2022年度動力煤市場運行情況概述

2022年，面對國內和國際諸多不確定性因素的影響，在習近平總書記一系列有關以煤為主的能源安全批示、指示精神的引導下，主管部門繼續強化增加煤炭產能、釋放煤炭產量、電煤供應保障等工作，國內動力煤市場整體運行在“希望”與“糾結”之中，對其運行狀況簡單概述如下：

第一，全國煤炭產量顯著增加。國家統計局數據顯示，在2021 年和2022 年連續2 年全國煤炭產能大幅增加的基礎上，2022 年全國原煤產量達44.96 億t，較2021 年大幅增加3.7 億t，增速達9%，創下2011 年以來近11 年來的同比最大增幅，對“以煤為主基本國情”下的國內能源安全提供了強有力的保障。

第二，電煤保供政策的效果充分體現。2022年，主管部門進一步強化了電煤保供政策措施（包括動力煤限價措施、電煤中長期合同“補簽換簽”工作等），并取得明顯成效，主要體現在：一是，2022年北方港口下水的5500kcal/kg 長協電煤的月度均價為721.6 元/t，僅比2021 年提高73.6 元/t，大幅低于當年現貨動力煤平均價格水平；二是，2022 年下半年之后，在電煤中長期合同覆蓋率和兌現率不斷提升的支持下，包括沿海地區在內國內發電企業的電煤庫存持續保持高位運行局面，其中全國統調電廠的電煤庫存量大部分時間保持在1.72億t以上的歷史高位，沿海地區的電煤庫存量整體保持在2900 萬t以上的歷史較高水平。

第三，現貨動力煤價格高位運行。盡管2022年全國原煤產量大幅增加；盡管從2022 年5 月1 日開始，主管部門對國內動力煤價格（包括長協、現貨等各種購銷方式的動力煤價格）采取了從產地到港口的整體性最高限價措施；盡管當年下游消費行業普遍陷入低速、甚至萎縮局面（2022年，全國火電產量為58531 億kWh，同比增長0.9%；全國粗鋼產量為10.13 億t，同比下降2.1%；全國水泥產量為21.18億t，同比下降10.8%），但是國內煤炭生產、流通、供應等各環節的現貨動力煤價格仍然保持高位運行，2022年現貨動力煤年度均價較2021年進一步上移，再度刷新了年度現貨均價的最高歷史紀錄。

第四，新冠疫情對動力煤市場的影響突出。2022 年，新冠疫情防控及其措施的調整，對我國經濟運行的影響超出預期，并直接作用于國內動力煤市場的運行。

一是，從2022 年3 月下旬開始以上海市為代表的新冠疫情管控措施，對國內經濟運行和社會用電需求造成嚴重影響，導致2022年4-5月份全國社會用電需求出現負增長，從而促使火電產量大幅下降（見附圖1），對動力煤市場的負面影響十分突出。

二是，2022年10月中旬大秦線鐵路發生新冠疫情及后續防控措施，導致其煤炭發運量（亦即面向秦皇島港、曹妃甸港和京唐港等北方港口的動力煤供應量）顯著減少，直至2022年12月中旬才恢復到正常水平，期間造成的運力損失超過3000萬t，對當年四季度沿海地區動力煤市場造成較大影響，并對現貨煤價形成較強支撐。

第五，部分常規因素對動力煤市場的擾動作用突出。這些常規因素及其影響主要表現在以下3個方面：

一是，動力煤進口數量“先少后多”。2022年不同月份動力煤進口數量的較大落差，對沿海地區動力煤市場的影響凸顯（見附圖2）。首先，2022年1-7月份，全國廣義動力煤進口總量（這里指除煉焦煤以外的煤炭進口數量）為10633.9 萬t，月均1519.1萬t，同比減少3734.5 萬t、下降26%，由此帶來的對內貿動力煤的轉移需求，對同期沿海地區動力煤市場帶來較為明顯的積極影響；其中，印尼政府2022年1月份發出的煤炭出口禁令，導致2022年一季度我國動力煤進口量大幅萎縮，2022 年1-3 月份，我國動力煤進口量僅為3955.2 萬t，同比大幅減少1765.8萬t、月均減少588.6萬t，成為推動2022年一季度現貨煤價快速反彈的重要因素。

隨后，從2022年8月份開始，隨著國際動力煤市場形勢好轉，我國動力煤進口量出現明顯增加，2022年8-12 月份動力煤進口量為12314.6 萬t（月均2462.9 萬t），月均比2022 年1-7 月份大 幅增加943.8 萬t，有效增加了沿海地區的可供動力煤資源，成為促使2022年下半年現貨煤價穩中下行的重要力量。

二是，全國平均氣溫“夏熱冬暖”。2022 年，季節性因素對國內動力煤市場的影響得到突出展現。首先，在2022 年夏季動力煤消費高峰時段，全國出現大范圍、持續性高溫天氣，降溫用電負荷大幅增加，拉動火電產量及電煤消費快速增長，火電產量的同比增速迅速由2022年6月份的下降6%轉變為7月份的增長5.3%（見附圖1），8 月份則進一步擴大至14.8%，對動力煤消費需求的影響程度超出預期，并促使同期現貨動力煤價格大幅上揚。其次，在2022年冬季動力煤消費高峰時段，至2022年底的當年冬季，國內沿江沿海地區氣溫整體偏暖，預期的“冷冬”呈現遲到、影響區域偏小、持續時間偏短等特點，致使電力生產和消費的“迎峰度冬”特征偏弱，對國內、特別是沿海地區火電生產及電煤消費的積極影響偏弱，是促使沿海地區的電煤日耗水平在2022 年12月下旬觸頂回落、甚至明顯低于2019年以來近年同期水平的主要原因之一。

三是，全國水電產量“先盛后衰”。國家統計局發布的數據顯示，2022 年全國水電產量完成12020億kWh，同比增長1%（見附圖3），當年的水電生產形勢分為比較鮮明的2個階段。

第一階段是2022 年上半年，全國水電產量激增，至6 月末累計同比增量達20.3%，明顯抑制了同期火電機組出力和電煤消費增加，從而給動力煤市場帶來不利影響。

第二階段是2022 年下半年，全國水電產量從2022 年7 月份開始快速衰減，按照國家統計局發布的數據推算，2022年7-12月份，全國水電產量同比下降14%，與2022 年上半年相比下挫34.3 個百分點，對下半年火電生產及其電煤消費，進而給同期的國內動力煤市場帶來積極影響。