企業內部控制對盈余管理的影響研究

呂曉倩 貴州財經大學大數據應用與經濟學院

引言

近年來，由于上市公司的管理層對財務報告進行了粉飾修改、并且亂用盈余管理，我國上市公司的金融舞弊現象頻繁發生，這種行為不可避免地造成企業管理者和其他利益相關者之間的信息不對稱，給投資者和債權人帶來了極大損失，傷害投資者信心，并且在一定程度上擾亂證券交易的正常運行機制，成為股票市場運作的阻礙。而內部控制可以通過在公司內部進行調整、約束、規劃、評價和控制等一系列措施能有效地約束管理者操控盈余管理等不正當行為。在國家大力發展社會主義市場經濟的背景之下，對內部控制和盈余管理關系的研究可以幫助投資者更好地了解公司的盈余管理，加強對公司內控作用的認識，進而增強其防范意識，盡可能地規避投資風險，做出正確的投資決定。

一、研究設計與模型建構

（一）樣本選取及數據來源

本文選取了2010-2020年的全部A股上市公司作為初始研究樣本，并且采用年度數據進行研究，相關數據均來源于國泰安（CSMAR）數據庫。為了保證研究結果的科學性和準確性，本文又對初始研究樣本按照以下條件進行了篩選：（1）剔除金融行業的樣本；（2）剔除ST、SST、*ST和PT類的樣本；（3）剔除相關變量存在缺失值和異常值的樣本。本文最終得到了由24344個“企業-年度”觀測值構成的非平衡面板數據。

（二）變量選擇

1.被解釋變量

DA和REM在本文中為被解釋變量，本文采用賀學會等（2016）的做法，選用修正的Jones模型，用DA的絕對值衡量上市公司應計盈余管理的程度。其值越大，應計盈余管理程度越大。對于真實盈余管理程度的計量，本文根據Roychowdhury（2006）提出的相關模型，采用曹國華等（2014）的做法，用REM的絕對值衡量上市公司真實盈余管理程度的指標，其值越大，真實盈余管理程度越大。

2.解釋變量

參照胡曲應等（2016）、曹國華等（2014）做法，選取內部管理品質（lnIC）和審計費用（AuditFee）作為解釋變量。

內部管理品質（lnIC）采用DIB內控披露指數的自然對數，作為衡量內部控制水平的指標。

3.控制變量

本文參照李彬等（2009）、李婉麗等（2011）的方法，引入企業規模、資本結構、年齡等作為控制變量，為了控制不同企業和年份的影響，同時也引入企業和年份作為控制變量。

（三）模型設定

由于本文所使用的是面板數據，因此使用雙向固定企業個體和宏觀年份的雙向固定效應模型進行建?；貧w，可以很好地解決遺漏變量問題等導致的內生性問題。本文所使用的模型為：

在上述模型中，下標i和下標t分別表示企業個體和年份；β0代表截距項，β1表示解釋變量的回歸系數，φi表示控制變量的回歸系數；μi和μyear分別表示企業和年份層面上的固定效應；εi,t表示殘差項。

二、實證結果分析

（一）描述性統計

根據各個描述性統計數據，可知DA的最小值與最大值相差0.3794，標準差為0.0563，與此同時，REM的最大差值可達到0.8172，標準差為0.1281。由此可見，當前各個企業中，就應計盈余的管理控制和實際的盈余控制程度而言，存在著一個范圍，或多或少有著差距，內部控制的對數值最小值為0，最大值為6.8476，根據多組數據所求出的平均值為6.2891，可以說明，在所調查的企業中，有絕大多數企業在企業內部中控制都達到了合格的標準，但是也有少部分的企業沒有達到相應的標準。但總體水平仍有待提高（見表1）。

表1 主要變量的描述性統計

（二）假設檢驗

通過表2（1）列可知，lnIC會對DA產生負向影響，這一影響在1%的水平上顯著，即隨著內部控制水平的提高，企業的應計盈余管理程度會降低。由此可以表明，如果企業中對于內部控制保持較高的水平。那么在對企業的應計盈余管理時能進行有效的約束。從表2（2）列的結果可以看出，lnIC會對REM產生負向影響，這一影響在1%的水平上顯著，即隨著內部控制水平的提高，企業的真實盈余管理程度會降低。由此可以表明，如果企業內部控制保持較高的質量水平，那么對企業的真實盈余管理上約束效果更好。綜上所述，在企業管理中其內部管控和盈余管理存在一定的關聯，并根據所得數據進行分析可知存在負相關，從而能進一步證實，通過內部進行控制將對盈余管理起到一定的控制和抑制效果。因此，假設得到了驗證。

表2 內部控制與盈余管理的回歸結果表

三、研究結論與建議

本文選取了滬深兩市A股2010-2020年的上市公司資料，并對其進行了實證研究，得到了以下結論：企業內部控制水平得到提升，則應計盈余管理和實際盈余管理的抑制效果會更顯著。由此提出以下建議：

（一）健全公司的內部控制機制

內部控制制度是為了減少企業管理層和相關會計人員因為個人缺乏必要的專業素質，以及減少管理者和會計人員在工作中由于粗心造成的會計紕漏而建立。在內部控制中尤其強調對管理層的制衡，對管理層作出明顯違背正常商業手段的決策進行重點審核，并要求管理者提供合理報告，如生產管控計劃與產品銷售市場嚴重不匹配或者消極對待企業研發能力提升等行為；另外，管理者要正確認識盈余管理的作用。企業在經營過程中都會進行一定程度的盈余管理。當企業面臨不可控風險時，適當的盈余管理可以緩解其帶來的不利影響，有利于向相關投資者傳遞出企業良好的經營狀況，穩定企業股價，但是過度地盈余管理會導致財務造假，降低財務報告的真實性和可靠性，也不利于企業的長期發展。企業加強內部管控能夠在一定程度上避免管理層為了緩解財務壓力而不正當手段，有效地控制和監督，既可以預防管理層違反市場規則進行操縱，也可以更加及時地發現企業已存在的異常變動。

（二）增強管理層的法律意識和個人責任感

管理層用不正當手段操縱盈余，是一種錯誤行為的體現，不但要受道德的譴責，還要受到法律的制約。個人具有良好的道德、法制觀念和良好的個人責任感有助于管理層站在企業角度對自己進行正確定位，時刻明確自己的角色和位置，做與之相對應的行為，做到有效提高會計信息質量。

（三）企業應調整自身企業治理結構

在管理方法上，大部分企業采用管理權和所有權的分離的方式。因此，企業治理是通過所有者和管理者間契約締結的制度安排實現的。針對治理結構調整，企業應在根本上避免所有者監管缺位狀況，例如國家作為所有者的國有企業，其治理結構存在于企業外部。此外，部分企業設置相互牽制機制進行監管，但由于人員重疊、人際關系網等客觀現實存在，董事會和監事會等機構設置停留在表面。針對盈余管理問題，本文建議完善企業治理結構，明確股東大會和董事會職責所在，推動各部門各司其職，謹防權力越位、錯位、缺位狀況發生，促進內部結構持續協調運作。

結語

近年來隨著我國資本市場長期持續地發展，上市公司為了提高自己在市場中的競爭力采取不正當手段進行財務造假的事件層出不窮，其中利用盈余管理進行財務造假、破壞市場競爭規則成為一種主要途徑。而內部控制作為公司治理的重要手段可以較好地防止這種行為的發生。因而，企業要完善內部控制機制，提高管理層的法律意識，并調整企業自身的治理結構，來減少企業內部利用盈余管理進行財務造假的事件發生。