境內企業境外上市新規發布

王曉霞

在境內企業境外上市備案管理辦法征求意見稿發布近15個月后，相關新規正式發布。

2月17日，中國證監會官網發布了《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》（下稱“新規”），并同步發布了相關配套監管指引，自今年3月31日起施行。

一個明確而積極的信號是，新規重申中國擴大對外開放的方向不變。證監會有關部門負責人在答記者問時表示：境外上市是資本市場對外開放的重要組成部分，對支持企業融入全球化發展、建設高水平開放型經濟新體制、加快構建新發展格局具有積極意義。當前國際環境深刻變化，不確定因素增多，在此背景下發布實施境外上市監管制度規則，進一步表明國家統籌發展與安全，堅持擴大對外開放的方向不會改變，支持企業用好兩個市場、兩種資源的政策導向不會改變，與全球投資者共享中國經濟發展紅利的愿景目標不會改變。

2021年以來，中國境內企業赴美上市的節奏明顯放緩。有分析認為，本次新規落地有助于企業境外發行重回正軌。對于VIE架構企業還能否境外發行上市這一熱點問題，新規并未禁止。前述證監會人士表示，對于VIE架構企業境外上市，備案管理將堅持市場化、法治化原則，加強監管協同。證監會將征求有關主管部門意見，對滿足合規要求的VIE架構企業境外上市予以備案，支持企業利用兩個市場、兩種資源發展壯大。此外，新規還壓實了企業維護網絡安全及國家安全主體責任，涉及安全審查的企業應在提交境外上市申請前履行相關安全審查程序?！?br>