活動(dòng)往往是由財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)完成的。而財(cái)務(wù)人員往往長時(shí)間從事核算、做賬等工作，與外界溝通較少，容易受財(cái)務(wù)固有思維的影響。為了更好地達(dá)到融資目的，在進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分考慮財(cái)務(wù)人員的專業(yè)知識(shí)、工作經(jīng)歷等，挑選最合適的人員來從事融資業(yè)務(wù)。

其次，如果企業(yè)對(duì)融資的需求大、要求高，可以采取外聘專業(yè)團(tuán)隊(duì)的方式，定期對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析，對(duì)金融、稅收等相關(guān)政策進(jìn)行深入研究，對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行認(rèn)真探討，以提出專業(yè)的融資建議，避免因?qū)π蝿莅盐詹蛔悖芯坎粔蛏钊攵鴮?dǎo)致決策失誤。

最后，企業(yè)可以通過完善相應(yīng)的考核制度，將融資的完成情況與績效考核掛鉤。企業(yè)應(yīng)按照融資規(guī)模、融資成本等對(duì)融資人員實(shí)行考核，以促進(jìn)人員不斷學(xué)習(xí)融資方面的專業(yè)知識(shí)，最大程度降低融資成本，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

（四）加強(qiáng)銀企互惠合作

企業(yè)進(jìn)行外部融資最常用的方式就是銀行貸款或銀行授信，因此企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)與銀行之間的溝通了解，共同制定切合實(shí)際的融資策略，從而達(dá)到順利融資的目的。

首先，企業(yè)平時(shí)應(yīng)與銀行建立良好的合作關(guān)系。在合法合規(guī)并不違反企業(yè)制度的前提下，由擬進(jìn)行融資的銀行承接企業(yè)日常的資金業(yè)務(wù)。一方面，這有利于加強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)情況及資金狀況的了解，為后期的融資打下良好的基礎(chǔ)；另一方面，由于銀行了解企業(yè)的相關(guān)情況，因此更有利于后期的溝通并簡化相關(guān)的融資手續(xù)，降低溝通成本。

其次，在企業(yè)融資的過程中，銀行會(huì)重點(diǎn)關(guān)注一些財(cái)務(wù)指標(biāo)。例如，銷售收入、資產(chǎn)總額、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量、資金的周轉(zhuǎn)率、凈利潤等指標(biāo)。企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注這一類指標(biāo)，通過合理規(guī)劃業(yè)務(wù)、加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)等方式，使企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠滿足銀行融資的需求，以便順利推進(jìn)企業(yè)融資工作。

最后，加強(qiáng)與銀行之間的溝通，讓銀行對(duì)企業(yè)有更深入的了解。一些中小企業(yè)可能從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上很難滿足銀行融資的要求，但是企業(yè)又急需資金來緩解暫時(shí)性的困難，此時(shí)企業(yè)可以向銀行介紹企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，充分展示企業(yè)未來的盈利能力和還款能力，以讓銀行對(duì)企業(yè)有更充分的了解，增加銀行對(duì)企業(yè)的信心。

五、結(jié)束語

企業(yè)在日常運(yùn)營過程中，應(yīng)高度重視內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響。要充分利用有利的國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，并結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)，完善融資方面的制度，合理制定融資計(jì)劃，以確保企業(yè)能夠順利融資。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)資金使用做出合理規(guī)劃，以避免企業(yè)資金閑置或資金短缺，確保企業(yè)資金發(fā)揮的效能最大化，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。