關(guān)于集團公司資金運作的模式研究

沙莎

摘? 要：隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化調(diào)整，集團公司在發(fā)展過程中也迎來巨大挑戰(zhàn)，作為有一定目的性而構(gòu)成的團體公司，圍繞統(tǒng)一發(fā)展目標進行系列戰(zhàn)略部署，從集團公司運作模式來看，以資本為重要的連接紐帶，這也意味著公司資金運作模式對整個集團經(jīng)營管理都產(chǎn)生重大影響。集團公司在資金管控方面的實質(zhì)效果將決定其行業(yè)地位以及未來走向，公司想要在經(jīng)營管理以及業(yè)務(wù)流通等方面獲得成效，需要有效調(diào)整資金運作模式，基于此本文結(jié)合集團公司資金運作模式及特點等方面進行分析，淺述其中存在的問題并對資金運作模式優(yōu)化作簡要分析。

關(guān)鍵詞：集團公司;資金運作;模式研究

引言：

集團公司在經(jīng)營管理過程中，資金作為核心要素，影響著整個集團的發(fā)展成效，可以說公司資金管理水平是衡量公司整體實力的一個重要元素，對公司未來發(fā)展起著關(guān)鍵作用。結(jié)合集團公司管理模式看，涉及范圍廣，業(yè)務(wù)種類多，而公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，在管理上存在一定限制，而資金運作貫穿于集團公司發(fā)展始終，涵蓋公司生產(chǎn)、采購、營銷等諸多環(huán)節(jié)。公司想要進一步提升運營效率，需要優(yōu)化資金運作模式，并發(fā)揮集團內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)各項資源優(yōu)化配置，在統(tǒng)一目標引導(dǎo)下實現(xiàn)資金運作規(guī)范化有序化，保證資金合理流動與運用，為集團公司整體發(fā)展提供重要物質(zhì)保障。

一、集團公司資金運作模式分析

（一）運作特點

從集團公司資金運作目的來看，根據(jù)公司發(fā)展的實際情況制定一套權(quán)責清晰，能夠合理調(diào)度企業(yè)資源，并實現(xiàn)各項資源優(yōu)化配置的資金管控體系，公司所采用的資金管理方式有極強的適用性，在統(tǒng)一部署下落實各項工作規(guī)劃。通過資金的有效運作可以降低公司財務(wù)成本支出，并促進公司經(jīng)濟效益提升，在現(xiàn)代化信息技術(shù)的支持下，集團公司可以全面監(jiān)控企業(yè)資金狀況，并掌握各項資金利用的實際效果。客觀上來說，降低公司財務(wù)管理風險，也有助于集團總部對分屬公司進行全面監(jiān)管，及時傳達各項財務(wù)計劃，保證公司資金合理流動并為各項工作開展提供重要支持。

（二）運作模式

1.收支兩條線

從公司資金運作模式來看，收支兩條線是集團公司對分屬公司進行資金管理的一種常見模式，收支兩條線實現(xiàn)資金收入與支出的分離，集團要求分屬公司在所在地開設(shè)收入賬戶，進行零余額管理。分屬公司應(yīng)當將銷售收入、投資回報收入以及其他類型收入存入賬戶，而集團公司將分屬公司資金收入上劃到集團收入賬戶當中。從操作上來看，分屬公司的經(jīng)營性支出以及其他類型支出等均應(yīng)通過集團公司支出賬戶完成，集團公司會依照實際情況對分屬公司資金收支進行全面監(jiān)管，并構(gòu)建完善的資金管理流程。各分屬公司下一年度資金收支預(yù)算由集團公司負責審批，也會將下一年度資金收支預(yù)算作為資金管控的一個重要依據(jù)，分屬公司在年度預(yù)算整體框架上進行本公司月度資金收支預(yù)算的報送，在集團公司審批結(jié)束后無異議時，該項資金可正常使用 。在集團公司資金運作當中，與各商業(yè)銀行的聯(lián)系較為密切，銀行與公司根據(jù)實際業(yè)務(wù)需要構(gòu)建統(tǒng)一的結(jié)算中心，并為合作公司提供安全便捷的結(jié)算服務(wù)，有極強的資金運作效果。與此同時，集團公司對分屬公司的銀行賬戶、投融資額度等進行全面管理，分屬公司不允許存在對外借款行為，應(yīng)當由集團公司總部進行統(tǒng)一貸款。若是分屬公司存在資金缺乏的情況，集團公司總部需要通過銀行向其發(fā)放委托貸款，當總部出現(xiàn)資金調(diào)度問題會統(tǒng)一向銀行申請貸款業(yè)務(wù)，此類運作模式既提升資金運作效率，也保證資金運作安全，降低企業(yè)資金運作的風險。

2.內(nèi)部銀行

從內(nèi)部銀行模式來看，集團公司根據(jù)實際需要在遵守相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上引入商業(yè)銀行的一種運作方法，通過構(gòu)建內(nèi)部銀行，來處理集團公司往來結(jié)算業(yè)務(wù)以及資金調(diào)配。從運作特點來看，集團公司在內(nèi)部銀行開設(shè)專屬賬戶，公司所涉及到的各項經(jīng)營管理活動均需通過內(nèi)部銀行來進行結(jié)算，基于管理規(guī)定發(fā)放內(nèi)部專屬支票以及資金憑證等票據(jù)，并在集團公司內(nèi)部投入使用。根據(jù)集團公司對分屬公司所核定的資金費用以及實際需求，內(nèi)部銀行會進行貸款發(fā)放，涉及到全額有償以及差額有償兩種方式，前者計息時不區(qū)分定額內(nèi)以及定額外，而后者只對定額以往貸款部分進行計息。從籌措資金來看，內(nèi)部銀行進行集中操作，分屬公司無此項權(quán)利，在制定結(jié)算制度時，也是由內(nèi)部銀行進行統(tǒng)一制定，全面把控資金流向，并進行資產(chǎn)風險管理，客觀上看有獨立核算特點，并實現(xiàn)自負盈虧。

3.財務(wù)公司

從財務(wù)公司運作模式來看，集團公司將下屬的財務(wù)公司作為資金管控平臺，并借助其中存在的資金管理、貸款、不動產(chǎn)抵押等業(yè)務(wù)優(yōu)勢進行資金運作以及統(tǒng)一管理。從財務(wù)公司運作特點來看，將具有市場化的公司與銀行關(guān)系帶入到資金管理過程當中，集團公司的分屬公司具有獨立財權(quán)，可以自行管理公司資金，并進行資金的合理運用。集團公司在確保分屬公司具有獨立經(jīng)濟利益基礎(chǔ)上對分屬公司資金進行管控和約束，確保資金使用的合理性。與此同時，在此類資金運作模式中也會涉及到集團公司內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算等方式，提升資金周轉(zhuǎn)效率，并采取融資租賃以及信貸等方式注入少量資金，以此來調(diào)節(jié)集團公司內(nèi)部產(chǎn)品購銷問題，也為公司提供擔保、信息服務(wù)以及投融資等相關(guān)服務(wù)內(nèi)容。充分利用集團公司限制資金，并投資一些具有價值的項目，進而在提升公司資金利用率的同時也為集團公司獲得一定的收益，全面拓寬公司投融資渠道，實現(xiàn)公司效益最大化。

（三）運作效果

結(jié)合中石油以及華能集團資金運作效果來看，根據(jù)集團公司實際發(fā)展情況采用適宜的資金運作模式，通過收支兩條線模式提升公司資金利用與管理效率，明確劃分集團總部與分屬公司的資金使用權(quán)限，并制定扁平化管理結(jié)構(gòu)，對公司資金集中管控創(chuàng)造客觀條件。與此同時，全面清理公司銀行賬戶，并提高對賬戶開立、變更等內(nèi)容的管控力度，基于申報審批制度，加強對分屬公司銀行賬戶集中管制，也進一步加強對公司債務(wù)的集中控制，提升公司對銀行貸款的議價能力，并爭取獲得更優(yōu)惠更有利公司的貸款條件。在偏于市場化的內(nèi)部融資機制基礎(chǔ)上，實現(xiàn)資金有償使用和債務(wù)成本分配，如此可有效提升公司管理質(zhì)量，并確保公司資金的合理利用。

二、集團公司資金運作中需要關(guān)注的內(nèi)容

集團公司資金運作過程中，其資金運作成果與公司經(jīng)營領(lǐng)域、管理特點以及資金需求等方面有著重要聯(lián)系，想要進一步提升集團公司資金運作效果不僅要結(jié)合公司實際情況來進行管理，也要充分把握市場環(huán)境以及現(xiàn)代化技術(shù)應(yīng)用。基于公司資金管理系統(tǒng)，構(gòu)建內(nèi)容更全面，權(quán)責更清晰以及流程更優(yōu)化的資金管控體系，實現(xiàn)資金規(guī)劃、資金運作、資金結(jié)算等方面統(tǒng)一管理，促進公司資金運作整體效率提升。對于集團公司來說，應(yīng)克服所采用的資金運作模式當中存在的矛盾問題，并圍繞提升公司資金管控水平來進一步突出集團化資金運作的優(yōu)勢。在實施過程中，應(yīng)明確權(quán)責，并構(gòu)建完整的資金管理體系，根據(jù)公司實際發(fā)展需求搭建完整的資金管理平臺，實現(xiàn)資金統(tǒng)一規(guī)劃和運作，并將資金運用優(yōu)勢作為資金管理的要點，提升對分屬公司的管控力度，與此同時，也要實現(xiàn)資金統(tǒng)一結(jié)算，通過公司資金結(jié)算平臺與銀行進行銜接，依照公司預(yù)算實現(xiàn)資金自動下?lián)懿⑦M行自動轉(zhuǎn)賬。公司想要有效提升資金運作效率，也要適當擴充資金專業(yè)化運作渠道，借助于票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等形式，提升資金運作效率，并加強對分屬公司的整體把控力度，根據(jù)資金需求進行內(nèi)部調(diào)劑，如有較大資金缺口應(yīng)當由集團公司進行統(tǒng)一操作。此外，也要加強對資金運作的風險防控，在保障資金安全前提下，來進行資金的流轉(zhuǎn)利用，并通過風險管理方法加強對資金的整體管控，避免資金出現(xiàn)重大缺口影響集團公司整體經(jīng)營發(fā)展。

三、集團公司資金運作模式中的問題

（一）目標不清晰

從集團公司資金運作問題來看，目標不清晰是影響資金運作效果的原因之一，集團公司領(lǐng)導(dǎo)層對當前的資金集團化運作缺少管控意識，也沒有將資金統(tǒng)一運作上升到戰(zhàn)略層面。在資金運作過程中，資金配置不合理或?qū)崿F(xiàn)資金閑置問題，各分屬公司并沒有認識到當前發(fā)展形勢下資金運作的價值意義，對集團公司的整體戰(zhàn)略部署落實不到位，在資金運作當中缺少協(xié)調(diào)性。在資金運作過程中，也沒有結(jié)合集團公司實際經(jīng)營管理情況來構(gòu)建相應(yīng)的資金運作體系，沒有正確把握公司資金流通規(guī)律以及運作特點，這也會給資金運作帶來一定影響。而集團公司與分屬公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面存在一定重疊性，職能權(quán)屬不清，資金運作缺少統(tǒng)一管理，并沒有形成合力。

（二）體系不健全

從當前企業(yè)資金運作體系來看并不健全，資金統(tǒng)一管控力度弱，沒有實現(xiàn)資金統(tǒng)一結(jié)算，集團公司分散式的管理方式導(dǎo)致公司內(nèi)部存在重復(fù)開立銀行賬戶的問題，這就會給集團公司進行資金集中管控帶來一定影響。集團公司沒有根據(jù)分屬公司實際情況來針對性制定管理方案，在資金運作方面存在一定風險隱患，既不利于集團公司掌握分屬公司資金運作情況，也無法有效提升企業(yè)資金效益，難以實現(xiàn)資金規(guī)模化管理。從分屬公司本身資金運作模式來看，有一定側(cè)重點，而集團公司想要進行統(tǒng)一管理不僅要全面了解各分屬公司的資金規(guī)模，也要明確其運作水平，給集團公司帶來較大難度的同時，也無法借助金融機構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢來進行資金運作。從公司融資方面來看，沒有進行統(tǒng)一規(guī)劃，分屬公司資金限制情況較為明顯，而部分公司也存在資金緊缺又無法進行貸款業(yè)務(wù)，這也會導(dǎo)致集團公司資金運作效率整體偏低，沒有突出集團化管理模式的優(yōu)勢特點，難以獲得更高的貸款條件。

（三）管控力不強

從集團公司資金運作來看，對分屬公司的資金管控力度不強，難以全面把握企業(yè)運行中所存在的資金風險，在資金被占用時，集團公司無法快速進行調(diào)整，難以在第一時間進行解決。客觀上來說，集團公司對于資金缺少管控力，不僅會影響資金運作模式構(gòu)建，也會影響企業(yè)自身的發(fā)展效益，而對于當前信息化手段利用不到位，也無法進行全流程監(jiān)管。所以對于集團公司來說，應(yīng)當認識到管控力度弱以及信息化水平偏低所帶來的限制，應(yīng)當構(gòu)建更完善的資金管控平臺，并提高監(jiān)測效率。構(gòu)建上下聯(lián)動機制，確保集團總部能夠及時了解各分屬公司資金運作情況，并為其提供更具價值的信息資源，而各公司領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)當具備前瞻性思維，對公司資金進行合理調(diào)度和利用，促進公司資金運作水平提升。與此同時，也要進一步完善資金運作考核機制，提升各分屬公司的參與性，重點把握利益分配問題，并關(guān)注分屬公司收支是否合理，最大程度實現(xiàn)公司資源的合理分配，確保資金運作有序進行。

四、集團公司資金運作模式優(yōu)化建議

（一）明確資金運作目標，實現(xiàn)資金優(yōu)化配置

集團公司優(yōu)化資金運作模式，應(yīng)當明確資金運作目標，并提升公司整體資金運作效率，實現(xiàn)資金優(yōu)化配置，根據(jù)公司資金運作的實際情況構(gòu)建更高效的資金管控模式，并搭建集結(jié)算運作為一體的管理平臺，實現(xiàn)公司資金在集團內(nèi)部合理流動。對于集團公司領(lǐng)導(dǎo)者來說，應(yīng)當從戰(zhàn)略層面落實資金集團化運作模式，并全面調(diào)動分屬公司參與到項目當中，結(jié)合公司的實際情況來制定多元化資金運作體系，選擇具有針對性的資金運作模式，并明確各分屬公司的權(quán)責定位。依據(jù)公司組織結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營目標來組建專門的協(xié)調(diào)工作組，確保各戰(zhàn)略部署能夠全面對接，提升公司內(nèi)部協(xié)調(diào)效應(yīng)。在進行資金集中管控過程中，也要從公司整體進行統(tǒng)一規(guī)劃，把握各分屬公司實際業(yè)務(wù)量，了解分屬公司對資金的需求，并統(tǒng)計相應(yīng)的資金運作方案，在合理的分工協(xié)作下，提高集團公司總部對各分屬公司的資金管控，也了解需要承擔的資金管理內(nèi)容以及實操業(yè)務(wù)，而各分屬公司需要全面配合集團公司戰(zhàn)略部署，提升公司資金運作效力。

（二）健全資金運作體系，強化統(tǒng)一監(jiān)管力度

集團公司優(yōu)化資金運作模式，應(yīng)當健全資金運作體系，并強化集團公司統(tǒng)一監(jiān)管力度，在實施過程中，集團公司需要在內(nèi)部構(gòu)建統(tǒng)一結(jié)算平臺，并集中對資金進行收支管理，清除分屬公司閑置或是不必要的銀行賬戶，并全面了解公司內(nèi)部現(xiàn)金流量，加強對資金的集中規(guī)劃。根據(jù)公司內(nèi)部資金管理實際構(gòu)建完善的備付體系，并合理設(shè)置備付限制，有效調(diào)動公司內(nèi)部資金，也要不斷擴充外部資金融入渠道，提高集團資金備付效率。與此同時，也要不斷加強統(tǒng)一監(jiān)管和運作力度，基于信息化資金管理平臺，對分屬公司資金賬戶信息進行有效采集，并做好相應(yīng)的預(yù)算控制，實現(xiàn)在線監(jiān)管，客觀分析。并積極拓寬與專業(yè)金融機構(gòu)的合作路徑，借助于金融市場提升集團資金運作效果，通過全面科學的資金籌劃來合理降低集團公司資金成本。對于集團公司來說，也要加強對資金運作的整體管控力度，設(shè)置相應(yīng)的優(yōu)惠利率來支持分屬公司發(fā)展，既避免分屬公司出現(xiàn)資金缺口所帶來的發(fā)展限制，也提高集團總部對分屬公司的集中管理，有利于資金運作模式有序落實。

（三）做好資金風險防控，提升資金運作水平

集團公司優(yōu)化資金運作模式，應(yīng)當做好資金風險防控，提升公司資金運作水平，集團公司應(yīng)及時了解資金統(tǒng)一運作中所出現(xiàn)的風險因素，并構(gòu)建相應(yīng)的風險防范機制，做好風險類別評估和控制。與此同時，也要基于現(xiàn)代化信息技術(shù)，加強對資金的集中管控，并把握資金使用動向與結(jié)果，為資金運作模式構(gòu)建提供客觀依據(jù)。為進一步提升資金運作效果，也要構(gòu)建完善的資金管理機制，積極調(diào)動分屬公司的參與積極性，發(fā)揮資金集中管理優(yōu)勢，讓集團公司在整體運作當中，實現(xiàn)局部發(fā)展最優(yōu)到整體發(fā)展最優(yōu)。把控好集團公司利益轉(zhuǎn)移與利益分配，基于完整的資金管理機制，來準確把握各分屬公司實際貢獻率，進而為集團公司整體戰(zhàn)略部署提供重要依據(jù)，也實現(xiàn)資金科學管理高效利用。

結(jié)論：綜上所述，在集團公司資金運作過程中，應(yīng)根據(jù)公司實際經(jīng)營管理情況來做好系列部署，既要加強資金運作的整體管控，也要了解各分屬公司實際資金需求。明確資金運作目標，并實現(xiàn)資金合理配置，如此可推進集團公司整體運作效率，也有助于總部及時發(fā)現(xiàn)資金運作風險，在集團公司統(tǒng)一規(guī)劃下，利用收支兩條線、內(nèi)部銀行等模式來提升公司資金利用效果，既為公司統(tǒng)一管理創(chuàng)造客觀保障，也有助于公司經(jīng)營管理效益提升。

參考文獻：

[1]杜雪梅.集團公司社保資金財務(wù)管理的優(yōu)化運作[J].財經(jīng)界，2020（01）：195-196.

[2]張曉云.論加強商業(yè)服務(wù)公司資金運作的有效監(jiān)控[J].商訊，2019（25）：181-182.

[3]羅會俊.集團公司資金集中管理探析——基于內(nèi)部資本市場運作視角分析[J].商訊，2019（23）：58-59.

[4]劉琳.淺析集團公司金融工具的戰(zhàn)略選擇和使用[J].金融經(jīng)濟，2018（02）：139-140.

[5]田劍英.小額貸款公司資金來源的方式、運作風險及其對策[J].浙江萬里學院學報，2014，27（01）：27-30.

[6]宋國棟.集團公司外幣資金池運作管理的思考[J].國際商務(wù)財會，2010（12）：58-61.

[7]王青.集團公司資金有效運作模式的探討[J].財經(jīng)界，2009（02）：40.

[8]申明新，王玉江，李記民.集團公司資金運作模式的探討[J].煤炭經(jīng)濟管理新論，2005（00）：329-331.