外部董事內幕交易獲刑6年被罰1300萬元繼續追繳違法所得

北京市第三中級人民法院（下稱“北京三中院”）近日通報，該院審結一起內幕交易案。某上市公司外部董事在獲知內幕信息后，操控他人證券賬戶買賣股票，獲利490余萬元，最終被認定犯內幕交易罪，判處有期徒刑6年，并處罰金人民幣1300萬元，繼續追繳違法所得。

據法院通報，某上市公司自2013年底開始，籌劃對某有限公司并購重組事項。經中國證監會認定，上述資產收購信息在公開前屬于證券法規定的內幕信息，內幕信息敏感期為2014年6月18日至2014年9月15日，知情人包括該上市公司董事長沈某、董秘牛某等人。

該案被告人馬某時任該公司外部董事，2014年6月19日，馬某參與該公司第二屆董事會第十五次會議，沈某、牛某等人亦參會。2014年7月17日、24日，馬某與沈某有過多次通話、接觸。2014年6月26日至8月5日，即內幕信息敏感期內，馬某操控他人證券賬戶，籌集資金多次買入該公司股票，成交額共計2000余萬元，后于2014年至2017年間陸續賣出，共獲利490余萬元。

北京三中院經審理認為，被告人馬某行為已構成內幕交易罪，情節特別嚴重，依法應予懲處，故判決被告人馬某犯內幕交易罪，判處有期徒刑6年，并處罰金人民幣1300萬元，繼續追繳違法所得。馬某提出上訴后，被北京市高級人民法院裁定駁回，維持原判。

法官解釋，該上市公司的資產收購信息在公開前，屬于證券法規定的內幕信息，被告人馬某操控他人證券賬戶于敏感期內大量買入該公司股票，交易行為明顯異常且無法作出合理解釋，結合其敏感期內與相關內幕信息知情人有過多次聯絡、接觸，可以認定其非法獲取了內幕信息，并利用該信息進行了證券交易，構成內幕交易罪。

專家點評

本案當事人馬某系上市公司外部董事。外部董事雖然區別于其他執行董事，除董事身份外，與上市公司沒有任何其他契約關系，亦不直接參與執行或落實公司經營事項，但仍然屬于刑法第一百八十條內幕交易罪中規定的“證券、期貨交易內幕信息的知情人員”這一特殊刑事責任主體范疇。馬某操控他人證券賬戶于敏感期內大量買入該公司股票，非法獲利490余萬元，已經超過了本罪情節特別嚴重的標準，被處以重刑。外部董事不是“法外董事”，執業行為仍受刑事法律規制。

德恒律師事務所律師張寧