農業企業財務風險識別與控制研究

秦懷璐

（作者單位：山西國際商務職業學院經濟系）

農業企業作為國民經濟的基礎，承擔著糧食生產、農產品供應等重要職責。然而，隨著市場競爭的加劇和外部環境的不確定性增加，農業企業面臨的財務風險越來越多，嚴重影響其經營和發展，因此，及時識別和有效控制財務風險成為農業企業需要解決的重要問題。本文從不同角度對農業企業財務風險進行深入研究，旨在為農業企業提供科學合理的風險管理策略。

一、財務風險特點與現狀

（一）財務風險的概念與特點

財務風險是指企業受經營活動、市場環境等因素影響，在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而形成的使企業蒙受經濟損失的可能性。農業企業的財務風險具有以下特點。首先，資金敏感性。農業企業在購買種子、肥料、設備等方面需要大量資金，但不同季節和銷售周期的不平衡常導致資金短缺。其次，價格波動。農產品價格容易受市場供需、季節因素和政策調控的影響，導致難以穩定價格，出現收入下降或虧本經營。此外，干旱、洪水、病蟲害等自然災害可能導致農產品產量減少、損失擴大，進而影響盈利能力。季節性影響也不可忽視，生產旺季常伴隨資金壓力，淡季可能導致銷售不暢[1]。

（二）農業企業財務風險的分類

根據農業企業財務風險的性質和來源，可將其分為內部財務風險和外部財務風險。

1.內部財務風險

內部財務風險是企業內部經營活動和管理問題所引發的風險。常見的內部財務風險有資金流失風險和成本控制風險。資金流失風險可能是資金管理不善、投資決策不明智等原因造成的，而成本控制風險是由內部成本管理缺失或不嚴格造成的。此外，管理風險、技術風險及人力資源風險也是內部財務風險的重要體現，這些風險可能影響企業決策、生產效率及運營的連續性。

2.外部財務風險

外部財務風險是指農業企業在經營過程中由外部環境因素引起的財務風險，如由市場價格波動、天氣災害、政策變化等引發的風險。農產品的市場價格受供求關系、政策調控等多方面因素影響，價格波動頻繁會導致企業經營收益不穩定。自然災害如洪澇、干旱、蟲害等嚴重影響農業生產，可能導致農作物產量減少，造成巨大經濟損失。同時，政府政策的變化也會對農業企業產生影響，如農業補貼政策的調整可能導致企業收益降低。

二、財務風險識別方法與模型

（一）財務風險識別的定性與定量分析

在財務風險識別中，可以采用定性和定量分析相結合的方法。定性分析主要是通過對企業內外部環境進行綜合評估，識別潛在的財務風險因素。這不僅包括對企業內部的財務狀況、經營管理、治理結構等微觀因素的評估，而且包括對市場競爭、政策法規、自然災害等宏觀因素的分析。定性分析可以較為全面地了解企業所面臨的風險，但受主觀因素影響較大，可能存在判斷不準確的問題。定量分析依賴于具體的數據和指標，通過統計分析、數學模型等方法，對財務風險進行量化衡量。常用的定量指標包括財務比率（如流動比率、償債能力比率）、財務杠桿指標（如資產負債率、權益乘數）、營運能力指標（如周轉率、應收賬款周轉天數）等。定量分析可以客觀地反映企業的財務健康狀況，對財務風險的嚴重程度進行量化評估，有利于及時發現潛在的風險。定性分析與定量分析結合能彌補各自的不足，提高財務風險識別的準確性和有效性。定性分析為定量分析提供重要的背景信息和判斷依據，而定量分析則能為定性結論提供客觀的數據支持，使財務風險識別更加全面和可靠。農業企業在進行財務風險識別時，應結合實際情況，根據定性分析和定量分析的結果，制定相應的風險管理策略，以實現財務風險的有效控制和企業可持續發展[2]。

（二）基于指標體系的財務風險評估模型

基于指標體系的財務風險評估模型是一種常用的財務風險評估方法，通過構建包含多個關鍵指標的評價體系來綜合評估企業的財務健康狀況和風險程度。這些關鍵指標應涵蓋企業的財務結構、盈利能力、償債能力、運營能力等方面。首先，構建財務風險評估指標體系需要明確各個指標的權重，以確保綜合考慮不同指標。可以通過專家咨詢、層次分析法、模糊綜合評判等方式確定指標權重，以確保模型的科學性和客觀性。其次，將企業的財務數據與指標體系相對應，計算各項指標的具體數值。這些數據可以來自企業的財務報表，如資產負債表、利潤表和現金流量表。對于某些無法直接獲取的指標，可以通過相應計算得出。再次，對各項指標進行歸一化處理，消除指標間的量綱差異，將其轉化為相對指標，便于不同指標之間的比較和綜合分析。最后，采用綜合評價方法（如加權求和、熵權法、模糊綜合評判等）對歸一化后的指標進行綜合計算，得出財務風險評估結果。這一綜合結果可以直觀地反映企業的財務健康狀況和面臨的風險程度，有利于及時發現風險并采取相應的措施[3]。

（三）時間序列分析在財務風險預測中的應用

時間序列分析是一種用于處理時間序列數據的統計方法，在財務風險預測中具有廣泛的應用。對于農業企業而言，時間序列數據可以是歷史財務數據，如每月或每年的銷售額、利潤、資產負債等。時間序列分析的主要目標是根據過去的數據模式和趨勢，預測未來的財務狀況和風險。首先，時間序列分析可以用于識別財務風險的趨勢和周期性變化。通過對歷史數據的觀察，可以發現某些指標存在周期性波動或長期趨勢，這些波動和趨勢可能與企業面臨的風險密切相關。例如，銷售額可能會因季節性因素而波動，而成本可能會因原材料價格的波動而發生變化。識別這些趨勢和周期性變化有助于預測未來可能出現的財務風險。其次，時間序列分析可以用于建立財務風險的預測模型。常用的時間序列模型包括移動平均模型（Moving average,MA）、自回歸模型（Autoregressive,AR）、自回歸移動平均模型（Auto-Regressive Moving Average,ARMA）和季節性自回歸移動平均模型（Seasonal Autoregressive Integrated Moving Average,SARMA）等。通過選擇合適的模型，可以對財務數據進行擬合，從而預測未來可能出現的財務風險。

三、財務風險識別和評估方法與模型的應用案例分析

（一）定性與定量分析的綜合應用：實現全面的風險評估

在農業企業中，財務風險的識別和評估需要綜合運用定性和定量分析方法，以全面把握潛在風險因素。以某農業企業為例，其主要從事水果種植和銷售業務，面臨著多種財務風險，如季節性產銷差異、市場價格波動和自然災害等引起的財務風險。為實現可持續發展，該農業企業決定將定性和定量分析相結合，全面進行風險評估。在定性分析階段，該農業企業深入研究外部環境和內部運營狀況，明確各類潛在風險因素。通過外部環境分析，企業注意到市場競爭加劇和氣候變化的趨勢；內部運營分析揭示了企業管理不善和技術更新滯后等問題，這些因素都可能引發財務風險。通過專家訪談和市場調研，企業獲取了相關數據和信息，并構建了初始的風險因素列表。隨后，進入定量分析階段，企業以數據為支撐，將風險因素量化。首先，從財務報表中提取歷史數據，包括銷售額、凈利潤、資產負債率等關鍵指標。為了量化風險，該農業企業通過專家評分法、層次分析法等確定各指標權重。在本案例中，假設銷售額被賦予較高的權重，以反映市場競爭對企業的影響。其次，在數據處理與綜合分析階段，企業對提取的財務數據進行歸一化處理，以確保不同指標具有可比性。再次，使用加權求和法得出綜合風險評分。為了進一步提高評估的準確性，該農業企業將外部市場數據（如水果價格指數）納入模型，因為其財務風險與市場價格波動密切相關。最后，企業得出一個綜合的風險評分，準確反映財務風險的嚴重程度。該農業企業發現市場價格波動、內部管理對財務風險有較大影響。基于這些評估結果，企業制定了應對策略，如加強市場監測、優化內部管理和提升技術創新。

（二）基于指標體系的財務風險評估模型實踐：量化風險程度

1.案例背景

某農業企業專注于畜牧業，面臨市場價格波動和季節性生產等巨大財務風險。為深入了解風險程度并制定應對措施，該企業建立了綜合的財務風險評估模型，包括負債比率、流動比率、速動比率、經營現金流量比率、利息保障倍數、盈利能力指標、庫存周轉率等關鍵財務指標。通過采集相關財務數據并運用指標體系進行分析，企業量化評估了財務風險程度。分析結果顯示，企業面臨較高的財務風險，包括較高的負債比率、較低的流動比率和速動比率，以及較弱的利息保障倍數和盈利能力。

2.指標的選擇和權重確定

首先，企業選擇關鍵的財務指標，涵蓋財務結構、盈利能力和償債能力等方面。例如，資產負債率、毛利率、流動比率等。其次，企業利用專家訪談法和層次分析法確定各指標的權重，確保權重的客觀性和科學性，以反映其在風險評估中的重要性[4]。

3.數據收集和處理

企業從財務報表中收集相關歷史數據（資產負債表、利潤表和現金流量表），計算各個指標的具體數值。在計算過程中，對一些指標進行調整，以確保其具有可比性。例如，將毛利率轉化為百分比形式。

4.指標歸一化和模型構建

企業采用線性變換和標準化法對各指標進行歸一化處理，以消除不同指標之間的量綱差異。之后，將歸一化后的指標代入財務風險評估模型中，即加權求和模型。假設該企業選擇資產負債率、毛利率和流動比率三個指標，并分別賦予了0.4、0.3、0.3 的權重。綜合風險評分的計算公式：

綜合風險評分=0.4×歸一化后的資產負債率+0.3×歸一化后的毛利率+0.3×歸一化后的流動比率 （1）

5.綜合評估結果和解讀

企業通過模型計算得出綜合風險評分為0.6，認為風險程度較高。企業根據評分采取相應的風險管理措施，如優化資產負債結構、增加盈利能力、提高流動性等。

（三）時間序列分析在財務風險預測中的應用：提前應對市場波動

時間序列分析在財務風險預測方面發揮著重要作用。以XYZ 農業公司為例，其面臨市場供求和氣候波動等因素帶來的財務風險。XYZ 農業公司利用時間序列分析法預測風險，提前應對市場波動。首先，XYZ 公司收集了過去五年每月的銷售額數據，涵蓋各個水果品種。同時，將這些數據繪制成折線圖，初步觀察是否存在季節性變化。其次，對數據進行平穩性檢驗。XYZ 農業公司利用ADF（Augmented Dickey-Fuller）檢驗驗證數據的平穩性，如果數據不平穩，會進行差分等處理。然后，根據數據的平穩性，選擇合適的時間序列模型，并利用該模型預測未來數月的銷售額。預測結果將為XYZ 公司提供有力的決策依據，幫助企業提前制定合理的銷售策略、庫存管理和市場推廣計劃，以降低財務風險所帶來的不確定性[5]。

四、結語

在不斷變化的市場環境下，農業企業面臨嚴峻的財務風險。本文探討了財務風險的識別與控制方法，包括定性定量分析、基于指標體系的評估模型以及時間序列分析的應用。這些方法為農業企業提供了全面的風險管理工具，使其能更好地預測、評估風險，并制定應對策略，增強發展穩定性與競爭力。