財務數字化轉型對上市公司信息披露的影響研究

趙學靈 北京首都創業集團有限公司

引言

2022年3月2日，國務院國資委印發《關于中央企業加快建設世界一流財務管理體系的指導意見》，提出建設世界一流財務管理體系的總體框架。財務數字化作為建設世界一流財務管理體系的重點方向，已經成了我國企業進行財務管理體制改革的熱點，將對現代企業制度造成深遠的影響。信息披露制度是現代企業制度的基礎，是上市公司為保障投資者權益和社會公共利益，維護市場良好運行，接受社會監督和履行社會責任，實現企業可持續發展的核心制度。上市公司信息披露制度是資本市場發展到一定階段，相互聯系、相互作用的證券市場特性與上市公司特性在證券法律制度上的反映。進入數字經濟時代，信息披露制度也面臨著數字化轉型的機遇與挑戰。財務數字化轉型作為企業數字轉型戰略重要支撐，借助于互聯網技術顯著提升財務數據處理質量和效率，充分挖掘財務數據價值提高企業治理水平和發展潛力，優化財務管理流程和實現財務管理目標，保障企業數字化轉型順利推進的關鍵利器。因此，上市公司財務數字化轉型不僅推動了信息披露制度的完善，使得信息披露制度適應處于數字化轉型中的企業發展戰略，同時也促進了企業自身數字化發展戰略的順利實施，為企業的價值創造指引未來的方向，以及為企業構建數字經濟時代的核心競爭力提供有力支持。

2021年世界47個主要經濟體的數字經濟增加值規模為38.1億美元，同比名義增長15.6%，占GDP比重為45.0%。其中，中國數字經濟規模達到7.1萬億美元，占GDP比例39.8%，并且從2012年到2021年始終保持高速增長，數字經濟規模一直穩居世界第二，對我國GDP整體增長的貢獻度達到60%左右，為我國保持經濟平穩增長，實現經濟社會的高質量發展具有支撐作用[1]。“十四五”規劃明確提出要建設數字中國，將發展數字經濟視為推動社會主義現代化建設的重要支柱，強調要推動社會數字化轉型，加快數字社會建設。企業作為經濟社會的微觀主體，經濟社會的數字化轉型離不開企業的積極參與，是推動經濟社會數字化轉型的中堅力量，同時企業的數字化轉型也是適應時代變化的需要，通過數字化轉型戰略來積極構建數字經濟時代的企業生存和發展能力，以便更好地參與市場競爭，滿足數字化發展的需要[2]。

一、財務數字化轉型對于信息披露制度的現實價值

隨著我國資本市場的發展不斷成熟，監管機構和投資者對于上市公司信息披露質量的要求不斷增加，上市公司信息披露制度也在不斷適應監管機構和投資者對于財務數字化管理的標準，上市公司年報披露內容的顆粒度和標準化程度逐年遞增。

（一）財務數字化轉型有利于把握信息披露原則

在全面推行注冊制的背景下，上市公司信息披露的原則首先是要讓投資者能夠更加清晰明了地獲取披露文件中的關鍵信息，體現簡明清晰、通俗易懂的原則；其次是應當同時向所有投資者披露，體現公平披露原則；最后要保障所有可能影響投資者決策的信息要得到全面、充分、及時、準確的披露，體現真實性、完整性、及時性的披露原則。財務數字化轉型是通過在財務管理過程中融入大數據、人工智能和云計算等數字技術，可以無差別地、智能化地、高效地采集和處理財務數據，避免人為操作過程中出現的錯誤和遺漏，降低人為因素對財務管理流程的干預以及相應的工作量，大幅度提高財務管理的質量和效率，進而有利于上市公司把握信息披露制度的原則。

（二）財務數字化轉型有利于履行信息披露義務

上市公司信息披露制度的要求就是上市公司應當滿足社會公眾和投資者對于履行信息披露義務的要求，以保護投資者合法權益和社會公共利益。社會公眾以及投資者有權利了解上市公司所有可能影響投資者決策的信息，要求上市公司接受社會監督，對可能影響投資者的行為負責，以便督促信息披露義務人履行其保護投資者權益和社會責任的義務。財務數字化轉型可以通過智能技術為上市公司根據不同的用戶需求，提供多樣化、可視化、定制化的財務報表，滿足不同層級用戶的多樣化需求，不再局限于財務信息，還可以包括大量的非財務信息，使得財務報告更加精細化和全面化，也不再局限于定期報告，而是可以實時化、自動化報告，大大提高信息披露的密度和容量，強化信息披露制度對上市公司的約束機制，同時財務數據實時采集、實時核算與分析、實時傳輸與報告，也為企業經營決策提供支持。

（三）財務數字化轉型有利于強化信息披露監管機制

由于我國上市公司信息披露制度多為強制性信息披露，要求上市公司定期進行財務信息的公開以及公開承諾的披露，對于實施主體而言，由于涉及信息披露的成本以及效率問題，大多上市公司缺乏信息披露的主動性和自覺性，導致上市公司信息披露的動力不足，使得監管機制存在無法進行全面的監管[6]。財務數字化轉型使得上市公司的財務數據更加全面和精確，也使得財務信息更能反映上市公司真實的經營情況和發展前景，同時監管機構通過數字技術對上市公司財務數據進行采集、整理和分析，可以更加全面且深層次地了解上市公司的財務報告的全面性、真實性和準確性，有利于強化對上市公司的監管，完善監管手段，保護投資者權益和社會公共利益。

二、財務數字化轉型對完善信息披露制度存在的問題

財務數字化轉型是從漸變到突變的過程，是系統性的變革過程，是一場顛覆性的變革。一方面有利于推動企業財務管理制度轉變，以適應要求更加嚴格的信息披露制度和日趨激烈的市場競爭。另一方面也為企業信息披露制度提出了挑戰，對于把握信息披露的基本原則造成阻礙，妨害了企業財務管理制度的現代化建設，以及增加損害投資者權益和社會公共利益的可能性。因此要妥善應對財務數字化轉型對于信息披露制度的挑戰，深刻把握信息披露制度的基本原則，通過財務數字化轉型推進信息披露制度的完善，更好地保護投資者權益和社會公共利益。

（一）財務管理技術難度提升

財務數字化轉型的關鍵在于保證數據的真實性、完整性、實時性和有效性，以符合信息披露的基本原則。通過數字技術賦能企業財務管理，以財務數據、應用場景和智能算法為依托，發掘業務本質邏輯，依據業務數據的實時反饋，對財務管理模型進行調整和修正，提高資金流動預測和管理決策的準確度，使得財務管理在基礎交易核算職能的基礎上，擴展支撐戰略、輔助決策、賦能業務、防控風險、精益管理、卓越運營、提質增效、合規監管等職能，推動乃至引領企業的價值創造職能[7]。這些要求必然對數字技術與財務管理的融合提出更高要求，大大提高了財務管理技術的難度，需要企業擁有更強的財務整合能力和協調能力，以及對數字技術的開發和創新能力，這無疑對上市公司的財務管理技術提出了挑戰。

（二）財務數據識別更加復雜

企業在經營過程中會產生海量的財務數據，這些數據既是企業經營情況的真實反映，對于企業提高決策水平和優化財務管理具有較高價值，同時這些數據中也夾雜了一些錯誤信息和虛假數據，未被識別的數據將對企業正常經營活動和發展決策造成干擾、誤導等消極的影響，導致企業在市場競爭中處于被動局面，更會破壞信息披露的基本原則，不利于保護投資者權益和社會公共利益。這對于企業準確識別財務數據具有挑戰性，對于企業隊伍錯誤數據的分辨能力提出了更高的要求，一方面，不僅考驗上市公司正確把握數字技術的運用和發現錯誤，清除錯誤的能力。另一方面，也考驗了上市公司的開發的創新能力，加快技術迭代和數據庫更新，快速篩選錯誤信息，保證財務數據的準確性、實時性、完整性和有效性[8]。

（三）信息披露范圍難以把握

上市公司信息披露的范圍主要是以會計信息為主要內容，是所有可能影響投資者權益和社會公共利益的財務信息。但是如果僅僅把信息披露單方面理解為財務信息的披露顯然是比較片面和過于簡單，一方面影響投資者權益和社會公共利益的信息不僅僅是財務信息，包括的范圍太過于狹窄，無法真正完整揭示上市公司的核心競爭力和整體資源的市場潛力。另一方面進入數字經濟時代，知識資本作為企業最重要、最核心的資源稟賦無法在財務信息中得到披露，企業在數字經濟時代進行市場競爭的本質歸根結底就是知識資本的競爭，但是投資者和社會公眾無法通過財務信息進行了解，這無疑是局限了上市公司信息披露的范圍[9]。隨著財務數字化轉型的不斷深入，財務數據的采集范圍得到了極大的拓展，打破了會計信息對于信息披露的極限性，財務數據的價值得到了深入的發掘，可以更為深入地揭示上市公司的現實經營狀況和發展前景。但是這也可能造成信息披露范圍難以得到界定和把握，因為數據的復雜性、多樣性和海量性將極大地增加信息披露的容量，增加投資者和社會公眾讀取有效信息的難度，使他們無法識別對他們有真正價值的信息，有可能導致無法及時為投資者決策行為和社會公眾的判斷提供參考依據[10]。

三、促進財務數字化轉型的對策建議

不斷完善信息披露制度，提高上市公司信息披露質量是促進資本市場形成良好投資環境和回應社會公眾關切的基本要求，也是財務數字化轉型背景下，上市公司進行財務管理制度改革的驅動力。

（一）技術方面

數字技術是驅動財務數字化轉型的關鍵，是驅動財務數據化、管理智能化的重要基礎。財務數字化轉型需夯實企業數據基礎，為上層數字化應用提供保障，這就要求上市公司必須對財務管理擁有足夠的技術儲備。要保障數字技術的開發和應用可以與企業財務管理體系相互契合，深度融合，在大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等數字技術的開發和應用下，企業內部信息高度集成與財務信息自動化產出需求，推動財務管理水平全面提升，滿足企業對數據資源價值開發和深度發掘的需求，更好地滿足信息披露制度的要求。

（二）人才方面

人才是推動財務數字化轉型的核心，是具體實施和掌握財務數字化轉型的關鍵，因此要首先建設財務數字化轉型的人才隊伍，貫徹數字化轉型的發展理念，才能全面推進財務數字化轉型，更好地滿足信息披露制度的要求。上市公司實施財務數字化轉型，不僅要求財務工作者要具備傳統的財務管理專業知識以及相對應的會計技能，還需要具有信息技術、戰略管理、運營管理、團隊管理等多方面能力，加強對財務數據的管理能力，了解最新數字化轉型的研究進展和發展趨勢，不斷提高自身對數字化轉型的認知水平，才能滿足企業財務數字化轉型對人才能力的需求。

（三）職能方面

財務數字轉型要求財務工作者的職能從傳統的以交易處理為主的財務會計向決策支持為主的管理會計轉型，轉變為賦能者和創新引領者。過去的財務管理是圍繞核算和監督兩個方面進行的，以滿足信息披露的要求，維護上市公司的正常運營以及為經營決策提供參考依據。但是到了數字經濟時代，財務數字化轉型要求財務管理職能轉向更加積極主動的服務職能，弱化核算和監督職能，強調更加積極地參與到企業的資金流動的管理過程中，借助大數據挖掘技術，發現業務經營中存在的問題、企業潛在的發展機會，參與經營決策，并更多承擔資金管理、預算管理、風險管控等高價值工作，全面參與到企業的經營管理和價值創造活動中去。

結語

總之，通過在技術、人才、職能方面優化相應配套措施，有助于企業更好地參與市場競爭，通過積極構建數字經濟時代的企業生存和發展能力，最終實現財務數字化轉型。