發電企業財務風險管理對策探析

馮詩雅 中國華電集團有限公司天津分公司

引言

在發電企業中，隨著近幾年國家對安全風險管理的重視力度不斷升高，發電設備水平越來越強，設備控制系統得到優化改進，安全風險系數隨之下降。但是，因為發電企業在經營發展中展現出公司化和社會化特點，尤其是電力市場環境變得更加復雜，使得經營風險管理顯得尤為重要。基于此，發電企業應從內部控制角度出發，加強財務風險控制管理，從各個環節入手，精準識別和評估，一旦發現風險問題，及時采取相關措施進行處理，降低財務風險發生率，給發電企業提供良好的經營環境，實現發電企業長效發展。

一、發電企業基本特點

（一）投資規模大，資金回收周期長

例如，在某水電站運行中，企業批復執行概算工程總投資數額為312.12億元，建設總工期為74個月，從工程開發建設到第一臺設備發電周期是56個月，需要一次性墊付資金，建設過程中只有投資，不會產生經濟效益，只有進入到生產周期，投資所創作的收益才逐漸實現，投資回報緩慢。

（二）資產變現能力差，風險多

對于電站投資產生的固定資產，主要以大壩、廠房、機電設備等為主，這些資產展現出較強的專用性，無法對其使用途徑進行更改，出售難度大，不具備較強變現能力，在投資以后，企業生產結構基本形成，如果投資環境或者政策不斷調整，企業無法在短的時間內做出調整，面臨的風險因素多[1]。

（三）管理復雜，伴隨不確定性

對于水電工程來說，通常包含了大壩工程、導流工程、廠房工程、機電設備安裝工程等，涉及的內容包括群眾搬遷、電力外送等、協調比較困難，建設管理較為復雜，給工程質量、工程造價、財務管理等帶來一定影響，伴隨不確定性。

二、發電企業常見的財務風險

（一）投資風險

在發電企業中，包含的設備項目以廠房設備為主，大部分資產為大型固定資產，占比高，使得發電企業在項目投資過程中面臨較大風險。發電企業為了在同行業競爭中保持優勢，實現健康發展，應采取擴充經營規模、加強技術改造升級、及時更新設備等方式，引導企業規模化運行，通過各種對策，增強企業綜合競爭實力，推動企業健康發展。一般情況下，在發電企業經營發展中，容易受到各種因素影響，其中包括國家政策、市場需求變化等。并且，發電企業受到各種因素影響的周期長，在項目開發建設初期到項目竣工結束，都會伴隨投資財務風險。

（二）籌資風險

對于發電企業來說，前期投資規模大，數量多，應設計出高標準的投資保障。在項目早期階段，發電企業應投入大量資金用于初期建設，在經營環節中，應定期對技術和設備進行改造升級。在發電企業運營發展中，資金鏈受到行業限制，投入的資金需要借助自身周轉來實現，難度比較大?；诖?，大部分發電企業通過銀行貸款加快資金流動，發電企業負債率比較高，資金來源以銀行貸款為主，如果銀行信貸規模緊張、國家政策調整、市場能源改變，都會讓發電企業面臨一些風險。

（三）內部管理風險

為了幫助發電企業防控財務風險，應加強風險評估管理機制建設。但是當前我國大部分發電企業在內部風險管理方面，缺少完善的工作體系。在發電企業資產保值中，企業沒有對其科學監管，在管理方面，大部分發電企業對內部財務風險重視度不高，沒有對管理人員專業水平和能力提出更高要求，使得管理效果不理想，缺少可行性的管理體系，阻礙企業風險管理執行效力提高，加劇財務風險發生率。通常情況下，收益和風險并存，風險越高，表示收益越大，如果企業過于注重高收益，可能會發生資產結構設定不合理的狀況。在追究高回報的情況下，債權人則會適當提高風險溢價價格，企業需要支付更高的費用。在這種情況下，發電企業受到高收益影響，在早期發展中將會承擔較大資金壓力和風險。由于我國資本市場發展時間短，相關法律政策不完善，大部分發電企業內部資產結構缺少合理性，在某種程度上讓發電企業面臨一定財務風險。

三、發電企業財務風險管理內容

（一）風險識別

在發電企業經營發展中，財務風險比較隱蔽，需要財務管理人員通過采取各種方式進行精準識別。在風險識別過程中，財務風險管理人員及應做好信息采集工作，將收集的信息進行整理和分類，通過采用信息化技術，對財務風險動態識別和監管，從而起到預警效果。在資本運作中，把發電企業財務風險劃分成籌資風險、投資風險、資金風險等，根據不同層次和部門，可以把發電企業財務風險分類為戰略性風險、總體性風險、部門性風險。在外部環境上，財務風險可以劃分成政策風險、外界環境因素風險等。在內部環境施工，可以把財務風險劃分成內部管理機制風險、資產管理風險等[2]。

（二）風險評估

在風險識別過程中，通過對風險大小的識別，給后期財務風險管理工作開展提供依據。發電企業在各個經營階段，經營周期和環境不同，面臨的財務風險等級也會有所不同。企業應根據財務風險管理具體情況，判斷是否需要防控風險。對于財務風險評估來說，也就是根據財務風險識別結果，確定財務風險管理計劃，是財務風險控制中比較重要的內容。通過財務風險精準識別，評估財務風險等級，讓財務風險管理對策更加規范和科學。結合實際情況，發電企業廣泛采用的財務風險評估方式有綜合評價、神經網絡分析、多元線性評價等。通過對外部影響因素的調查，如自然災害頻發，讓發電企業面臨各種風險。

（三）風險控制

在完成風險識別和評估工作以后，根據實際情況，確定最佳風險管理計劃，認真編制風險控制方案。一般情況下，廣泛采用的風險控制對策就是建立完善的財務風險管理體系，強化審計監督，實施全過程風險控制，從根源上提高企業財務風險管理水平。結合目前情況，發電企業在風險控制方面包含的內容有兩點，一個是制度控制，另一個是技術管理。在制度控制方面，根據風險控制管理要求，將相關工作體系落實到位，從而實現風險控制與管理。在技術管理方面，結合時代發展，把現代化技術應用其中，實現財務風險轉移或者防控。因為風險管理流程比較動態，所以在實際風險管理過程中，管理人員應從實際入手，科學進行風險識別、評估和管理工作。

四、發電企業財務風險管理對策

（一）優化財務內控環境

財務內部控制環境對發電企業財務風險防控與管理有著重要意義，這是因為內部控制環境是否完善，將會給管理工作開展帶來直接影響，同時決定財務人員風險管理意識。在建立財務內部控制環境過程中，應優化企業文化，組織應樹立正確的價值觀和思想觀，對各項活動進行追蹤和監控，做好相應的防控工作。企業應成立獨立的董事會，加強監督管理體系建設，實施獨立性監督。管理層運行方式決定控制效果，管理層需要結合企業整體情況，科學設定管理目標，為各項活動有序進行提供引導[3]。

（二）加大電力營銷力度

為了防范財務風險，要求發電企業結合當地相關政策，將精準脫貧計劃電量工作落實到位，并主動和當地政府部門交流，溝通協調，盡可能獲得更多的電能。與此同時，發電企業需要和當地電力調度控制部門建立長久的合作關系，建立完善的交流溝通體系，對當地通道和架網整體情況有所了解，盡可能按照約定要求完成月度成交電量。

（三）拓展籌融資渠道

在發電企業經營發展中，應適當擴充資金統籌渠道，將籌集的資金進行分散處理，從而起到分散資金風險的目的，保證資金鏈穩定運行，防止給企業帶來嚴重的資金損失。一方面，發電企業應對金融市場發展變化有所了解，掌握金融市場發展動態，認真解讀國家發布的各種政策，結合政策變化進行調節，從實際入手，修改企業融資發展計劃，保證企業風險防控對策滿足企業償還要求。另一方面，適當擴充多元化投資渠道，例如借助一些大規模企業，調整股權結果，加強競標體系建設，通過多元化方式，吸引銀行競標，從而刺激不同金融行業之間競爭，幫助企業從中獲得最大的優惠，減少融資成本支出。并且，企業應調整債務結構，科學規劃企業長短周期貸款計劃，保證企業資金正常流動，維持企業穩定經營。

（四）完善資金管理體系

發電企業在建立資金管理體系時，應從兩方面入手。第一，保證融資的合理性。發電企業應精準預測資金量，防止資金鏈斷裂。并且，發電企業應對市場近階段資金流向和金融發展趨勢進行調查，具備較強的洞察能力，認真解讀國家發布的各種政策，根據銀行利率變化調整企業發展方向。發電企業可以擴充融資渠道，通過借助各大集團企業，加強融資競爭標準機制建設，優化金融機構之間競爭關系，讓金融機構通過采用行業競標方式獲得資金提供資格，得到金融機構的資金支持，減少貸款利率成本，讓融資成本降至最低。第二，預算管理。通過建立完善的預算管理體系，可以在發電企業經營發展中發揮引導效果，也就是把全年計劃調整為月度計劃，除了可以在早期及時防控各種風險，也能在財務風險爆發時靈活應對，在整體上促進企業財務管理水平提高，形成一套完善的財務風險管理體系[4]。通過嚴格執行月計劃，有效避免資金沉淀，通過采取各種對策，提高資金運行水平。發電企業在開展資產管理工作時，在資本結構方面存在一些問題，這也是導致財務風險出現的根本原因?；诖?，發電企業在開展資金管理工作時，需要及時調整資本結構，降低財務風險發生率。

（五）加強企業內部控制管理

發電企業為了防控財務風險，應科學構建內部控制體系，調整組織結構，優化財務運行。一方面，企業應建立合理的財務組織結構，明確業務處理流程，確保業務運行的合理性和規范性，促進企業經營管理水平提高。另一方面，發電企業需要從全局入手，加強財務內部控制體系建設，讓資金管理變得更加科學，防控資金風險，實現對企業資金的規范化管理。通過加強資金管理體系建設，引導資金管理工作有序進行。并且，優化資金管理機制，保證資金調配和使用的合理性。對于日常資金使用，加大監督力度，全面落實預算管理工作，通過采取內部控制方式，對資金使用過程動態監管，提高資金使用效率，保證企業財務工作安全運行。

（六）增強發電企業自主創新能力

在當前社會經濟發展中，發電企業為了在激烈的市場競爭中保持優勢，穩定發展，應增強自身創新能力，引進先進的發電技術，只有改革創新，才能幫助自身增強市場競爭實力，從而實現企業健康發展。近年來，國家通過發布各種政策推進抽水蓄能電站建設，抽水蓄能電站除了可以給電網創造一定效益之外，也能給用戶提供優質電能。抽水蓄電電能作為一個特殊性的電能，通過吸收低谷電，發出高峰電，實現電力電能轉換，其反應快速，可以給企業創造更多效益，并且也能為周圍群眾提供電力服務。抽水蓄能電站不僅可以保證電網運行安全，也能給周圍群眾提供一個安全的用電環境。

（七）加強企業財務監督

在發電企業運營發展中，不僅會受到國家政策調整所帶來的影響，同時也會受到能源變動、銀行貸款政策調整、市場需求變化、企業自身因素影響。發電企業在財務管理過程中，需要根據各個部門工作需求和特點，對各個部門設定不同的財務指標，把財務指標的完成情況和員工每天量化考核進行結合，對發電企業日常供應和生產科學調控，從而實現對各個部門財務情況的動態監督。發電企業需要及時了解各個部門各項資源調配、使用情況，防止各部門存在資金隨意消耗的狀況，維護企業經濟利益。

（八）優化項目建設管理程序

要想避免發電企業內部各個部門存在盲目投資、投資效率低、隨意投資的狀況，需要安排專業的管理部門負責監督檢查，確保企業可以及時識別財務風險，并對財務風險科學管控。發電企業應對當前企業各項財務活動進行評估，有充分了解，保證每個財務評估都能落實到位。在發電企業項目投資建設前期，應提前做好籌劃和市場調查，對企業項目建設有一定了解，科學判斷，保證項目長期運行，可以結合企業最新發布的財務政策和市場發展情況，制定多種建設方案。與此同時，對于提出的建設方案，企業相關部門應從實際入手，根據企業現有技術設備，對項目進行系統化評估，選擇綜合性比較強的決策方案，保證當前收益，讓企業可以穩定經營與健康發展。針對已經建設的項目，應對項目資金科學預算，及時了解企業財務情況，加強控制管理，在項目竣工以后及時做出資金決算，防止資金浪費。

結語

總而言之，雖然近年來發電企業得到了穩定發展，但大部分企業由于受到財務風險因素影響，導致資金鏈斷裂，企業財務管理失控，不但給發電企業經營發展產生直接影響，同時也會讓企業面臨嚴重的經濟損失，無法實現企業穩定運行。為了從根源上處理該問題，應將財務風險管理工作落實到位，通過加強企業宣傳教育，提高各級人員風險防控意識，加強財務風險管理體系建設，做好風險識別和評估工作，制定詳細的管理計劃，從根源上降低財務風險發生率，實現發電企業可持續發展。