企業投資預算管理存在的問題及策略分析

文/劉順利（寧波博威合金材料股份有限公司）

從企業實施項目投資預算的背景來看，本文對投資預算相關內容的分析，具有如下重要意義：投資預算是審查項目可行性的重要依據，投資項目除了要重視事中的人力、物力以及技術外，事前研究階段的規劃也十分重要。投資預算是編制項目方案的根本，為了保證項目如實進行，企業必須制定合理的項目方案，約束項目成本支出，確定投資成本最高額度，避免企業出現不必要的資金損失。投資預算便于項目完成后進行經濟效益分析，進而進行進一步優化，從經濟角度提高投資項目的合理性與可行性，對企業后續的投資內容起到積極推動作用。

一、投資預算基本概念介紹

所謂投資預算，也稱為資本預算或建設性預算，即指企業為了更好地發展、獲得更大的報酬而作出的資本支出計劃，是綜合反映建設資金來源與運用的預算，其支出主要用于經濟建設，是復式預算的組成部分。投資預算具有明顯資金量大、周期長、風險大以及時效性強等基本特點。通常情況下，一個完善且具有實際價值的投資預算過程應該經歷如下幾個基本步驟：一是尋找并發現投資機會，該步驟通常不被大家重視，但在整個投資預算流程中該環節是十分重要的一環。二是數據收集，數據收集僅著眼于當前的項目資料或市場調查遠遠不夠，相關負責人還需置身于不同事件發生的環境中去，利用統計分析的方法對產品需求上漲或下跌的可能性進行分析。三是評估并作出投資決策，在項目開展中嚴格按照投資方案執行。四是在項目結束后對已決策的項目進行再評估和調整，不斷監測，以此作為未來項目計劃的制定依據[1]。

二、企業投資預算管理存在的問題

企業在投資過程中，因為各種各樣的因素導致其投資活動存在很大的不確定性和風險性，這就要求企業在投資預算中充分考慮到企業內外的變化，并在預算制定中充分考慮這些不確定因素，致力于構建靈活且實用的投資預算管理體系，以下將從三方面進行簡單闡述。

（一）內部投資預算領導不力誘發風險

企業投資預算管理中的內部風險可總結為如下幾方面：第一，投資管理的不確定。為了更好地表現這類風險，這里將以某有色金屬企業為例。一來，企業對投資項目的技術風險認識不確定，其在新材料開發中，存在一定開發風險、勘測風險等，可能會造成企業的各種損失。二來，企業對投資項目的生產風險不確定，在新材料開采中，項目特殊，且如果不進行二次加工就無法產生經濟效益，但在加工過程中，其人力、設備、原料等的投資都會受到各種不可抗因素的影響，如原料缺少、設備報廢、技術人員稀少等，倘若預先掌控不足，就會導致投資浪費。效益下降。三來，投資管理的不確定。在整個投資項目中，前后管理的不一致會直接導致項目實際結果與預測結果之間產生偏差。

第二，財務風險內容。一來，投資管理意識不到位。站在全面預算管理角度來看，投資預算管理只是其中的一個分支，很多人員尤其是管理層并未認識這一內容的重要價值，忽略投資預算管理，導致企業風險增加。二來，市場洞察風險。在確定具體的投資預算管理決策時，企業需要對該行業的市場情況作嚴格審查，而市場上影響因素頗多，企業的調查工作不全面，很容易滋生潛在風險。三來，企業決策風險。正是因為企業市場調查不全面、不完整，導致企業管理者在確定投資預算方案時，可能存在決策失誤行為，選擇了錯誤的投資預算方案，直接導致投資失敗。

（二）外部客觀環境引起投資預算問題

企業投資預算管理中的外部客觀風險可總結為如下幾方面：第一，外部市場的不確定性。除了企業主觀意識上對市場風險洞察得不全面外，還包括經濟市場的客觀動態變化，由市場行情引起的各種不確定性因素，如價格、質量、數量以及該項目的市場占有率等，這些方面的變化，就會導致最終的投資回報與實際收益存在較大差距。第二，政策風險的不確定性。對于一些特殊產品，國家相關政策管轄也更為嚴苛，例如稅收政策、貨幣政策、環境保護政策以及進出口政策等，如若在投資預算管理執行過程中這些政策發生變化，就會直接加大投資預算執行失控概率。第三，社會風險的不確定。主要表現為國內不安定因素和出現較大政治風波等，例如近些年的傳染流行性疾病，其引起了各行各業的劇烈變動[2]。

（三）預算管理人員專業化能力的限制

投資預算管理最終效果還是由相應的人員決定，其整體員工隊伍能力素質對投資預算管理起到了直接且重大的影響，但目前來看，預算管理人員專業化能力與投資預算管理要求尚存差異。一方面，參與預算管理的企業人員對投資預算管理的重視程度不足，大部分情況下企業的投資決策已經確定，預算人員只需要根據要求進行工程量分解與計算即可，且預算編制有時間限定，為了在限定時間內完成預算編制，企業人員或沒有進行詳細的市場背調與考察，導致后續投資預算執行環節存在很大問題。另一方面，投資預算管理要求預算人員必須具備較強的經濟意識，能夠對經濟狀況進行一定預測，并根據經濟形勢變化動態調整投資預算內容，但目前參與投資預算管理的人員能力顯然不達標，參差不齊，投資預算管理形式化嚴重。

三、企業投資預算管理的策略建議

通過對企業投資預算管理實際情況的分析，以下將根據企業預算管理要求以及其投資預算過程中存在的各方面風險，將不確定性因素作為主要考慮內容，致力于構建針對性強，且完善程度高的投資預算管理體系。

（一）明確企業投資預算管理基本原則

要想做好企業投資預算管理工作，首先要明確企業投資預算管理中應遵循的基本原則：

1.戰略性原則。即企業確定的投資預算管理規劃必須與企業的年度或某期間內的戰略目標保持一致，其預算管理內容必須服務于企業整體利益。投資預算管理致力于進一步挖掘企業資金等資源的利用效率，實現企業整體經濟效益的流入。

2.靈活性原則。經濟市場、社會環境以及國家政策等的變化讓企業的投資預算管理活動存在很大的變動性和不可預測性，因此，在投資預算執行過程中應當具備較高的敏銳性，能夠隨時根據外在環境變化動態調整預算決策執行，讓企業更快地抓住各項投資機會，提高企業的核心競爭能力。

3.責任制原則。即企業的投資預算管理必須對相應的項目內容負責，其管理人員、管理手段不可串聯，保證責任到人、到崗，既提高了相關人員的責任心，也保證了預算工作的完成度。

4.例外性原則。在投資預算管理過程中，企業需要將目光投放在各種不可抗情況中，因為實際預算執行與目標預算一定會存在出入，若出入不大，企業查明原因后登記即可，若差距較大，則必須列明原因，保證投資預算管理的基本程序性[3]。

（二）優化企業組織架構、管理模式等

首先，健全的投資預算管理結構是支撐投資預算管理順利開展的基本載體，其應當包括：投資預算管理執行機構、投資預算管理日常機構、投資預算管理決策機構。投資預算管理工作分為三個層次，三層次相互配合、協調，其主要負責的事項和在企業中的角色如圖1所示，但實際內容制定等還需根據企業實際需求確定。

圖1 企業投資預算管理機構設置（參考）

其次，在確定各層級在投資預算管理中的具體任務后，企業必須保證各層級工作的獨立性，從投資項目的事前、事中以及事后分別入手，實行對投資內容的動態化監管，保證投資預算管理的實用性。

先看事前管理，投資預算管理的事前管控主要指對投資項目的可行性分析，便于企業對投資項目作出正確科學的判斷，確定投資方案。事前的投資預算管理內容具體如下：一是項目開展基本標準，包括投資的規模、生產設備、配套工程、人力資源需求等，企業需要根據自身實力確定投資規模，投資規模過小，可能導致企業失去大好投資機會，投資規模過大，企業又可能“吃不下”。二是生產技術或工藝選擇，與投資項目適配度高的技術工藝才能夠達到既降低生產成本、又提高生產效率的作用。此外，企業還需確定生產的經濟合理性，在事前投資分析階段，企業需確定有至少兩種以上的方案，經過嚴格論證后選擇經濟性最高的方案。三是環境問題，如本文列舉的有色金屬行業，其可能對生產環境、工作環境、社會環境等造成影響，所以在確定投資方案時，必須考慮到國家環境保護等政策的要求[4]。最后，編制可行性研究報告。其中包括投資項目的基本資料、已經確定的審批手續等，在此基礎上給出初步的預估需求，便于后續的計量與分析。

再看事中管理，投資預算管理的事中管理主要包括兩階段，一是設計階段，二是執行階段。設計階段控制內容具體如下：根據事前的投資可行性分析報告和初步需求預估，設計具體的投資預算管理方案和項目進度，明確限額要求，組織各投資預算相關組織和小組確定投資預算計劃。執行階段控制內容具體如下：在投資預算管理的執行過程中，企業需要協調好進度、質量以及投資間的關系，企業可從如下方面進行把控：一可通過嚴格的管理進行控制，明確投資預算執行階段的具體負責人和執行人員，協調好投資預算與其他職能部門或組織間的關系，嚴格按照既定的投資預算方案執行，并做好記錄工作。二可通過投資預算的層層分解，明確具體人員在投資預算執行中的角色和任務，二次細化具體資金應用措施，明確具體資金使用方案。

最后看事后管理，從投資預算管理流程來看，企業的資金等資源投放已經結束，投資項目成果已定，其事后管控主要是復盤分析，發現其中問題并汲取經驗，為下次投資預算管理提供借鑒。其主要工作包括：對目標投資預算情況和實際投資預算執行間的差異進行分析，落實具體原因，并根據事前制定的績效考核方式確定具體人員的貢獻值，利用平衡計分卡的四維度，編制投資預算管理考核報告，持續改進投資預算管理系統。

（三）建立健全企業投資預算風險機制

除了加強投資預算管理具體事宜的管控外，還可從企業層面為投資預算管理提供保證，如建立健全投資預算風險機制。首先，構建獨立性強的風險管理小組，善用經濟學、市場學以及會計學等知識，由財務人員、管理層、業務專業人員臨時組成，協同投資項目，充分發揮各自優勢，保證投資活動順利開展。其次，強調部門間的協調配合，投資預算管理部門必須與其他部門保持密切的聯系，及時了解各職能部門的投資需求和活動情況[5]。最后，積極關注投資相關內容的風險信息和資料，包括官方與非官方信息，這些都對企業識別投資預算管理中的風險點起到一定補充作用。在此基礎上構建屬于企業自身的風險數據庫，將過去投資預算管理中出現過的風險資料進行分類整理，對后續風險防范起到重大借鑒作用。

（四）樹立準確投資預算管理價值觀念

除了上述提到的方面外，企業投資預算管理還可從如下方面進行防范：第一，加深企業全員對投資預算管理的認識，尤其是管理層，只有形成正確的投資預算邏輯，才能夠幫助企業更好地指導其投資行動，利于投資預算目標的實現。第二，強調投資預算的全員參與。投資預算雖是全面預算中的一個重要分支，但仍并非是個別人員的工作，企業的各部門、各人員在其中都承擔了或多或少的責任，必須充分發揮其主觀能動性，將投資預算管理工作下沉到具體的環節上，第三，強調投資預算管理責任化。企業可形成三級預算責任體系，企業層、部門層、個人層，通過具體責任單位經濟活動的反映，發現投資預算管理是否如期進行，具體的責任制度能夠將投資預算管理中的抽象化內容具體轉化成可供完成的數據，便于企業從變化的數據中觀測投資預算完成情況，進而調整策略等。

四、結束語

綜上，市場經濟形勢不斷變化，企業要想保證自身的持續發展，就必須提升經濟效益，提高企業的投入產出比，而投資是企業實現閑置資源價值的重要手段，因此，投資預算管理尤為重要。通過本文對相關內容的闡述，發現企業在投資預算管理中還存在預算管理意識不到位、外部市場風險識別不到位等問題，結合企業投資實際需求，也從如下方面提出了針對性的優化建議：從投資預算管理的事前、事中以及事后分別入手，強調項目可行性研究，給出切實可行的預算方案，加強始終投資預算執行跟蹤分析，做好事后反饋、考核等工作，全價值鏈審查投資預算管理的效益，同時還要提高企業風險防范力度，將可能影響到投資預算管理效果的因素扼殺在搖籃中；提高企業全員范圍內的投資預算管理意識，以此指導企業實際行動，不斷提高其投資預算管理質量。但就目前企業管理實況來看，在投資預算管理方面，企業還存在很大進步空間。